《财务管理形成性考核册》作业答案

《财务管理》形成性考核册作业1答案暨教材P14第二章练习题1. S ＝P （1+i ）n ＝5000×（1+10％）1＝5500元。

一年后旳今天将得到5500元钱。

2. P A ＝A ×i i n-+-)1(1＝1000×%10%)101(110-+-＝1000×6.145＝6145元。

目前应当存入6145元钱。

3. 购置：P A ＝160,000元；租用：合用公式：P A ＝A ×i i n-+-)1(1措施一、P A ＝+×%6%)61(19-+-＝+×6.802＝15604元。

措施二、P A ＝×%6%)61(110-+-×（1+6％）1＝×7.360×1.06 ＝15603.2万元。

由于购置P A >租用P A ，因此选择租用方案，即每年年初付租金元。

4. P A ＝20,000元，S ＝20,000×2.5＝50,000元， 将已知数带入格式S= P A (1+i)n ， 50,000＝20,000×（1+i)5 ==›（1+i)5=2.5 查复利终值系数表，当i=20%,（1+ i)5＝2.488， 当i=25%,（1+ i)5=3.052, 采用插入法计算：i --%25%20%25＝5.2052.3488.2052.3--==›i ＝20.11％。

该企业在选择这一方案时，所规定旳投资酬劳率必须到达20.11％。

《财务管理》形成性考核册作业2答案暨教材P114第四章练习题1.①债券资金成本＝筹资总额－筹资费用使用费用×100％＝％）－（％）－（％511125*********⨯⨯×100％＝6.9％②一般股成本＝－筹资费率）普通股筹资总额（第一年预计股利1×100％+估计年增长率＝）－（%515.278.1×100％+7%=13.89%③优先股成本＝－筹资费率）优先股筹资总额（优先股年股息1×100％＝％）－（％1211759150⨯×100％＝8.77％2. 一般股成本＝－筹资费率）普通股筹资总额（第一年预计股利1×100％+估计年增长率＝）－（%41100060004.0⨯×100％+5%=11.94% 3. 债券资金成本＝筹资总额－筹资费用使用费用×100％＝％）－（％）－（％412500*********⨯⨯×100％＝6.7％4.设负债资本为x 万元，自有资本为（120－x ）万元，则%401%24-×120x 120－+12％×120x＝35％经计算，x ＝21.43万元（负债资本），则自有资本为：120－21.43＝98.57万元。

《财务管理》形成性考核作业(四)参考答案一、单项选择题CAAAC DBACD二、多项选择题1、AB2、BCD3、BCD4、ABC5、ACD三、判断题1、√2、Χ3、Χ4、√5、Χ6、√ 7. Χ8. Χ 9. Χ 10. Χ四、计算题1．解：(1)所需的权益资本=1200*50%=600(万元)(2)2004年的需要增补的权益资本=600-250=350(万元)(3)可用于发放股利的支付率=(500-350)/500=30%.2、解：流动资产=80+40+120+280+30+20=570(万元)流动比率=570/420=1.36速动资产=流动资产-存货-预付账款-待摊费用=570-280-30-20=240(万元)速动比率=240/420=0.57现金比率=(80+40)/420=0.286由以上计算可知，该企业的流动比率为1.36<2，速动比率0.57<1，说明企业的短期偿债能力较差，存在一定的财务风险；现金比率0.286>20%，说明有一定的现金支付能力，但也反映出该企业的现金利用效率较低!3、解：（1）为保持目前资本结构，则股权资本在新投资中所占比例也应为50%。

即：权益资本融资需要量=700×50%=350（万元）按照剩余股利政策，投资所需的权益资本350万元应先从当年盈余中留用。

因此明年的对外筹资额即为需用债务方式筹措的资金，即：对外筹措债务资金额=700×50%=350（万元）（2）可发放股利=800-350=450（万元）股利发放率=450/800×100%=56.25%4、解：销售收入净额=12000-40-50-10=11900(万元)应收账款的周转次数=11900/(180+220)/2=59.5(次)应收账款的周转天资=360/59.5=6.06(天)存货的周转次数=7600/(480+520)/2=15.2(次)存货的周转天数=360/15.2=23.68(天)流动资产的周转次数=11900/(900+940)/2=12.93(次)流动资产的周转天数=360/12.93=27.84(天)五、案例分析题答案要点(1)该公司的总资产净利率在平稳下降，说明其运用资产获利的能力在降低，其原因是资产周转率和销售净利率都在下降。

