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金融体系与金融理论的发展历程 一、金融体系的发展 （一） 金融体系概述 如果从功能视角来考察金融体系，经济学家们一般认为金融首要，也是最基本的功能是在不确定性的条件（或前提）下，（以资金为媒介）实现一国或地区的经济资源在亏损主体与盈余主体之间跨期或跨区域配置的优化，或者说实现经济运行中“高效率的储蓄—投资转化”（Merton和Bodie，1995；Tharkor，1996；Allen和Gale，2000）。显然，金融体系这一功能的实现有赖于一些独特的金融部门、金融组织与金融制度（比如金融机构、金融市场、金融监管组织以及金融法规等等）来实现，而这种金融部门、金融组织与金融制度的复合体也就构成了一国金融体系。 现代经济中，金融体系这一概念有狭义和广义之分：狭义上，作为引导资金流动的基本架构，金融体系一般认为是由资金流动的工具（金融资产）、市场参与者（中介机构）和交易方式（市场）的一个关于融资模式的复合体；广义上，考虑到由于金融活动的外部性决定的准公共产品的性质，经济学家们往往把政府金融管制、法律环境等都视做金融体系的组成部分。 如果对现代金融体系做一个简单描述，我们一般可以把它分为三个相互依存的组成部分：金融机构体系、金融市场体系与金融监管体系——（1）金融机构体系。除中央银行这一特殊机构以外，其他机构大致可以分为三类：包括商业银行、储蓄银行以及信用社等在内的存款型机构，包括人寿保险公司、财产保险公司以及养老基金等在内的契约型机构以及包括金融公司、投资银行、互助基金等在内的投资型机构；（2）金融市场体系。金融市场体系主要由货币市场与资本市场两个构成；（3）金融监管体系。主要由中央银行、财政部以及其他证券、保险监管部门等机构以及有关金融法规等构成。 由于金融最基本的功能涉及通过储蓄向投资的有效转化实现资源的合理配置，所以观察金融体系较为直观的一个方法就是比较不同国家的储蓄和金融资产结构。德国和美国分别代表了两种不同的类型。在美国，银行资产对GDP的比重为53％，只有德国的三分之一；相反，美国的股票市值对GDP的比重为82％，大约比德国高三倍。因此，美国英国的金融体制常常被称为“市场主导型”，而德国、法国、日本则被称为是“银行主导型”。
金融专业实习心得体会合集7篇金融专业实习心得体会合集7篇金融专业实习心得体会1金融实务模拟是一门研究现代金融理论和金融务实的应用经济科学。
金融实务模拟的基本特征包括：理论性、实务性、政策性和操作性；金融理论有货币理论、信用理论、风险理论、创新理论四大理论体系；金融实务有金融机构、金融市场、金融工具、政府管理四大操作体系。
金融是商品经济发展的必然产物，表示所有货币与信用关系的总和。
金融随着经济社会和商品货币信用的发展而发展；同时又对经济社会的发展产生重要作用。
在现代经济条件下，现代金融已经成为现代市场经济的核心。
在学习金融实务模拟的过程中，我学到了有关商业银行各方面业务的知识，包括：商业银行信贷管理、票据业务、零售业务、国际业务等。
作为一个不太了解银行业务的我尽自己所能努力的吸收老师教授的内容，以更好的理解和掌握相关知识。
现将我的感受和体会总结如下：一、全面的学习了商业银行的各种业务1.信贷管理众所周知，信贷业务是商业银行最重要的资产业务，也是商业银行主要的收入来源和主要的风险所在。
因此，信贷管理是商业银行的一项重要的管理工作。
内容主要包括：信贷业务管理组织架构、信贷业务战略和政策、信贷产品信贷业务流程、信贷业务风险控制和信贷业务分析，不仅有理论而且有实例，不仅搭建了框架而且深入到了细节，可以说是比较全面和透彻。
2.票据业务票据分为汇票、本票、支票。
老师从各种票据的定义着手，分别阐述了各种票据的功能，并提出了它们的相同点和不同点，同时用生动的例子表述出每一种票据在实际情况下的应用，并着重介绍几种目前常用的票据业务的产品，例如银行汇票、商业承兑汇票、保理业务。
