转让股权可行性报告(20190506185455)

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-- 篇一：股份转让可行性研究 1 关于股集团股权转让可行性研究报告 目录 释义 绪言

第一节 本次股份转让的背景与动因

1.1 本次股份转让的背景、 1.2 本次股份转让动因

第二节 本次股份转让相关概况

2.3 标的公司概况

第三节 本次股份转让方案

3.1 本次股份转让的原则 3.2 本次股份转让方式

3.3 本次股份转让的价格及定价依据 3.4 本次股份转让的数量 3.5 本次股份转让的程序

第四节 本次股份转让的必要性及可行性分析 4.1 本次股份转让的必要性 4.2 本次股份转让的可行性 第五节 结论 释义本报告中，除非另有所指，下列简称具有以下特定含义： 国务院国资委 ：国务院国有资产监督管理委员会 证监会 市政府 ：市人民政府 市国资委：市人民政府国有资产监督管理委员会 转让方 受让方 ：控股集团有限公司 标的公司：股份有限公司 简 称含 义 ：中国证券监督管理委员会 ：集团有限公司

《暂行办法》 ：《国有股东转让所持上市公司股份管理 暂行办法》 目标股份： 股份转让 / 本次交易： 股份转让协议 ： 本报告 ： 绪 言 第一节 本次股份转让的背景与动因 1.1 本次股份转让的背景 为进一步落实国家 “东北亚国际航运中心发展规划” , 和建设东北亚国际航运中心、 物流中心、区域金融中心，与促进东北老工业基地振兴、辽宁沿海经济带开发开放等一系列政策。作为 区域龙头企业的以新型国有产业金融资本形式成为国有企业转型发展的典型项目以及落实国家战略、引领东北区域经济转型升级、引导大连自贸园区等一系列政策战略发展的核心推进力量。抓住发展的战略机遇期，盘活存量资产，迅速做大做强大连港投控集团，对于落实国家发展规划，促进区域经济--

-- 繁荣和利用金融平台加快国有企业转型升级、提升经营质量都有重大的战略意义。根据港投控集团。 1.2 本次股份转让动因 是在国有资产经营实践中以资本思维代替资产思维的变革跨越。有助于迅速做大做强大连港 --

-- 投控集团，在年内打造一个百亿级国有控股的金融平台。对于促进集团挖掘和吸引产业内外优质存量与增量资产，聚合国内外知名港航企业和金融结构，拓展多种融资渠道，多方获取优质项目信息，充分利用国内外多层次资本市场将有极大的推动作用。 第二节 本次股份转让相关方概况 2.1 转让方概况 2.1.1 转让方简介 有限公司成立于 19 年 1 月 1 日，主营范围是，国际、国内货物装卸、运输、中转、仓储等港口业务和物流服务；为旅客提供候船和上下船设施和服务；为国际、国内航线客船（邮轮） 旅客服务；在港区内从事原油、成品油仓储服务；货物、技术出口。 （法律、法规禁止的，不 得经营；法律、法规限制的项目取得许可证后方可经营） 。兼营：国际、国内航线船舶理货业 务；拖轮业务；港口物流及港口信息技术咨询服务；地产业务；金融业务。截止 2014 年底， 集团总资产亿元，净资产亿元，实现利润亿元。 2.1.2 转让方基本资料 企业营业执照注册号 : 税务登记证号码： 注册地址： 注册资本： 企业类型： 经济性质： 经营范围：国际、国内货物装卸、运输、中转、仓储等港口业务和物流服务；为旅客提供候船和上下船设施和服务；为国际、国内航线客船（邮轮）旅客服务；在港区内从事原油、成 品油仓储服务；货物、技术出口。 （法律、法规禁止的，不得经营；法律、法规限制的项目取得许可证后方可经营） 。兼营：国际、国内航线船舶理货业务；拖轮业务；港口物流及港口信息技术咨询服务；地产业务；金融业务。 2.1.3 转让方基本财务数据 表 1 近三年主要财务数据 单位：人民币万元 2.2 受让方概况 2.2.1 简介 主营范围是投资与资产管理；企业管理咨询；国内一般贸易（法律、法规禁止的项目除外； 法律、法规限制的项目取得许可证后方可经营） 。截止 2014 年底，大连港集团总资产 6.97 亿元，净资产 6.65 亿元，实现利润 0.07 亿元。 2.2.2 受让方基本资料 企业营业执照注册号： 税务登记证号码： 注册地及总部办公地： 法定代表人： 注册资本：企业类型：有限责任公司 经营范围：投资与资产管理；企业管理咨询；国内一般贸易 （法律、法规禁止的项目除外；法律、法规限制 的项目取得许可证后方可经营，依法须经批准的 --

-- 项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。 ） 2.2.3 受让方基本财务数据 表 1 主要财务数据 单位：人民币万元篇二： xx 公司收购 xx 公司部分股权之可行性研究报 --

-- 告 ● 释义 第一章 总论 第二章 收购项目的意义和必要性分析 第三章 收购项目操作方案及内容 第四章 财务效益 分析 第五章 项目风险及对策分析 第六章 三分开的实施情况 释 义 除非另有说明，以下简称表示的含义如下： 路桥建设、股份公司、公司 指 路桥集团国际建设股份有限公司 路桥集团指 中国路桥（集 团）总公司 路桥香港指 中国路桥集团（香港）有限公司 中基建设指 中基建设投资有限 公司 财务顾问、海问咨询 指 北京海问投资咨询有限责任公司 外经贸部指 中华人民共 和国对外贸易经济合作部 本次关联交易、 本次交易、 指 路桥集团国际建设股份有限公司 收购 本次股权收购 中国路桥集团 （香港） 有限公司持有的中基建设投资有限公司 25.6%股

