债券的特征与类型(一)有答案

第三章债券第一节债券的特征与类型一、单选题1、债券作为证明（）关系的凭证，一般是以有一定格式的票面形式来表现的。

A、产权B、委托代理C、债券债务D、所有权2、债券票面利率是债券年利息于债券票面价值之比率，又称为（）。

A、到期收益率B、实际收益率C、持有到期收益率D、名义利率3、一般来说，期限较长的债券票面利率定的较高，是由于（）。

A、流动性强，风险相对较小B、流动性强，风险相对较大C、流动性差，风险相对较小D、流动性差，风险相对较大4、在债券合约中未规定利息支付的债券是（）。

A、浮动利率债券B、附息债券C、零息债券D、息票累积债券5、如果市场是有效的，则债券的平均收益率和股票的平均收益率（）。

A、大体保持相对稳定的关系B、保持相反的关系C、两者没有任何关系D、大体保持相等的关系6、债券是实际运用的（）的证书A、流动资本B、固定资本C、虚拟资本D、真实资本7、关于债券的基本性质，下列描述错误的是（）。

A、债券本身有一定的面值，通常他是债券投资人投入资金的量化表现B、债券与其代表的权利联系在一起，拥有债券也就拥有了债券所代表的权利，转让债券也就将债券代表的权利一并转移C、债券的流动并不意味着它所代表的实际资本也同样流动，债券独立于实际资本之外D、债券代表债券投资者的权利，这种权利是直接支配财产权8、关于债券的票面价值，下列描述正确的是（）。

A、在债券的票面价值中，只需要规定债券的票面金额B、票面金额定得较小，发行成本也比较小C、票面金额定得较大，有利于小额投资者购买D、债券票面金额的确定要根据债券的发行对象、市场资金供给情况及债券发行费用等因素综合考虑9、债券从发行之日起之偿清本息之日止的时间指（）。

A、债券交易期限B、债券发行期限C、利息偿还期限D、债券到期期限10、下列关于债券票面要素的描述正确的是（）。

A、为了弥补自己临时性资金周转之短缺，债务人可以发行中长期债券B、当未来市场利率趋于下降时，应选择发行期限较长的债券C、票面金额定得较小，有利于小额投资者购买，持有者分布面广D、流通市场发达，债券容易变现，长期债券不能被投资者接受11、下列各项不属于影响债券利率的因素的是（）。

债券的概念、特征及类型1.什么是债券？债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。

债券的发行主体可以是政府（或政府机构）、非金融企业、金融机构，还可以是国际组织。

2.债券具有哪些特征？债券具有以下特征：——偿还性：债券持有人按规定获得利息和收回本金，债券发行人按约定条件偿还本金并支付利息。

——流通性：在流通市场上，债券一般都可以自由转让。

——优先性：企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者的企业剩余资产分配权。

——收益性：债券的收益性表现在两个方面：一是债券可以获得固定的利息收入；二是可以通过在证券市场上的买卖交易，获得差价收入。

3.投资债券的收益来源？投资债券的收益来源包括利息收入和资本利得两个部分。

其中利息收入是根据债券发行时的票面利率计算的持有债券应得利息；资本利得是债券买入价与卖出价或买入价与到期偿还额之间的差额，当卖出价或偿还额大于买入价时，为资本收益，当卖出价或偿还额小于买入价时，为资本损失。

