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Chinascope数库多因子量化投资平台

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多因子模型通过寻找与股票未来收益最相关的因子作为选股标准，综合运用多因子构建模型对股票进行评价，选取综合得分高的股票，以期获得超额收益。数库多因子量化平台，是数库团队依托金融大数据开发的量化平台，克服了传统策略开发过程中的种种问题，力求做到数据权威、因子丰富、回测精准、评价全面、个性化功能更加丰富。

传统策略开发过程中的问题

1. 数据维护耗时耗力：数据量庞大，从原始数据到因子数据，任何环节出错就会造成策略失真

2. 计算处理能力受限：个人电脑在处理批量计算时，速度缓慢

3. 回测结果无法有效保存：无法有效的形成统一规划的可视化输出，策略结果随意保存

4. 策略不能及时跟踪：策略更新需重复运行代码，无法有效跟踪策略绩效

数库能做到的

1. 更高效、权威、及时的原始数据

2. 更加全面、丰富的因子库、

3. 更加精准的回测算法

4. 更加权威、全面的因子评价指标

5. 更丰富的自定义功能

因子分类【因子目录】

财务因子： 估值、盈利能力、成长能力、资本结构、运营、流动性

技术因子： 动量型、趋势型、波动型、成交量型、超买超卖型 财务因子的计算逻辑

YTD逻辑：利润表和现金流量表数据为年初到报告期值，资产负债表数据（非平均）为最近报告期报告值，资产负债表数据（平均）为年初与最近报告期的平均值）

LTM逻辑：利润表和现金流量表数据为最近12个月值，资产负债表数据（平均）为本期值与上年同期值取平均

• YTD因子:即后缀为YTD的因子，表示该因子计算所需指标的取值逻辑为YTD

1. 仅涉及利润表（或现金流量表）指标或仅涉及资产负债表指标（无需平均）时：所有指标取最近报告期值即可

2. 仅涉及利润表（或现金流量表）指标或仅涉及资产负债表指标（需平均）时：资产负债表平均指标=（期初值+最近报告期值）/2，其他指标取最近报告期值

3. 同时涉及利润表（或现金流量表）指标和资产负债表指标（无需平均）时： 资产负债表非平均指标直接取最近报告期值； 利润表或现金流量表的指标，需乘以年化调整系数进行处理，一季度年化系数为4，二季度为2，三季度为4/3，四季度为1.

4. 同时涉及利润表（或现金流量表）指标和资产负债表指标（需平均）时：资产负债表平均指标=（年初值+本期期末值）/2;利润表或现金流量表的指标，需乘以年化调整系数进行处理，一季度年化系数为4，二季度为2，三季度为4/3，四季度为1.

• LTM:后缀为LTM的因子表示该因子计算所需指标的取值逻辑为LTM

1. LTM因子同时涉及利润表（或现金流量表）指标和资产负债表指标时： 利润表指标取最近12个月数值； 资产负债表指标取平均值，平均值=（本期报告值+上年同期值）/2

2. LTM因子仅涉及利润表和现金流量表指标时：利润表和现金流量表指标取最近12个月数值。

财务因子数据映射说明

由于财务数据一般每季度公布一次，且通常会延迟公布（一季度与上一年四季度数据一般在今年4月底全部公布，二季度在8月底公布，三季度在10月底公布），所以将季度数据转换为更高频率数据时采用以下逻辑：

• 1、2、3月底采用上一年Q3的数据； • 4、5、6、7月底用本年Q1的数据;

• 8、9月底用本年Q2的数据;

