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从獐子岛事件浅析企业财务造假与盈余管理作者：富丽娜来源：《行政事业资产与财务》2017年第14期摘要：本文通过对獐子岛财务造假事件的分析，探讨企业财务造假问题，对财务造假和盈余管理产生的原因以及相关主要措施进行了阐述，从而引发对企业财务造假与盈余管理的深度思考。
关键词：獐子岛；财务造假；盈余管理一、獐子岛财务造假1.事件回顾2014年10月30日，獐子岛集团股份有限公司发布第三季度报告，与此同时公布的还有一份存货巨额减值公告。
从公告中可以了解，该公司对成本为7.35亿元、面积105.64万亩的底播虾夷扇贝存货直接放弃采捕，同时进行核销处理；对成本为3亿元、面积43.02万亩的底播虾夷扇贝存货计提跌价准备达到28305万元，直接导致扣除递延所得税影响25441.73万元，并共计影响该期净利润76325.2万元，这部分金额直接计入该企业第三季度报表。
同时该公司鲍鱼运营模式的转型升级使得鲍鱼业务也有将近5000万元的亏损，这两个因素的共同作用使得该公司第三季度出现了81234.45万元的亏损。
受此影响，该公司全年出现了11.89亿元的巨大亏损。
公告发布之后引来轩然大波。
该公司称，由于受到北黄海异常冷水团的影响，导致本年度应该收取的扇贝出现了绝收现象，因此计提了巨额减值损失，该亏损额度达到了獐子岛计提的一半净资产额度。
獐子岛集团股份有限公司，简称獐子岛，原名为大连獐子岛渔业集团股份有限公司，成立于1958年，以水产增养殖为主要经营业务。
大连獐子岛渔业集团股份有限公司于2006年9月28日在深交所上市并发行我国首个农业百元股。
此外，该公司还兼顾发展其他相关产业，如海珍品育苗、增养殖等等，业务综合性较强。
该企业2014年上半年总共实现了124665.19万元的营业总收入，与上期相比增长10.33%；上半年该公司股东净利润依然保持增长，但是增长速度有一定的下降，幅度约为8.07%。
2.对可能造假的理由阐述（1）自然环境对生物性资产的影响之大不言而喻，獐子岛巨大的生物资产是否真的如公告所说受到冷水团的影响还只是一家之言，如果真如公告所说受到冷水团影响，那么在该领域其他类似公司也会有较大生物资产减值损失计提，但是事实却截然相反。
会计信息披露质量问题探讨作者：陈元仁来源：《新财经》2019年第24期[摘要]以獐子岛集团近几年所披露的会计信息为依据，从企业计量生物资产所采用的办法、生物资产的披露环节和生物资产的披露内容等方面进行研究，对照行业总体的情况，归纳出提高农业企业会计信息披露质量的方法。
[关键词]会计信息披露;生物资产;獐子岛[中图分类号]F406.71 引言2014年10月30日獐子岛集团发生了著名的“黑天鹅”事件，从而引发了我国是不是应该要加强对农业类企业会计信息披露监管力度这样的一个思考，所以如何提高企业的会计信息披露质量是当今市场面临的一个重要问题。
尤其对农业类企业的会计信息披露研究就有了很大意义，不仅可以保障所有者的权益和市场的正常运行，而且可以促进一个良好信息披露监管体系的形成。
2 獐子岛公司会计信息披露现状分析2.1 獐子岛公司概况2.1.1 公司背景獐子岛集团股份有限公司是农业产业化国家重点龙头企业，2006年9月28日在深交所上市（代码002069），并创造中国农业第一个百元股，虾夷扇贝、海参、皱纹盘鲍、海胆海参等海珍品是獐子岛的主要产品。