4.债券可分为哪些类型？（1）按发行主体划分（2）按付息方式划分——零息债券：低于面值折价发行，到期按面值一次性偿还，期限在1年以上。

——贴现债券：低于面值折价发行，到期按面值一次性偿还，期限在1年以内。

——固定利率付息债券：发行时标明票面利率、付息频率、付息日期等要素，按照约定利率定期支付利息，到期日偿还最后一次利息和本金。

——浮动利率付息债券：以某一短期货币市场参考指标为债券基准利率并加上利差（发行主体可通过招标确定）作为票面利率，基准利率在待偿期内可能变化，但基本利差不变。

——利随本清债券：发行时标明票面利率，到期兑付日前不支付利息，全部利息累计至到期兑付日和本金一同偿付。

（3）按币种划分——人民币债券：以人民币计价的债券，包括境内机构发行的人民币债券和境外机构发行的熊猫债券，占中国债券市场的绝大部分。

——外币债券：以外币计价的债券。

一、单项选择题(在每小题的四个备选答案中，选出一个正确答案，并将正确答案的序号填在题干的括号内。

每小题1分，共15分)1.股份有限公司的最高权力机构和最高决策机构是( )A.总经理B.董事会C.监事会D.股东大会2.我国证券交易所实行( )A.公司制B.会员制C.股份制D.合伙制3.RSI是指( )A.威廉指标B.相对强弱指标C.乖离率D.移动平均值4.世界上第一个证券交易所是( )A.纽约证券交易所B.东京证券交易所C.阿姆斯特丹证券交易所D.美国证券交易所5.下列关于可转换债券的说法，错误的是．．．．( )A.持有者无权选择转股权B.可转换债券的利率一般低于普通公司债券利率C.既有债权性，又有股权性D.转股价格不一定高于股票的市场价格6.表示当日开盘价为最低价，收盘价为最高价的K线形状是( )A.带有较长上影线的阳线B.光头光脚大阴线C.光头光脚大阳线D.大十字星7.在其著名论文《证券组合选择》中提出现代证券组合理论的美国经济学家是( )A.马柯威茨B.夏普C.林特D.罗尔8.根据《公司法》，股票不得．．( )A.平价发行B.面额发行C.折价发行D.溢价发行9.资本资产定价模型所要解决的问题是( )A.如何测定证券组合及单个证券的期望收益与风险间的关系B.如何确定证券的市场价格C.如何选择最优证券组合D.如何确定证券的市场价格与其内在价值之间的差异10.体现公开管理原则的是( )A.核准制B.登记制C.审批制D.注册制11.可以通过证券多样化进行回避的风险是( )A.系统性风险B.通胀风险C.企业风险D.道德风险12.代表所有权关系，属于所有权凭证的是( )A.股票B.债券C.汇票D.支票13.一般来讲，公司债券与政府债券比较( )A.公司债券风险小，收益低B.公司债券风险大，收益高C.公司债券风险小，收益高D.公司债券风险大，收益低14.证券经纪商的收入来源是( )A.买卖价差B.佣金C.股利和利息D.税金15.下列各项中能够反映出对公司每股净利润评价的指标是( )A.市盈率B.每股收益C.净资产收益率D.每股净资产二、多项选择题(在每小题的五个备选答案中，选出二至五个正确的答案，并将正确答案的序号分别填在题干的括号内，多选、少选、错选均不得分。

债券考试题和答案一、单项选择题1. 债券的面值通常为（）。

A. 1000元B. 500元C. 100元D. 50元答案：C2. 债券的发行价格可能高于、低于或等于其面值，这取决于（）。

A. 发行人的信用等级B. 市场利率C. 发行人的财务状况D. 所有上述因素答案：D3. 债券的到期收益率是指（）。

A. 债券的票面利率B. 债券的市场价格C. 债券的年化收益率D. 债券的面值答案：C4. 以下哪项不是债券的主要类型？（）A. 政府债券B. 公司债券C. 可转换债券D. 股权债券答案：D5. 债券的信用评级是由（）提供的。

A. 债券发行人B. 投资者C. 信用评级机构D. 证券交易所答案：C二、多项选择题6. 以下哪些因素可能影响债券的市场价格？（）A. 市场利率的变化B. 发行人的信用状况C. 债券的到期时间D. 通货膨胀预期答案：ABCD7. 债券的票息支付方式包括（）。