• 10、11、12用本年Q3的数据。

（注：此处Q为财务季度，区分后文Q1，Q5）

基本参数设置

股票池： 沪深300 中证500 中证800 创业板综指 全部A股

调仓期： 周 月 季

IC计算方法： normalIC rankIC

组合加权： 平均权重 市值权重

因子方向： 升序 降序

起止时间： 2007.01.01至今

选择组别： 5组 10组 15组 20组 30组

Ⅰ. 首页

• 多因子平台首页热力图呈现各类因子近12个月表现排名对比，通过选择指标可选择想要对比的指标(Q1收益率或Q1-Q5收益率)；

• 单击热力图上因子名称，可呈现该类因子近12月的表现；

• 页面下方统计表格为近12月各类因子的信息系数、收益率及换手率等相关评价指标，指标说明详见算法说明;

• 单击风格因子名，可切换到该类风格因子的因子目录界面。 Ⅱ. 因子目录

因子目录有两种呈现方式，即因子列表和因子筛选。因子列表，即以列表形式展示全部或某类因子的名称、释义及公式；因子筛选，即以列表形式展示各因子近期表现指标，且可通过设定指标取值范围进行因子筛选。因子列表与因子筛选页面均可进行收藏、加入组合及加入对比操作。

1 . 因子列表 •

通过类型选择进行因子类型切换，默认显示全部因子;

• 单击因子名，可进入该因子数据概览界面，见Ⅲ . 单因子有效性评价;

• 通过右侧按钮进行收藏、加入组合、加入对比等操作. 2 .

因子筛选

• 参数设置：股票池； IC计算方法； 类型选择；

• 通过右侧按钮进行收藏、加入组合、加入对比等操作；

• 单击因子名，可进入该因子数据概览界面，见 Ⅲ . 单因子有效性评价; Ⅲ. 单因子有效性评价

工具栏

凡是界面上出现的工具栏，均可通过其对进行相应的操作：

• 收藏、加入组合、加入对比

在单因子有效性评价页面，可通过收藏、加入组合、加入对比进行相应的操作；

• 对比栏

右侧悬浮对比栏，显示当前已加入对比的因子列表，上限为5个；通过对比 、 清空 、 删除可对对比栏因子进行相应操作。

1. 数据概览

单因子有效性评价首页为数据概览界面，基本参数设置同上，该界面呈现如下内容：

• 近12期所选股票池的因子值分布箱形图

• 近12期所选股票池的收益率分布箱形图

• 近12期股票覆盖率序列图（股票覆盖率：即每期被纳入到选股范围的股票占股票池所有股票的百分比）

• 单期因子值分布直方图

• 单期股票收益率和因子值散点图

• 单期各档收益率分布：横轴为按照所选‘因子方向’排序后划分为10组，纵轴为每组内股票收益率的分布

箱形图

又称为盒须图，如上图所示，自上而下分别为离群点（异常值）、上界（最大值）、上四分位数、均值、中位数、下四分位数、下界（最小值）。

2 . IC分析

信息系数相关算法

点击IC分析，进入IC界面，基本参数设置同上，通过IC计算方法选择不同的信息系数（默认为normalIC）；

• 图-IC ： 柱状为每期的IC值，曲线为IC的12期移动均值；

• 图-IC分布 ： 呈现所选起止时间内IC值的分布图、及IC的均值和标准差；

• 图-IC衰退 ： 主要度量因子的预测能力的可持续性，与上文提到的各IC指标计算方法一样，只不过数据用的是所有股票当期的因子暴露值与滞后i期的收益率数据。首先，计算每期的因子暴露值和滞后i期的收益率间的IC信息系数，其中i=1,2,...,12；其次，分别对因子每隔i期的信息系数计算均值；

• 图-IC统计指标： 即各分组IC的均值、P值均值、标准差和IR值； • 图-因子自相关序列：即所有股票当期因子值与滞后i期因子值的相关系数；首先，计算每期因子暴露值和之后i期的因子值的相关系数，其中，i=1,2,...,12；其次，分别对因子每隔i期的相关系数计算均值。 3 .