獐子岛已经形成鲜活品、冻品、调理食品等多个产品品系，集珍品育苗、增养殖、加工、贸易、海上运输于一体的综合型海洋食品产业。
2.1.2 行业背景近几年，农业类企业信息披露违反规定的情况时有发生。
主要的原因是生物资产与其他产品相比，计量存在困难，而且国家也没有对这一类资产的会计信息披露作出详细的规定，在我国的会计准则中，生物资产被定义为是一种过去发生的交易或者事项，企业可以拥有和控制它能带来的经济利益，而且它的成本是可以被企业可靠的计量的活的动物或者说植物。
生物资产本身具有转化性、阶段性、周期性、未来经济利益不确定性等特征，所以生物资产在信息披露上无法准确计量与评估。
[1]2.1.3 经营情况从表1可以看出在2014—2017年间，营业总收入总体呈现上升趋势，然而2014年、2015年及2017年营业利润出现较大亏损，獐子岛将所有的亏损都归结于“冷水团”造成生物资产的大面积死亡。
獐子岛财务舞弊案例分析作者：李子璠宋夏云来源：《审计与理财》2020年第07期【摘要】獐子岛集团作为我国农业产业化重点龙头企业，素有"海上大寨""海底银行"之称，更是创造了中国农业股票第一个百元股价。
然而接连三次扇贝绝收的公告让獐子岛深陷财务造假的舆论风波，后来更是因为涉嫌信息披露违法违规，遭到中国证监会立案调查。
本文通过介绍獐子岛的背景，在阐述其财务舞弊主要手法的基础上，基于舞弊三角理论分析其舞弊的三大动机，并提出如何加强上市公司财务舞弊监控的对策建议。
【关键词】獐子岛;财务舞弊;舞弊三角理论;监控对策一、引言近年来，中国证监会秉持“依法、全面、从严”的监管理念，按照依法依规、改革创新、协同共治的基本原则，不断加大对违法违规行为的打击力度。
而随着科创板的推出及制度的完善，证监会的角色定位也从事前监管逐渐向事中、事后转变。
面对屡禁不止的上市公司违法行为，证监会应借助多元化的治理框架，进一步提升规则制定能力，加大调查和惩处力度，在其相对薄弱的监管领域积极与自律组织、市场机构等合作治理，强化信用监管、创新监管制度、优化监管资源、建立诚信机制，提高证券市场的经济效率和治理效果（吕成龙，2019）。
2019年7月，证监会对獐子岛开出行政处罚及市场禁入事先告知书，獐子岛因涉嫌财务造假、虚假记载、未及时披露信息等问题，中国证监会拟对其进行60万元的顶格处罚，一众董监高处以3万元～30万元罚款不等，对董事长吴厚刚则开出终身证券市场禁入的处罚。
本文笔者基于舞弊三角理论，在分析獐子岛财务舞弊的动机及其原因基础上，提出了加强上市公司财务舞弊监控的若干对策。
二、獐子岛财务舞弊的案情分析1.獐子岛的背景介绍。
獐子岛集团股份有限公司成立于1992年9月21日，被誉为“黄海深处的一面红旗”、“海上大寨”、“黄海明珠”、“海底银行”、“海上蓝筹”。
公司以水产增养殖为主，是集海珍品育苗、增养殖、加工、贸易、海上运输于一体的综合性海洋食品企业。
基于财务视角的獐子岛“黑天鹅”事件分析一、本文概述獐子岛“黑天鹅”事件是中国资本市场上的一次重大事件，不仅给投资者带来了巨大的经济损失，也引发了社会各界对上市公司财务透明度和内部控制的广泛关注。
本文将从财务视角出发，对獐子岛“黑天鹅”事件进行深入分析，探讨事件发生的背景、原因和影响，以期对上市公司的财务管理和风险控制提供有益的启示。
文章首先将对獐子岛公司的基本情况进行介绍，包括公司的历史沿革、业务构成和财务状况等。
然后，将详细回顾獐子岛“黑天鹅”事件的发生过程，包括事件的触发、发酵和影响等。
