金融工程学的简介
金融工程学侧重于衍生金融产品的定价和实际运用，它最关心的是如何利用创新金融工具，来更有效地分配和再分配个体所面临的各种经济风险，以优化它们的风险/收益率。较为具体而言，金融工程是在风险中性的假设条件下，将某种金融证券资产的期望收益率拟合于无风险收益率;从而是趋向于一种风险厌恶型的投资型。
金融工程学的研究范围
约翰·芬尼迪分类法
1)1998年，美国金融学教授约翰·芬尼迪(Jhon Finnerty)首次给出了金融工程的正式定义。从他对金融工程的定义出发，将金融工程的研究范围分为三个方面：1)新型金融产品和金融工具的开发， 包括面向大众的金融产品(如新型银行帐户、新型共同基金等) 和面向企业的金融工具(如期货、期权、新型可转换债券、新型优先股等)。
2)新型金融手段的开发，主要是降低交易成本， 如电子化证券交易等。
3)创造性地解决金融问题。例如现金管理策略的创新，公司融资结构的创造等等。
约翰·马歇尔分类法
现美国金融工程师协会执行主席、圣·约翰大学工商学院约翰·马歇尔(John F Marshall，1992) 博士从实务角度，认为金融工程的研究范围应包括以下四个方面：
1)公司理财。当传统的金融工具难以满足公司特有融资需要(包括兼并与收购) 时，金融工程师就要为其设计出适当的融资方案。
2)证券及衍生产品等金融工具的交易。主要是开发具有套利性质或准套得性质的交易策略，这些套利策略可能涉及到不同的地点、时间、金融工具、风险、法律法规和税率等方面的套利。
3)投资与货币管理。开发新的投资工具和“高收益”共同基金，货币市场共同基金， 以及回购反向回购协议， 将高风险投工具转变成低风险的投资工具的系统。 4)风险管理。将各种风险管理方法组合而进行金融风险分析与管理工作。即对企业风险识别与风险度量之后，根据企业的管理目标，利用已有的金融工具构造出降低或避免风险的方案。
第一章
1. 什么是金融工程学
是关于金融创新工具及其程序的设计，开发和运用，并对解决金融问题的创造性方法进行程序化的学科
2. 金融工程的五个步骤是什么
诊断：识别金融问题的实质和根源
分析：根据现有的金融市场体制、金融技术和金融理论找出解决这个问题的最佳方法
生产：创造出一种新的金融工具，建立一种新型的金融服务，或者是两者的结合
定价：通过各种方法决定这种新型金融工具或者金融服务的内在价值，并以高于这个内在价值的价格销售给客户
修正：针对客户的特殊需求，对基本工具和产品进行修正，使之更适合单个客户的需求！
3. 简述金融工程学的三个基本要素
不确定性：是指在未来一段时间范围内，发生任何当前市场所不能预见事件的可能性。
信息：是指在金融市场上，人们具有的关于某一事件的发生，影响和后果的知识。
能力：是指获得某种能够克服不确定性的资源，或者是获得更多信息并加以准确分析的能力。
4. 金融工程学主要有哪些应用领域
投资人的应用，确定金融资产的内在价值，发现价值和防止风险是金融工程在金融市场内的主要应用。
企业界的应用，主要是因为普通投资者和一个企业之间有一个重大的差异—能力，对于一个普通投资人和企业来说，他们面对的不确定性和信息是一样的，但是他们的能力则完全不同。
第二章
1. 什么是有效金融市场？简述其三种形式
在一个有效金融市场上，以当时的市场价格简单地买入或者卖出一项金融资产，并不能够时投资人实现任何套利的利润。
强势市场：包含全部企业内部信息及其对全部信息的最佳分析和阶段
半强势市场：包含全部公开信息
弱势市场:包含全部历史信息
2. 什么是资产组合中的有效组合边界
通过一次组合，投资人能够实现降低风险的目的，然后投资人可以将这个投资组合再次与一个高风险高回报的资产进一步组合，从而提高预期收益水平，最终投资人可以在现有的市场上，通过组合的手段，使其所拥有的资产组合从下方达到有效组合边界。
长沙理工大学考试试卷
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试卷编号 拟题教研室（或教师）签名 教研室主任签名
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课程名称（含档次） 金融工程学 课程代号
专 业 层次（本、专） 方式（开、闭卷）
一、选择题（不定项，每小题3分，共30分）
1、如果某公司在拟订投资计划时，想以确定性来取代风险，可选择的保值工具是（ ）。
A． 即期交易 B．远期交易 C．期权交易 D．互换交易
2、一份3×6的远期利率协议表示（ ）。
A．在3月达成的6月期的FRA合约 B．3个月后开始的3月期的FRA合约
C．3个月后开始的6月期的FRA合约 D．上述说法都不正确
3、期货交易的真正目的是（ ）。
A．作为一种商品交换的工具 B．转让实物资产或金融资产的财产权
C．减少交易者所承担的风险 D．上述说法都正确
4、利率期货交易中，价格指数与未来利率的关系是（ ）。
A．利率上涨时，期货价格上升 A．利率下降时，期货价格下降
C．利率上涨时，期货价格下降 D．不能确定
5、欧洲美元是指（ ）。
A．存放于欧洲的美元存款 B． 欧洲国家发行的一种美元债券
C．存放于美国以外的美元存款 D．美国在欧洲发行的美元债券
6、债券价格受市场利率的影响，若市场利率上升，则（ ）。
A．债券价格下降 B．债券价格上升 C．不变 D．难以确定
浙江大学远程教育学院
《金融工程学》课程作业
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年级： 学习中心：
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第1章 第二节结束时布置
教材24页习题 7 、9、10、11、12
7. 试讨论以下观点是否正确：看涨期权空头可以被视为其他条件都相同的看跌期权空头与标的资产现货空头（其出售价格等于期权执行价格）的组合。
答：该说法是正确的。从课本图1.3中可以看出，如果将等式左边的标的资产多头移至等式右边，整个等式左边就是看涨期权空头，右边则是看跌期权空头和标的资产空头的组合。
9. 如果连续复利年利率为5%，10000元现值在4.82年后的终值是多少？
答：5%4.821000012725.21e元
10.每季度计一次复利年利率为14%，请计算与之等价的连续复利年利率。
答：每年计一次复利的年利率=（1+0.14/4）4-1=14.75%
连续复利年利率= 4ln(1+0.14/4)=13.76%。
11. 每月计一次复利的年利率为15%，请计算与之等价的连续复利年利率。
答：连续复利年利率=12ln(1+0.15/12)=14.91%。
12. 某笔存款的连续复利年利率为12%，但实际上利息是每季度支付一次。请问1万元存款每季度能得到多少利息？
答：12%连续复利利率等价的每季度支付一次利息的年利率=4（e0.03-1）=12.18%。
因此每个季度可得的利息=10000×12.8%/4=304.55元。
第2章 第四节结束时布置
教材46页 1、2、3、4、5、6
1、2011年9月2日，中国某公司签订了一份跨国订单，预计半年后将支付1000000美元。为规避汇率风险，该公司于当天向中国工商银行买入了半年期的1000000美元远期。当天的远期外汇牌价如案例2.1所示。半年后，中国工商银行的实际美元现汇买入价与卖出价分别为6.2921和6.2930.请问该公司在远期合约上的盈亏如何？
