(完整版)证券投资基本分析和技术分析
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证券投资基本分析与技术分析应用 证券市场是一个充满机会和风险的地方,也是一个现代文明的竞技场所。每个投资者都必须有备而去,必须掌握证券投资分析的技术和方法。只有这样,才能了解证券价格变动规律,及时地根据影响证券价格变动的因素或证券价格技术指标变化状况,确定买卖时点。证券投资分析的方法,按照前提假设与引用资料的不同,可以分为两种不同的类型:证券投资基本分析和技术分析。
一、证券投资基本分析 基本分析是对上市公司的经营业绩、财务状况,以及影响上市公司经营的客观政治经济环境等要素进行分析,以判定证券(主要是股票)的内在投资价值,衡量其价格是否合理,提供投资者选择证券的依据。
我们知道,证券价格的高低,主要取决于买卖力量的对比程度。买的人多,价格自然就上涨,反之也然,即供求关系决定证券价格。但是这种供求关系又受到许多其他因素的影响,如国家的宏观经济指标、经济政策、行业发展状况、产品市场、公司销售和财务状况等。具体地讲基本分析可从两个方面分析。
1、宏观因素分析。宏观因素分析包括:经济周期分析、市场利率分析、经济政策分析和证券市场调控政策分析。
2、微观因素分析。微观因素分析就是对上市公司本身进行分析,它构成了基本分析的核心。(1)公司所属行业性质的分析。公司所属行业性质的分析主要有:发展前景分析、商品形态分析、需求形态分析、生产形态分析。(2)行业生命周期分析。任何一个行业都要经历开创、扩张、停滞和衰退的行业生命周期。同行业不同公司的业绩状况虽有不同,但与该行业所处的整体发展阶段有很大关联。当公司所处行业蒸蒸日上时,该行业所有公司的成长性都看好;当公司所处行业开始衰退时,即使有些公司能够做到经营有方,但行业内大多数公司的整体状况则很难令人乐观。(3)财务分析。财务分析又称财务报表分析,就是对证券发行公司的各种财务报表,通过对其账面数字的变动趋势及其相互关系进行比较分析,以便了解公司的财务状况及其经营业绩,并预测公司未来发展前景,有利于投资者作出正确的投资决策。
证券交易中的技术分析与基本分析方法在证券交易中,投资者通常会采用不同的分析方法来辅助决策。
技术分析和基本分析是两种常见的分析方法,它们分别从不同的角度对证券市场进行分析。
本文将介绍证券交易中的技术分析与基本分析方法,并探讨它们在实际操作中的应用。
一、技术分析方法技术分析是通过研究证券市场的历史价格、成交量和交易数据等,来预测市场未来走势的一种分析方法。
技术分析的基本原理是市场行为具有趋势性和周期性。
根据这一原理,技术分析方法主要包括以下几个方面。
1. 趋势分析趋势分析是技术分析的核心方法之一。
该方法通过研究证券价格的长期趋势,来判断市场未来的发展方向。
常用的技术分析工具包括移动平均线、趋势线和通道线等。
移动平均线能够平滑价格波动的短期波动,通过观察移动平均线的走势,投资者可以判断市场的整体趋势。
趋势线和通道线则可以用来判断市场价格波动的上下限,并预测价格的反转点。
2. 相对强弱指标相对强弱指标,也称为RSI指标,是一种衡量市场强弱的技术指标。
该指标通过比较一段时间内证券价格上涨和下跌的幅度,来评估市场的超买和超卖情况。
投资者可以利用RSI指标判断市场的买入和卖出时机,进而提高投资回报率。
3. 成交量分析成交量是衡量市场交易活跃程度的指标。
成交量分析可以帮助投资者判断市场的真实性和可靠性。
当市场价格上涨并伴随着较大的成交量时,可以认为市场处于上升趋势,并考虑买入;而在价格下跌并伴随着较大的成交量时,可能是市场下跌趋势的信号,投资者可以考虑卖出。
二、基本分析方法基本分析是通过分析证券发行公司的基本面情况来预测证券价格的一种分析方法。
基本面主要包括公司的财务状况、经营策略、行业竞争力以及宏观经济环境等因素。
基本分析方法主要包括以下几个方面。
1. 财务分析财务分析是基本分析的核心内容之一。
该方法通过对公司的财务报表进行分析,来评估公司的盈利能力、偿债能力和运营能力等。
常用的财务指标包括收入增长率、净利润率和资产负债率等。
证券投资分析之基本面技术面分析基本面分析是一种通过研究上市公司的基本面指标,如财务报表、经营状况、市场环境等来判断股票的投资价值的方法。
