对商业银行本外币一体化管理的思考

跨境人民币商业银行面临的机遇与挑战邹丽芳中国工商银行总行国际结算单证中心【摘要】本文主要探讨了跨境人民币试点推进的意义，并从商业银行的角度，重点分析了跨境人民币结算给商业银行带来的机遇与挑战。

【关键词】跨境人民币商业银行机遇与挑战自2009年7月央行宣布启动跨境贸易人民币结算试点以来，至今已两周年，从无到有，再到井喷式增长，跨境人民币业务已经完成在144个国家和地区的布局，迈出了人民币国际化重要的一步。

据央行统计数据显示，2011年上半年，银行累计办理跨境贸易人民币结算9575．7亿元，同比增长13．3倍，办理人民币境外直接投资54亿元。

跨境人民币结算为商业银行打开了一个全新的业务窗口，各家商业银行高度重视，纷纷抢占先机，并得以不断发展壮大。

同时，离岸人民币投资渠道和回流机制亟待建立问题逐步开始显现，跨境人民币结算既为商业银行提供了良好的发展机遇，也让商业银行面临着前所未有的挑战。

一、跨境人民币结算试点沿袭跨境贸易人民币结算，是指企业以人民币报关并以人民币计价的进出口贸易结算。

通俗的讲，就是人民币用于国际贸易结算。

主要有两种操作模式，一是作为境内结算行，为境内企业提供跨境贸易人民币结算服务;二是作为境内代理行，为境外参加行开立人民币同业往来账户，代理境外参加行进行跨境贸易人民币支付。

2009年7月1日，《跨境贸易人民币结算试点管理办法》呼之欲出。

指定上海及广东4城市为境内试点地区、港澳地区和东盟国家为境外试点地区，迈出了人民币国际化的第一小步;2010年6月，央行等6部委联合发布了《关于扩大跨境贸易人民币结算试点有关问题的通知》，境内增加北京、天津等18个省(区、市)为跨境贸易人民币结算试点地区，境外地域扩展至所有国家和地区;2011年6月8日，央行发布了《关于明确跨境人民币业务相关问题的通知》，银行可按规定办理跨境贸易、其他经常项目、境外直接投资、境外贷款业务和经中国人民银行同意的其他跨境投融资人民币结算业务，业务范围从贸易领域延伸到了投资领域;2011年6月21日，央行公布了《关于明确跨境人民币业务相关问题的通知》，正式明确外商直接投资人民币结算业务的试点办法;2011年8月23日__________，央行等6部委联合发布《关于扩大跨境贸易人民币结算地区的通知》，至此，跨境贸易人民币结算境内地域范围已扩大至全国。

商业银行业务创新思考论文近年来，随着我国金融体制改革的深化，在全新的国内外金融背景下，积极致力于创新成为我国商业银行改革与发展的现实选择。

根据市场经济发展的要求，我国商业银行必须以市场为导向，按市场法则和现代商业银行运作规则，积极进行业务创新，提升社会化服务功能。

当前，曾被看作身份象征的银行卡已走入普通人家，据统计，1999年底，我国的发卡银行已达20多家，发卡量达到2亿多张；消费信贷正全面开展并已被广大消费者所认同；POS机、自助银行、网络银行也方兴未艾。

金融业务创新应该是金融创新的核心内容，在国际金融市场上，金融创新主要部分也属于业务创新。

70年代末80年代初，票据发行便利、远期利率协议、期权和互换作为四大金融创新。

此后，金融衍生工具更掀起金融创新的新浪潮。

然而，与发达国家的银行业相比，我国商业银行在金融新产品和工具上的创新还存在很大的差距，特别是在满足人们不断提高的消费需求、投资需求方面。

我国商业银行面对当今高科技的迅猛发展，随着中国加入WTO组织步伐的加快，如何进行业务创新将成为新的热点。

一、商业银行业务的创新1、资本业务创新。

在“巴塞尔协议”公布以前，各国的资本充足条件大不相同，一般在2％—7％之间波动。

1988年，“巴塞尔协议”要求核心资本和附属资本与风险资产的比率分别为4％和8％，这逐步为世界各国所接受。

而我国商业银行资本充足率普遍较低。

因此，可以采取两种方式和措施：一是增加资本投入扩张股本规模来增加核心资本，具体可以鼓励那些效益好、经营稳健、规模较大的商业银行公开发行A股、H股、红筹股等，通过上市来募集股本金。

二是发行中长期金融债券增加附属资本，具体可以发行7—10年的债券来筹集资本。

2、存款业务创新。

各种新型存款有共同的特点：一是科技含量日益增加，功能趋于多元化；二是可以在限额内透支；三是存取无一定期限；四是活期与中长期可以互相转换。

二是注重存款的可转化性。

既增加客户的收益又增强流动性，推行存款证券化，发行大额可转让定期存单。

中W外fl: JAN 15,2021体缩窄中美息差（Libor-Shibor)的变动，对 人民币掉期贴水具有显著的影响。

2021年，笔者预计中美息差将冇所缩窄，掉期贴水的 幅度也会总体缩小。

笔者判断，Libor利率在2021年上半年 仍然会维持在0.2%附近的较低水平，而在下 半年则可能会跟随通胀预期的上行而走高，上限在0.5%左右。

2021年的情形，或类似 2009—2010年全球经济从金融危机后恢复的 最初阶段。

在这一阶段，美联储的利率一直 维持在零左右，而Libor利率则会随着通胀预 期的变化而有涨有跌；极限状态下，Libor会 和美联储的基准利率最高拉开25—30个基点 的点差。

而Shibor利率可能会维持在高位。

2020年年底，社会融资存量增速开始出现了 拐头下行的迹象。

对照2017年的那轮社融增 速拐头后的情形，我们发现，即使名义GDP 会因为社融增速的拐头而偏向下行，Shibor 利率仍然会在一段时间内维持在高位。

2021 年，中国GDP增速可能要到第二季度才会出现下行的苗头，股价、房价等资产价格在 上半年也仍然会处在较高水平。

笔者预计，Shibor利率仍然会处于偏高的水平，直到 2021年三、四季度才会有回落的机会…在息差的影响下，人民币掉期贴水将会 在2021年上半年基本维持平稳，到下半年则 会有所冋落，全年贴水呈总体缩窄曜作者方眭系招商银行金融市场部高级交a员作#李对阳系招商银行金融市场部首席外i t:分析师作者王喆系财新智库高级经济学家 作者王抒恺系美国康奈尔大学金融工程系硕七研究生银行外汇业务合规管理进阶银行耍主动适应“规则监管”向“原则监管”的转变，在“他律”的基础上加强“肉律”。

文/潘心冰编辑/白琳商业银行作为外汇业务中连接监管部门和市场主体的重要一环，需要不断加强外汇业务合规管理，提升外汇合规能力，落实外汇便利化措施，以更好地服务市场主体。

挑战：银行外汇合规的两个统一树立风险中性意识，做好宏观审慎与微观合规的统一。