大宗商品交易流程(DOC).doc

大宗商品交易 大宗商品交易，特指专业从事电子买卖交易套保的大宗类商品批发市场，又被称为 现货市场，比如中国花生商务网是由市级以上政府职能部门批准设立，并由商务部发改委 等相关职能部门进行监督和管理。它将降低经营成本并能帮助企业与客户、供货商以及合 作伙伴建立更为密切的合作关系，能够在增加收入的同时建立起客户忠诚度，通过提高订 单处理效率得以降低成本。

中文名 大宗商品交易 外文名 Commodity trading

交易所 渤海商品交易所在国务院赋予天津滨海新区“先行先试”政策鼓舞下，在天津市委、市 政府支持鼓励下， 在交易所市场监督管理委员会的指导监督下， 在控制市场风险的同时， 秉 承创新服务宗旨，在发展和完善市场交易方式、保证金结算方式、 实货交割方式、 客户服务 方式等交易所业务创新的同时， 不断创新推出既符合国家战略利益， 又符合国内、 国际市场 需求的交易品种。 经过二三年时间创新开拓， 渤海商品交易所、 渤海商品交易所华东服务中 心将会发展成具有国际重要影响力的多商品交易中心和定价中心。

市场状况 2013 年5月30日，国际大宗商品普跌。 虽然上一交易日美国消费者信心指数利好，且房地 产数据验证美国经济复苏势头， 但全球经济增速放缓无疑给市场刚刚燃起的信心浇了一盆冷 水。受此影响，欧美股市全线翻红（国际盘为绿涨红跌） ，其中欧洲股指暴跌，国际原油大 幅下挫。美元指数回落，黄金价格回弹。伦敦有色金属普涨，个别产品走软；美国大宗商品 集体下探。

中国产业洞察网的统计资料显示， 经济合作与发展组织将今年全球经济增长率预期由此 前预计的 3.4% 下调至 3.1% ，将英国经济增速预期由 0.9% 下修到 0.8% ，其对今年欧元区经 济的萎缩幅度预期则由 0.1% 扩大至 0.6% 。同一天，希腊中央银行表示，该国经济今年将衰 退4.6% ，但有望在 2014 年恢复增长 [2] 。

此前，国际货币基金组织发布报告，下调中国今年经济增长预期，由此前预计的 8.0%降至7.75% 。 另据当天德国公布数称，今年 5月德国失业人口经季节调整后比前一月人，增幅大于市 场预期的 5000 人。当月德国失业率为 6.9% 。

除此之外，泰国央行 29日宣布，将基准利率下调 25个基点至 2.50% ，加入了全球日益 庞大的“宽松阵营”。 分析人士指出， 此举符合市场预期， 但降息措施有可能导致泰国国内 经济出现过热现象。

成立背景 推进天津滨海新区开发开放， 是党中央、 国务院从我国经济社会发展全局出发作出的重 大战略部署。 《国务院关于推进天津滨海新区开发开放有关问题的意见》 （国发〔 2006 〕20 号）明确了推进天津滨海新区开发开放的重大意义、指导思想、功能定位和主要任务， 批准 天津滨海新区为全国综合配套改革试验区。 在国务院批复的 《天津滨海新区综合配套改革试 验总体方案》 中明确要求天津“加快现代市场体系建设。 充分发挥北方对外开放门户的作用， 按照把天津建成北方国际贸易中心的要求，加快石油化工、煤炭、钢材、棉花、粮食等大型 商品交易市场建设， 进行商品远期合约交易业务的探索。 ”为贯彻落实党中央、 国务院的战 略部署，加快天津现代服务业发展， 在天津市委、 市政府的关心支持下，天津市人民政府发 起并批准设立了天津渤海商品交易所（津政办函【 2009 】6号）。为确保交易所的健康、规 范发展和市场功能的发挥， 天津市人民政府制定并发布了 《天津渤海商品交易所交易市场监 督管理暂行办法》 （津政发 [2009]32 号），并成立了由分管市领导担任主任的天津渤海商品交 易所市场监督管理委员会， 对交易所、 交易商以及交易所内的商品交易活动进行规范、 监督 和指导。

发展愿景 资金三方托管安全可靠，银期转账快捷方便。 [3]

交易时间：早 9.00 —11.30 ，下午 13.30 —16.00 ，晚19.00 —3.00. 交易方式：双向 T+0 交易，可做多也可做空 .资金在当天的交易中可以反复使用。 入 市资金：采用 20% 保证金交易方式，门槛低，交易手续费低。适合人群： 现货商、 及各类金融投资人士 （特别为白天工作忙没时间的投资人士提供了 新的投资渠道） 。

创新优势 交易原则 渤海商品交易所在天津市政府和交易所市场监督管理委员会的支持和指导下， 将秉持创 新、高效、务实的服务宗旨，坚决贯彻市场的“公平、公正、公开”原则，为商品生产贸易 企业和合格的商品投资者提供最佳的商品交易服务。

服务体系 服务体系渤海商品交易所服务中心 渤海商品交易所服务中心为交易商提供开户、实物交收、融资融货、产品上市等服务。 致力于打造大宗商品的价格定价中心、 信息发布中心、 商品交易中心和物流配送中心。 从而 取得世界大宗商品现货市场的定价权和话语权！