接着，文章将运用财务数据和财务指标，对事件背后的财务问题进行分析，揭示公司在财务管理和内部控制方面存在的问题和不足。
文章将提出相应的对策建议，以期对上市公司的财务管理和风险控制提供参考和借鉴。
通过对獐子岛“黑天鹅”事件的全面分析，本文旨在帮助投资者更好地理解上市公司的财务状况和风险情况，提高投资决策的准确性和有效性。
也希望引起上市公司对财务管理和内部控制的高度重视，加强风险管理和防范，避免类似事件的再次发生。
二、獐子岛事件概述獐子岛集团股份有限公司（以下简称“獐子岛”）是中国知名的海洋渔业企业，主要从事海水养殖、水产加工、海洋捕捞等业务。
然而，自2014年起，獐子岛接连曝出多起财务造假和“黑天鹅”事件，引发了广泛的关注和讨论。
2014年，獐子岛首次出现“黑天鹅”事件，其公告称因北黄海遭遇异常的冷水团，导致公司100多万亩海底存货遭受灭顶之灾，由此巨亏近9亿元。
然而，随后的调查显示，这次事件存在诸多疑点，如灾害发生前的预警不足、灾害发生后的处理不当等，引发了市场对獐子岛财务真实性的质疑。
在接下来的几年里，獐子岛又相继曝出多起财务造假事件。
例如，2018年，獐子岛因涉嫌财务造假被证监会立案调查，最终查实其存在虚构利润、虚增资产等多项违法行为。
獐子岛还存在信息披露不及时、不准确等问题，进一步加剧了市场的担忧。
这些“黑天鹅”事件对獐子岛的声誉和财务状况造成了巨大的冲击。
Vol.42/No.14/Westleather 獐子岛公司财务造假案例内控分析王亚萍(西安财经大学，陕西西安710000)摘要：随着世界经济态势的愈加复杂与竞争力的日益增强，我国各上市公司在遇到更多机会的同时也面临着巨大的挑战，导致财务造假的事件时有发生，这不仅对我国经济的发展带来很大的阻碍，更加打击了投资者与社会公众对证券市场的信心&本文通过对獐子岛的研究，分析了其财务造假的主要原因在于内部控制体系的缺失，因此，文章从内部控制的角度对獐子岛公司进行分析，提出切实可行的建议及措施。
关键词：财务造假；内部控制中图分类号：F275文献标志码：A文章编号：1671-1602(2020)14-0079-011獐子岛公司简介獐子岛集团股份有限公司(以下简称獐子岛)成立于1958年,是一家以海洋生物技术为支撑，以海珍品种业、海水增养殖、海洋食品为主业，兼顾发展集冷链物流、海洋休闲、渔业装备等相关多元产业的综合型海洋企业，在成立之后获得了迅速发展&然而獐子岛在2014年和2017年曾两度上演“扇贝跑了”的戏码后，于2019年11月11日，又因为扇贝的大比例死亡再次把自己推到了风口浪尖，成为了众多相关从业者关注的焦点&2獐子岛内部控制分析2. 1内部环境獐子岛公司股权高度集中，而公司也没有聘请职业经理人，这为后期大股东侵害中小股东的权益也提供了一定的条件；除此之外，獐子岛公司员工大部分为岛上居民，大多存在亲戚关系，这样不合理的组织安排对公司的内部控制建设造成了不小的阻碍&2.2獐子岛公司主要养殖虾夷扇贝等海产品，都是从农民那里收购种苗，采购数量极大，且进入播种期也没专门的监测和监督部门，而且獐子岛公司采用成本法计量存货，易于将大量的生物资产费用资本化，无法反映真实的市场变化情况&2.3风险控制獐子岛公司采用的捕捞技术是耙捞法，这种方法容易破坏海底生态环境；同时，獐子岛公司的存货主要为虾夷扇贝等海产品，这些海产品从播种到收获需经历三年的时间，不确定性因素较多；最后，由于前期大量进行短期筹资，獐子岛欠下了巨额的负债，且近几年经营不善，形成了资不抵债的局面&2.4信息与沟通獐子岛企业内部缺乏沟通，信息传递效率极低，企业生物资产采购与播种过程不透明，内部信息不对称；其次，企业未做及时的信息披露，给投资者造成难以挽回的损失；而且獐子岛公司仍采用较为原始的信息系统&2. 