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第三章利率风险管理(练习题)

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第二章利率风险管理练习1.什么是再定价缺口？在使用这种模型评估利率风险时，利率敏感性意味着什么？请解释。

2.在再定价模型中，什么是期限等级？为什么资产、负债再定价期限等级的时间长度的选择如此重要？3.计算以下几种组合的再定价缺口，以及利率上升1%对其净利息收入的影响。

（单位：百万美元）利率敏感性资产=200 利率敏感性负债=100利率敏感性资产=100 利率敏感性负债=150利率敏感性资产=150 利率敏感性负债=140（1）计算以上各种情形下，利率上升1%对净利息收入的影响解：第一组净利息收入增加=（200—100）×1%=100×1%=100万美元第二组净利息收入减少=（100-150）×1%=50万美元第三组净利息收入增加=（150-140）×1%=10万美元（2）根据以上计算结果，你对再定价模型得出什么结论？以上计算结果表明，利率敏感性资产与利率敏感性缺口为正时，一般不需要对利率敏感性负债重新定价，而为负缺口时需要对资产重新定价。

4.在对银行进行再定价分析时，为什么不把活期存款计入利率敏感性负债？有什么微妙而潜在的有力理由来支持将活期存款归入利率敏感性负债？类似的争论适用于存折储蓄存款吗？5.下列哪些资产或负债符合1年期利率敏感性或再定价敏感性的标准？（1）91天的美国国库券；（2）1年期美国中期国债；（3）20年期美国长期国债；（4）每年都重新定价的20年期浮动利率公司债券；（5）每两年定价一次的30年期浮动利率抵押贷款；（6）隔夜联邦资金；（7）9个月期固定利率大额可转让存单；（8）1年期大额可转让存单；（9）每年都重新定价的5年期浮动利率的大额可转让存单。

答：（1）、（2）、（4）、（6）、（7）、（8）、（9）项符合1年期利率敏感性的标准（2）如果利率上升2%，那么年末的净利息收入又是多少？（3）运用累计定价缺口模型，如果利率上升2%，那么年末的净利息收入是多少？答：（1）到年底，X银行预期的净利息收入=（50000000×10%＋500000000×7%）－（70000000＋20000000）×6%=310万美元。

（2）利率敏感性缺口=50—70=-20（百万美元）利差减少=20×2%=4（万美元）（3）X银行累计缺口=（50－70）+（50－20）=10（百万美元）利率上升2%年末净利息收入为=（50×12%＋50×7%）－（70×8%＋20×6%）=270（万美元）7.假设某金融机构大大有关资料如下，阅读后回答问题。

括号内的数字是市场现金是一项没有利息收入的资产。

（2）如果所有的利率都上升50（0.5%）个基点，将对未来30天内的净利息收入有何影响？如果都下降75（0.75%）个基点呢？（3）预期1年期限内的支付流量为：2年期中期国库券有1千万美元支付流量，8年期中期国债有2千万美元支付流量。

那么1年期再定价缺口是多少？（4）如果考虑支付流量问题，那么利率上升50个基点呢？答：（1）计划期为30天，再定价缺口=75-170=-95（百万美元）计划期为91天，再定价缺口=（75＋75）-170=-30（百万美元）（2）30天计划期利率敏感缺口为－95百万美元，利率上升50个基点，则30天内净利息收入会减少=95×0.5%=0.475（百万美元）利率下降75个基点，则30天内净利息收入增加=（－95）×（－0.75%）=0.7125（百万美元）（3）1年期再定价缺口=（75+75+10+20）—170=+10（百万美元）（5）如果考虑支付流问题，利率上升50个基点，则利息收入增加为=10×0.5%=0.05（百万美元）8.账面价值记账法与市场价值记账法有什么区别？分别依据这两种记账法，说明利率变动对银行资产负债的价值有什么影响？什么是逐日盯市？9.为什么运用市场价值而不是账面价值去估算金融机构的净值很重要？相对于市场价值来说，账面价值有什么优点？10.有一张面值为1000美元、年息票率为10%、期限为10年的债券。

