华润集团有限公司投资管理办法

集团信息管理部
系统管理组 林玉文、袁宝德
利润中心 华润零售 项目经理：欧阳敏、金明敏、祁文娟 执行经理：李智军、王峰林
华润燃气 项目经理：王彦; 执行经理：程洁、龚小辉 华润纺织 项目经理：赵卓英；执行经理：周波
应用管理组 王尉、骆晓麟
资金系统运维组 袁雪莲 开发管理组 李良
华润啤酒 项目经理：张立，执行经理：赵伟
华润集团核心产业Ⅱ
医药
旗下拥有北京医药集团、 三九医药股份、东阿阿胶 和上海医疗器械等国内知 名医药企业。直接或间接 控股多家医药上市公司。
水泥
水泥产能超过3000万吨，位 居全国前十，混凝土产能超 过1500万方，位居全国第二。
三九新生产基地
燃气
主要在中国内地投资经营 与大众生活息息相关的城 市燃气业务，包括管道燃 气、车用燃气及燃气器具 销售等。
业务系统
规范 统一
NC资金系统
公司目录 商业银行档案 NC接口服务 自有银行账户
颁发许可的站点
业务单据导入接 口 查询接口
人行档案 凭证接口 付款结算单查询 总账 档案导入接口 内部账户查询余额（客商档案，客
SSL VPN 通道 IP限定
颁发许可的站点
应付账 应收账
资金业务模 块
基本档案模 块
户账户档案）
效益与风控能力 代码 交易名称 公司目录 商业银行档案 自有银行账户 人行档案 付款结算单查询 内部账户查询余额 内部账户查询对账单 资金调拨单查询 银行对账单 基本档案查询
代码 B001 B002 B003 B004 D001 D002 D003 D004 D005 D006
交易名称
付款结算单 D101 收款结算单 D102 对外付款委托付款书 D103 内部转账委托付款书 D104 部门档案 Q001 人员类别 Q002 人员档案 Q003 客商档案 Q004 客商银行账户档案 Q005 地区分类档案 Q006

华润（集团）有限公司:简介
多元化的经营业务： 华润的经营涉及消费品、电力、地产、水泥、燃气、医药、金
融等多个领域。其中，华润的零售和啤酒经营规模全国第一， 华润电力是内地效益最好的独立发电商，华润置地是最具实力 的综合性地产发展商。雪花啤酒、怡宝水、万家超市、万象城 是享誉全国的著名品牌。华润90%以上的盈利来自内地市场的 贡献。截至2009年9月，华润在内地累计投资近4,000亿元人民 币，涉及13个领域，遍及除青海外全国各省市自治区。 华润7个战略业务单元板块：消费品（华润创业）、电力（华 润电力）、地产（华润置地）、水泥（华润水泥）、燃气（华 润燃气）、医药（华润医药）和金融（华润金融）。
作为战略监控工具，利润中心管理报告强调战略管 理会计，强调行业分析和标杆比较，并监测业务战 略的执行。
利润中心内部审计体系的主要内容是监督预算的完 成度与监测战略的执行力。
利润中心业绩评价体系—战略执行工具的特点，一 是战略导向的多维度评价，二是评价指标驱动战略 执行。
利润中心经理人考核体系的作用主要有二，一是明 确战略执行责任，二是保障战略有效实施。
华润6S管理体系：战略与财务管理
华润（集团）有限公司:简介
华润蕴含“中华大地，雨露滋润”之意。华润（集团）有限公司 是一家在香港注册和运营的企业，迄今已有72年的历史。华润曾 是一家中港两地颇具影响力的外贸企业，改革开放后，华润通过 一系列实业化投资，逐步发展成为以实业为核心的多元化控股企 业集团。
10年打造实力雄厚的产业群。十年间，华润从一家没有自己的产品 、技术和生产的贸易型企业，通过向实业化发展，逐步建立起自己 的市场地位、产品地位，拥有了技术、品牌、生产、渠道等产业发 展基本要素。目前，华润的产业横跨消费品、电力、地产、医药、 水泥、燃气、金融等7大领域。在第一个战略发展期，华润建立了 零售、啤酒、电力、纺织等一批产业。在2005年开始的第二个战略 发展期，医药、燃气、金融等产业从无到有，迅速崛起；地产、水 泥等产业由弱到强，成为带动整体业绩增长的有生力量。

