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证券投资学吴晓求第五版笔记篇一：正文:证券投资学是研究证券投资与风险管理的学科。
投资者在投资过程中需要了解各种投资工具的特点和风险，以及如何制定投资策略来最大化收益并控制风险。
吴晓求教授是中国著名的证券分析师和经济学家，他主编的《证券投资学》第五版是证券投资领域的经典教材之一。
在证券投资学中，主要的交易指令包括市价委托、停止损失委托和限价委托。
市价委托是指委托人自己不确定价格，而委托经纪人按市面上最有利的价格买卖证券。
它能保证及时成交，但不能保证成交的价格最有利。
停止损失委托是一种限制性的市价委托，投资者委托经纪人在证券价格上升到或超过指定价格时按市价买入，或在证券价格下跌到或低于指定价格时按市价买入证券。
停止损失限价委托是停止损失委托与限价委托的结合，当市价达到指定价格时，该委托就自动变成限价委托。
限价委托是指委托人在给证券交易受托人下达的交易指令中，要求交易价格必须优于其指定型的价格 (卖出时必不高于指定的价格)。
限价委托能保证交易的价格，但不一定能及时成交。
此外，有价证券的种类和特征也需要考虑。
有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书。
按照不同的标准，有价证券可以进行分类，例如按发行主体的不同，可分为政府证券、企业证券和金融机构证券;按证券的期限不同，可分为短期证券、中期证券和长期证券;按证券的用途不同，可分为资本证券和债务证券等。
在证券投资过程中，投资者还需要了解风险管理的基本概念和方法。
风险管理是指通过风险管理策略和控制，降低投资风险并最大化投资收益的过程。
风险管理的方法包括对冲、分散投资、风险控制和资产配置等。
其中，对冲是指利用期货市场、期权市场等金融工具来抵消投资风险。
分散投资是指将资金分散投资于不同的资产类别或不同的国家和地区，以降低整体投资风险。
风险控制是指通过设定投资目标和风险容忍度来控制投资风险。
资产配置是指根据投资者的投资目标和风险承受能力，将不同类型的投资资产进行合理分配，以实现最佳的投资收益和风险控制。
金融学系课程介绍序号：1课程编码：16001020、16001030、16001040课程名称：金融学学分：4周学时：3开课系部：金融学系预修课程：微观经济学修读对象：本科生课程简介：从分析金融运作对象——货币、货币资金、金融工具、金融资产入手，阐述货币时间价值原理；介绍金融机构体系和金融市场体系的具体类型及业务，说明其在现代经济中的重要作用；研究货币政策及作为其依据的货币理论等。
通过本课程的学习，使学生了解金融学的基本概念与基础知识，熟悉金融学原理体系、分析框架及思维方式，从而为以后的专业课学习打下扎实的基础。
拟用教材：《金融学》，杨长江编著，复旦大学出版社，2005年1月第1版参考教材：《金融学原理》，彭兴韵著，生活•读书•新知三联书店，2003年9月第1版序号：2课程编码：16002020、16002030课程名称：国际金融学学分：3周学时：3开课系部：金融学系预修课程：金融学、宏观经济学修读对象：本科生课程简介：“国际金融”作为金融专业的一门学科基础课，是专门研究国与国之间的货币金融关系的，其具体的教学内容有：(1)国际收支；(2)外汇供与外汇汇率；(3)外汇管制和外汇管理体制改革；(4)国际储备和国际清偿力；(5)国际货币体系与国际货币改革；(6)国际金融市场的运作与监管；(7)国际资本流动和亚洲金融危机的教训；(8)国际金融一体化进程与欧洲货币联盟；(9)国际债务问题等。
通过本课程的学习，学生将掌握国际金融的基本理论、基本政策及国际金融市场的初步知识，为今后进行国际经济交易和从事国际金融管理活动打下坚定的基础。
拟用教材：《国际金融》，刘思跃主编，武汉大学出版社，2002年5月第2版参考教材：《国际金融教程》，胡云祥主编，立信会计出版社，2004年版序号：3课程编码：16003020课程名称：金融市场学学分：3周学时：3开课系部：金融学系预修课程：金融学修读对象：本科生课程简介：金融市场学是金融学专业的基础性专业课。
投资学中的风险分散效应与投资组合效率投资是指将资金投入到各种资产中，以获取收益的行为。
然而，在投资过程中，存在着各种风险。
为了降低风险并提高回报，投资者采取了多种策略，其中包括风险分散和投资组合优化。
本文将介绍投资学中的风险分散效应与投资组合效率。
一、风险分散效应风险分散是指将投资资金分散在多个不同资产上，从而降低整个投资组合的风险。
根据现代投资理论，投资者可以通过投资多种资产来减少投资组合的风险。