5监督近年来，由于企业内部监管力度不够，企业内部偷盗现象频繁发生，为企业带来了一定的损失，董事长兼职总裁，更是让企业的内部监督制度形同虚设；其次，獐子岛存货储存的地点比较特殊，审计人员只能通过抽样盘点的方式进行核查&3獐子岛公司内部控制的建议3. 1优化内部环境獐子岛公司首先应完善内部组织结构，合理安排股权,公司可以实行分权并设立职业经理人制度,同时对啓施适当的股权激励7十划；其次，公司应注重人T的培养,提升员工的业务能力和职业道德&3.2獐子岛公司应健全采购和播种制度，提高种植的效率质量；其次，应加强存货的管理和计量基础，为了实现公司的可持续经营,并对存货进行定期抽查，保证其健康生长&3.3风险体系首先，应建立全面完善的预警与评估机制，当出现异样时，做好及时预警的工作，并按不同等级实施针对性的方案；其次，应加强存货控制，降低企业的经营风险；最后，公司应引入长期借款,优化筹资结构，增强其偿债能力，从而提高企业社会公信力的同时用险&3.4加强信息与沟通首先，应当在日常工作中反复采集、识别、传递各种信息，及时对接，保证信息传递的效率；其次，应从信息披露角度完善相应的信息与沟通工作，对已经预测或者可能存在的不良状况向投资者公布，不刻意隐瞒风险，确保信息的准确与科学性，做好及时的预报工作；除此之外，企业也要加强信息系统方面的开发与应用&3.5强化监督首先，加业的，明部门分；在货，设立门的机，货数的性；最后，也要发挥监事会的作用，对企业内部存在的问题进行及时反馈和解决&外部监督主要体现在对存货的审计工作，应当先规范一套专门对业企业的审计，有对性进行督；，设计严谨科学的审计程序，指定专业化的审计方法；也要注重注册会计师及审计人员的职前培训，保证审计效率&4结论随着世界经济的快速发展，我国的经济环境也在不断的发生改变，机会与挑战并存着&处于这种经济环境之中，更应重视对公司内控制度的建立与改善&獐子岛“扇贝跑了”的戏码在短时间内多次上演，而每一次的风波的都揪动着市场及投资者的心&本文通过对獐子岛内部控制的分析，探索该企业财务造假的手段及动因，并针对内控五要素提出了改进建议，希望投资者和社会公众们能够重新拾起对证券市场和上市公司的信心！参考文献：[1]付娥.电子商务对我国国际贸易的影响及发展对策研究[J].价值工程，2018,19(12):161-162.[2]黄昊.电子商务对国际贸易的影响及应用前景[J].商业经济研究，2018,28(14):140-142.[3]梁士厚.电子商务环境下的国际经济贸易发展对策[J].中国商论，2018,17(13):67-68.[4]于娜.论国际贸易与电子商务的关系[J]中国商论，2018,13(1)：20-21.[5]何梦•基于电子商务环境下的国际贸易创新[J].商情,2018,11(21)：66-67.经大学,研：务计与务&作者简介：王亚萍(1994-),女，汉族，山西晋城人，硕士研究生,79。
由“獐子岛”事件带来的启示收录日期：2015年10月23日一、引言2014年10月30日，位于大连长海县的上市公司獐子岛发布公告称，因北黄海遭到几十年一遇异常的冷水团，公司在2011年和部分2012年播撒的100多万亩即将进入收获期的虾鱼扇贝绝收。
