浅析企业科技成果转化的金融支持
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浅析企业科技成果转化的金融支持
郑毅
（四川基准工程勘测有限公司，四川成都６１００７２） 技经济市场
摘要：科技成果转化关系着企业的健康发展和市场竞争力的提高，而资金约束是影响企业科技成果转化的最大障碍。通 过分析企业科技成果转化金融支持的现状及存在的问题，对企业科技成果转化的金融支持提出对策建议，以形成健全的企 业科技成果转化金融支持体系。 关键词：企业；科技成果转化；金融
１ 企业科技成果转化需要有效的金融支持
当今世界，科技革命蓬勃发展，高新技术成果向现实生产力
的转化越来越快，科学技术已成为经济社会发展的决定性力量，
企业间的竞争已转变为商品技术含量、品牌、质量安全性和成本
的竞争。推动企业科技成果转化，以高新技术和先进适用技术改
造传统产业，能够淘汰落后工艺技术，推进产业结构优化升级，
发展低能耗、低污染、高效益的新型工业，对提升企业整体技术
水平和核心竞争力，把握企业生存与发展的主动权以及推动企
业健康、稳定、快速的发展具有重要意义。
科技成果转化的最终目的，是实现科技成果的产业化，实现
科技成果价值的最大化。然而科技成果转化周期性较长，要经过
小规模试验一中间试验一商品化生产规模放大生产等阶段，每
一阶段都需要有充分的资金支持，而且这种资金需求量会随着
科技成果转化的进行而逐步增加。良好的资本市场和金融环境，
是实现科学技术蓬勃发展、大幅度提高科技成果转化的基础和
保障。
据有关方面统计，我国科技成果转化率只有１５％左右，技术
进步对经济增长的贡献率只有２９％，远低于发达国家６０％￣８０％
的水平。我国每年约有２０，０００余项比较重大的科学技术研究成
果和５，０００多项专利，但是其中最终转化为工业产品的成果不
足５％，而欧美发达国家的转化率则高达４５％。产生这种困境的
一个非常重要的原因就是我国缺乏发达、高效率的针对企业科
技成果转化的金融支持。金融作为现代经济运行中最基本的战
略资源，在市场资源配置中起到核心作用，已经成为对各种生产 要素进行组合过程中必不可少的资源配置工具，是经济运行过
程中的启动剂、润滑剂和制动剂。从世界各国经济与科技发展的
演进过程来看，为刺激经济发展，各国政府都趋向于将科技政
策、产业政策和金融政策整合为一体，依赖金融的支持积极地推
动技术创新，促进企业科技成果转化。
我们应该加强对企业科技成果转化金融支持的研究，在此
基础上尽快构建成一个复杂而又层次分明的多元金融支持有机
组合，从权益性融资到长期信贷融资，从公开融资到非公开融
资，为我国高新科技成果转化及作为其主要承担者的各类企业
作者简介：郑毅（１９８４一），女，四川成都人，毕业于西南财经大学。
０ 发展的不同阶段与不同环节，提供多元化的金融支持。
２金融支持企业科技成果转化的现状和问题
２．１ 企业科技成果转化缺乏金融支持
企业科技成果转化需要经过技术开发、工程建设、产品试
制、产品生产到开拓市场、市场占领等阶段，由于蕴藏的技术风
险和市场风险较高，企业从外部获得资金支持的难度较大，风险
较高的企业科技成果转化活动很难得到相应的金融支持。
表１全国科技活动经费筹集 单位：亿元
资料来源：中国科技统计年鉴，２００９
我国科技活动的经费筹集主要来源于政府资金、企业资金
和金融机构贷款３个渠道．２００４年～２００８年的统计数据显示（见
表１），科技活动经费筹集的主体是企业，其次是政府资金，最后
是金融贷款。金融贷款所占的比重较小，虽然金融贷款的数额在
逐年增加，但是金融贷款所占的比重逐年下降。
２００４年到２００８年大中型工业企业科技活动经费的统计数
据显示（见表２），我国大中型工业企业科技活动经费筹集的主
体是企业，其次是金融贷款，最后是政府资金。与全国科技活动
经费筹集的各组成部分所占比重相比较，虽然金融贷款高于政
府资金，但金融贷款的比重依然较小而且呈现逐步下降的趋势。
表２大中型工业企业科技活动经费筹集 单位：亿元
资料来源：中国科技统计年鉴，２００９
２０１１年第４期 经济市场
２．２金融贷款偏重于大企业而忽视中小企业
相比大中型工业企业，进行科技成果转化的中小企业历史
短，规模小，内部资金有限，而且还要投入资金用于扩大再生产
和运营，迫切需要企业外部资金的支持。但随着商业银行市场化
改革进程的不断加快，金融机构规避风险意识增强，面对缺乏实
物资产抵押、竞争力脆弱、信用基础低、信息透明度低，同时又进
行长周期、高风险科技成果转化的中小企业，金融机构规避风险
意识增强，信贷资金不断向重点行业、重点企业和优质企业集
中，中小型企业很难在银行取得足够的贷款，也很难从债券市场
和股票市场等筹集到充足的资金，存在着很大的资金缺口。
２．３金融支持的体制性障碍
