中国平安保险公司偿付能力影响因素分析

Y + i X i + i
（1）
其中，因变量 Y 代表年 t 年公司的偿付能力状况，Xi 是解释变量，分别为代表影响偿付 能力的指标。Logit 模型将公司偿付能力与影响因素结合起来，目的是为了观察哪些变量 是公司偿付能力的主要影响因素。
三、样本选择及实证分析
（一）样本选择
本文选取中国平安保险公司 2010—2015 年的数据作为实证分析的对象，数据来源于中 国平安保险公司财务报表和中国经济年鉴。
0.049*
模型 1 SIG 0.000 0.064
*
B
B
1.695***
1
资产净利率 H6 赔付率 H7 流动比率 H8 成本率 H9
公司的盈利能力 业务质量 公司短期的偿付能力 经营管理的效率
+ + -
注:-表示两者负相关,+表示两者正相关.
（三）模型设计
本文的基本思路是把影响保险公司偿付能力的各种指标纳入一个框架体系，以考察它 们对偿付能力的作用。在回顾已有的文献基础上，本文利用多元回归模型分析中国平安保 险公司偿付能力的影响因素，基本模型构建如下:
（二）描述性统计分析
表 2 描述性统计数据结果 最小值 Y H0 H1 H2 H3 H4 H5 H6 H7 H8 H9 0.12 12.26 25.65 -3.06 16.46 28.62 -16.66 0.24 34.25 -0.80 7.10 最大值 11.98 64.64 63.29 23.47 30.86 91.94 3.15 73.91 88.11 1.20 8.00 平均值 96.72 36.19 42.74 3.34 22.99 53.00 -1.13 12.64 54.93 0.37 7.47 标准误差 64.81 3.71 2.69 1.42 0.98 4.39 1.49 6.39 4.06 0.60 0.27
（四）影响保险公司偿付能力的模型分析结果
我们分别对模型 1、2、3 进行回归分析，检验不同的因素对保险公司偿付能力的影响 及作用的强弱。 表4 变量 B 常数 H0 H1 H2 H3 H4 H5 H6 H7 H8 H9 公司规模
R
2
模型回归分析结果分析表 模型 2 模型 3 B 0.000 0.390
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二、保险公司偿付能力的影响因素和模型设计
（一）保险公司偿付能力分析
保险公司偿付能力是指保险公司对所承担的保险责任的经济补偿能力，本要选取保险 公司的净资产比率作为偿付能力的指标，同时选取 2010-2015 年中国平安保险公司的净资 产比率作为研究数据。
（二）偿付能力影响因素及变量定义
结合已有的研究和我国保险公司的实际特点，本文从资产结构、盈利能力、经营管 理、业务质量、经营稳健性等方面选取解释变量并作出假设，如下图： 表 1 变量描述及相关假设 变量 保费增长率 H0 再保险率 H1 市场份额 H2 GDP 增长率 H3 准备金提取率 H4 所有者权益率 H5 变量描述 公司业务的能力 公司的经营水平 公司规模的大小和总体的偿付能力 政治、经济等外部宏观环境的风险 公司经营的稳健性 公司的长期偿债能力 相关性 + + +
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2013 金融
周玉斌
中国平安保险公司偿付能力及影响因素分析
[摘要]
保险公司偿付能力是指保险公司对所承担的保险责任的经济补偿能力，本要选取
保险公司的净资产比率作为偿付能力的指标，同时选取 2010-2015 年中国平安保险公司的 净资产比率作为研究数据。
[关键词]偿付能力 一、引言
实证分析
（三）变量的相关性检验
为检验第二部分提出的理论假设，我们对多元回归模型开展分析。为了避免多重共线 性的影响，对解释变量进行相关系数分析，从而能够建立较好的计量分析模型。表 3 提供 了各个解释变量间的两两相关系数，从中可以看出，资产净利率同保费增长率、再保险率
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2013 金融
周玉斌
有比较强的相关关系，相关系数在 0. 5 以上，需要我们在建立模型时候特别关注之外，其 余解释变量之间的相关关系都比较小。 表3 Y Y H0 H1 H2 H3 H4 H5 H6 H7 H8 H9 1 -0.05 0.07 0.26 0.09 0.14 0.39 0.11 -0.12 0.78 -0.80 1.00 0.33 0.20 0.06 0.05 -0.14 -0.63 0.15 0.52 -0.30 1.00 -0.32 0.40 0.03 0.20 0.58 -0.46 -0.48 0.43 1.00 -0.17 0.09 0.04 -0.07 0.00 -0.02 0.05 1.00 0.08 0.45 -0.11 -0.10 -0.45 0.49 1.00 -0.37 -0.27 0.10 0.36 -0.40 1.00 0.20 -0.17 0.20 -0.91 1.00 -0.44 0.02 -0.05 1.00 0.43 -0.48 1.00 -0.36 1.00 H0 H1 H2 H3 变量的相关性系数表 H4 H5 H6 H7 H8 H9
保险公司
相关性检验
在现代经济中，保险业是属于第三产业中的金融业。随着经济的发展，第三产业占国 民经济的比重越来越大，金融业也越来越重要，保险业作为金融业的一个部分，也是一国 国民经济的重要部门。近年来，我国保险市场快速发展，保险行业由于增长较快，对资金 的需求更多，偿付能力压力相应提高。据保监会的数据显示，2013 年尽管大多数保险公司 的偿付能力达标，但一些大型保险公司如中国人寿、中国平安、中国太保的偿付能力较 2012 年有不同程度的下降。偿付能力对于所有的保险市场参与主体，包括保险监管者、被 保险人、代理人和保险公司都具有非常重要的意义，保险公司出现偿付能力不足对整个保 险行业都会产生负面影响，甚至影响整个金融业的稳健发展。那么，偿付能力的影响因素 有哪些呢? 这些因素分别是如何影响保险公司的偿付能力呢? 对保险公司偿付能力的影响 有多大呢? 回答这些问题有利于保险公司提高偿付能力，并为偿付能力监管提供实证数 据，本文以中国平安保险公司为例对此进行了相关实证分析。