受此影响，獐子岛前三季业绩由预报盈利变为亏损约8亿元。
2014年12月7日，证监会经核查未发现獐子岛2011年底播虾鱼扇贝苗种采购、底播过程中存在虚假行为；未发现大股东长海县獐子岛投资发展中心存在占用上市公司资金行为；未发现獐子岛存在决策程序、信息披露以及财务核算不规范等问题。
这一事件说明，生物资产会计准则存在不足之处，需要进行变革与创新以适应新的经济形势，以保护投资者利益。
对此，本文在生物资产会计准则方面提出一些自己的看法。
二、国际上生物资产的会计准则与国内会计准则的差异因为生物资产在计量方面存在一些独有的特征，国际上对于生物资产的会计问题一直争论不休，在生物资产的计量方面存在很大的分歧。
现有的关于生物资产的会计准则大致分为：一是国际会计准则理事会（IASB）和澳大利亚会计准则委员会（AAsB）为代表，支持公允价值计量；二是以美国会计师协会（AICPA）和加拿大注册会计师协会（CICA）、法国为代表，坚持历史成本计量。
双方意见在选择历史成本与公允价值的问题上是对立的，主要焦点集中在可靠性、相关性方面。
我国的生物资产准则规定：收获后的农产品适用于《企业会计准则第一号――存货》，与生物资产相关的政府补助适用于《企业会计准则第16号――政府补助》。
而IAS41规范了农业活动中生物资产、收货时的农产品和政府补助三方面的内容，其中主要规范的是生物资产的确认、计量和披露。
我国对生物资产的计量包括初始计量和后续计量的规定，主要采用历史成本计量模式。
如果使用公允价值计量，必须在严格的限制条件下使用，“有确凿的证据证明生物资产的公允价值能够持续可靠的取得，应当对生物资产采用公允价值计量。
农业上市公司会计信息披露违规原因［摘要］农业上市公司会计信息披露违规问题不断在近年涌现，不少的农业上市公司也因此受到中国证监会的处罚。
因此，笔者通过查阅2000年至2016年的农业上市公司会计信息披露违规案例及处罚情况，并以闻名的獐子岛企业的实际案例进行分析。
希望在提高我国农业上市公司会计信息披露质量方面有借鉴意义。
［关键词］信息披露；农业上市公司；獐子岛1研究背景农业企业自身就是一个比较特殊的行业，所以在会计信息披露方面也极易存在违规问题。
中国农业上市公司因为会计信息披露违规而被处罚的案例较多，比如早期的银广夏事件，还有本文所要探讨的獐子岛事件等。
可见，会计信息披露违规在农业类上市公司中属于重灾区，因此本文将对其进行研究。
2当前农业上市公司在会计信息披露违规方面面临的问题笔者通过对深圳证券交易所28家农林牧渔业上市公司近十年来的“处罚与处分记录”分析，可以发现：农业上市公司在会计信息披露的及时性、准确性、完整性、真实性等方面都存在一定程度的问题。
2.1关联交易信息披露不及时农业上市公司中水集团，在2001年一季度末和其控股的子公司中水大洋渔业签订了一份《债权债务转让协议》，按账面值受让中水集团资产1564万元、负债4550万元，差额-2986万元作为中水集团对公司的负债，中水渔业对上述关联交易没有及时履行信息披露义务。
另外，截止到2001年底，中水集团没有按照其在2001年的中期报告中承诺的按时为中水集团及其关联方提供价值1.6亿元的担保责任。
同时中水渔业在其承诺到期后也并没有及时履行信息披露的义务。
2.2重大事项信息披露存在不及时及滞后披露现象通过查阅资料，笔者发现农业类上市企业平潭发展集团截至2006年4月末，2005年的年度报告都没能及时对外披露。
违反了重大事项信息披露不及时这一要求。