信贷风险要求的提高，苛刻的金融支持条件，成为企业科技
成果转化获得贷款的一道不可逾越的“门槛”。信贷融资需要相
应的担保，虽然科技成果转化具有高投入、高成长和高回报的特
性，但是在科技成果转化初期各项投入以专利、技术等知识产权
为主，缺乏可供抵押的固定资产；各金融机构对企业进行信用评
级时各自为政，导致评定标准差别巨大，评定结果不能在各金融
机构间通用，加剧了企业融资成本和时间增加；与此同时，金融
机构出于对企业科技成果转化信贷风险和收益不对称性的担
忧，缺乏用于支持企业科技成果转化的金融产品，企业在科技成
果转化中资金筹集困难重重。
２．４缺乏完善的政策性金融扶持 面对科技成果转化的长周期和高风险，仅靠市场并不能完
全解决企业科技成果转化的资金需求。发达国家均十分重视企
业的科技创新，针对科技投资体制都制定有较为完备的政策和
金融支持措施，而我国目前科技投资体制则缺乏完善的政策性
金融服务支持。我国货币政策和财政政策虽然鼓励企业创新，但
是缺乏对商业银行以及财政支持创新的微观引导措施，金融机
构在缺乏风险补偿机制的情况下不愿承担科技成果转化的风
险，缺乏支持科技成果转化贷款的积极性和主动性。
２．５金融支持体系不健全 金融业在科技投资方面有金融机构贷款、股市融资、债券融
资、创业投资、信用担保等多种形式。近年来，股市融资、债券融
资、投资募金、信用担保、风险投资以及政府主导下的银企合作
等科技投资方式发展迅速，并且国内已有多种类型的企业融资
服务机构，对企业科技成果转化起了积极的促进作用。但股市融
资门槛较高，企业融资服务机构均是部门性或地方性组织，规模
不大，资金有限，覆盖面狭窄，对企业科技成果转化的资金需求
作用十分有限，专门服务于企业科技成果转化的金融支持体系 还很不健全。
３对策建议
为更好地发挥金融对企业科技成果转化的推动作用，需要
进一步加强金融创新，建立完善的政策性金融服务支持体系，实
现金融对企业科技成果转化的有力支持。
３．１政府应加强引导和扶持
企业科技成果转化的金融支持与政府有着紧密的联系，政
２０１１年第４期 府相关部门应运用政策调节手段制定切实有效的企业科技成果 转化信贷管理和投融资服务政策，对商业银行开展企业科技成
果转化、产业化项目贷款给予担保、贴息支持和风险补偿，引导
商业银行建立起相应的激励与风险补偿机制、贷款组织模式，鼓
励金融机构改善和加强对高新技术企业的金融服务，为企业融
资创造良好条件。建立健全支持企业科技成果转化的金融法规
体系，以法律形式规范政府、中介机构、金融机构、企业等各方的
权利和义务、融资办法和保障措施，使中小企业融资需要得到有
效保证。
３．２建立金融支持服务体系
企业科技成果转化的金融支持应建立相应的配套服务体
系，包括建立独立的企业信用等级评定机构，形成统一规范的信
用评定标准，为金融机构提供决策参考，同时减少金融机构的评
估成本；建立中央与地方共担风险的信用担保机构，形成全国
性、地方性的多层次信用担保体系，降低金融机构对企业科技成
果转化支持的风险；大力发展科技成果转化投融资中介机构，提 供政策信息、项目评估、贷款咨询、资金投向等顾问咨询服务，同
时建立信息沟通平台，将具有发展潜力的项目及时推介给金融
机构。
３．３壮大风险投资市场 壮大风险投资市场，政府相关部门要建立并结合市场需求
不断创新风险资本市场运行的体制机制。在政策、资金和人才培
养等方面给予有力支持。在政策上，制定和实施鼓励风险投资发
展的税收政策、信贷担保政策、财政资助政策，建立并完善风险
投资的退出机制；在资金上，要加大政府提供启动资金和支持风 险投资发展的力度；在人才培养上，要大力培养投资专业人才，
为风险投资创业服务，形成风险投资市场发展的人才支撑。
３．４创新金融产品
创新金融产品是提高企业科技成果转化金融支持能力的有
效途径。金融机构应针对不同类型企业的科技成果转化项目进
行科学评估，提供个性化、差别化、标准化的金融支持，满足企业
在各个金融服务领域的需求；商业银行应制定符合企业科技成
果转化特点的信贷操作流程，开发并逐步完善信贷品种，适度降
低门槛；金融分支机构应根据区域经济发展实际，推出具有区域
特点的金融产品，积极支持当地企业的科技成果转化，不断推动
金融资源向企业科技成果转化的前沿配置，实现金融服务方式 和手段的创新。
３．５构建多层次的金融支持体系
针对企业科技成果转化各个阶段对投融资需求方式和数量
的不同，要构建多层次的金融支持体系。转化初期，以政府提供
资金支持为主；转化中期，以风险投融资方式为主；转化后期，以
信用担保机构提供担保、银行提供金融信贷扶持发展为主，同
时，鼓励作为经营风险的保险公司为企业科技成果转化提供有
针对性的产品和服务创新。逐步发展、完善创业板市场和产权交
易市场，拓宽融资渠道，为风险投资创造便利的退出机制，形成
持续支持、风险分摊、进退自如的金融支持体系。
囝