债券现在理。

固定利率金融资产“利率——价格”关系的三个原则①债券年息票率高于到期收益率，债券价格高于其面值，债券认购收益率为正；②债券年息票率与到期收益率相同，到期期限越长，市场价格越低；③债券年息票率相同，到期收益率越高，到期期限越长，债券价格越低。

11.一张12年期、年息票率为12%、应得收益率为10%、面值为1000元的债券，请问：（1）债券的价格是多少？（120×1.1+…120×1.112＋1000×1.112=）（2）如果利率上升至11%，债券的价格又是多少？（120×1.11+ (120)1.1112+1000×1.1112=）（3）此时，债券价格的变动率是多少？（4）如果债券为16年期，其他条件不变，问（1）、（2）、（3）的答案又是多少？（5）债券价格变化说明了什么？（债券价格变化说明：在年息票率和到期收益率相同情况下，债券到期越长，其价格越低。

）12.有一张5年期的、年息票率为15%、面值为1000元债券。

该债券现在按12%的市场到期收益率进行交易。

请问：（1）债券的价格是多少？债券价格=150÷1.12＋150÷1.122＋…+150÷1.125+1000÷1126（2）如果市场到期收益率上升1%，债券新的价格是多少？债券价格=150÷1.13＋150÷1.132＋…+150÷1.135+1000÷1.136（3）根据你对（1）、（2）的答案，确定利率上升1%所导致的债券价格变化的百分比是多少？（4）如果市场到期收益率下降1%，那么（1）、（2）的答案又是多少？（5）根据你对上述问题的答案，说说固定利率资产的“利率——价格”关系？（固定利率资产的“利率——价格”关系为：利率上升，债券价格下降，利率下降债券价格上升。

）13.什么是期限缺口？期限模型如何用来免除金融机构资产、负债组合的利率风险？要满足那些关键要求，期限匹配才能免除金融机构资产负债表的利率风险？答：（1）期限缺口=（60÷320×5）+（200÷320×30）－（160÷320×1）=19.6875－0.5=19.1875（年）；（2）它暴露于利率上升风险之中。

其原因：当利率上升时，资产的市值下降幅度要大于负债的下降幅度。

15.以下是D银行按市场价值记账的资产负债表（单位：百万美元，所有利率都（1）D银行的期限缺口是多少？期限缺口=160÷360×15＋300÷360×30－（210÷330×5＋120÷330×2）=21.22年（2）如果所有资产和负债利率都上升1%，那么期限缺口又是多少？15年期商业贷款的市场价值=16/1.11＋16/1.112+…+16/1.1115＋160/1.111530年期抵押贷款的市场价值=24/1.09＋24/1.092+…+24/1.0930+300/1.09305年期大额可转让存单=12.6/1.07+12.6/1.072+…+12.6/1.075+210/1.07620年期无抵押存单=8.4/1.08+8.4/1.082+…+8.4/1.0820＋120/1.0820期限缺口=此时，股权资本的市场价值如何变化？（3）如果利率上升2%，银行会资不抵债吗？15年期商业贷款的市场价值=16/1.12＋16/1.122+…+16/1.1215＋160/1.121530年期抵押贷款的市场价值=24/1.1＋24/1.12+…+24/1.130+300/1.1305年期大额可转让存单=12.6/1.08+12.6/1.082+…+12.6/1.085+210/1.08620年期无抵押存单=8.4/1.09+8.4/1.092+…+8.4/1.0920＋120/1.092016.考虑到金融机构的资产负债表采用典型的账面值记账法，那么为什么监管人员和其他相关人员要关注利率对资产负、债市值的影响？17.如果一家金融机构的管理人员确信，在未来6个月内利率将上升，为了从利率上升中获利，他将如何调整金融机构的期限缺口？如果他认为利率将下降，那么他又会如何调整？你认为期限缺口的调整容易实现吗？18.E银行持有2000万美元的现金以及价值1.8亿美元的贷款组合。