同时，许多农业类企业重大信息披露还存在披露时间滞后等现象。
滞后披露与披露不及时，都会造成会计信息失去原有的价值。
今 ｉ俩 Ａ￣￣ｏｕＮＴＩＮＧ 由獐子岛事件引发的思考 躐画 糯 口刘静（教授／博士）杨蕤（吉林财经大学会计学院吉林长春１３０１１７） ◇中图分类号：Ｆ２３０文献标识码：Ａ文章编号：１００２—５８１２（２０１５）２１—０００６—０３
摘要：堕羞我国錾券＿市扬 迅速岌展．，．金 提资老盟上直叠司 披露质量 要墨超 越壶，金 焦息＿的担美一 越来楚得到熏狃 一本＿塞诼 析我国上市＿公 丑金计倩 塾披露相哭性挺是的厦固，并省钍 性地＿从多ｚ－－＿＂亟探讨提高金业＿会 进焦息披露担蠢性 具俺建议．。
关键词：会计信息质量相关性獐子岛事件
一、
由獐子岛事件引发的对会计 信息相关性的思考 ２０１２年，獐子岛集团股份有限公 司的半年报中出现了名词“北黄海冷 水团”，公司称獐子岛南部的冷水团可 能导致扇贝生产缓慢，并提及“冷水 团”所造成的影响并不重大，因此并未 引起投资者太多关注。直到２０１４年 ｌ０月，公司召开了海洋牧场灾情说明 会，指出因遭遇天灾“部分海域的底播 虾夷扇贝存货异常”，灾害的主要原因 为北黄海冷水团异动影响，公司为此 一次性核销存货７．６亿元，同时计提 跌价准备，业绩由预报盈利变为亏损 约８亿元，这引发了舆论对其真实业 绩的质疑，随后公司股价连续三天下 跌，之后停牌。大连证监会核查后发布 的结论是公司无造假行为，但公司在 信息披露、决策程序等方面存在违规 行为；２０１５年１月，深交所发布处分 决定，因公司存在“未充分披露冷水团 对于公司经营可能产生的重大风险” 和“未及时、完整披露公司生产经营重 大变化”两大违规行为，施以通报批评 并责令改正。公司复牌后，股价连续数 日跌停。２０１５年２月，獐子岛公告修 订预亏９．５—１０亿元，公司巨额市值 蒸发，公众投资者因此蒙受重大损失。 该事件暴露出了企业会计信息披 露的不相关及市场监管处罚的不到
位，其后果严重影响了公司的形象，极 大地损害了投资者的利益。我国企业 会计准则明确规定了会计信息的重要 性、相关性等质量要求。国际会计准则 的要求更为具体。如ＦＡＳＢ第八号概念 公告对于会计信息相关性强调，该信 息能够对信息使用者所做出的决策产 生影响，具体包括具有预测价值、反馈 价值和重要性，ＦＡＳＢ将会计信息的相 关性与忠实表达处于并列的地位。然 而，我国当前会计实践和理论研究多 集中于如何防范会计信息失真即更强 调忠实表达，而忽视会计信息相关性， 獐子岛事件就是一个典型实例：公司 所披露的信息虽然真实无虚假，但 ２０１１年公司并未说明新增确权海域中 占比达５３．３８％的深海底播海域增加了 养殖的风险，２０１２年的定期报告中仅 披露部分海域受控于冷水团，未完整 披露冷水团可能导致底播养殖几近绝 收的重大风险、出现或有损失，其所披 露的信息并不具有能够为信息使用者 进行决策带来影响的价值。会计信息 披露包括表内和表外的信息，应能反 映公司的经营和发展能力，充分、相关 的信息能够帮助信息使用者降低做出 各项决策时的不确定性。 在复杂经济环境下，使用者对于 会计信息披露质量的要求越来越高，仅 仅忠实表达并不能满足投资者的需要， 并且凸显传统会计信息质量要求的局 限性，一方面加剧了信息披露者对相关 性的忽视和规避，另一方面不利于缓解 会计信息披露主体以及信息使用者的 信息不对称现象。如果忽视了信息披露 的相关性要求，会计信息的可靠性最终 也将受到影响。