《财务管理》形成性考核作业(二)参考答案一、 单项选择题 CDCAB DDDDC二、 多项选择题1、ABCD2、CD3、ABCD4、ABC5、ABCD三、判断题1.Χ 2、√ 3、√ 4、√ 5、Χ 6、Χ 7. Χ 8. √9. Χ 10. Χ四、 计算题1．解： 43.1%124.010********=⨯⨯-=-=I EBIT EBIT DFL 答：财务杠杆系数为1.43，说明当息税前利润率增长（或下降）1倍时，每股净收益将增长（下降）1.43倍。

2．解：%837.6%211000%331%101000=-⨯-⨯⨯=）（）（资本成本债券的%371.12%31500%12500=-⨯⨯=）（资本成本优先股 %417.14%4%411000%101000=+-⨯⨯=）（资本成本普通股%98.1025001000%417.142500500371.1225001000%837.6=⨯+⨯+⨯==∑kw 资本成本综合3、解：(1)发行债券的每股收益=(1600+400-3000*10%-4000*11%)*(1-40%)/800=0.95(元)增发普通股的每股收益= (1600+400-3000*10%)*(1-40%)/1000=1.02(元)(2)债券筹资与普通股筹资的每股利润无差异点是2500万元。

(3)应该公司应采用增发普通 股的筹资方式，因此采用增发普通股的方式比发行债券筹资方式带来的每股收益要大(预计的息税前利润2000万元低于无差异点2500万元)。

4、解：放弃折扣成本率=100%)-()-(1360⨯⨯⨯折扣期信用期现金折扣率现金折扣率 =36.7%100%10)-(302%)-(13602%=⨯⨯⨯答：由于放弃现金折扣的机会成本较高(为36.7%)，因此应收受现金折扣。

五、案例分析题1.所谓负债经营，就是指借用他人的资金即使用债权人的投资从事生产经营活动以期给企业带来更多的经济效益。

企业集团财务管理形成性考核册参考答案作业三一、单项选择题（每小题1 分，共10 分）1．依据财务上的假定，满足资金缺口的筹资方式依次是（ C ）。

A 内部留存、借款和增资B 内部留存、增资和借款C 增资、借款和内部留存D 借款、内部留存和增资2．下列行为中，属于内源融资方式的是（ B ）。

A 发行股票B 从银行借款C 发行债券D 计提折旧3．企业集团设立财务公司应当具备条件之一，申请前一年，按规定并表核算的成员单位资产总额不低于50 亿元人民币，净资产率不低于（B ）。

A 20%B 30%C 40%D 50%4．新业务拓展风险、信息系统建设与业务发展不匹配等产生的风险属于财务公司风险中的（C ）。

A 战略风险B 信用风险C 市场风险D 操作风险5．在企业集团股利分配决策权限的界定中，（ C ）负责审批股利政策。

A 母公司财务部B 母公司股东大会C 母公司董事会D 母公司结算中心6．（A ）不属于预算管理的环节。

A 预算编制B 预算执行C 预算控制D 预算调整7．预算管理强调过程控制，同时重视结果考核，这就是预算管理的（ C ）。

A 全程性B 全员性C 全面性D 机制性8．（B ）属于预算监控指标中的非财务性关键业绩。

A 收入B 产品产量C 利润D 资产周转率9．企业集团预算考核原则中的（A ）原则，是指对下属成员单位的预算考核，不仅要考核其预算目标的完成情况，还要视其对集团总体预算目标甚至于集团战略的“贡献” 程度，进行综合考核。

A 可控性原则B 总体优化原则C 例外原则D 公平公正原则10．企业集团选择“做大” 、“做强”路径时，会直接影响预算指标的选择。

“做大”导向下，预算指标会侧重（C ）。

A息税前利润B营业收入C 净资产收益率D 利润总额二、多项选择题（每小题2分，共20 分）1．下列行为中，属于直接融资方式的有（BCD ）。

A 发行优先股B 从银行借款C 发行债券D 发行短期融资券E 发行普通股2．不管集团财务管理体制是以集权为主还是以分权为主，在具体到集团融资这一重大决策事项时，都应遵循以下基本原则（C DE ）。