收益率分析 收益率相关指标算法

点击收益率分析切换到收益率界面，基本参数设置同上，该页面呈现：

• 累计收益率：即各组的累计收益率（可复选多组）和基准指数的累计收益率曲线对比，柱状为Q1-Q5的当期收益率（第一组与第五组当期收益类之差，下同）；

• 收益率分布：呈现选择组别在所选起止时间内收益率的分布、及收益率均值和标准差；

• 收益率对比： 呈现选择组别在所选起止时间内与基准指数的累计收益率对比，柱状为所选组相对于基准指数的超额收益；

• 收益率统计指标：即因子收益率相关的评价性指标。 4 .换手率分析

换手率算法

点击换手率分析可切换到换手率界面，基本参数设置同上，该页面呈现如下内容； • 图-换手率：即所选时间段中各组的换手率序列，选择计算方法可切换不同的换手率，复选Q1-Q5可对比不同组的换手率序列；

• 图-平均换手率：即所选起止时间内换手率序列均值；

• 图-换手率对比：即对各组不同方法计算的换手率(个数法、市值权重法)序列进行对比，选择组别可切换Q1至Q5;

• 图-买入信号衰退和反转：买入信号定义为因子值最高的一组，卖出信号定义为因子值最低的一组，其余定义为中性信号； 衰退指TOP组中股票近12期仍保持买入信号的比率逐渐减少，反转指TOP组中股票近12期每期变更为卖出信号的比率逐渐增加； 通过观察买入信号衰退和反转的速度，进而判断该因子预测能力的可持续性。（注：若无反转信号，则买入信号反转图为空。） 5 . 选股结果 选股结果，即按因子值排列选出的Top组股票基本信息、市值分布和行业分布等，基本参数设置同上，选择组别可查看不同组别的市值和行业占比。 6 . 月历效应 金融市场与日期联系密切，有季节效应、月历效应、星期效应、假日效应等。月历效应，即因子在不同月份表现有所差异，Wachtel在1942年首次提出著名的“一月效应”，此后众多学者研究发现，大多数国家的股价指数1月份的收益率明显高于其他月份。

• 因子月历效应页面，按月份展示各年各月的收益率情况，通过横向纵向对比，可进一步研究因子的月历效应；

• 因子年度表现，呈现该因子各年度的信息系数、收益率、换手率等相关指标（详见算法说明）。 Ⅳ 因子对比

点击单因子界面的悬浮窗对比按钮，可进入因子对比界面（对比因子上限为5个），且可通过生成组合建立组合； 设定相关参数后，可呈现以下内容：

• 统计指标对比表：即所选各对比因子起止时间内的信息系数、收益率、换手率等相关指标（详见算法说明）；

• 累计收益率对比图：即所选各对比因子的累计收益率曲线对比，通过按组查看可切换至 Q1、 Q2、 Q3、 Q4、 Q5 或 Q1-Q5组；

• IC对比：即所选各对比因子(不分组)信息系数序列对比，通过IC计算方法选择normal

IC 或者 Rank IC；

• 换手率对比：即所选各对比因子所选组别的换手率序列对比，通过换手率计算方法可选择个数算法或者市值权重法；

• 平均市值对比：即所选各对比因子各组股票的平均市值序列对比，通过选择组别可切换至 Q1、 Q2、 Q3、 Q4、或 Q1-Q5组;

• 滚动相关系数：即所选N个对比因子两两因子值间的截面相关系数序列，通过选择因子设定基准因子，该图呈现N-1条滚动相关系数曲线；

• 因子相关性矩阵：每两因子的相关系数，即所选起止时间内两因子滚动相关系数序列均值。

合集下载

Wind量化平台-用户手册(C#)

Wind量化平台-用户手册(C#)

Wind C#数据及交易接口 Version 1.2 修订时间：2015.02.01 上海万得信息技术股份有限公司 Shanghai Wind Information Co., Ltd. 地 址: 上海市浦东新区福山路33号建工大厦9楼 邮编Zip: 200120 电话Tel: (8621) 6888 2280 传真Fax: (8621) 6888 2281 Email: sales@ ——中国金融数据及解决方案首席服务商