这是由于不同资产存在着不同的市场风险和特定风险，通过将资金分散在多个资产上，可以降低特定风险对整个投资组合的影响，从而减少整个投资组合的波动性。
风险分散效应的实现方式有两种主要的方法：资产配置和资本配置。
资产配置是指投资者将资金分散在不同的资产类别上，如股票、债券、房地产等。
通过选择不同资产之间具有相对低的相关性，可以减少整个投资组合的波动性。
资本配置是指将资金分散在不同的市场上，例如国内市场和国际市场。
通过选择具有不同市场特征的资产，可以降低整个投资组合的风险。
二、投资组合效率投资组合效率指的是在一定风险水平下，投资组合所能达到的最高预期回报。
在现代投资理论中，马科维茨提出了均值-方差模型，用来衡量投资组合的效率。
该模型认为，投资者既关注回报，也关注风险。
在均值-方差模型中，每个资产的回报和风险都可以被量化，并通过计算组合的预期回报和方差来衡量投资组合的效率。
投资者可以通过调整资产配置来寻找最佳的投资组合，从而达到最高的投资组合效率。
为了寻找最佳的投资组合，投资者可以使用有效前沿分析。
有效前沿是指在给定风险水平下，所有可能的投资组合中具有最高预期回报的投资组合。
通过在有效前沿上选择最佳的投资组合，投资者可以实现最佳的投资组合效率。
三、风险分散效应与投资组合效率的关系风险分散效应和投资组合效率是紧密相关的。
通过风险分散，投资者可以降低整个投资组合的风险，从而提高投资组合的效率。
通过将资金分散在多个不同的资产上，投资者可以在给定风险水平下达到更高的预期回报。
上海财经大学简介创建于1917年的上海财经大学是一所以理论经济学科为基础，应用经济学科和管理学科为重点，“经、管、法、文、理”多学科协同发展的国家教育部直属重点大学。
上海财经大学是首批进入国家“211”工程建设的高校之一，是全国首批设立社会科学（经济学）博士后流动站的院校之一，也是全国首批具有博士、硕士学位和工商管理硕士（MBA）授予权的院校之一。
2002年底获准于香港设立了研究生教学点，成为最早在境外开展研究生学历学位教育的内地高校之一，并荣获教育部“本科教学工作优秀学校”称号。
上海财经大学坚持以学科建设为主线，教学与科研并重，不断提高科研为教学、为社会服务的水平。
现设有会计与财务研究院、马克思主义研究院、世博经济研究院、现代金融研究中心、区域经济研究中心、公共政策研究中心、现代市场营销研究中心、现代经济哲学研究中心、应用统计研究中心、海派经济学研究中心、产业经济研究中心、世界经济研究所、亚洲经济研究所、证券研究中心、期货研究中心、保险精算研究中心等数十个国家级、校级科研中心，是政府和企事业单位重要的"思想库"和"智囊团"。
学校目前拥有会计学、财政学、经济思想史3个国家级重点学科；拥有4个财政部重点学科、3个上海市重点学科；并拥有4个一级学科博士学位授权点， 3个博士后流动站，44个二级学科博士学位授权点，6个一级学科硕士学位授权点，74个二级学科硕士学位授权点，以及36个本科专业。
目前学校各类在校生近20000人，其中，博士、硕士研究生4000余人，本科生8000人左右，全日制留学生600余人。
90年薪火相传，上财人铭记“厚德博学、经济匡时”之校训，励精图治，奋发进取，为国家经济社会发展输送了数以万计的财经管理和相关专业人才。
学校正在为加快建设具有现代化、国际化、信息化发展框架的多科性研究型大学进程而努力。
我们将认真落实科学发展观，进一步深化教育教学改革，提高人才培养质量，彰显学校特色，建设人民满意的大学。
投资学中的投资者风险偏好与资产配置投资者风险偏好和资产配置是投资学中常被讨论的重要话题。
投资者风险偏好指的是投资者对于承担风险的态度和能力，而资产配置则是指投资者将资金分配到不同风险和收益特征的资产上的过程。
本文将探讨投资学中的投资者风险偏好与资产配置的关系，并分析其对投资策略的影响。
一、投资者风险偏好投资者风险偏好是投资者对风险和不确定性的态度和偏好。
一般而言，投资者的风险偏好可以分为保守型、稳健型和激进型三类。
保守型投资者对风险的容忍度较低，更注重资本的保全和稳定收益。
稳健型投资者对风险有一定的容忍度，注重长期稳定的回报。
激进型投资者则更愿意接受较高的风险以获取更高的回报。
投资者风险偏好的确定是非常重要的，在投资决策中起到了决定性的作用。
风险偏好的不同将直接影响投资者对资产的选择及配置比例。
二、资产配置资产配置是投资者根据自身风险偏好和收益目标，在不同资产类别之间分配资金的过程。
常见的资产类别包括股票、债券、房地产、商品等。
资产配置的目标是在保持一定风险水平的前提下，最大化投资组合的收益。
资产配置的核心思想是实现风险的分散和收益的最大化。
投资者可以通过将资金投入到不同风险特征的资产中，来实现投资组合的分散化。
