三九集团内部控制案例分析
三九集团的前身是1986年退伍军人赵新先创立的南方药厂。1991 年总后出资1亿元从广州第一军医大学手中收购了南方制药厂成立了以三九医药、三九生化和三九发展为一体的三九集团总资产达200多亿元。此后三九集团为加快发展偏离了经营医药的主业持巨资投向房地产、进出口贸易、食品、酒业、金融、汽车等领域采取承债式收购了近60家企业积淀了大量的债务风险。涉足过多陌生领域且规模过大难以实施有效管理给集团带来巨大财务窟窿。截至2003年底三九集团及其下属公司欠银行98亿元。2005年4月28日为缓和财务危机三九集团不得不将旗下上市公司三九发展卖给浙江民营企业鼎立建设集团三九生化卖给山西民营企业振兴集团。自此三九系”这一词汇从历史中消失。
二、从内控方面揭示的问题
1、放弃主业导致管理失控
三九集团本是以经营中药研发、生产及销售的企业但为扩大企业规模和效益却贸然进入了与医药毫不相关的房地产、进出口贸易、食品、酒业、金融、汽车等领域。这些产业与主业没有一点联系既不能与主业发展有效衔接还分散了注意力且这些非相关领域竞争激烈风险大原有管理人员很少有相关管理经验造成管理断档和管理真空。
2、集团内部管理制度存在缺陷集团董事不重视财务管理用人不当内部
监督控制制度没有落实好导致集团内部信息不对称无法控制好集团的资金整个集团的资金使用混乱出现许多浪费与错误投向。
<1>从财务管理制度上看没有形成一套良好的财务监督体制集团资金使用混乱。集团的资金在5000万以下的赵新先从不过问至于资金流向以及资金效率更不重视。整个三九集团的资金管理是哪里需要资金不管合理与否资金就流向哪里当没有足够资金时只能就抽用别家子公司资金。2从集团公司对子公司的管理制度看采用了法定
代表人负责制。但是赵新先并没有通过财务监督以及其他各种监督控制制度对子公司的负责人进行监督。这直接导致了三个后果第一信息不对称。决策容易受到子公司经理的误导从而导致决策失误第二赵新先无法控制好集团的资金第三整个集团的资金使用混乱出现许多浪费与错误投向。3、权力过于集中
从形式上看三九集团确实也建立了现代企业的治理结构包括董事会监事会等。但是其治理结构却流于形式。在整整20年时间里面赵新先在三九集团中占据着绝对主导的地位他超越了一切制度的约束以他的意志来决策。三九集团的财务以及人事决策都由赵新先一一
人决定。至于关系企业生死存亡的战略制定问题三九集团也有成立了以专家为主体的战略委员会但实际上真正决定企业的经营战略也是赵新先一人。三九集团的多元化战略决策、人事、财务决策体现的都是赵新先个人的意志。在这种决策机制下赵新先的个人决策失
误直接就能够导致企业的失败。
三、问题的形成原因1盲目的多元化经营战略
1）、没有正确地分析企业经营所处的内外部环境。由于国民经济的不景气酒店业的客源锐减同时租赁费用过高管理水平也未能跟上酒
店的扩张速度所以只能在无钱可赚或亏损的情况下运营。1995年国家实行适度从紧的货币政策宏观经济发展放慢直接导致三九的房地产项目陷入困境。同时汽车市场开始降温价格逐步回落三九汽车
公司的业务也转向低潮。农业公司由于扩张过快兼并的程序和手续
不完备导致对被兼并企业缺乏实际控制能力导致有的企业最终退出了三九集团。地方政府和企业联手弄虚作假把企业的高额负债隐藏起来以达到被兼并的目的。
2、三九集团给人的形象是医药行业在其他领域发展不一定能充分发挥作用甚至有品牌稀释的风险
3、集团的有关领导对非药业行业的陌生增加了经营中的不确定性