市场服务 渤海商品交易所通过遍布全国 200家综合类会员（授权服务机构） 、1000 个会员营业网 点和30000 多名市场服务人员为参与渤海商品交易所交易的交易商提供开户指导、 教育和培 训服务，协助交易商完成在交易所和结算银行的开户、交易结算、 风险控制、 实物交收等商 品交易服务。交易所各营业网点遍布全国经济发达的县级以上城市。资金结算 渤海商品交易所与全国性的各大商业银行战略合作， 十二家银行十几万个网点为渤海商 品交易所交易商提供资金结算服务； 渤海商品交易所与银行联合开发了全球独创的交易保证 金托管和划转系统， 真正实现了交易商自有银行账户和交易所保证金清算专户之间的无缝对 接，既保证了交易商交易保证金的安全存放托管，又实现了交易保证金便捷的实时进出。

商品物流 围绕上市交易品种， 将构建 200 多家遍布各原材料产地、 销地和集散地的交割仓库网络， 提供高效、安全的实物交割服务；渤海商品交易所在国内设立华东服务中心、华南、西部、 华北、华中和东北等六大物流交割监管中心， 为增强国际贸易功能， 渤海商品交易所在北美、 南美、欧洲、非洲、大洋洲建立国际物流管理中心。

价格发布 新华社、中央电视台、人民网、中央人民广播电台、第一财经、宁夏卫视、和讯网、东 方财富网等媒体采集并每日动态发布渤海商品交易所的现货商品价格。 Bloomberg 、新华08 、 万得、易贸等国际知名的资讯机构开辟渤商所频道，为市场提供丰富的实时资讯。大智慧、 指南针、 博弈大师、 富远等国内最大的行情数据运营机构实时发布渤海商品交易所的现货商 品价格行情。

上市品种 按照天津市人民政府对渤海商品交易所的定位和要求， 渤海商品交易所、 渤海商品交易 所华东服务中心将在石油及化工商品、金属商品、煤炭等能源商品、农林商品等专业领域， 根据国家利益需要和市场需求， 不断地适时推出既符合国家战略利益， 又符合国内、 国际市 场需求的标准现货交易品种。优势 政策优势 （1）国内唯一由省级政府发起批准的商品交易所：津政办函【 2009 】6号； （2）国内唯一设立监管委员会、受省级地方政府直接监管的商品交易所：津政发 [2009]32 号。

交易方式优势 交易所采用创新的现货连续交易方式， 通过交易所先进的电子交易系统， 交易商可以采 用分期付款方式实现现货合同交易并自主选择交割日期。

(1)真正形成每日现货价格：公开、透明、方便、快捷的电子化买卖平台，通过大量的 交易商集中撮合竞价，具有极强的价格发现功能，商品价格具有权威性和影响力；

(2)满足多种交易需求： 投资需求： 交易商缴纳少量的延期补偿费即可达到长期持仓的目的， 可以顺应长期趋势 赚取投资利润。

保值需求： 交易商可以根据对价格趋势的判断， 提前建仓锁定自己企业的采购成本或销 售价格。

实物交割需求：每日都可申请实物交割，给予现货商交割极大的便利。 （3）提高资金利用率：采用 20% 保证金交易方式， 5倍交易资金杠杆使资金成本被大 大节约，资金的利用率得到了提高。 采用 T+0 交易方式，资金在当天的交易中可以反复使 用。

（4）实现双向交易：不仅可以做多，也可以做空。不论是牛市还是熊市，对投资者来 说，都有赢利的机会。

（5）提供 24小时覆盖全球主要金融市场的电子交易服务 ：满足了跨时区投资者参与 市场交易的需求；早 9.00 —11.30 ，下午 13.30 —16.00 ，晚19.00 —3.00. 为投资者有效规避跨市场价格剧烈波动带来的风险提供了条件。 结算方式 （1）入市简单方便：与全国性的各大商业银行战略合作，覆盖全国的银行营业网点方 便了交易者的开户以及交易行为（工商银行、农业银行、交通银行、建设银行、浦发银行、 招商银行、中信银行、兴业银行、民生银行） ；

（2）资金托管安全：通过第三方存管保障交易资金安全； （3）资金汇划便捷：交易所和银行联合开发的交易保证金托管和划转系统，实现了交 易保证金便捷的实时进出。

服务机构 遍布全国、 总数超过 200 家的综合类会员 （授权服务机构） 和不同行业的专业类会员 （专 业授权服务机构）为参与渤海商品交易所交易的交易商和合格投资者提供开户指导和教育、 培训服务， 协助交易商完成在交易所和结算银行的开户、 交易结算、 货物交割等商品交易服 务。

费用计算 案例： 交易所焦炭现货价格一路猛涨后开始下跌， 刘小姐预期焦炭价格会下跌， 于是在 交易所焦炭现货价格 1800 元/吨沽空卖出 50 手，后续焦炭价格一路持续下跌， 10个结算日后 当焦炭跌至 1350 元/吨时，刘小姐果断抛出获利了结。同时刘小姐持仓时间，申报买方大于 卖方。（由于每日结算价格不好确定，此题不用计算延期交割补偿金）那么刘小姐的盈利如 下：

占用保证金： 1800*50*20%=18000 元 总盈利： 1800-1350=450 元/手*50 手=22500 元