权的行为 资产评估基准日 2000 年 12 月 31 日 审计基准日 2000 年 12 月 31 日 元指 人民 币元第一章 总论

一、 项目法人

路桥集团国际建设股份有限公司（ crbc international

co.,ltd. ） 法定代表人：马国栋 注册地址：北京市海淀区中关村南大街甲 56 号 经营范围：公路、桥梁、机场、港口、隧道、给水、排水及其他土木工程建 设项目的总承 包；建筑机械开发、制造、销售；实业投资；高科 技产品的开发；公路收费经营；交通工 程管理咨询；房地产咨询。

二、项目概述 路桥集团国际建设股份有限公司于 2000 年 7 月 25 日在上海证券交易所正式挂牌上市，通过 本次向社会公开发行 a 股共募集资金 81,471 万元人民币。 按照招股说明书中披露的募集资金 使用投向说明，主要用于购置施工设备、进行西安筑路机械有限公司 ( 以下简称西筑公司 ) 的 技术改造和补充流动资金。 募股资金到位后， 公司 2000 年已使用 9,024.8 万元，募集资金计划使用和实际使用情况对比 见下表：表一 募集资金使用比较表由于股份公司目前所处经济环境与首次招股时相比发生了较大变化，为了提高募集资金的使用效率，确保股份公司健康、长远的发展，经过详细周密 的论证，股份公司决定 : 减少购置施工设备的投资 45,000 万元；拟以 45,000 万元的价格购买 中基建设 25.6%的股权。篇三：股权投资基金管理公司可行性报告 一、问题的提出 1 、公司发展的需要——拓展新的业务增长点 公司在继续做好传统业务的同时寻求新的业务增长点，应该说积极发展私募股权（ private equity 缩写 pe）投资基金业务是一个不错的选择。 但是， 直接利用公司现有平台则受到很大 --

-- 的局限，一是目标企业不愿意让信托公司参与，以免为未来的上市带来不便；二是投资的股权在退出时会遇到国有股减持的诸多限制，并且会给公司带来直接的收益损失。组建专业的 股权投资基金管理公司不仅可以规避公司自营业务中的一些不利因素，同时还可以促使 pe

业务得到更大的发展。

2、竞争格局的需要——培养新的竞争优势 国内的 pe 规模尽管已经快速增长， 但依然处于初级阶段， 数据表明， 国企参与了超出半数的 于 2010 年完成（首轮）募资的新基金，参与金额占比高达 69%。特别是保险、证券及信托等 金融机构都在积极参与。 2006 年~2009 年，共有 203 家创业投资企业在发改委备案，国有机 构所占有限合伙人 (limited partner 缩写 lp) 实到资本的比例最大，接近 40%。国企之所以 能够如此积极地参与股权投资，主要有两个原因， “一是股权投资符合国家的政策引导方向，二是充沛的资金为国企参与股权投资奠定了良好的基础，三是，当前我国国民经济持续、快 --

-- 速、健康发展，居民财富迅速积累，资本市场发展如火如荼、方兴未艾，而我省是一个工业 民营化的工业强省， 金融还不发达， 中小企业融资难一直是我省所有民 1 营企业面临最现实 的问题，导致小企业的资金满足不了企业的实际需求 ”。随着国家十二五规划的出台，金融 体制改革和金融领域对外开放等政策的推进，资本市场法规制度建设日趋完善，资本市场正 处于难得的发展机遇期，为股权投资基金的健康发展提供了良好的外部环境。

从国际市场看，经过近十年的发展， pe 已经成为仅次于银行贷款的重要融资手段。为分享我 国金融改革发展的成果，实现企业多元化、跨越式发展目标，实现股东利益最大化，同时也 为发展繁荣我国资本市场， 为广大投资者提供多层次的金融服务， 拟组建贵州 xx 股权投资基

金管理有限公司。 二、市场分析 1 、市场现状调查——政府推动，各方积极参与

处于工业化高速发展的经济转型初期和不断完善的投资环境下， 无疑是少不了 pe 投资的巨大 驱动力，这主要表现在以下几个方面。一是持续、高速增长的经大济环境蕴藏了巨大的投资 机会。二是日益活跃的中小企业、 民营企业的并购提出了更多的融资需求。 三是大量企业境 内境外公开上市前需要融资支持。四是面临经济进入转型期，大量创新型企业产生， pe 将是

这些企业的助推器。 第一、 pe 市场发展速度快。如今，除了银行信贷和公开募股权（ initial public offering ， 简称 ipo ）以外，第三大融资手段就是股权投资基金。现分别对以上三种融资方式作如下描述： 21、虽然企业可以通过担保公司向银行申请贷款，但是由于我省担保业经营意识不强，经营思维不清晰，企业的业务素质整体较差等因素给银行带去了很大的风险，导致了银行与担保业的合作出现不匹配甚至是断桥的现象，所以大部分中小企业只能直接通过银行贷款，然而通过银行贷款的前提是借款企业要有充足的抵押物抵押给银行，而且银行对抵押物的严重打折导致了借款企业从银行渠道得来的资金远远满足不了企业的业务发展需要，导致企业只能通过民间借贷满足企业的需求，因此，很多担保公司就出现了经营意识的偏差而从事一些与经营范围不相符的业务，增加了企业的负荷，导致借款企业经营喘不过气，最后奄奄一息导致破产。 2、公开募股权， 由于公开募股权对融资需求企业有法定要求， 很多中小企业都达不到公开募