本文部分内容来自网络整理，本司不为其真实性负责，如有异议或侵权请及时联系，本司将立即删除！== 本文为word格式，下载后可方便编辑和修改！ ==华润集团的5C财务管理之道为了帮助大家更好地掌握财务管理技能，下面jy135小编为大家整理了华润集团的5C财务管理之道，希望能为大家提供帮助!华润集团的5C财务管理之道华润集团的财务管理之道简称5C体系，5C是以资本、资金、资产管理为主线，以资本结构(Capital Structure)、现金创造(Cash Generation)、现金管理(Cash Management)、资金筹集(Capital Raising)和资产配置(Capital Allocation)为核心的价值型财务管理体系。

5C的关键词就是价值，通过价值管理实现价值创造公司在价值创造过程中，首先考虑资本来源、资本成本和结构比例，设定公司资本结构;通过经营活动将资本转化为有竞争力的产品或服务，实现现金创造，获得持续增长所需的内部资金来源;通过付息、派息、现金周转与资金集中等进行现金管理;通过与资产结构相适配的资金筹集安排，获得持续增长所需外部资金来源，并通过资产配置活动动态调整资产组合以实现公司价值持续增长?从而形成价值创造的完整循环。

5C体系的内涵资本结构(Capital Structure)指公司股权资本和债务资本之间的比例，以静态资本结构(总有息负债率=总有息负债/占用资本)和动态资本结构(现金盈利覆盖倍数=总有息负债/EBITDA)来衡量(其中：总有息负债指公司需要支付利息的长短期债务之和，包括银行贷款、债券等，但不包括应付账款等非付息债务)。