随着我国企业会计准则 的不断完善，公允价值计量模式的广泛 应用，信息使用者决策越来越依赖于公 司的信息披露。所以，我们有必要剖析 会计信息相关性缺失的原因。 二、企业会计信息相关性缺失原 因分析 （一）关于会计信息相关性的法 规过少，且限定较模糊。当前我国关于 会计信息质量可靠性要求的法规已相 对完善，如２０１４年新退市政策中明确 强调“有欺诈发生和重大信息披露违 法行为的公司，交易所将在一年内做 出终止交易的决定”。但是有关会计信 息相关性的法规、规定则相对较少，獐 子岛事件表明一些公司会计信息质量 的问题更多在于“对决策无用”而不是 虚假。我国仅有的关于信息相关性的 法规往往以原则导向为主。例如，深交 所股票上市规则（２０１２修订）中要求 信息披露义务人“及时、公平地披露信 息，并保证所披露的信息真实、准确、 完整”，但并没有明确规定什么样的信 息才称得上“完整、准确”，即对所披露 信息的“有用性”评价并没有实际可操 作的统一标准。如此规定广泛性有余 而针对性不足，无力提供明确的标准 去限定、引导公司的实际操作效果，削
６《中文核心期刊要目总览》会计类核心期刊 弱了公司披露信息的有用性，更难以 避免给信息披露者留有较大的解释余 地，上市企业可以利用规定的模糊性 游走于法规的边界。 （二）公司治理层对管理层的约束 不够，影响信息披露质量。企业的治理 水平同信息质量互相依存，公司治理 的水平决定了会计信息披露质量的高 低。有效的公司治理及内部控制为会 计信息披露的高质量提供了环境支 持，使得公司内部形成制衡机制，实现 对信息质量披露的“内在约束力”，有 利于防止管理层的权力过于集中，从 而提高会计信息披露的可靠性和相关 性。而目前，我国很多企业内部治理不 够完善，有些公司“一股独大”。当公司 存在较高经营风险时，管理层就会趋 向于选择性披露信息或少披露有用会 计信息，对高风险的事项披露模糊。 （三）企业和投资者信息不对称，管 理层存在“装点门面”的动机。随着我国 经济发展，上市公司业务覆盖的范围全 面多元化，而公众投资者对公司情况的 了解主要依靠公司所披露的信息，企业 和投资者信息不对称加剧。一方面，普 通投资者对上市公司业务领域了解有 限，难以保证使用者能正确理解公司发 布的信息。如獐子岛事件，海洋专家称 自然灾害的主要原因为北黄海冷水团 的影响，尽管从２０１２年公司就在报告 中披露受控于北黄海冷水团，但对于一 般的公众投资者而言，诸如“北黄海冷 水团”“沿岸流锋面影响”等名词专业性 较强，不具有对这样信息完全的理解、 分析、做出判断的能力。如果公司披露 的信息充斥着大量专业性信息，就会制 约信息使用者对公司的判断力，影响决 策。另一方面，市场竞争激烈，公司管理 层主观上存在美化公司形象的动机。尤 其现阶段对披露信息的相关性考量以 自愿性为主，相关规定充满弹性，披露 的会计信息难免会“报喜不报忧”。例如 獐子岛事件中，公司没有在新增确权海 域时就明确公告深海底播区域增加的 养殖风险，也没有充分说明冷水团可能 导致巨额存货出现异常。当管理层受到 ０ｕ Ｍ匕Ｋ ＩＡＬ ＡＥ￣ＵＵＮ ｌ ｉｔＮＬ￣ ８ 伞１＿ｕ ｉ俩 有形或无形的利益诱惑时，会人为地加 剧证券市场上信息使用者与企业的信 息不对称，因为会计信息披露时回避经 营风险的行为既可利用其存在的相对 优势获取利益，又能试图减弱负面消息 对公司的不利影响，以美化公司形象。 （四）监管部门对会计信息相关性 的监督不到位，相关性被忽视。