基本面分析是一种以长期展望的方法,通过深入分析上市公司的财务状况、盈利能力、成长性、竞争力以及宏观经济环境等方面的数据,来判断股票的投资价值。
在基本面分析中,投资者可以通过查阅上市公司的财务报表,包括利润表、资产负债表和现金流量表,来了解公司的盈利能力、偿债能力以及经营状况等方面的情况。
此外,还可以通过研究公司的行业地位、产品竞争力、市场需求情况等来判断公司的成长性和竞争力。
基本面分析的重点是选择有潜力的上市公司,并预测其未来的盈利增长趋势。
通过分析公司的财务数据和经营情况,投资者可以判断公司的盈利能力和股价的合理估值,并根据这些信息来制定投资策略。
与基本面分析不同,技术面分析是一种通过研究股票价格和交易量等技术指标来分析股票的投资价值的方法。
技术面分析通过观察股票的价格走势和交易量来判断市场的供需关系和投资者的情绪,从而预测股票的未来走势。
技术面分析主要借助图表和指标来进行分析。
其中,常用的技术指标包括均线指标、相对强弱指标、成交量指标等。
通过观察这些指标的变化,投资者可以判断股票的买卖信号,并制定相应的交易策略。
技术面分析强调市场的走势和趋势,以及市场的供需关系。
投资者通过观察股票价格和交易量的变化,可以了解市场的买卖情况,从而判断市场的供需关系和投资者的情绪。
通过技术面分析,投资者可以抓住市场的短期波动,以获取较好的盈利机会。
综上所述,证券投资分析中的基本面分析和技术面分析是两种重要的分析方法。
基本面分析是以公司的财务状况、盈利能力等为基础,通过研究上市公司的基本情况来判断股票的投资价值。
技术面分析是以股票的价格和交易量等为基础,通过观察股票的技术指标来判断市场的走势和趋势。
投资者可以根据自己的投资风格和偏好,综合运用这两种分析方法来进行投资决策。
证券投资的基本分析和技术分析
因为我对证券投资很感兴趣,所以这学期我选修了投资与理财这门课,虽然课数不多
内容又有些难,但我还是学会了不少以前不懂的东西。在基本分析中我感觉必须要结合宏观
中观微观综合来分析,缺一不可。宏观是一个大的前提,主要探讨宏观经济运行状况和宏观
经济政策对证券投资活动和证券市场的影响;中观是研究一个行业的具体结构和各方面的分
析;而微观,我感觉最重要,是分析一个企业的财务状况及经营各方面的情况,必须要仔细
分析。
而技术分析,是在基本分析的基础上,通过对市场过去和现在的行为,应用数学和逻
辑上的方法,归纳总结出典型的行为,从而预测证券市场的未来的变化趋势。
证券投资的基本分析
包括宏观分析、中观分析和微观分析三个方面。
证券分析的宏观分析
一、宏观经济环境分析
1.国内生产总值变动对证券市场的影响
国内生产总值(GDP)的变动是一国经济成就的根本反映。GDP的持续上升表明国民
经济良性发展,制约经济的各种矛盾趋于或达到协调,人们有理由对未来经济产生好的预期;
相反,如果GDP处于不稳定的非均衡增长状态,暂时的高产出水平并不表明一个好的经济
形势,不均衡的发展可能激发各种矛盾。
2.经济周期与证券市场的关系
经济周期包括衰退、危机、复苏和繁荣四个阶段。在经济衰退期,股票价格会逐渐下跌;
到危机时期,股价跌至最低点;而经济复苏开始时,股价又会逐步上升;到繁荣时期,股价
则上涨至最高点。
3、通货膨胀与通货紧缩对证券市场的影响
通货膨胀对股票价格走势的影响较为复杂,既有刺激股票价格上涨的作用,也有抑制股
票价格的作用。当通货膨胀对股票市场的刺激作用大时,股票市场的趋势与通货膨胀的趋势
一致;当其压抑作用大时,股票市场的趋势与通货膨胀的趋势相反。
4、利率变动对证券的影响
证券市场对利率水平的变动最为敏感。一般来说,利率下降时,证券的价格就会上涨;
利率上升时,证券的价格就会下跌。
5、汇率变动对证券市场的影响
一般而言,汇率上浮,即本币升值,不利于出口而有利于进口;汇率下浮,即本币贬值,
不利于进口而有利于出口。汇率的变化对股价的影响要看对整个经济的影响而定,若汇率变
化趋势对本国经济发展影响较为有利,股价会上升,反之股价会下跌。
6、政治因素对证券市场的影响
政治因素就是指那些对股票价格具有一定影响力的国际政治活动、发展计划以及政府的
法令、政治措施等。政治形势尤其是国际政治关系的变化,对证券市场越来越产生敏感的影
响,主要便现在:国际形势的变化、战争的影响、国内重大政治事件、法律制度。
二、宏观经济政策分析
1.货币政策