A. 一次性支付B. 半年支付C. 年度支付D. 按月支付答案：BCD8. 债券的到期收益率与市场利率的关系是（）。

A. 市场利率上升，债券价格下降B. 市场利率下降，债券价格上升C. 市场利率与债券价格呈正相关D. 市场利率与债券价格呈负相关答案：AD9. 债券的风险包括（）。

A. 信用风险B. 利率风险C. 流动性风险D. 通货膨胀风险答案：ABCD10. 以下哪些是债券发行的目的？（）A. 筹集资金B. 偿还债务C. 增加股东权益D. 改善财务结构答案：ABD三、判断题11. 债券的面值总是等于其市场价格。

（）答案：×（错误）12. 债券的票面利率越高，其市场价格通常也越高。

（）答案：×（错误）13. 债券的信用评级越高，其发行利率通常越低。

（）答案：√（正确）14. 债券的到期收益率与债券的市场价格呈正相关。

（）答案：×（错误）15. 债券的流动性风险是指债券在二级市场上的买卖难易程度。

（）答案：√（正确）四、简答题16. 简述债券的基本特征。

《证券投资学》练习题答案第一章证券投资工具概述一、简答题1．证券的定义是记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持券人有权取得凭证拥有的特定权益。

2．有价证券是记载着具体的票面金额，证明持有人有权按期取得饿一定收入并且可以自由转让和买卖的所有权或债权凭证。

3．证券的特征：1．产权性；2．收益性；3．风险性；4．变现性；5．期限性；6．价悖性4．公司证券是指公司、企业等企业法人为筹集资金而发行的证券。

主要包括股票、债券、认股证书等。

5．政府证券是指政府财政部门或者其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的证券。

6．证券投资工具的属性比较：1．性质和功能的不同2．发行条件和流通方式的不同3．收益和风险水平不同7．固定收益证券是指持券人可以在特定时间内取得固定的收益，而且知道取得收益的数量和时间。

8．证券投资的基本要素：三要素：收益、风险和时间9．证券投资的含义是指企业和个人用积累起来的货币购买股票、债券、投资基金以及金融衍生产品等有价证券，借以获取收益的行为。

10．私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券。

二、填空题1．上市证券和非上市证券2．公募证券和私募证券3．（1）公司证券（2）金融证券（3）政府证券4．（1）固定收益证券（2）变动收益证券5．（1）适销证券（2）不适销证券6．（1）上市证券（2）非上市证券7．（1）国内证券（2）国际证券8．证券的变现性9．证券的价悖性10．股票第二章股票一、简答题1．股份有限公司的特征：承担有限责任；资本总额划分为相等金额的股份；可向社会公开发行股票；股东人数有下限但无上限。

2．股份有限公司设立程序：设立准备；申请与批准；募集股份；召开创立大会；登记注册。

3．股份公司的一般性质：具有独立法人资格；以股份筹资的形式组建；它的股份投资具有永久性；所有权和经营权相互分离4．股票是指股份有限公司在筹集资本时向出资人签发的证明股东所持有股份的凭证。

5．股票的性质：（1）股票是一种有价证券（2）股票是一种要式证券（3）股票是一种证权证券（4）股票是一种资本证券（5）股票是一种综合权利证券6．股票的特征：（1）收益性（2）风险性（3）流动性（4）永久性（5）参与性（6）波动性7．普通股票的功能：（1）筹资功能（2）投资功能8．普通股票的主要权利：（1）公司重大决策的参与权（2）公司盈余和剩余资产的分配权；（3）选择管理者；9．优先股票的特征：（1）股息率固定（2）股息分派优先（3）剩余资产分配优先（4）一般无表决权10．优先认股权是指股份公司为增加公司资本而决定发行新股时，原来的普通股股东享有按照持有比例以特定价格优先认购新股的权利。

一、名词解释(每题3分，共24分)1. 投资——是特定经济主体为了在未来可预见的时期内获得收益或是资金增值，在一定时期内向一定领域投放足够数额的资金或实物的货币等价物的经济行为。

可分为实物投资、资本投资和证券投资。

2. 债券——是一种金融契约，是政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。

3. 股票——是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和红利的一种有价证券。

4. 证券投资基金——是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运作资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

5. 股票的市场价格——股票价格又叫股票行市，是指股票在证券市场上买卖的价格。

股票价格分为理论价格与市场价格。

股票的理论价格不等于股票的市场价格，两者甚至有相当大的差距。

但是，股票的理论价格为预测股票市场价格的变动趋势提供了重要的依据，也是股票市场价格形成的一个基础性因素。

6. 股票的发行价格——股票发行价格是指股份有限公司出售新股票的价格。

在确定股票发行价格时，可以按票面金额确定，也可以超过票面金额确定，但不得以低于票面金额的价格发行。

7. 股票的内在价格——内在价值又称为：非使用价值,定义为股票在其余下的寿命之中可以产生的现金的折现值8. 证券市场——证券是多种经济权益凭证的统称，因此，广义上的证券市场指的是所有证券发行和交易的场所，狭义上，也是最活跃的证券市场指的是资本证券市场、货币证券市场和商品证券市场。