4、国内的人口平均医药消费量较发达国家有十倍以上的差距这说明医药行业本身仍然有很大的发展潜力花很大力气在不熟悉的领域进行探索不如集中力量做好自己的主业。
2）治理结构不健全长期以来赵新先在三九集团身兼四职尽管这种方式曾在企业发展初期起到了至关重要的作用但随着市场形势的发展一人决策不仅加大了企业的经营风险也让三九集团形成了高度服从的企业文化。
3）集团缺乏整体和清晰的战略目标
三九作为国有企业享受了许多政策红包”但也承担起许多原本不属于企业的责任在有关方面的要求下三九集团接收了一系列企业如贸易公
司、被服厂、宾馆酒店后三九开始了被动式的多元扩张。三九集团除了经营药业外还有酒店、旅游、餐馆、贸易、地产、高尔夫等。过度兼并和多元化经营使得三九集团规模急剧膨胀几年内二级、三级企业扩展到几百家产业扩大到十几个有些产业与主业没有一点联系既不能与主业发展有效衔接还分散了注意力。更重要的是三九
集团兼并了大量的企业后并没有强化对下属企业的管理控制许多仅仅是挂靠的性质。一名三九集团的高层说三九对下属企业的要求是交钱、听话、不惹事。在市场形势发生变化后赵新先没能很快改变这种机制以致后来陷入困境。
4）内部资金调用混乱
经营范围过宽规模过大不但没有享受到范围经济的利益反而使集团管理失控资源无法优化配置经营决策无法有效实施加大了企业的内部交易费用。三九集团成立不到六年间共兼并各类企业41家集团总资产也达到97亿元。然而跨产业经营必然要增设新的科层组织、子公司或分部。随着规模的扩大集团原有的管理幅度和管理层次相应增加企业的各项决策的制定和实施在纵向和横向的传递过程中可能造成信息失真导致决策失误管理措施和经营决策无法畅通传递同时必然增不断扩充管理机构带来企业员工的急剧增加从增加管理成本降低工作效率。
5）缺乏清楚的标杆指标进行财务风险控制
缺乏标杆指标是驱使三九集团走向非理性扩展的重要因素并导致公司失去对财务风险的控制。2001年三九集团总资产达到145.48亿
元净利润2.47亿元。也就是说总资产回报率仅1.67远低于同期银行利
息更不用说股东回报了。三九集团严重缺乏清楚的标杆指标。我们来对比同样采取多元化发展战略的GEGE十分注意对利润标杆的控制1994年伊梅尔特还在管理塑料集团业务的时候因为利润增长率只有7差点被韦尔奇解雇一一这离当时20的目标太远了。但面临行业过于饱和的现象和高居不下的原材料价格塑料集团把精力集中在高利润的特殊应用和产品开发上。他们在世界发展最快的塑料市场中占据了领先地位。他们也采取更明智的原材料采购方式。在艰难的2003年塑料集团仍然实现了10亿多美元的经营性现金流量。
四、解决问题的方法
1注重主业与副业的关联度和融合度
一个企业的生存是靠主业产品的支撑。在任何经营模式下企业都应该拥有核心竞争力的骨干业务才可能在激烈的竞争市场上求得长期的生存、发展、盈利。因此只有立足于主业才能为其他行业奠定坚实的后盾不可四面出击” 一个企业的资源与优势是有限的能够支持该企业经营的产业也是有限的合理而科学的多元化经营策略应保持产业之间的高度关联性以充分发挥原企业的主产品并节约经营资源包括资金、技术、人力、品牌、市场网络等各方面的资源。若盲目涉足与主业无关的领域以致产业之间跨度过大缺乏关联往往会造成无法发挥企业原有的资源优势而且难以降低经营风险和企业内部交易费用。三九集团在生命健康产业和印刷业取得了成功而在房地产、汽车等领域遭遇了失败证实了这点。
2重点抓好核心企业企业核心能力是企业的一项竞争优势资源和
