王行健 （浙江大学，浙江杭州３１００５８）
２０１３年互联网金融得到快速发展。这一年，移动支付、 互联网小额信贷以及余额宝等互联网金融业务和产品在我 国蓬勃发展，给传统银行业务发展既带来了挑战，也带来了 机遇。随着互联网金融的发展壮大，新兴互联网金融公司和 传统金融机构将展开激烈竞争，未来甚至可能改变传统金融 业的经营模式和运行格局。 一、互联网金融概念的定义 互联网金融是传统金融行业与互联网相结合的新兴领 域。相对于传统金融形态，我们大多数所认为的，就是互联网 企业依托移动支付、云计算、社交网络、搜索引擎等信息科 技，凭借用户、渠道、流量等独特优势，探索出一套不同于传 统金融机构的业务模式称之为互联网金融。 互联网金融不是互联网和金融业的简单结合，而是在实 现安全、移动等网络技术水平上，被用户熟悉接受后，自然而 然为适应新的需求而产生的新模式及新业务。互联网金融的 发展已经历了网上银行、第三方支付、个人贷款、金融理财、 企业融资等多阶段，并且越来越在融通资金、资金供需双方 的匹配等方面深入传统金融业务的核心。 从银行传统业务角度来看，互联网金融主要包含三大部 分：第三方支付、网络信贷、网络理财。 第三方支付，是指具备一定实力和信誉保障的独立机 构，采用与各大银行签约的方式，为商户和消费者提供与银 行支付结算系统接口的交易支持平台的网络支付模式，包括 虚拟账户模式、网关模式、快捷支付模式等等。随着电子商务 的迅猛发展，第三方支付应用越来越广，从最早网上的担保 支付，逐步扩展到转账、便民缴费、公共事业缴费、跨境支付、 信用支付、基金销售支付等诸多领域，阿里巴巴的支付宝、腾 讯的微信支付等就是这其中最具有代表性的支付平台。 网络信贷是指以互联网为媒介实现的资金信贷业务，主 要有两种模式，一是基于电商平台的小额贷款，如定单贷、信 用贷和第三方支付公司根据收单业务对资金流量的掌握开 展的小额贷款，还有电商与仓储、物流企业联合开展的供应 链性质的融资业务，阿里金融、阿里小贷是该项领域的代表， 同为电商企业的京东最近也不甘示弱，推出了“京东白条”业 务；二是Ｐ２Ｐ网络信贷，是指Ｐ２Ｐ公司搭建网络平台，把资金 的需求和供给信息直接在互联网上发布并匹配，资金供需双 方直接联系，绕过银行、券商等第三方中介，为用户提供直接 投、融资服务，其本质是一种民间借贷方式，代表有人人贷、 拍拍贷、宜信等。 网络理财，是指具有理财产品销售或者代销资格的金融 机构和非金融企业通过互联网为大众客户提供在线购买理 财产品的业务模式。目前最火热的网络理财模式是使用第三 方支付工具代销基金产品，如阿里巴巴与天弘基金推出的余 额宝，腾讯与华夏基金推出的理财通等等。 二、互联网金融较传统银行业的优势 互联网金融与传统金融的区别不仅仅在于金融业务所 采用的媒介不同，更重要的在于金融参与者深谙互联网“开 放、平等、协作、分享”的精髓，依托于云计算、大数据、电商平 台和搜索引擎等互联网工具，使其较传统银行业务，具备透 明度更强、中间成本更低、参与度更高、交易更高效等优势。 （一）信息更透明。在互联网金融模式下，交易双方之间 信息沟通充分、交易透明，定价完全市场化，风险管理和信任 评级完全数据化，在一定程度上改变交易双方信息不对称的 难题，让参与者更容易获取信息，掌握动态。 （二）成本更低。互联网金融模式下，资金供求双方可以 通过网络平台自行完成信息甄别、匹配、定价和交易，无传统 中介、无交易成本、无垄断利润。一方面，金融机构可以避免 开设营业网点的资金投入和运营成本；另～方面，消费者可 以在开放透明的平台上快速找到适合自己的金融产品，削弱 了信息不对称程度，更省时省力。 （三）参与度更高。随着互联网的普及和技术水平的不断 提升，操作变得更加便捷，客户能够突破时间和地域的约束， 在互联网上寻找需要的金融资源、金融服务更直接，客户基 础更广泛，交易参与者的活动也会更加活跃。此外，互联网金 融的客户以小微企业和个人消费客户为主，覆盖了部分传统 金融业的金融服务盲区，更有利于扩大参与主体覆盖面。 （四）交易更高效。互联网金融业务主要由计算机处理， 操作流程完全标准化，客户不需要排队等候，业务处理速度