这些资产的资金是由1800万美元的活期存款、1张价值1.62亿美元的大额可转让存单以及2000万美元的股权资本筹集的。

贷款组合的期限2年、年利率7%，并且每月分期偿还。

大额可转让存单的年利率为7%，但银行只有在存单两年之后的到期日才支付利息。

主问：（1）E银行的期限缺口是多少？（2）E银行能够防范利率风险吗？为什么？（3）E银行面临利率风险吗？也就是说，如果市场利率上升或下降1%银行股权资本的价值会有变化吗？（4）利率的下降是如何产生风险的？19.FI国际银行持有7年期Acme公司的债券和2年期Beta公司的债券。

在现行条件下，Acme公司债券的收益率为12%，而Beta公司债券的收益率是14%。

请问：（1）如果在该银行的债券组合中，Acme公司债券占40%，Beta公司债券占60%，那么这项组合的加权平均期限是多少？（2）如果要使这项组合的加权平均收益率为13.5%，那么在组合中，Acme 公司债券和Beta公司债券各占多少？（3）如果这项组合实际的加权平均收益率为13.5%，那么这项组合的实际加权平均期限是多少？20.一家保险公司投资了下列固定收益债券：（1）1000万元的5年期中期国库券，该债券按面值出售，利率为5%；（2）580万元的10年期债券，其面值为600万元，利率为7%；（3）620万元的20年期次级无抵押债券，其面值600万元，利率为9%。

请问：（1）该项资产组合的加权平均期限是多少？（2）如果利率发生变化，使所有证券的收益率都下降1%，那么组合的加权平均期限将如何变化？（3）如果收益率上升1%，到期价值将会有什么变化，请解释原因。

（4）假设这家保险公司未持有其他资产，那么问题（1）、（3）中的利率变化对公司股权资本的市值有什么影响？而且都是按账面价值记账。

请问：（1）假设存贷款利率都为9%，那么股权资本的市场价值是多少？（2）存款的利率要变化多少，才能使股权资本的市场价值为零。

发生这种情况需要什么样的市场条件？（3）假设存贷款的利率均为9%，那么股权资本的市场价值为零时，存款的平均期限是多少？政债券的收益率为9%；1年期商业票据收益率为4.5%，5年期票据的收益率为8%。

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第三章利率风险管理（练习题）

第三章利率风险管理（练习题）

第三章利率风险管理（练习题）第⼆章利率风险管理练习1.什么是再定价缺⼝？在使⽤这种模型评估利率风险时，利率敏感性意味着什么？请解释。

2.在再定价模型中，什么是期限等级？为什么资产、负债再定价期限等级的时间长度的选择如此重要？3.计算以下⼏种组合的再定价缺⼝，以及利率上升1%对其净利息收⼊的影响。

（单位：百万美元）利率敏感性资产=200 利率敏感性负债=100利率敏感性资产=100 利率敏感性负债=150利率敏感性资产=150 利率敏感性负债=140（1）计算以上各种情形下，利率上升1%对净利息收⼊的影响解：第⼀组净利息收⼊增加=（200—100）×1%=100×1%=100万美元第⼆组净利息收⼊减少=（100-150）×1%=50万美元第三组净利息收⼊增加=（150-140）×1%=10万美元（2）根据以上计算结果，你对再定价模型得出什么结论？以上计算结果表明，利率敏感性资产与利率敏感性缺⼝为正时，⼀般不需要对利率敏感性负债重新定价，⽽为负缺⼝时需要对资产重新定价。