是股票、债券，商品期货、股票期货、期权、利率期货等证券产品发行和交易的场所。

二、简答题(每题4分，共60分)1.投资者进行投资的目的有哪些？答：1、本金保障。

最常见之投资目的，是要保存金钱的购买力。

读者在本书开始部分，已了解通货膨胀对财富的侵蚀力。

金融市场学练习题（一）计算题1.一张政府发行的面值为1000元的短期债券，某投资人以950元的价格购买，期限为90天，计算该债券的利率和投资人的收益率。

答：（1）短期债券利率=（面值—市值）／面值×（360／到期天数）=（1000—950）／1000×（360／90）=20% （2）短期债券收益率=（面值—市值）／市值×（360／到期天数）=（1000—950）／950×（360／90）=21.1%2.3个月贴现式商业票据价格为97.64元，6个月贴现式商业票据价格为95.39元，两者的面值都是100元。

请问哪个商业票据的年收益率较高？答：令3个月和6个月贴现式商业票据的年收益率分别为r3和r6，则1+r3=(100/97.64)4=1.10021+r6=(100/95.39)2=1.0990求得r3=10.02%，r6=9.90%。

所以3个月贴现式商业票据的年收益率较高。

3.美国政府发行一只10年期的国债，债券面值为1000美元，息票的年利率为9%，每半年支付一次利息，假设必要收益率为8%，则债券的内在价值为多少？答：V=∑=+201)04.01(45t t+20)04.01(1000+=1067.96（美元）上式中，C/2=45,y/2=4%,2*n=204.假设影响投资收益率的只有一个因素，A、B两个市场组合都是充分分散的，其期望收益率分别为13%和8%，β值分别等于1.3和0.6。

请问无风险利率应等于多少？答：令RP表示风险溢价,则APT可以写为: 13%=rf+1.3RP8%=rf+0.6RP解得rf=3.71%5.现有一张面值为100元、期限8年、票面利率7%、每半年支付一次利息的债券，该债券当前市场价格为94.17元，（根据已知条件，该债券每半年的利息为3.5元，以半年为单位的期限变为16）计算该债券的到期年收益率是多少？答：94.17=∑=+161) 1(5.3ttYTM+16)1(1000YTM+得出半年到期收益率为4%，年到期收益率为8%。

《证券投资学》课程习题集西南科技大学成人、网络教育学院版权所有习题【说明】：本课程《证券投资学》（编号为02034）共有单选题,多项选择题,论述题,计算题,简答题,判断题等多种试题类型，其中，本习题集中有[论述题]等试题类型未进入。