浅析互联网金融洗钱的风险及防范对策
互联网金融是指采用互联网技术进行融资、投资、支付等金融活动的一种形式。由于其高效、方便、低门槛的特点，已经成为人们投资理财的重要渠道。但是，随着互联网金融的迅速发展，洗钱风险也在增加。
首先，互联网金融洗钱的风险主要来自于匿名交易和虚拟货币的使用。由于互联网金融中的交易平台一般没有严格的客户身份验证机制，加上互联网本身的匿名性，使得洗钱分子较容易伪造身份进行交易，从而转移赃款。另外，虚拟货币的资金流动是由数字钱包来管理，没有银行等传统金融机构作为中介，更容易进行大额匿名转账，洗钱风险更大。
然后，针对互联网金融洗钱风险，我们可以采取以下几种防范措施：
1.建立合规监管制度
金融监管机构应当及时出台互联网金融行业的合规监管制度，包括客户身份验证、交易记录保存和报告、反洗钱审查等内容，同时加强监管和执法力度，减少违法行为的发生和损失。
2.加强客户身份识别和风险评估
平台应严格贯彻“知客不养奸”的原则，对客户身份进行严格认证，包括身份证明、手机号码验证、银行卡绑定等方式，并对客户交易进行风险评估，对可疑交易及时报告。
3.完善技术手段
平台应该加强对交易平台的监管，采用多种技术手段防范洗钱风险，包括人脸识别、行为分析、反欺诈识别等，同时加强数据安全保护，保障客户的信息安全和隐私。
4.增强公众教育意识
政府和金融机构应该加强对公众的宣传和教育意识，普及洗钱风险知识、信息安全知识和投资理财知识，提高公众的警惕性和风险防范意识。
综上所述，互联网金融洗钱风险是存在的，但只要建立合规监管制度，采取科学有效的防范措施，并加强公众教育意识，我们就能有效减少洗钱行为的发生和损失。
浅析当今互联网金融理财
——以余额宝为研究视角
互联网金融理财概述
随着2001年中国加入世界贸易组织以来，我国的经济得到了飞速的发展，尤其是资本
金融市场的迅速转暖升温，金融产品日益丰富起来。人们由过去冷淡、保守的消费观念向热
情、开放的消费观念转变，人们的消费模式逐渐多样化，；理财意识日益强烈，形式多样的
金融理财机构和金融产品应运而生，由此我国步入了金融理财的快速发展阶段。金融理财作
为一种综合性的金融服务，是由专业的理财人员通过对客户的各个方面的财务状况进行评估
并明确理财目标，最后帮助其设计出、合适、可操作的金融理财方案，而且这个方案需要满
足人们在不同人生阶段的不同需求，保证其在财务上的自由。金融业务是一种新兴的业务，
金融理财则是一种个性化、综合化的金融服务，它具有固定的模式和严格统一的要求，金融
理财一般是根据客户的实际情况为客户量身定做的，它所涉及的领域主要包含银行、证券、
信托和保险四大主要部分，另外也包含基金、税务、期货等业务。
金融理财业务的办理一般是通过金融机构和非金融机构在一定的法律规范的严格要求
下进行的，属于专业性的金融理财服务。金融理财受托人就是办理这种业务的专业性服务机
构，它主要分为商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司以及基金公司五大类，此外
资产管理公司和财务咨询公司虽然没有获审批，但是也包含在金融理财受托人之中。受托人
针对金融产品中的收益分配、设计管理程序、信息披露等事项均在金融理财合同中标明，并
清楚地告知说明义务，同时该经营行为受到相关法律和监管机构的监督和管理。我国金融理
财的受托人大部分是金融机构，商业银行的市场占有率颇高，主要原因在于与其他金融理财