中央银行主要通过三大货币政策工具来实现对宏观经济的调控,即存款准备金率、再贴
现率和公开市场操作。货币政策对证券市场的影响是通过投资者和上市公司两方面因素来实
现的。
2.财政政策
财政政策是通过财政收入和财政支出来影响宏观经济活动水平的经济政策。财政政策的
主要手段有三个:一是改变政府购买水平;二是改变政府转移支付水平;三是改变税率。
实行扩张性财政政策,增加财政支出,减少财政收入,可增加总需求,使公司业绩上升,
经营风险下降,从而使证券市场价格上涨;反之,实行紧缩性财政政策,证券市场价格就会
下跌。
3、产业政策
三、其它宏观经济变动因素分析
在社会经济发展中,有些因素如能源因素、人口因素、新技术革命因素等变动性强,对
经济的影响大,这也是证券投资者在进行宏观分析时必须注意到的
证券投资的中观分析
一、行业的市场结构分析
依据不同行业中厂商的数量、产品差异程度、厂商对价格的控制程度以及厂商进入市场
的难易程度等因素,各种行业基本上可以分为四种市场类型,即完全竞争、不完全竞争或垄
断竞争、寡头竞争和完全竞争
二、行业生命周期分析
任何行业都要经历一个由成长到衰退大发展演变过程,这个过程被称为行业的生命周
期,行业的生命周期可分为初创期、成长期、稳定期和衰退期四个阶段
三、经济周期分析
经济周期变化一般会对行业的发展产生影响,但影响的程度不尽相同,根据经济周期与
行业发展的相互关系,可将行业分为三种类型:增长型行业;周期型行业;防守型行业
四、行业竞争性分析
行业竞争决定了行业的盈利能力,归纳起来,可以总结为以下五种竞争的影响。
新进入者的威胁、现有企业之间的竞争、替代品的压力、买方的议价能力、供方的议价能力。
此外还有行业变动性分析和相关行业变动性分析等。
证券投资的微观分析
包括有公司财务经营状况分析、公司经营管理分析和公司竞争地位分析。
财务分析的对象是上市公司定期公布的财务报表,如资产负债表、利润表、现金流量表
等,可以通过单位化法、结构分析法、趋势分析法、横向分析法和标准比较法等来分析。另
外还有财务比率分析,财务比率分析是将企业的有关财务报表数据及百分率与本行业的平均
水平或行业标准进行比较,分析公司在本行业中所处地位,包括偿债能力分析、资本结构分
析、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析。
证券投资技术分析
技术分析法是根据证券市场的历史交易资料,以证券价格的动态和变动规律为分析对
象,运用统计技术和图形分析的技巧,通过对证券市场行为的分析,判断证券价格变动方向
和变动程度的分析方法。技术分析不仅用于证券市场,还广泛应用于外汇市场、期货市场和
其他金融市场。
技术分析的主要理论—道氏理论
道氏理论的主要内容包括以下方面:
1、可以用股票价格平均数的波动来研究整个股票市场的变动趋势
2、股票价格的周期性变动可以分解成三种运动:主要趋势、次要趋势、短期波动
3、在主要趋势中,牛市和熊市又可以分为三个阶段
4、成交量在确定趋势中起很重要的作用
5、收盘价是很重要的价格
6、只有出现了明确的反转信号时,才意味着一轮趋势的结束
技术分析方法的分类包括K线类、切线类、形态类、指标类、波浪类、周期类。其中
我认为K线类这种分析方法是十分重要的,很值得我们学习掌握。
K线图包括:1.大阳线、2.大阴线、3.光脚阴线、4.光头阴线、5光脚阴线、6.光头阴线、
7.有上下影线的阳线、8.有上下影线的阴线、9.十字星、10.T字形、11.倒T字形、12.一字形。
对这些线的图形和代表的含义我们都必须理解,这样才能有利于我们分析。
另外还有缺口,缺口是指股票价格在大幅度快速上升或下跌的过程中有一段价格没有发
生交易而在股价趋势图上表现一个空的现象。它包括普通缺、突破缺、持续缺、终止缺、岛
形缺等几种。
对于图线的形态分析,有头肩顶和头肩底形、复合头肩顶和复合头肩底形、双重顶和双
重底形、三重顶与三重底形、圆形顶和圆形底形等,对每一种形态都要结合实际具体情况具
体分析。
技术分析方法应用时应注意的问题:
(一)技术分析必须与基本分析结合起来使用
(二)多种技术分析方法综合研判
(三)理论与实践相结合,技术分析只是一项工具,具体实施还在于人
当然,不管是基础分析还是技术分析,必须结合实际情况,要在多方面综合分析的情况
下冷静理智的下决断,这样才能更好的利用这些方法,做好证券投资。