一、单选题1.收入型证券组合是一种特殊类型的证券组合，它追求（）A、资本利得B、资本收益C、资本升值D、基本收益2.以未来价格上升带来的价差收益为投资目标的证券组合属于（）A、收入型证券组合B、平衡型证券组合C、避税型证券组合D、增长型证券组合3.一般地讲，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（）A、市场指数型证券组合B、收入型证券组合C、平衡型证券组合D、有效型证券组合4.《证券组合的选择》一文被认为是投资组合理论的奠基之作，它的作者是（）A、马柯威茨B、索罗斯C、艾略特D、凯恩斯5.股东有权参加公司经营管理的股票属于（）A、成长股B、蓝筹股C、普通股D、累积优先股6.普通股具有如下基本特点（）A、优先认股权B、优先清偿C、股息优先D、有限表决权7.投资基金的单位资产净值是（）A、经常发生变化的B、不断上升的C、不断减少的D、一直不变的8.下述对股票特征的表述哪一个是错误的（）A、高风险性B、可流通性C、潜在高收益性D、返还性9.投资基金的单位资产净值是（）A、经常发生变化的B、不断上升的C、不断减少的D、一直不变的10.在深交所上市的用港币购买的人民币特种股票是（）A、A股B、B股C、H股D、N股11.在上交所上市的用美元购买的人民币特种股票是（）A、A股B、B股C、H股D、N股12.公用事业、药品等行业的股票属于（）A、周期性股票B、防御性股票C、投机性股票D、蓝筹股票13.按股东的权利和义务，可将股票分为（）A、普通股和优先股B、A股和B股C、H股和N股D、记名股票和无记名股票14.在我国，B股的转让是在哪里进行的（）A、香港证交所B、台湾证交所C、国内的证交所D、纽约证交所15.甲股票的每股收益为1元,市盈率水平为15,估算该股票的价格（）A、15元B、13元C、20元D、25元16.贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是（）A、到期收益率等于票面利率B、到期收益率大于票面利率C、到期收益率小于票面利率D、无法比较17.反映普通股获利水平的指标是（）A、普通股每股净收益B、股息发放率C、普通股获利率D、股东权益收益率18.某投资者有资金10万元，准备投资于为期3年的金融工具若投资年利率为8%，请分别用单利和复利的方法计算其投资的未来值（）A、单利：12.4万元复利：12.6万元B、单利：11.4万元复利：13.2万元C、单利：16.5万元复利：17.8万元D、单利：14.1万元复利：15.2万元19.按道琼斯分类法，大多数股票被分为（）A、制造业、建筑业、邮电通信业B、制造业、交通运输业、工商服务业C、工业、商业、公共事业D、公共事业、工业、运输业20.甲股票的每股收益为0.6元，市盈率水平为15，估算该股票的价格（）A、9元B、13元C、20元D、25元21.按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值与预期现金流的贴现值的关系是（）A、不等于B、等于C、肯定大于D、肯定小于22.甲股票的每股收益为1元，市盈率水平为15，估算该股票的价格( )A、15元B、13元C、20元D、25元23.能够用来判断公司生命周期所处阶段的指标是（）A、股东权益周转率B、主营业务收入增长率C、总资产周转率D、存货周转率24.下列财务指标中属于长期偿债能力分析的指标主要有（）A、流动比率B、速动比率C、存货周转率D、股东权益比率25.用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是（）A、利息支付倍数B、流动比率C、速动比率D、应收账款周转率26.一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择在行业生命周期中处于（）阶段的行业进行投资（）A、初创B、成长C、成熟D、衰退27.一般地说，在投资决策过程中，投资者应选择（）型的行业进行投资A、初创B、周期C、防御D、增长28.基本分析流派对股票价格波动原因的解释是（）A、对价格与所反映信息内容偏离的调整B、对市场心理平衡状态偏离的调整C、对价格与价值偏离的调整D、对市场供求均衡状态偏离的调整29.反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是（）A、每股净收益B、股东权益收益率C、本利比D、每股净资产30.反映公司在某一特定时点财务状况的静态报告是（）A、资产负债表B、损益表C、利润及利润分配表D、现金流量表31.（）财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场将走弱.A、紧缩性B、扩张性C、中性D、弹性32.反映公司运用所有者资产效率的指标是（）A、固定资产周转率B、存货周转率C、总资产周转率D、股东权益周转率33.当社会总需求大于总供给时，中央银行会采取（）货币政策以减少总需求。

第一章测试1.下面哪些因素可能会阻碍居民对企业进行直接投资（）。

A:资金退出较为困难B:信息不对称C:直接投资一般金额较大D:缺乏企业经营方面的专业知识答案:ABCD2.下列哪些原因可能导致A股与B股或H股产生价差（）。

A:两类股票的持有人在风险偏好上存在差异B:两类股票在流动性上具有差异C:两类股票的持有人之间存在信息不对称D:国内相对来说可投资工具少答案:ABCD3.下列哪些项是股权分置改革所使用过的对价形式（）。

A:送现金B:送股C:非流通股缩股D:送权证答案:ABCD4.债券有哪些特征（）。

A:偿还性B:安全性C:流动性D:收益性答案:ABCD5.下列哪些机构发行的债券属于金融债券（）。

A:财务公司B:银行C:农信社D:财政部答案:ABC6.某公司发行的可转换债券的转股价格是10元，公司年终采取了每10股送3股的分配方案，则新的转股价应该为（）。