I

目 录 1 WIND 量化平台接口概述 ..................................................................................................... 1 2 WIND 量化平台接口使用说明 ............................................................................. 1 2.1 C# API 类型库文件位置 ................................................................................................... 1 2.2 C# API 使用注意事项 ....................................................................................................... 1 3 WIND接口详细说明 .............................................................................................. 3 3.1 接口概要 ........................................................................................................................... 3 3.1.1 量化接口功能函数列表（WindAPI的成员函数） .............................................................................. 3 3.1.2 返回值数据结构 .................................................................................................................................... 4 3.1.3 回调委托 ................................................................................................................................................ 6 3.2 接口函数明细 ................................................................................................................... 6 3.2.1 构造函数WindAPI ................................................................................................................................. 6 3.2.2 Wind认证函数：start ............................................................................................................................ 6 3.2.3 Wind认证函数：stop............................................................................................................................. 7 3.2.4 判断连接状态：isconnected ................................................................................................................. 7 3.2.5取消数据订阅：cancelRequest .............................................................................................................. 7 3.2.6 多值函数-日期序列：wsd ..................................................................................................................... 8 3.2.6日期宏 ..................................................................................................................................................... 8 3.2.7多值函数-分钟序列：wsi ..................................................................................................................... 10 3.2.8多值函数-日内跳价：wst..................................................................................................................... 10 3.2.9多值函数-历史快照: wss ...................................................................................................................... 11 3.2.10多值函数-实时行情: wsq .................................................................................................................... 12 3.2.11多值函数-数据集: wset ...................................................................................................................... 13

转融通参与人数据接口规范

转融通参与人数据接口规范

转融通参与人数据规范（Ver2.1）

中国证券金融股份有限公司 1

转融通参与人数据接口规范

（Ver 2.1）

中国证券金融股份有限公司

二○一九年十月 转融通参与人数据规范（Ver2.1）

中国证券金融股份有限公司 2

前 言

为支持市场参与人开展转融通业务，约定转融通业务技术平台（以下简称转融通平台）和各参与人技术系统之间的数据接口，中国证券金融股份有限公司（以下简称中证金融）制定了本数据规范。本文根据《中国证券金融股份有限公司转融通业务规则(试行）》相关规定，详细规范了参与人技术系统与转融通平台间交互所使用的日间申报及日终清算数据接口的具体内容，包括借资借券申报、合约展期、提前了结申报，以及转融通合约归还交收通知等清算数据文件接口等。

本数据规范不包括出借人通过上海证券交易所综合业务平台或深圳证券交易所综合金融服务平台出借证券申报的数据接口内容，该内容由交易所制定和发布。

本数据规范由中国证券金融股份有限公司起草和解释。 转融通参与人数据规范（Ver2.1）

中国证券金融股份有限公司 3

历次更新

版本 日期 修订说明 备注

V2.1 20191025 1、保证金委托请求消息及确认消息对市价委托新增填入保护限价

2、转融券执行报告消息启用备用字段返回交易所错误代码

3、对于证券份额折算引起的债权债务变动，新增债权债务变动类型310（合约股份数量调整）

4、对于权益、展期、提前了结及合约证券数量调整等业务，T日转融通新合约信息库在备注字段记录新生成合约对应的原合约编号

Wind量化平台-用户手册(C#) 2

Wind量化平台-用户手册(C#) 2

Wind C#数据及交易接口 Version 1.2 修订时间：2015.02.01 上海万得信息技术股份有限公司 Shanghai Wind Information Co., Ltd. 地 址: 上海市浦东新区福山路33号建工大厦9楼 邮编Zip: 200120 电话Tel: (8621) 6888 2280 传真Fax: (8621) 6888 2281 Email: sales@ ——中国金融数据及解决方案首席服务商