机构相比，商业银行资金规模庞大，信用度较高。
互联网金融理财是指投资者或家庭凭借互联网获取商家提供的理财服务和金融资讯，根
据外界条件资本市场的变化不断调整其剩余资产的存在形态，以实现个人或家庭资产收益最
大化为主要目的的一系列活动。互联网金融理财具体包括两类：一是相关金融产品和服务的
财政金融 浅析网络金融 浅析网络金融 周科 （浙江财经学院金融学院 浙江杭州 ３１００１２） 【摘要】 网络金融是传统金融与现代信息网络技术紧密结合而形成的一种新的金融形态，是网络技术革命推动下所发生的最重要的 经济变革之一。 【关键词】 网络金融；传统金融 一、网络金融的含义与特性 网络金融是指在因特网上实现的金融活动，它不同于传统的依赖 于物质形态存在的金融活动，是存在于虚拟空间的金融活动，其存在形 态是虚拟化的、运行方式是网络化。它是信息技术，特别是因特网技术 与金融理论、金融管理和金融实务相结合的产物，是适应网络经济和电 子商务发展需要而产生的网络时代的金融运行模式。网络金融的内容 不仅包括网络银行、网络证券、网络保险、网络支付与结算等网络金融 实务，还包括网络金融理论、网络金融管理和网络金融监管等。 网络金融的经济性是指网络金融活动效益显著，投入少而产出高， 这是网络经济本身的特点决定的。网络技术应用于金融业后，采用了 开放技术而共享软件，极大地降低了金融产品的开发费用和金融系统 的维护费用，经营成本较传统金融企业降低许多。网络金融的科技性 是指现代信息技术的快速、广泛运用于金融业的实践，并对现代金融业 产生深远的影响。信息技术革命带来的信息传递和资源共享突破了原 有的时间概念和空间界限，将原来的二维市场变为没有地理约束和空 间限制的三维市场。金融电子化、网络化既是现代科技发展的结果，也 是金融业 ｅ 化的象征。网络金融的信息性是指网络金融是金融信息 收集、整理、加工、传输、反馈的载体，同０寸也是金融信息化的产物。货 币流通、资金清算、股市行惰、保险、投资信托等金融信息的产生和变化 都直接影响国民经济的发展。网络金融的人为性是指网络金融以人为 本。在网络金融活动中，尽管强调网络信息技术的作用，但归根到底起 关键作用的还是人。网络技术的制造发明、网络金融的应用、效果的实 现都是靠人来完成的，所以，必须强凋人在网络金融中的决定性作用。 网络金融的创新性，为了满足网络经济条件下客户新的需求，增强其竞 争实力，网络金融必须进行业务创新。网络机构的内部管理也必然实 行管理创新，走向网络化管理，网络金融机构必须凋整其战略管理思 想，重视与其它金融机构、信息技术服务站、资讯服务提供商、电子商务 网站等的业务合作，以实现多赢的目的。网络金融条件下，金融监管必 然走自由化和国际合作与协调的道路。 二、网络金融与传统金融的比较 网络金融是传统金融与现代信息网络技术紧密结合而形成的一种 新的金融形态，是网络技术革命推动下所发生的最重要的经济变革之 ～。传统金融市场的发展及金融理论的成熟是网络金融产生和发展的 基础，而网络金融在推动了金融创新的同时，也颠覆了传统金融的运作 模式，对传统金融服务提出了挑战。 ｌ、网络金融比传统金融更能吸引客户。首先，互联网打破了金融 服务的肘间和空间的局限，改变了交易的方式，使在任何时间、任何地 点、以任何方式提供全方位的金融服务的成为可能。通过互联网，金融 机构还可以联系到更多的交易对象，找到更多的交易机会。网络金融 拉近了金融机构与客户的距离。其次互联网动态双向沟通的特性，使 动态的交易互动成为可能。一方面，金融机构可以自动即时生成客户 信息数据库，通过及时的客户需求分析，有效的细分客户，为顾客提供 个性化的服务，同时根据目标客户群的特点制定自身的发展战咯；另一 方面，客户可以一改在传统金融下被动接受服务的模式，按照自己的需 求在互联网上轻松地货比三家，寻找到合适的金融机构和金融服务，而 且还可以随时向金融机构反馈意见和建议。