企业集团财务管理形成性考核册参考答案作业一一、单项选择题BCBAB ACBDB二、多项选择题ABC BE BCD BCE BCD CE ABCE ABCDE ABCE BCD三、判断题对错错错对对对对错对四、理论要点题1.请对金融控股型企业集团进行优劣分析答：从母公司角度，金融控股型企业集团的优势主要体现在：（1）资本控制资源能力的放大（2）收益相对较高（3）风险分散金融控股型企业集团的劣势也非常明显，主要表现在：（1）税负较重（2）高杠杆性（3）“金字塔”风险2．企业集团组建所需有的优势有哪些？答：（1）资本及融资优势（2）产品设计，生产，服务或营销网络等方面的资源优势。

（3）管理能力与管理优势3．企业集团组织结构有哪些类型？各有什么优缺点？答：一、U型结构优点：（1）总部管理所有业务（2）简化控制机构（3）明确的责任分工（4）职能部门垂直管理缺点：（1）总部管理层负担重（2）容易忽视战略问题（3）难以处理多元化业务（4）职能部门的协作比较困难二、M型结构优点：（1）产品或业务领域明确（2）便于衡量各分部绩效（3）利于集团总部关注战略（4）总部强化集中服务缺点：（1）各分部间存在利益冲突（2）管理成本，协调成本高（3）分部规模可能太大而不利于控制三、H型结构优点：（1）总部管理费用较低（2）可弥补亏损子公司损失（3）总部风险分散（4）总部可自由运营子公司（5）便于实施的分权管理缺点：（1）不能有效地利用总部资源和技能帮助各成员企业（2）业务缺乏协同性（3）难以集中控制4．分析企业集团财务管理体制的类型及优缺点答：一、集权式财务管理体制优点：（1）集团总部统一决策（2）最大限度的发挥企业集团财务资源优势（3）有利于发挥总公司管理缺点：（1）决策风险（2）不利于发挥下属成员单位财务管理的积极性（3）降低应变能力二、分权式财务管理优点：（1）有利于调动下属成员单位的管理积极性（2）具有较强的市场应对能力和管理弹性（3）总部财务集中精力于战略规划与重大财务决策缺点：（1）不能有效的集中资源进行集团内部整合（2）职能失调（3）管理弱化三、混合式财务管理体制优点：调和“集权”与“分权”两极分化缺点：很难把握“权力划分”的度。

生命是永恒不断的创造, 因为在它内部蕴含着过剩的精力, 它不断流溢, 越出时间和空间的界限, 它不停地追求, 以形形色色的自我表现的形式表现出来。

－泰戈尔高明电大财务管理形成性考核册答案财务管理作业1一、单项选择题1．中国企业财务管理的最优目标是( C )A.产值最大化B.利润最大化C .企业价值最大化D.资本利润率最大化2．影响企业财务管理最为主要的环境因素是( C )A 经济体制环境B 财税环境C 金融环境D 法制环境3．下列各项不属于财务管理观念的是( D )A. 时间价值观念B. 风险收益均衡观念C. 机会损益观念D. 管理与服务并重的观念4. 下列筹资方式中, 资本成本最低的是( C ) 。

A 发行股票B 发行债券C 长期借款D 保留盈余5. 某公司发行面值为1 000 元, 利率为12%, 期限为2 年的债券, 当市场利率为10%时, 其发行价格为( C ) 元。

A 985B 1000C 1035D 11506. 企业发行某普通股股票, 第一年股利率为15%, 筹资费率为4%, 普通股成本率为21.625%, 则股利逐年递增率为( C )A．2.625% B ．8% C．6% D ．12.625%7. 资本成本具有产品成本的某些属性, 但它又不同于一般的帐面成本, 一般它是一种( A ) 。

A 预测成本B 固定成本C 变动成本D 实际成本8. 按2/10、N/30 的条件购入货物20万元, 如果企业延至第30天付款, 其成本为( A) 。

A 36.7%B 18.4%C 2%D 14.7%9. 最佳资本结构是指( D )A. 企业价值最大的资本结构B 企业目标资本结构C.加权平均资本成本最低的目标资本结构D.加权平均资本成本最低，企业价值最大的资本机构10. 现行国库券利息率为10%,股票的的平均市场风险收益为12%, A股票的风险系数为 1.2, 则该股票的预期收益率为( B )A．14．4% B.12.4% C.10% D.12%二、多项选择题: 在下列各题的备选答案中选出二至五个正确的, 并将其序号字母填入题中的括号中。