4.在对银⾏进⾏再定价分析时，为什么不把活期存款计⼊利率敏感性负债？有什么微妙⽽潜在的有⼒理由来⽀持将活期存款归⼊利率敏感性负债？类似的争论适⽤于存折储蓄存款吗？5.下列哪些资产或负债符合1年期利率敏感性或再定价敏感性的标准？（1）91天的美国国库券；（2）1年期美国中期国债；（3）20年期美国长期国债；（4）每年都重新定价的20年期浮动利率公司债券；（5）每两年定价⼀次的30年期浮动利率抵押贷款；（6）隔夜联邦资⾦；（7）9个⽉期固定利率⼤额可转让存单；（8）1年期⼤额可转让存单；（9）每年都重新定价的5年期浮动利率的⼤额可转让存单。

答：（1）、（2）、（4）、（6）、（7）、（8）、（9）项符合1年期利率敏感性的标准（2）如果利率上升2%，那么年末的净利息收⼊⼜是多少？（3）运⽤累计定价缺⼝模型，如果利率上升2%，那么年末的净利息收⼊是多少？答：（1）到年底，X银⾏预期的净利息收⼊=（50000000×10%＋500000000×7%）－（70000000＋20000000）×6%=310万美元。

国际金融风险 第三章 参考答案(已整理)

国际金融风险 第三章 参考答案(已整理)

A、1.023B、1.457C、1.500D、2.915
38、当普通附息债券的成熟期增大时，它的久期将如何增长？（B）
A、均匀的无限期增加B、上升到一个确定的水平C、渐进式地无限期增加
D、在某种程度上依赖于债券是溢价还是折价。
39、一个经理想将手上的债券换成相同价格但是具有较大久期的债券。下列哪个是具有较大久期债券的特征？（C）
D、利息收入增加0.01万元
6、一个票面利率为10%，票面价值为100万元，还有两年到期的债券其现在的市场价格为（假设现在的市场利率为10%）（B）
A、99.75元
B、100元
C、105.37元
D、98.67元
7、假设某金融机构由于市场利率的变化，其资产的市场价值增加了3.25万元，负债的市场价值增加了5.25万元，则该金融机构的股东权益变化为（C）
A、增加了2万元
B、维持不变
C、减少了2万
D、无法判断
8、到期日模型是以（C）为分析计算的基础来衡量金融机构利率风险的。
A、历史价值
B、经济价值
C、市场价值
D、账面价值
9、当利率敏感性资产小于利率敏感性负债时，金融机构的再定价缺口为（B）
A、正
B、负
C、0
D、无法确定
10、利率风险属于（A）
A、市场风险
A、A的久期比B大
B、A的久期比B小
C、A、B的久期一样大
D、以上都不对
18、当债券的到期日不断增加时，久期也增加，但以一个（C）速率在增加。
A、递增
B、不变
C、递减
D、不确定
19、期限为2年，面值为1000元的零息债券的久期是（C）
A、1.909年
B、1.878年
金融学练习题库(附答案)

金融学练习题库(附答案)

金融学练习题库（附答案）一、单选题（共41题，每题1分，共41分）1.根据中性论的观点,通货膨胀对产出和经济增长( )。

A、正面影响大于负面影响B、既有正面影响也有面影响C、正面影响小于负面影响D、既无正面影响也无负面影响正确答案：D2.利率敏感性资产与利率敏感性负债的差额称为( )A、利率敏感性缺口B、利率风险指数C、利率敏感性指数D、持续期缺口正确答案：A3.属于管理性金融机构的是( )。

A、中央银行B、商业银行C、投资银行D、专业银行正确答案：A4.在银行体系中,处于主体地位的是( )A、中央银行B、专业银行C、投资银行D、商业银行正确答案：D5.货币执行支付手段职能的特点是( )。

A、货币作为价值的独立形式进行单方面转移B、货币运动伴随商品运动C、货币是商品交换的媒介D、货币是一般等价物正确答案：A6.下列对经济学家所指“柠檬问题”的含义理解错误的是( )A、优良的公司或产品称为“桃”B、市场成交价格通常是高于C、信用低下的或劣质的公司或产品称为“柠檬”D、市场成交价格通常是高于正确答案：B7.用表内业务的方式来管理违约风险的信用衍生产品是( )A、信用利差期权B、信用联系票据C、信用违约互换D、信用违约期权正确答案：B8.下列哪些因素是促使贷款利率上升的原因( )。