资本结构管理是一个动态过程，目的是使资本结构指标趋向并保持在长期目标资本结构指标区间内，通过降低加权平均资本成本(WACC)来增加公司价值。

公司通过改变资本结构，可降低融资成本，发挥财务杠杆作用;并充分利用债务资本产生的税盾效应，减少税收成本，从而实现价值创造。

华润财务管理制度一、财务管理的重要性财务管理在企业管理中起着至关重要的作用，它涉及到企业的各个方面，直接影响到企业的经营状况和发展前景。

在一个大型企业如华润控股集团，财务管理更是至关重要。

财务管理有以下几个方面的重要性：1.资金使用效率。

财务管理可以帮助企业合理分配资源，提高资金的使用效率，避免资源浪费和滞留现象。

这样可以确保企业的经济效益和利润最大化。

2.风险控制。

财务管理可以帮助企业识别和评估各种风险，并采取相应的措施进行控制，保障企业的资金安全和稳健发展。

3.财务信息披露。

财务管理可以通过及时、准确地披露财务信息，增加企业的透明度和可信度，吸引投资者和合作伙伴的信任和支持。

4.合规合法。

财务管理可以帮助企业遵守相关法律法规和会计准则，避免不必要的法律纠纷和索赔，提高企业的社会和政治声誉。

5.经营决策。

财务管理可以为企业提供准确、及时的财务信息和数据，帮助企业管理层做出明智的经营决策，提高企业的竞争力和市场地位。

综上所述，财务管理在一个企业的经营管理中起着极为重要的作用，是企业生存和发展的基础。

二、财务管理原则在进行财务管理时，企业应遵循以下几个基本原则：1.风险控制原则。

企业应积极识别和评估各种风险，并采取有效措施进行控制，确保企业的资金安全和稳健发展。

2.合规合法原则。

企业应遵守相关法律法规和会计准则，进行财务报表的真实、准确披露，不得违反法律规定和道德准则。

3.效率优先原则。

企业应合理分配资源，提高资金的使用效率，避免资源浪费和滞留现象。

4.透明度原则。

企业应及时、准确地披露财务信息，增加企业的透明度和可信度，吸引投资者和合作伙伴的信任和支持。

5.持续创新原则。

企业应不断改进财务管理体制和方法，提高财务管理水平和效率，以适应市场竞争和发展需求。

以上是财务管理的基本原则，企业在进行财务管理时应牢记这些原则，确保企业的财务管理工作顺利进行，取得良好的经济效益和社会效益。

三、财务管理流程华润控股集团的财务管理流程遵循以下几个步骤：1.财务预算。

目录【最新资料，WORD文档，可编辑修改】第一部分手册说明................................................. 第二部分组织设计的基本思路.......................................一、组织设计的基本原则.......................................二、项目管理模式的设计....................................... 第三部分组织架构.................................................一、公司组织架构图...........................................二、岗位规划总图.............................................三、决策委员会构成及职责.....................................四、专业工作小组及其工作机制................................. 第四部分部门职责.................................................一、部门通用职责.............................................二、各部门主要职责...........................................1................................................................................................ 战略运营部2................................................................................................ 财务管理部3................................................................................................ 人事行政部4........................................................................................................ 开发部5................................................................................................ 营销管理部6................................................................................................ 客户服务部7................................................................................................ 设计管理部8................................................................................................ 合约管理部9........................................................................................................ 项目部10.............................................................................................. 商业发展部手册说明一、手册的基本内容本手册是华润（大连）有限公司组织管理的基本文件，用以说明组织结构、部门职责等内容，该手册一共包括四个部分：第一部分手册说明。

华润燃气企业年金管理制度华润燃气企业年金管理制度目录一、总则二、年金基金管理公司三、企业年金组织机构四、企业年金基金的投资原则五、企业年金的缴费六、企业年金的投资七、企业年金的运营管理八、企业年金的离退休管理一、总则为了更好地保障员工的退休生活质量，华润燃气设立了企业年金制度。

企业年金是指华润燃气根据国家法律法规和政府政策，以员工福利目的设立的、由企业和员工共同缴费的退休金计划。

本制度的目的是规定华润燃气企业年金的管理办法，确保企业年金的安全性、稳定性和可持续发展。

二、年金基金管理公司华润燃气企业年金基金的管理由年金基金管理公司负责。

年金基金管理公司由独立的公司承担，该公司负责年金基金的运作、管理和投资，确保年金基金的安全、稳健和良性发展。

三、企业年金组织机构华润燃气企业年金设立了专门的组织机构负责年金的运营管理。

企业年金组织机构由董事会、监事会和基金委员会组成。

董事会负责企业年金的总体管理和决策，监事会负责对企业年金的监督，基金委员会负责监督企业年金的投资管理。

四、企业年金基金的投资原则华润燃气企业年金基金的投资原则包括安全性、稳定性和收益性。

基金的投资应以保证本金的安全为基础，稳健的投资策略是确保年金基金稳定增值的重要手段。

五、企业年金的缴费华润燃气员工在正式入职后即可享受企业年金制度。

员工的企业年金缴费由员工本人和公司共同缴纳。

员工可以自愿选择缴费比例，公司将按照员工选择的比例扣除相应的工资来进行缴费。

员工的缴费金额将计入企业年金基金。

六、企业年金的投资企业年金基金将按照国家法律法规和监管机构的规定进行合理投资。

投资范围包括股票、债券、基金等金融工具。

企业年金基金管理公司将根据市场情况和投资策略进行投资组合的调整，确保基金的安全性和稳定性。

七、企业年金的运营管理企业年金的运营管理包括资金池管理、投资管理和风险管理等方面。

资金池管理是指对企业年金基金的收支情况进行监督和控制，确保基金的流动性和偿付能力。

预算的有机结合
6S管理体系的发展
管理报告体系
——强调行业分析和标杆比较 ——战略实施的多维度分析 ——监控业务战略的执行
6S管理体系的发展
内部审计体系
——多维度的战略综合审计 ——监督规划与预算的完成度 ——监控业务战略的执行力
6S管理体系的发展
经理人考核体系
——明确战略执行的领导和责任人 ——战略推进与整体业绩相结合 ——保障战略的细化落实和有效实施
战略管理体系 业务战略体系
全面预算体系 管理报告体系 内部审计体系 业绩评价体系 经理人考核体系
业务战略体系
业务战略体系的基本思路
——战略构建的多维度细化 ——战略执行的因果关系链和相互驱动 ——财务、客户、流程、学习的战略一致性
业务战略体系
战略图规划行动的6个步骤
1. 定义股东价值增长差距 2. 校准客户价值取向 3. 建立实现成效的时间计划 4. 确定战略主题（关键少数流程） 5. 确定无形资产并使之一致性 6. 明确执行战略的行动方案并提供资金支持
战
略 管
6S管理体系
战 略
理
会 （－－平衡计分卡）
计
管 理
管
理 会
6S管理体系
预 算 管
计
理
业务战略体系
战略描述
战略图模板
财务层面
顾客层面
内部流 程层面
营收成长战略
提高股东价值
股东所享价值 资本运用报酬率(ROCE)
生产力提升战略
开创经销优势
提高顾客价值
改善成本结构
提高资产利用率
新的营收来源 顾客争取
6S的理论基础
• 以战略管理理论为基础 • 逐步引入战略管理会计 • 强调完整的系统管理循环 • 突出以战略管理作为主线 • 不断引进新的管理理念