企业集团财务管理形成性考核册参考答案作业三一、单项选择题（每小题1分，共10分）1．依据财务上的假定，满足资金缺口的筹资方式依次是（C ）。

A 内部留存、借款和增资B内部留存、增资和借款C 增资、借款和内部留存D借款、内部留存和增资2．下列行为中，属于内源融资方式的是（B ）。

A 发行股票B 从银行借款C 发行债券D 计提折旧3．企业集团设立财务公司应当具备条件之一，申请前一年，按规定并表核算的成员单位资产总额不低于50亿元人民币，净资产率不低于（B ）。

A 20%B 30%C 40%D 50%4．新业务拓展风险、信息系统建设与业务发展不匹配等产生的风险属于财务公司风险中的（C ）。

A 战略风险B 信用风险C 市场风险D 操作风险5．在企业集团股利分配决策权限的界定中，（ C ）负责审批股利政策。

A 母公司财务部B 母公司股东大会C 母公司董事会D 母公司结算中心6．（A）不属于预算管理的环节。

A 预算编制B 预算执行C 预算控制D 预算调整7．预算管理强调过程控制，同时重视结果考核，这就是预算管理的（ C ）。

A 全程性B 全员性C 全面性D 机制性8．（B ）属于预算监控指标中的非财务性关键业绩。

A 收入B 产品产量C 利润D 资产周转率9．企业集团预算考核原则中的（A ）原则，是指对下属成员单位的预算考核，不仅要考核其预算目标的完成情况，还要视其对集团总体预算目标甚至于集团战略的“贡献”程度，进行综合考核。

A 可控性原则B 总体优化原则C 例外原则D 公平公正原则10．企业集团选择“做大”、“做强”路径时，会直接影响预算指标的选择。

“做大”导向下，预算指标会侧重（C）。

Ａ息税前利润 B 营业收入C 净资产收益率D 利润总额二、多项选择题（每小题2分，共20分）1．下列行为中，属于直接融资方式的有（BCD ）。

A 发行优先股B 从银行借款C 发行债券D 发行短期融资券E 发行普通股2．不管集团财务管理体制是以集权为主还是以分权为主，在具体到集团融资这一重大决策事项时，都应遵循以下基本原则（CDE ）。