獐子岛 事件，会计信息披露相关性缺失之所 以能够引起关注，原因在于事件的发 生且造成了严重的后果。对于其他很 多上市公司披露的信息存在类似问 题，在没有发生重大损失时很难引起 各方关注，公司选择性披露信息的行 为难以被觉察。而且獐子岛公司事 件，因未及时充分披露公司可能产生 的重大风险及生产经营的重大变化给 公众投资者带来重大利益损失，却仅 仅收到深交所通报批评，责令改正的 处罚。如此的监管和处罚，时间滞后， 不仅于事无补，也因力度极弱无法警 示其他上市公司。在权衡较低的违规 成本及收益之后，可能更加促使有选 择性披露信息意图的公司效仿。 （五）传统会计角色的局限性，限 制了会计信息披露的相关性。传统的 会计较少提供未来的会计信息，将未 来可能发生的事件排除在外。随着经 济的发展，我国资本市场的环境日趋 多样化和复杂化，对未来决策有用的 事前信息披露提出了更高的要求，传 统的会计角色已经难以满足信息使用 者对未来会计信息的需求。而权责发 生制要求按照权利义务的发生与否为 标准来判定会计事项的确认，在实务 中只有当某项损失已经发生才可确 认，并在财务报表中披露。这就使得大 量可能会影响信息使用者利益的信息 未能得到充分明确的披露，难以全面、 真实、准确地反映企业未来的经营与 盈利状况。獐子岛事件中，深海底播海 域在新增的确权海域中占比达 ５３．３８％，如果该片海域发生灾害，影响 范围较大，但是在披露时对于该项灾 害是否发生、以及是否造成严重后果 无法预料，不将其作为可能会发生的 损失进行披露，这极大地损害了会计 信息披露的决策有用性。 （六）缺乏有效的沟通渠道，造成企 业披露的信息对于公众决策相关性弱。 信息作为经过意识加工的产物会受到 个人主观意识的干扰而产生差异。会 计信息反映的是公司的财务状况、经 营成果及现金流量等，由于披露者和 使用者的立场不同，思维方式不同，所 以对于披露出的会计信息的理解会存 在差异。例如獐子岛事件，中科院海洋 研究所的会议纪要指出的“冷水团异 动影响虾夷扇贝生长”的信息，在不同 立场的各方看来会有不同的解读，对 会计报表信息的最终影响自然不同。 而信息使用者认为“能够影响决策”的 标准与信息披露者的标准不同，管理 层如果不考虑利益相关者对会计信息 需求进行及时、完整、充分的披露，就 会减少会计信息的相关性。 三、提高我国企业会计信息披露 相关性的建议 会计信息的相关性与投资者的利 益息息相关，企业要高度重视，监管部 门需严格把关，多方共同努力，才能真 正提高企业会计信息相关性。 （一）完善会计信息质量法规，为信 息决策有用性提供合理的评判标准。完 善《上市公司信息披露管理办法》等监 管法规中对信息质量相关性的规定，提 供详细的规则，增加可量化的限定，如 对“影响决策”的交易金额用绝对数字 规定具体的标准，或通过相对数，限定 该事项或决策的影响范围等等，以制定 出具有更强操作性的监管标准。 （二）企业提高公司治理水平，形成 完善的信息披露激励机制。完善独立董 事制度，落实高层管理者对所披露信息 的责任，并强化公司内部控制，突出风 险评估与控制，注重对经营及市场风险 信息收集，分析对财务和会计的影响， 适时、充分披露，让报表阅读者知情，为 其决策服务。企业更应形成恰当的激励 机制，将公司的经营业绩同经营管理者 的利益相联系，使管理层清楚会计信息 的披露质量是公司治理水平、管理水平
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