华润(集团)有限公司投资评价与决策指引————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：华润(集团)有限公司投资评价与决策指引(讨论稿)华润(集团)企业开发部二零零二年五月目录1．前言 1 2．应用模块(一): 步骤流程 4 3．应用模块(二): 评分分析系统和评估文件133.1 《项目投资建议书》143.2《战略定位评估分析报告》153.3投资评分分析系统163.31《投资评分问卷表》173.32投资评估分析工具包54 4．应用模块(三): 评估工作进度控制表66 5. 应用模块(四): 投资评估过程中的有关制度文件685.1 《投资管理办法》5.2 《编写可研报告的基本要求和框架》前言:为了全面、科学、系统地分析评估投资项目，提高投资质量，更好地配合华润集团整体发展战略的实施，把华润集团建成在主营行业有竞争力和领导地位的优秀国有控股企业, 从而实现股东权益最大化和员工价值最大化。

特制定本投资评价与决策指引。

本投资评价与决策指引由四个应用模块构成：应用模块一：步骤流程第一阶段：项目提出第二阶段：战略定位分析第三阶段：项目预可研分析第四阶段：项目可研分析及决应用模块二：评分分析系统和评估文件它包括了整个流程中所要运用的评分系统、分析工具和评估文件★《项目建议书》★《战略定位评估分析报告》★投资评分分析系统第一部分: 《投资评分问卷表》第二部分: 投资评估分析工具包应用模块三：《评估工作进度控制表》应用模块四：投资提议评估过程中所需应用的有关制度文件★《投资管理办法》★《编写可研报告的基本要求和框架》本《投资评价与决策指引》的主体适用范围：１．投资建议单位：集团本部、利润中心、企发部等２．投资评估单位：集团战略发展委员会之工作机构（企发部、人事部、财务部等）３．投资决策单位：集团常董会、集团战略发展委员会应用模块一：步骤流程本《投资评价与决策指引》使用步骤流程将详细介绍投资评估与决策中需要经过的阶段以及每个阶段所要完成的工作。

华润：母子公司纵横管控日期：2007-2-2 9:10:54来源: 新浪财经宁高宁的26只猫华润，以贸易起家，在各行业大打并购战，纵横捭阖，快速扩张。

然而如何管理旗下行业跨度大，企业层级交叉重叠的众多子公司，华润遇到了问题。

华润在大陆引起广泛关注，缘起于1990年代中期在地产界收购深圳万科和北京华远；在啤酒行业将沈阳雪花、四川蓝剑、浙江钱啤等37家啤酒企业的控股权收入囊中。

当时的华润以横扫内地各产业的疯狂并购引起普遍质疑，它依靠资金与政府背景，在国内大肆收购零售、房地产、啤酒、纺织、电力、建材、微电子、农业深加工等等一系列不相关联的业务。

并一举成为与青岛啤酒并列的啤酒业龙头，稳坐纺织行业老三的位置，也是中国地产行业中规模最大、盈利能力最强的公司之一，于1995年实现了由贸易为主向多元化发展的转变。

华润前总经理宁高宁曾说：“大猫非猫，猫大成虎，一只虎的力量远超过26只猫”。

虽然宁高宁曾想把华润做成一只老虎，但在很多人眼里，华润却只是26只猫而已。

仅仅通过并购和资本运作显然达不到整合的效果。

拥有了繁杂的子公司，华润却陷入了治理困境。

子公司众多造成集团战略模糊。

华润在1990年代初中期基本上是在不断并购中度过的，给外界的印象是一个财大气粗的暴发户，缺少理性的并购。

在宁高宁眼里，似乎并没有什么不能干的事情，只要是有利润，不违法，什么都可以做。

比如进入啤酒业的初因，一直流传的说法是华润集团总经理宁高宁当时看了青岛啤酒的招股说明书，被该行业的增长前景打动所致。

但是对华润应该走一条什么样的道路在集团内部却一直有着激烈的争论。

专业化的声音似乎更符合外界的期望，因为世界上能够多元化成功的企业简直是凤毛麟角，比较中看的标本是GE，而亚洲基本上可以说是没有；资本市场对华润的多元化似乎也不买账，普遍认为其战略不清，香港的郎咸平更是三番五次的进行质疑。