I

目 录 1 WIND 量化平台接口概述 ..................................................................................................... 1 2 WIND 量化平台接口使用说明 ............................................................................. 1 2.1 C# API 类型库文件位置 ................................................................................................... 1 2.2 C# API 使用注意事项 ....................................................................................................... 1 3 WIND接口详细说明 .............................................................................................. 3 3.1 接口概要 ........................................................................................................................... 3 3.1.1 量化接口功能函数列表（WindAPI的成员函数） .............................................................................. 3 3.1.2 返回值数据结构 .................................................................................................................................... 4 3.1.3 回调委托 ................................................................................................................................................ 6 3.2 接口函数明细 ................................................................................................................... 6 3.2.1 构造函数WindAPI ................................................................................................................................. 6 3.2.2 Wind认证函数：start ............................................................................................................................ 6 3.2.3 Wind认证函数：stop............................................................................................................................. 7 3.2.4 判断连接状态：isconnected ................................................................................................................. 7 3.2.5取消数据订阅：cancelRequest .............................................................................................................. 7 3.2.6 多值函数-日期序列：wsd ..................................................................................................................... 8 3.2.6日期宏 ..................................................................................................................................................... 8 3.2.7多值函数-分钟序列：wsi ..................................................................................................................... 10 3.2.8多值函数-日内跳价：wst..................................................................................................................... 10 3.2.9多值函数-历史快照: wss ...................................................................................................................... 11 3.2.10多值函数-实时行情: wsq .................................................................................................................... 12 3.2.11多值函数-数据集: wset ...................................................................................................................... 13

VC江湖二十年大历史的门派与战绩

VC江湖二十年大历史的门派与战绩

1983年，国家科委派了两位年轻的干部去斯坦福大学交流，一位叫张晓彬，

另一位叫陈伟力。

这两位年轻干部的背景都不寻常，前者是前卫生部部长崔月犁之子，后者的

父亲位列第二代领导集体。在美国，张晓彬研究风险投资，而陈伟力攻读经

济学，1984年回国后，张晓彬等向中央递交了一份报告，提议建立风险投

资机构，这份报告很快获得中央的批示。

一年后，一家叫做中国新技术创业投资公司（简称中创）的公司在北京西城

区虎坊桥13号成立，国家科委出资2700万元，张晓彬任董事长兼总经理。

中创的高管们大都背景深厚，因此从成立开始就获得了政策的格外照顾，每

年能从人民银行和火炬计划里拿到10亿元以上的贷款。

80年代是改革开放后中国第一代顶级企业创立的高峰期，含着金钥匙出生

的中创被寄予厚望。到了1989年底，公司资产规模已经达到了18亿元。

表面上看顺风顺水，但当时中创面临最大问题就是：资金端大都是银行贷款，

投资端没有退出渠道，只能靠分红来回本。

为了解决退出问题，张晓彬跟当时担任中国农村信托投资公司总经理的王姓

好友一起，在1988年9月8日发起了一场会议，讨论推动中国资本市场的

建设。第二年，以这次会议参与者为班底的证券交易所研究设计联合办公室

就成立了，这就是日后大名鼎鼎的“联办”。

联办对中国证券市场的创建做出了重要贡献，当然也跟筹划者的背景密不可

分，比如张晓彬们去中央汇报时，领导就笑着打招呼[1]：“是你们几个啊！”

但这种背景对识别潜力企业的帮助不大。要知道在连股市都没有的年代，做

投资是一种特权，中创的执掌者们虽然在美国见了不少世面，但并没有受过

专业严格的商业训练，也没在动辄清零的投资江湖摸爬滚打过，属于是标准

的“摸着石头下海”，所以当时闹了不少笑话。

当年四通需要融资，中创团队进驻调研，索要各种数据和资料，输入计算机

咔咔咔做了一通分析，最后却给出了个“如果有风险，与他们无关；如果有

利益，他们得大头”的方案。四通当时的老大当面讽刺道[2]：“这哪里是什