A:10.00元B:3.33元C:14.29元D:7.69元答案:D7.下列哪些产品在银行间债券市场上可以买到（）。

A:混合资本债B:央行票据C:中期票据D:政策性银行债答案:ABCD8.下列哪些费用与证券投资基金有关（）。

A:认购费B:赎回费C:托管费D:管理费答案:ABCD9.下列哪些原因可能会造成封闭式基金折价（）。

A:基金管理费用较高B:基金持有较多的非流动性资C:投资者情绪D:市场预期基金未来业绩较差答案:ABCD10.股票型基金经过多空分级可以生成哪些收益模式的子基金（）。

A:看涨期权B:债券与看跌期权空头的组合C:看跌期权D:债券与看涨期权空头的组合答案:AB第二章测试1.按照深圳证券交易所的信息披露考评办法，财务会计报告存在重大会计差错或者虚假记载的应该被评为A:良好B:优秀C:中等D:不合格答案:D2.下列哪种类型的订单成交时间最短A:止损单B:限价单C:交割单D:市价单答案:D3.市场开盘集合竞价的订单申报情况如下：买方委托：10.01申买50手；10.00申买100手；9.99申买200手；9.98申买300手；9.98以下的申买信息省略；卖方委托：9.99申卖50手；10.00申卖100手；10.01申卖200手；10.02申卖300手；10.02以上的申卖信息省略。

第三章债券第一节债券的特征与类型一、债券的定义与特征（一）债券的定义：是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息的、并到期偿还本金的债权债务凭证。

所借数额，时间，债券利息。

债券的基本性质：1、属于有价证券2、是一种虚拟资本3、是债权的表现含义：发行人（借入资金的经济主体）、投资者（借出资金的经济主体）、利用资金的条件（在约定时期还本付息）、法律关系（反映两者的债权债务关系，是法律凭证）（二）债券的票面要素1、票面价值2、债券的到期期限：债券发行之日起到偿清本息之日止的时间影响债券偿还期限的因素资金的用途：临时周转使用发行短期债券，而长期资金需要则发行长期债券。

期限的长短主要考虑利息负担。

市场利率的变化：利率看涨发行长期债券，否则发行短期债券。

债券变现能力：债券市场的发达程度，发达市场可以发行相对长期的债券，而不发达的债券市场则发行短期债券。

影响债券利率的因素：借贷资金市场利率水平，筹资者的资信，债券期限长短3、债券的票面利率：也称名义利率，债券年利息与债券票面价值的比值，用百分数表示。

形式有单利、复利和贴现利率4、债券发行者名称所有要素不一定都体现在票面上，可能以公告等形式公布利率、偿还期限等重要因素。

但票面可能包括其他因素，如还本付息方式（三）债券的特征偿还性― 到偿还期限还本付息，债权债务关系随之结束，而股东和股份公司之间的关系在公司存续期内是永久的，另外，英美国家历史上发行过无期公债或永久性公债流动性― 持有者的转让，取决于市场转让的便利程度以及转让过程中是否产生价值损失安全性― 收益相对稳定，不但可以转换为货币，而且有稳定的转让价格。

债券投资不能收回的两种情况：发债人不能充分和按时履行按期还本付息的约定，流通市场面临的风险。

收益性― 获得相对稳定的利息收入以及转让差价二、债券分类(一)按照发行主体：政府债券、金融债券和公司债券政府发行债券的目的：用于公共设施建设、重点项目建设和弥补国家财政赤字在有的国家，把政府担保的债券也划规政府债券体系，称为政府保证债券金融债券的发行主体为银行和非银行金融机构发行金融债券的目的：用于特定用途以及改善银行的资产负债结构（金融机构发债使其有更大的灵活性和主动性）公司债一般由上市公司发行，但有的国家也允许非上市的企业也可以发行债券(二)按照计息与付息方式：零息、附息、息票累积债券，浮动利率债券。