当然，华润自有华润的道理。

华润作为一家以贸易起家的企业，如果要在某一个产业做深做透，缺乏明显的技术优势、经验积累和人才储备。

集团公司投资管理制度投资管理制度（试行）第一章总则为规范公司的投资行为，防范投资风险，保证投资安全，提高投资效益，本制度根据国家有关法律、法规和公司实际情况制定。

第二章投资原则公司的投资应遵守国家法律法规，符合国家产业政策。

投资应符合公司发展战略，以市场为导向，以效益为中心，以集约化经营为手段。

投资必须与资产结构相适应，规模适度，量力而行，并注重风险，保证资金运行安全。

第三章投资管理范围及组织结构公司投资管理的范围包括：投资项目的受理和申报；投资项目论证、评估、审批；编制年度投资计划和预算；投资项目的筹资；项目实施监控；项目竣工验收和后评价。

公司作为投资主体，行使投资职能；各分公司无投资权，但有投资建议权；控股子公司无对外投资权，公司委派到被投资单位的董事、监事和其他高级管理人员应督促子公司建立相应的对内投资管理制度。

对外投资指将公司的货币资金和经资产评估后的实物以及无形资产出资，进行各种形式的投资活动，包括短期投资和长期投资；对内投资指利用自有资金或融资进行基础设施建设、网络系统建造、业务系统建造等活动，包括工程项目投资和技改项目投资。

各级有权机构指公司股东大会、董事会（董事长）、总经理办公会；被投资单位指公司单独或与其他投资实体共同出资成立的单位。

的审批一、投资额不超过公司总资产的5%或不超过最近一期经审计的净资产的15%，或绝对值不超过5000万元的投资，由公司总经理办公会研究后提出，在年度预算内的，由董事长决定；在预算外的，由董事会决定。

二、投资额超过以上额度的，由董事会审议后报股东大会决定。

第二十五条对外投资的审批一、投资额不超过公司总资产的10%或不超过最近一期经审计的净资产的30%，或绝对值不超过1亿元的投资，由董事会审批。

二、投资额超过以上额度的，由董事会审议后报股东大会决定。

第二十六条对投资项目的审计公司审计部门应当对投资项目进行审计，包括投资项目的程序合法性、重大工程项目招投标的监督及投资项目的审计。

华润(集团)有限公司投资评价与决策指引————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：华润(集团)有限公司投资评价与决策指引(讨论稿)华润(集团)企业开发部二零零二年五月目录1．前言 1 2．应用模块(一): 步骤流程 4 3．应用模块(二): 评分分析系统和评估文件133.1 《项目投资建议书》143.2《战略定位评估分析报告》153.3投资评分分析系统163.31《投资评分问卷表》173.32投资评估分析工具包54 4．应用模块(三): 评估工作进度控制表66 5. 应用模块(四): 投资评估过程中的有关制度文件685.1 《投资管理办法》5.2 《编写可研报告的基本要求和框架》前言:为了全面、科学、系统地分析评估投资项目，提高投资质量，更好地配合华润集团整体发展战略的实施，把华润集团建成在主营行业有竞争力和领导地位的优秀国有控股企业, 从而实现股东权益最大化和员工价值最大化。

特制定本投资评价与决策指引。

本投资评价与决策指引由四个应用模块构成：应用模块一：步骤流程第一阶段：项目提出第二阶段：战略定位分析第三阶段：项目预可研分析第四阶段：项目可研分析及决应用模块二：评分分析系统和评估文件它包括了整个流程中所要运用的评分系统、分析工具和评估文件★《项目建议书》★《战略定位评估分析报告》★投资评分分析系统第一部分: 《投资评分问卷表》第二部分: 投资评估分析工具包应用模块三：《评估工作进度控制表》应用模块四：投资提议评估过程中所需应用的有关制度文件★《投资管理办法》★《编写可研报告的基本要求和框架》本《投资评价与决策指引》的主体适用范围：１．投资建议单位：集团本部、利润中心、企发部等２．投资评估单位：集团战略发展委员会之工作机构（企发部、人事部、财务部等）３．投资决策单位：集团常董会、集团战略发展委员会应用模块一：步骤流程本《投资评价与决策指引》使用步骤流程将详细介绍投资评估与决策中需要经过的阶段以及每个阶段所要完成的工作。