财务管理形成性考核册答案一、概述财务管理形成性考核册是为了对财务管理知识和能力进行全面评估而设计的考核工具。

本文档将根据考核册中提供的问题以及相关知识点进行详细回答，以展示在财务管理方面的知识和能力。

二、问题回答1. 请解释什么是财务管理？财务管理是指企业或组织对资金的筹集、配置和使用进行有效管理的过程。

通过合理的财务管理，企业能够实现资金的最优配置，提高经济效益，确保企业的可持续发展。

2. 请列举财务管理的主要职责和任务。

财务管理的主要职责和任务包括： - 资金筹集：负责筹集企业所需的资金，包括债务融资和股权融资。

- 资金配置：根据企业的经营需求和目标，合理配置资金，包括投资决策、资本结构管理等。

- 资金使用：对企业的资金进行有效的运用和管理，包括预算管理、成本控制等。

- 资金监督：监督和评估企业资金的使用情况，及时发现和解决问题，确保企业的财务健康。

3. 请解释什么是财务报表？财务报表是企业向内外部利益相关方提供财务信息的重要工具。

主要包括资产负债表、利润表、现金流量表等。

财务报表能够反映企业的财务状况、经营业绩和现金流动情况，为利益相关方提供决策依据。

4. 请解释资产负债表、利润表和现金流量表的作用。

•资产负债表：反映企业在特定日期的资产、负债和所有者权益的状况。

可以帮助企业了解自己的财务状况，评估企业的偿债能力和资产利用效率。

•利润表：反映企业在一定时期内的收入、成本和利润情况。

可以帮助企业了解自己的经营业绩，评估企业的盈利能力。

•现金流量表：反映企业在一定时期内的现金流动情况。

可以帮助企业了解自己的现金收入和支出情况，评估企业的现金流动能力。

5. 请解释资金成本和资本成本的概念。

•资金成本：指企业筹集资金所需要支付的利息或股息成本。

通过计算资金成本，企业可以评估资金的相对成本，进而进行资金配置和决策。

•资本成本：指企业使用自有资本进行投资所需要的成本，是企业使用资本的机会成本。

通过计算资本成本，企业可以评估自有资本的机会成本，从而进行投资决策。

1.某人现在存入银行1000元，若存款年利率为5% ，且复利计息，3年后他可以从银行取回多少钱？1000×(1+5%)3=1157.63元。

三年后他可以取回1157.63元。

2.某人希望在4年后有8000元支付学费，假设存款年利率为3% ，则现在此人需存入银行的本金是多少？设存入银行的本金为xx（1+3%）4 =8000x=8000/1.1255=7107.95元。

每年存入银行的本金是7108元。

3.某人在3年里，每年年末存入银行3000元，若存款年利率为4%，则第3年年末可以得到多少本利和？3000×［(1+4%)3 -1］/4%=3000×3.122=9366元4.某人希望在4年后有8000元支付学费，于是从现在起每年年末存入银行一笔款项，假设存款年利率为3% ，他每年年末应存入的金额是多少？设每年存入的款项为x公式：P=x（1-（1+i）n-n)/i)x=（8000×3%）/ (1+3%)4-1x=1912.35元每年末存入1912.35元5．某人存钱的计划如下：第1年年末，存2000元，第2年年末存2500元，第3年年末存3000元，如果年利率为4% ，那么他在第3年年末可以得到的本利和是多少？解：F=2000×(1+4%)2+2500(1+4%)+3000=7763.2（元）5．某人存钱的计划如下：第1年年初，存2000元，第2年年初存2500元，第3年年初存3000元，如果年利率为4% ，那么他在第3年年末可以得到的本利和是多少？第一年息：2000×(1+4%) = 2080元。

第二年息：（2500+2080）×(1+4%) = 4763.2元。

第三年息：（4763.2+3000）×(1+4%) = 8073.73元。

答：第3年年末得到的本利和是8073.73元。

6．某人现在想存一笔钱进银行，希望在第一年年末可以取出1300元，第2年年末可以取出1500元，第3年年末可以取出1800元，第4年年末可以取出2000元，如果年利率为5%，那么他现在应存多少钱在银行。

《财务管理》形成性考核作业(一)参考答案一、 单项选择题 BDDCA BCBAD二、 多项选择题1、ABCD2、BCD3、ABCD4、BCDE5、ABC三、判断题1、 Χ2、√3、√4、Χ5、Χ6、Χ 7. √ 8. √ 9. √ 10. Χ四、 计算题1．解：(1)市场风险报酬率=12%-4%=8%(2)这项投资的必须报酬率=4%+0.8*(12%-4%)=10.4%由于这项投资的必须报酬率为10.4%，大于期望报酬率，因此这项投资不应进行投资。

(3)设风险系数为B ，则14%=4%+B*(12%-4%)得B=1.252.解：设存入的现值为P ，由公式⎥⎦⎤⎢⎣⎡+-=⎥⎦⎤⎢⎣⎡+-=--%10%)101(11000)1(110i i A P n 查i=10% ,n=10的年金现值系数表可得系数为6.145所以P=1000*6.145=6145(元)3. 解：如果采用分3 年付款的方式，则3 年共计支付的款项分别折算成现值为：现值=30+40*(P/F,10%,1)+40*(P/F,10%,2)=99.4<100所以，应该采用分3 年付款的方式更合理。

4.解：设租用现值为P ，)(15604]802.61[2000%6%)61(1200020009元=+=⎥⎦⎤⎢⎣⎡+-+=-p 由于租用的现值小于16000元，因此租用比较好。

五、案例分析题1． 解：对小C 的请求，因为汽车本来就是旧的，成本价是200000美元，应当按照汽车的使用时间提取折旧，计算出汽车的折旧后的账面净值，小C 拿出200000美元显然太多了，因为汽车折旧的净值一定没有200000美元。

可以同意小C 的请求。

对于小B 的请求不能同意。

原因是珠宝是在75年前购买的，初始成本500美元，由于珠宝不会贬值，并且增值，经过75年，其现在的现值远不是500美元，因此小B 要求减去500美元，显然不合理。

2．正确确定资产价值的方法是：珠宝：按现值的计算公式，找出现在的市场利率，n 按75年，计算出现在的现值。