财务管理公式总结

第 1 页 共 1 页 财务管理公式总结 一、复利现值和终值复利终值复利终值公式: F＝P（1＋i）n其中，（1＋i）n称为复利终值系数，用符号（F/P，i，n）表示复利现值复利现值公式：P＝F1/（1＋i）n其中1/（1＋i）n称为复利现值系数，用符号（P/F，i，n）表示结论（1）复利终值和复利现值互为逆运算；（2）复利终值系数（1＋i）n和复利现值系数1/（1＋i）n互为倒数。 二、年金有关的公式：项目公式系数符号系数名称普通年金终值普通年金终值系数年偿债基金偿债基金系数普通年金现值，普通年金现值系数年资本回收额资本回收系数预付年金与普通年金的联系预付年金现值=（1+i）普通年金的现值预付年金终值=（1+i）普通年金的终值预付年金现值系数=（1+i）普通年金的现值系数即：普通年金现值系数表期数减1，系数加1预付年金终值系数=（1+i）普通年金终值系数即：普通年金终值系数表期数加1，系数减1 1、预付年金终值 具体有两种方法： 方法一：预付年金终值＝普通年金终值（1＋i）。 方法二：F＝A[（F/A，i，n＋1）－1]现值两种方法 方法一：P＝A[（P/A，i，n－1）＋1] 方法二：预付年金现值＝普通年金现值（1＋i） 第 1 页 共 1 页

2、递延年金现值 【方法1】 两次折现计算公式如下： P＝A（P/A，i，n）（P/F，i，m） 【方法2】 P＝A（P/A，i，m＋n）－A（P/A，i，m） ＝A[（P/A，i，m＋n）－（P/A，i，m）] 式中，m为递延期，n为连续收支期数，即年金期。 【方法3】 先求终值再折现 PA＝A（F/A，i，n）（P/F，i，m+n） 终值 递延年金的终值计算与普通年金的终值计算一样，计算公式如下： FA＝A（F/A，i，n） 注意式中“n”表示的是A的个数，与递延期无关。 3、永续年金利率可以通过公式i=A/P现值P=A/i永续年金无终值 4、普通年金现值 =A*（P/a,i,n）终值= A*（F/a,i,n） 5、年偿债基金的计算①偿债基金和普通年金终值互为逆运算；②偿债基金系数和年金终值系数是互为倒数的关系。 6、年资本回收额的计算 第 1 页 共 1 页

年资本回收额是指在约定年限内等额回收初始投入资本或清偿所债务的金额。年资本回收额的计算实际上是已知普通年金现值P，求年金A。 计算公式如下： 式中， 称为资本回收系数，记作（A/P，i，n）。 【提示】 （1）年资本回收额与普通年金现值互为逆运算；（2）资本回收系数与普通年金现值系数互为倒数。 【总结】 系数之间的关系 1、互为倒数关系复利终值系数复利现值系数＝1年金终值系数偿债基金系数＝1年金现值系数资本回收系数＝1 2、预付年金系数与年金系数终值系数（1）期数加1，系数减1（2）即付年金终值系数＝普通年金终值系数（1+i）现值系数（1）期数减1，系数加1（2）即付年金现值系数＝普通年金现值系数（1+i）三、名义利率与实际利率 一年多次计息时的名义利率与实际利率 实际利率：1年计息1次时的“年利息/本金” 名义利率：1年计息多次的“年利息/本金”四、风险与收益的计算公式 第 1 页 共 1 页

1、资产收益的含义与计算单期资产的收益率＝资产价值（价格）的增值／期初资产价值（价格） ＝ [利息（股息）收益＋资本利得]／期初资产价值（价格） ＝ 利息（股息）收益率＋资本利得收益率 2、 预期收益率 预期收益率E（R）＝式中，E（R）为预期收益率；Pi表示情况i可能出现的概率；Ri表示情况i出现时的收益率。 3、 必要收益率必要收益率＝无风险收益率＋风险收益率 4、 风险的衡量方差 方差和标准离差作为绝对数，只适用于期望值相同的决策方案风险程度的比较。标准差 标准离差率对于期望值不同的决策方案，评价和比较其各自的风险程度只能借助于标准离差率这一相对数值 5、 资产组合的风险与收益1)投资组合的期望收益率2) 投资组合的风险 3) 投资组合的方差 6、 β系数定义公式证券资产组合的系统风险系数 7、资本资产定价模型 R = Rf+β（Rm奥尔模型） 式中：b证券转换为现金或现金转换为证券的成本； δdelta，企业每日现金流变动的标准差； i以日为基础计算的现金机会成本。 第 1 页 共 1 页