A、预期通货膨胀率上升B、商业周期处于经济扩张阶段C、以上均是D、以上均不是正确答案：C9.下列银行资产中流动性最高的是( )A、结算过程中占用的现金B、准备金C、政府债券D、消费贷款正确答案：B10.商业银行负债业务经营的核心是( )A、存款B、资本金C、同业拆借D、向中央银行借款正确答案：A11.不属于国库券特点的是( )A、是一种短期政府债券B、政府信誉支持C、流动性较差D、风险最小正确答案：C12.不属于在供应方面抑制通货膨胀的措施是( )A、削减社会福利开支B、降低税收C、适当减少货币供给D、精简规章制度正确答案：C13.超额准备金率的变动主要取决于( )的行为A、社会公众B、中央银行C、都不是D、商业银行正确答案：D14.发行人公开向投资者推销证券的发型方式是( )A、包销B、公募C、私募D、代销正确答案：B15.本位货币是( )。

商业银行业务与经营综合练习题-附答案

商业银行业务与经营综合练习题-附答案

《商业银行业务与经营》综合练习题第一章商业银行导论第一部分选择题1、最早进入中国的外国银行是（）A、浙江兴业银行B、交通银行C、东方银行D、通商银行2、（）是商业银行最基本，也是最能反映其经营活动特征的职能。

A、信用中介B、信用创造C、支付中介D、金融服务3、我国的商业银行实行的是（），而世界上大部分国家都实行此种组织形式。

A、单一银行制B、分行制C、银行控股公司制D、非银行控股公司制4、股份制商业银行的组织形式中，（）是商业银行的最高权力机构。

A、董事会B、监事会C、总稽核D、股东大会5、现代股份制商业银行的内部组织结构可以分为（）A、决策机构B、执行机构C、监管机构D、监督机构6、商业银行的管理系统由（）方面组成。

A、全面管理B、财务管理C、人事管理D、经营管理E、市场营销管理7、世界各国在对银行业进行监管时，主要内容包括（）A、银行业的准入B、银行资本的充足性C、银行的清偿能力D、银行业务活动的范围E、贷款的集中程度第二部分填空题1、在英国，早期的银行业是由发展而来的。

2、1694年，英国建立了历史上第一家资本主义股份制商业银行——，它的出现宣告了高利贷性质的银行业在社会信用领域垄断地位的结束。

3、商业银行的信用创造职能是在与职能的基础上产生的。

4、从全球商业银行来看，商业银行的外部组织形式主要有三种类型，即、和。

5、政府对银行监管的“CAMEL（骆驼）原则”具体指、、、和。

6、目前各国存款保险制度的组织形式主要有三种，即、和。

7、1894年我国的成立以后，开始正式行使对商业银行的监管职能。

而2003年12月27日，《中华人民共和国银行业监督管理法》，明确是银行业的监督管理机构。

第三部分名词解释1、信用创造2、银行控股公司制3、商业银行的外部组织形式4、商业银行的内部组织形式5、存款保险制度第四部分问答题1、商业银行在一国经济发展过程中发挥了什么样的作用？2、商业银行单一银行制有哪些优缺点？商业银行分行制有哪些优缺点？3、政府为什么要对银行业实施监管？我国政府如何对银行业实施监管？第二章商业银行的资本管理第一部分选择题1、一家银行在发展过程中，会遇到各种各样的风险，例如（）A、信用风险B、利率风险C、汇率风险D、经营风险E、流动性风险2、（），国际清算银行通过了《关于统一国际银行资本衡量和资本标准的协议》（即《巴塞尔协议》），规定12个参加国应以国际可比性及一致性为基础制定各自银行资本标准。