2011年海尔集团偿债能力分析
海尔是世界白色家电第一品牌，1984年创立于中国青岛。目前，海尔在全球建立了21个工业园，24个制造工厂，10个综合研发中心，19个海外贸易公司，全球员工超过7万人。2010年，海尔全球营业额实现1357亿元，品牌价值855亿元，连续9年蝉联中国最有价值品牌榜首。
偿债能力是指企业清偿到期债务的现金保障程度。偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。
一、短期偿债能力
1、海尔集团的短期偿债能力的比率分析
项目2011-3-31 2011-6-30 2011-9-30 2011-12-31
存货4,130,647,93
9.47
4,194,522,14
7.24
4215020146.4
6
5,969,111,11
7.43
流动资产合计25,858,766,0
62.80
30,383,264,2
72.29
32,166,060,9
50.79
31,333,999,1
80.73
流动负债合计20,368,634,6
27.48
26,071,789,3
98.60
26,746,057,0
15.51
25,932,658,4
65.33
流动比率 1.26 1.17 1.20 1.20
速动比率 1.07 1.00 1.05 0.98 由上表可知海尔集团流动比率维持在一个较高的水平比，流动比率反映短期偿债能力，说明海尔集团短期偿债能力比较好.速动比率越高，说明企业的流动性越强，流动负债的的安全程度越高。所以总体来说，海尔集团的流动性是比较强的，资金转化速度快。
2、短期偿债能力的趋势分析
（1）海尔集团流动性与短期偿债能力的绝对数额分析
项目2011-3-31 2011-6-30 2011-9-30 2011-12-31
货币资金11,457,229,14
3.01
12,736,171,92
9.85
14,386,169,3
57.56
12,888,270,2
52.98
应收票据7,225,991,289
.82
8,776,827,968
.18
8,784,619,16
7.61
7,939,389,12
2.39
应收账款2,413,306,474
.16
3,364,126,722
.34
3,211,246,53
4.60
3,081,828,05
0.72
存货4,130,647,939
.47
4,194,522,147
.24
4,215,020,14
6.46
5,969,111,11
7.43
流动资产合计25,858,766,06
2.80
30,383,264,27
2.29
32,166,060,9
50.79
31,333,999,1
80.73
短期借款422,571,350.0
392,717,692.0
744,241,640.
00
1,143,766,00
0.00
应付票据5,739,820,869
.12
6,636,708,763
.19
7,835,611,72
6.92
6,829,723,54
1.55
应付账款7,250,016,817
.99
10,120,360,97
4.54
8,343,353,76
3.90
10,090,494,5
99.78
流动负债合计20,368,634,6226,071,789,3926,746,057,025,932,658,4
7.48 8.60 15.51 65.33
由上表可以看出，海尔集团的流动资产和流动负债总的来说都呈上升的趋势。在流动资产中，货币资金存货应收账款都呈上升趋势，应收票据相对比较稳定。由此可见，流动资产规模的上升，主要是存货和货币资金增加所致。在流动负债内部，短期借款应付账款基本上呈上升的趋势，而应付票据总的来说比较稳定。
（2）海尔集团流动性与短期偿债能力的环比趋势分析
项目上半年下半年环比变动额环比变动百分比
货币资金24,193,401
,072.86
27,274,439
,610.54
3,081,038
,537.68
12.74%
应收票据16,002,819
,258.00
16,724,008
,290.00
721,189,0
32.00
4.51%
应收账款5,777,433,
196.50
6,293,074,
585.32
515,641,3
88.82
8.93%
存货8,325,170,
086.71
10,184,131
,263.89
1,858,961
,177.18
22.33%
流动资产合计56,242,030
,335.09
63,500,060
,131.52
7,258,029
,796.43
12.90%
短期借款815,289,04
2.00
1,888,007,
640.00
1,072,718
,598.00
131.58%
应付票据12,376,529
,632.31
14,665,335
,268.47
2,288,805
,636.16
18.49%
应付账款17,370,377
,792.53
18,433,848
,363.68
1,063,470
,571.15
6.12%
流动负债合计46,440,424
,026.08
52,678,715
,480.84
6,238,291
,454.76
13.43%
由表可知，2011年下半年与下半年相比，海尔集团的流动资产增加了12.90%，而流动负债增加了13.43%，由此可以看出，流动资产对流动负债的保障程度有略微地下降。流动资产中流动资产和存货增加的幅度较大，流动负债中短期借款和应付票据增长较快。
（3）海尔集团流动性与短期偿债能力的定基趋势分析
项目2010-12-312011-3-31 2011-6-30 2011-9-30 2011-12-31 货币资金100%113.46%126.12%142.46%127.63%应收票据100%102.34%124.31%124.42%112.45%应收账款100%112.69%157.09%149.95%143.91%存货100%116.13%117.92%118.50%167.81%流动资产合计100%109.70%128.90%136.46%132.93%短期借款100%49.07%45.60%86.43%132.82%应付票据100%129.36%149.57%176.59%153.92%应付账款100%113.29%158.14%130.37%157.68%流动负债合计100%109.08%139.62%143.23%138.88%