【注】 R的影响因素：同向：L，b，δ；反向：i 最高控制线的确定H＝3R－2L H－R＝2（R－L）现金收支日常管理 现金周转期 现金周转期＝存货周转期＋应收账款周转期－应付账款周转期其中：存货周转期＝平均存货／每天的销货成本应收账款周转期＝平均应收账款／每天的销货收入应付账款周转期＝平均应付账款／每天的购货成本 三、应收账款的相关公式 1、应收账款的机会成本（1）应收账款平均余额＝日销售额平均收现期（2）应收账款占用资金＝应收账款平均余额变动成本率（3）应收账款占用资金的应计利息（即机会成本）＝应收账款占用资金资本成本＝日销售额平均收现期变动成本率资本成本应收账款周转期＝平均应收账款／每天的销货收入 2、应收账款的坏账成本 应收账款的坏账成本＝赊销额预计坏账损失率 3、信用条件 【信用条件决策】 增加的税前损益＞0，可行。★计算步骤： 1、计算增加的收益 增加的收益＝增加的销售收入－增加的变动成本 ＝增加的边际贡献 ＝增加的销售量单位边际贡献 第 1 页 共 1 页

＝增加的销售额（1－变动成本率） 2、计算实施新信用政策后成本费用的增加： 第一：计算占用资金的应计利息增加 （1）应收账款占用资金的应计利息增加 ①应收账款应计利息＝日销售额平均收现期变动成本率 资本成本 ②应收账款占用资金的应计利息增加 ＝新信用政策占有资金的应计利息－原信用政策占用资金的应计利息 （2）存货占用资金应计利息增加 存货占用资金应计利息增加＝存货增加量单位变动成本资本成本 （3）应付账款增加导致的应计利息减少（增加成本的抵减项） 应付账款增加导致的应计利息减少＝应付账款平均余额增加资本成本 第二：计算收账费用和坏账损失的增加 收账费用一般会直接给出，只需计算增加额即可； 坏账损失一般可以根据坏账损失率计算，然后计算增加额。 第三：计算现金折扣的增加（若涉及现金折扣政策的改变） 现金折扣成本＝赊销额折扣率享受折扣的客户比率 第 1 页 共 1 页

现金折扣成本增加＝新的销售水平享受现金折扣的顾客比例新的现金折扣率－旧的销售水平享受现金折扣的顾客比例旧的现金折扣率 3、计算改变信用政策增加的税前损益 增加的税前损益＝增加的收益－增加的成本费用 【决策原则】 如果改变信用期增加的税前损益大于0，则可以改变。 【提示】 信用政策决策中，依据的是税前损益增加，因此，这种方法不考虑所得税。 4、应收账款周转天数平均逾期天数＝应收账款周转天数－平均信用期天数四、存货管理的相关公式 1、成本相关的公式变动订货成本＝年订货次数每次订货成本＝（D/Q）K变动储存成本＝年平均库存单位储存成本＝（Q/2）Kc 2、经济订货批量的计算公式及其变形。 ①经济订货量（Q*）基本公式 ②每期存货的相关总成本 3、基本模型的扩展 再订货点＝平均交货时间平均每日需要量 4、存货陆续供应和使用 设每批订货数为Q，每日送货量为P，则该批货全部送达所需日数即送货期为： 第 1 页 共 1 页

送货期＝Q／P 假设每日耗用量为d，则送货期内的全部耗用量为： 送货期耗用量＝Q／Pd 由于零件边送边用，所以每批送完时，则送货期内平均库存量为： 当变动储存成本和变动订货成本相等时，相关总成本最小，此时的订货量即为经济订货量。 【公式掌握技巧】 5、保险储备 （1）考虑保险储备的再订货点 R＝预计交货期内的需求＋保险储备 ＝交货时间平均日需求量＋保险储备 （2）保险储备确定的方法 最佳的保险储备应该是使缺货损失和保险储备的储存成本之和达到最低。 保险储备的储存成本＝保险储备单位储存成本 缺货成本＝一次订货期望缺货量年订货次数单位缺货损失 相关总成本＝保险储备的储存成本＋缺货损失 比较不同保险储备方案下的相关总成本，选择最低者为最优保险储备。 五、商业信用 放弃现金折扣的信用成本 第八章 成本管理一、量本利分析的基本原理 第 1 页 共 1 页

1、量本利分析的基本关系式 息税前利润＝销售收入－总成本 ＝销售收入－（变动成本＋固定成本） ＝销售量单价－销售量单位变动成本－固定成本 ＝销售量（单价－单位变动成本）－固定成本 2、边际贡献 边际贡献率＋变动成本率＝1 息税前利润＝销售量（单价－单位变动成本）－固定成本 ＝边际贡献总额－固定成本 二、单一产品量本利分析保本销售量＝固定成本/（单价－单位变动成本）＝固定成本/单位边际贡献保本销售额＝保本销售量单价＝固定成本/边际贡献率三、安全边际分析 1、安全边际安全边际量实际或预计销售量－保本点销售量安全边际额实际或预计销售额－保本点销售额＝安全边际量单价安全边际率安全边际量/实际或预计销售量＝安全边际额/实际或预计销售额 2、保本作业率与安全边际率的关系 保本销售量+安全边际量＝正常销售量 上述公式两端同时除以正常销售额，便得到： 保本作业率+安全边际率＝1 【扩展】 息税前利润＝安全边际量单位边际贡献