再次，互联网加剧了资本 和信息的流动速度，为寻找资源最优化配置及动态均衡提供有效途径。 通过互联网快速的、分布式的处理，人们能在最短的时间内搜索、传递 金融信息，在最短的时间内实现远距离资金的划拨。最后，网络金融发 挥信息技术的同跗，提供了比传统金融更方便、更快捷、更廉价的服务。 ２、网络金融更能满足金融服务提供者的逐利原则。第一，如前面 所述，网络金融更能吸引客户，因此可获得更多的销售收入。第二，金 融企业利用信息网络技术实现网络金融，可大大降低其经营成本。在 网络金融条件下，金融企业无论自有资本是否雄厚，在互联网都是平等 的，因此庞大物理网点的优势将消失，金融企业的经营成本将大大降 低。利用信息网络技术，金融企业可以改善企业的内部管理，促进企业 建立更合理科学的组织机构。另外，信息网络技术促使金融企业重组 传统的工作流程，从而进一步提高效率，降低经营成本。 总之，网络金融创新了金融企业的管理模式和组织结构模式，降低 了运营成本，提高了金融服务的质量，提高了收入。任何一个以营利为 目的的金融服务企业都将被潜在的高额利润驱动，融入并推动网络金 融。长远来看，网络金融的重要性将超过传统金融。 三、国内外网络金融发展概况 美国于ｌ９７１年创立的Ｎａｓｄａｐ系统，标志着网络金融这一全新的经 营方式从构想进入到实际运营。１９９５年ｌＯ月ｌ８日美国３家银行联合 在互联网上成立了全球第一家网络银行 安全第一网上银行 ，预示着 网络金融已进入迅速发展的新阶段。２０００年７月３日，西班牙Ｕｎｏ—Ｅ 公司同爱尔兰互联网银行第一集团正式签约，组建业务范围覆盖全球 的第一家互联网金融服务企业Ｕｎｏ Ｆｉｒｓｔ Ｇｒｏｕｐ。两家公司跨洋重组的 最终目标是建立全球最大的网络金融服务体系。９０年代以来，发达国 家和地区的网络金融发展非常迅速，出现了从网络银行到网络保险，从 网络个人理财到网络企业理财，从网络证券交易到网络金融信息服务 的全方位、多元化的网络金融服务。网络银行走向成熟，网络证券和网 络保险获得了长足的发展，电子货币和网络支付开始受到青睐。网络 金融已相对成熟、完善、并初具规模；网络金融的服务多元化、全能化、 综合化，内容集成度相当高而且创新频繁；网络金融业之间竞争激烈， 消费者可自由选择适合自己的服务；网络金融业的参与主体多样化，除 了传统的商业银行外，还有信用卡公司、纯网络银行等。 ２Ｏ世纪８Ｏ年代，中国银行业开始全面使用计算机，金融电子化时 代来临。９０年代初，我国金融专用网络体系建设获得了较大发展。 １９９３年，中国政府宣布将金卡等～系列 金”字工程作为重要的国民经 济信息化工程后，我国金融电子化建设进程加快，并取得了巨大的成 就。我国建成了金融卫星通讯网络和中国国家金融数据通信网等金融 骨干网络。基于这些主干网，中国人民银行和各个商业银行先后建立 起中国国家现代化支付系统和网络联行系统。国内大部分城市中，本 地清算系统、储蓄通存通兑系统、对公业务系统、银行卡自动处理系统 等应用系统也先后投入运行。一个集国家宏观金融管理和监控、金融 机构内部经营管理和对外提供金融服务等功能于～体的网络金融体系 已经初步形成。９ｏ年代中期以来，随着网络信息技术的发展和普及，我 国正逐步跨入网络金融时代。目前，工、农、中、建四大商业银行都建立 了较完善的通信网络系统。中国银行于１９９６年ｌ０月率先开始网络银 行服务。２０００年６月２９日，由中国人民银行牵头，组织国内ｌ２家商业 银行联合共建的中国金融认证中心全面开通，正式开始对外提供发证 服务。我国的网络保险业还处于起步阶段。总体而言，网络硬件条件 不错，软件开发方面也有一定发展，但是由于大多数公司经营管理的标 （下转第２４４页） 一３Ｏ一 《新西部）２００８．