五、简答题1．什么是投资？如何正确理解投资的含义?答案：投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。

投资的含义包括：投资是现在投入一定价值量的经济活动；投资具有时间性；投资的目的在于得到报酬（即收益）;投资具有风险性,即不稳定性。

2．试说明直接投资与间接投资的主要区别和相互关系。

答案:直接投资与间接投资最根本的区别在于投资者与筹资者之间建立了不同的经济关系。

在直接投资活动中，投资者和筹资者之间是直接的所有权关系或债权债务关系，证券经营机构不直接介入投融资活动。

在间接投资活动中，投资者和筹资者之间是一种间接的信用关系,商业银行直接介入投融资活动。

直接投资与间接投资既是竞争的，又是互补的.在吸引资金方面，直接金融工具和间接金融工具通过收益率高低、风险大小、流动性强弱、投资方便程度等方面展开激烈竞争；在资金运用方面，二者又在筹资成本、偿还方式、信息披露、资金使用限制、期限和风险转嫁程度等方面争夺市场。

它们的相互补充和相互制约关系表现为在社会资金存量为一定的条件下，二者之间存在此消彼长的关系。

3．什么是证券投资？证券投资与实物投资有何异同？答案：证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。

证券投资是以有价证券的存在和流通为前提条件的，是一种金融投资，它和实物投资之间既有密切联系，又存在一定的区别。

实物投资是对现实的物质资产的投资，它的投入会形成社会资本存量和生产能力的增加，并可直接增加社会物质财富或提供社会所需要的服务，它被称为直接投资。

证券投资所形成的资金运动是建立在金融资产基础上的,投资于证券的资金通过金融资产的发行转移到企业部门,它被称为间接投资。

证券投资和实物投资并不是竞争的,而是互补的.在无法满足实物投资巨额资本的需求时，往往要借助于证券投资。

尽管证券投资在发达商品经济条件下占有重要的地位，但实物资产是金融资产存在和发展的基础，金融资产的收益也最终来源于实物资产在社会再生产过程中的创造.五、简答题1．证券投资由哪些基本要素构成？答案：证券投资要素由证券投资主体、证券投资客体和证券中介机构组成.证券投资主体，是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。

《金融市场基本知识》第五章债券第一节债券概述一、债券概述（一）债券的定义、票面要素、特征、分类1.债券的定义（1）概念：债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。

（2）资金借贷双方的权责关系①所借贷货币资金的数额；②借贷的时间；③在借贷时间内的资金成本或应有的补偿（债券的利息）。

（3）权利义务关系的四个含义①发行人是借入资金的经济主体；②投资者是出借资金的经济主体；③发行人必须在约定的时间付息还本；④债券反映了发行者和投资者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律凭证。

（4）债券有以下基本性质：2.债券的票面要素【小贴士】有的债券具有分期偿还的特征；有的债券附有一定的选择权，如下所示。

3.债券的特征4.债券的分类（1）按发行主体分类，可以分为政府债券、金融债券和公司债券等主要类型。

（2）按付息方式分类，债券可分为零息债券、附息债券、息票累积债券三类。

（3）按债券（券面）形态分类，可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。

（4）按利率是否固定分类，可以分为固定利率债券、浮动利率债券和可调利率债券。

（5）按期限长短分类，分为长期债券、短期债券和中期债券。

（6）按发行方式分类，可分为公募债券和私募债券。

（7）按信用状况分类，可以分为利率债和信用债。

5.多头管理体制下，我国目前的债券类型（二）债券与股票的异同点二、政府债券（一）政府债券的定义、性质和特征1.政府债券的定义政府债券是指政府财政部门或其他代理机构为筹集资金，以政府名义发行的、承诺在一定时期支付利息和到期还本的债务凭证。

中央政府发行的债券被称为中央政府债券或者国债，地方政府发行的债券被称为地方政府债券，有时两者被统称为公债。

2.政府债券的性质（1）从形式上看：政府债券是一种有价证券，具有债券的一般性质。

（2）从功能上看：既是弥补赤字的手段；也是筹集资金、扩大公共开支的重要手段；而且具备了金融商品和信用工具的职能，成为国家进行宏观调控的工具。