例如，当市场风险较大时，可以配置一定比例的低风险资产来降低整个投资组合的风险。
同时，投资者也需要根据自己的风险偏好和预期回报来决定各类资产的配置比例。
三、投资者风险偏好与资产配置的关系投资者的风险偏好直接影响着其对不同资产类别的配置决策。
对于保守型投资者来说，他们更倾向于选择低风险的资产，如债券或货币市场基金。
这些资产具有稳定的回报，并能提供相对低的风险水平。
而对于激进型投资者来说，则更倾向于选择高风险高回报的资产，如股票、期货等。
在资产配置过程中，投资者还需考虑资产之间的相关性。
相关性较低的资产可以进一步降低整个投资组合的风险。
以股票和债券为例，当股票市场表现较好时，债券市场往往表现不佳，两者具有负相关性。
投资学教学大纲引言概述：投资学是金融学的一个重要分支，旨在帮助学生理解投资决策的原理和方法，以及在不确定的市场环境下如何进行有效的投资。
本文将从五个大点来详细阐述投资学教学的内容，包括资产定价理论、投资组合理论、风险管理、市场效率理论和投资者行为。
一、资产定价理论：1.投资学基本原理：介绍资产定价理论的基本原理，包括风险与回报的关系、时间价值和现金流量折现等概念。
2.CAPM模型：讲解CapitalAssetPricingModel（CAPM）的原理，包括无风险利率、市场风险溢价和个体资产风险溢价的计算方法。
3.市场有效性：探讨资本市场是否有效，即市场能否准确地反映所有可得信息，以及如何利用市场有效性来制定投资策略。
4.多因子模型：介绍多因子模型的概念和应用，包括FamaFrench三因子模型和Carhart四因子模型等。
二、投资组合理论：1.投资组合优化：介绍投资组合理论和马科维茨的资产组合模型，包括有效前沿、切线组合和有效边界等概念。
2.资产配置策略：阐述资产配置的重要性，包括确定投资者的风险偏好、制定资产分配的方法和考虑资产协方差的模型。
3.效用函数：讲解效用函数的概念和方法，包括风险厌恶程度的衡量和效用函数在投资组合决策中的应用。
4.动态资产配置：探讨动态资产配置的概念和方法，包括市场定时和资产选择策略，以及如何根据市场条件进行资产配置调整。
三、风险管理：1.风险度量：介绍风险度量的方法，包括标准差、协方差、变异系数和风险价值等指标的计算和应用。
2.风险分散：讲解投资组合中的风险分散原理，包括如何将风险分散到不同的资产类别和不同的市场。
3.风险管理工具：探讨风险管理工具的概念和应用，包括期权、期货、衍生品和套利策略等。
4.价值投资和成长投资：比较价值投资和成长投资的特点和风险，帮助学生了解不同风格的投资策略。
四、市场效率理论：1.弱式市场效率：介绍弱式市场效率的概念和假设，包括技术分析和基本面分析在弱式市场效率假设下的有效性。
投资经济学习题集答案方芳陈康幼编著上海财经大学电子出版社第一章一、单项选择1.B2.B3.C4.C5.B6.C7.B8.D9.C 10.C 11.C 12.D 13.A二、多项选择1.ABCD2.ABC3.ABD4.CD5.AD6.ABCD7.ABCD8.BD9.AC 10.AD11.BC 12.ABC 13.ABCD 14.BCD 15.ABD四、名词解释1.投资主体为了获得预期的效益,而投入资金,并将其转换成实物资产、或金融资产的行为或过程。
2.影子价格又可称为经济价格、最优计划价格、核算价格，是指在社会经济处于某种最优状态时，能够反映社会劳动消耗、资源稀缺程度和对产品需求状况的价格。
3.直接投资是指投资主体将资金直接用于购置或建造固定资产和流动资产的行为或过程。
直接投资又可分为固定资产投资和流动资产投资。
4.间接投资是指，投资主体为了获得预期的效益，将资金转换为金融资产的行为或过程。
包括信用投资和证券投资二大类。
5.基本建设是指，主要通过增加生产要素的投入，以扩大生产能力（或工程效益）为主要目的固定资产外延扩大再生产。
6.更新改造，是指对现有企业原有设备和设施进行更新和技术改造。
其目的是要在技术进步的前提下，通过采用新设备、新工艺、新技术，以提高产品质量、节约能源、降低消耗，达到提高综合效益和实现内含扩大再生产的目的。
7.流动资产投资是指投资主体为启动投资项目而购置或垫支某项流动资产的行为和过程，流动资产投资按其投放的内容可分为储备资金、生产资金、产成品资金、货币资金。
8.将资金贷给直接投资者，并从直接投资者那里以利息形式分享投资效益的，称为信贷投资。
9.将资金委托银行的信托部门或信托投资公司代为投资，并以信托受益形式分享投资效益的称为信托投资。
10.证券投资是指，投资者通过购买证券，让渡资金使用权给证券发行者进行直接投资，并以债息、股息、红利的形式与直接投资者分享投资效益。
包括股票投资和债券投资。