3.零售业务零售业务是指商业银行通过各种服务渠道直接向居民个人销售金融商品或服务的业务，其客户具有分散化、需求差异化且不断变化、交易频繁的特点。
老师从银行零售业务的概况、产品、渠道、管理机构、经营策略以及市场营销等方面进行了详细的`阐述。
4.国际业务国际业务主要指国际结算，国际结算是研究不同国家当事人之间因各种往来而发生的债权债务经由银行来办理清算的一门学科，包括汇款、托收、信用证、保函业务。
第1篇一、引言金融理论是研究金融活动及其规律的科学，它为金融实践提供了理论指导。
随着我国金融市场的不断发展，金融理论在实践中的应用越来越广泛。
本文以我国金融市场为例，探讨金融理论在实践中的应用，并分析其在实践中存在的问题。
二、金融理论在实践中的应用1. 金融市场理论金融市场理论是金融理论的重要组成部分，主要包括资本资产定价模型（CAPM）、套利定价理论（APT）等。
在实践中的应用主要体现在以下几个方面：（1）资产配置：投资者根据金融市场理论，结合自身的风险偏好和投资目标，对资产进行合理配置，以实现收益最大化。
（2）风险管理：金融机构和投资者利用金融市场理论，对金融风险进行识别、评估和防范，以降低金融风险。
（3）金融产品创新：金融市场理论为金融产品创新提供了理论依据，如结构性金融产品、金融衍生品等。
2. 金融监管理论金融监管理论旨在维护金融市场的稳定，防范金融风险。
在实践中的应用主要体现在以下几个方面：（1）监管政策制定：监管部门依据金融监管理论，制定相应的监管政策，以规范金融市场秩序。
（2）风险监测与预警：监管部门利用金融监管理论，对金融市场风险进行监测和预警，及时发现和处置金融风险。
（3）监管协调：监管部门与其他部门协同合作，共同维护金融市场稳定。
3. 金融创新理论金融创新理论强调金融业在满足市场需求的基础上，不断创新金融产品和服务。
在实践中的应用主要体现在以下几个方面：（1）金融产品创新：金融机构依据金融创新理论，开发出满足市场需求的新金融产品，如移动支付、互联网金融等。
（2）金融服务创新：金融机构利用金融创新理论，优化金融服务，提高客户满意度。
（3）金融模式创新：金融机构在金融创新理论的指导下，探索新的经营模式，提升竞争力。
三、金融理论在实践中存在的问题1. 理论与实践脱节部分金融理论在实际应用中存在一定程度的脱节，导致理论指导作用不明显。
如金融创新理论在实际应用中，部分金融机构过于追求创新，忽视了风险管理，导致金融风险加剧。
金融理论与政策知识点总结1. 金融市场与金融机构金融市场是金融机构和个人之间进行资金交换的场所，它包括货币市场、资本市场、信贷市场、金融衍生品市场和保险市场等多个部分。
而金融机构则是指从事金融业务的组织或者机构，包括商业银行、证券公司、保险公司、基金公司、信托公司等。
金融市场和金融机构的作用是为资源的配置提供了一个有效的平台，促进了经济的发展。
2. 货币与金融政策货币是国家流通中的一种特殊物品，它具有一般等价物的功能，是社会生产和交换的媒介。
货币政策是中央银行通过调节货币供应量、利率水平、汇率制度等手段来实现宏观经济调控的一种政策。
货币政策的主要目标是保持物价稳定、促进经济增长和维护金融稳定。
3. 利率理论与政策利率是金融市场上资金借贷的价格，它取决于货币供求关系、通货膨胀预期、国际市场利率水平等因素。
利率政策是国家通过调整利率水平来影响金融市场和经济的一种政策。
利率的变动对经济活动、消费和投资行为产生重要影响，因此利率政策也是宏观经济调控的重要手段之一。
4. 货币供给与需求货币供给是指一定时期内央行向金融市场提供的货币数量，它取决于中央银行的货币政策和政府的财政政策。
货币需求是指经济主体为了持有商品、进行交易和进行投资活动而需要持有一定量的货币。
货币供给与需求的平衡关系决定了货币的价值和经济的稳定。
5. 金融风险与风险管理金融风险是指金融机构在进行金融业务活动中所面临的各种不确定性和潜在损失的可能。
金融风险主要包括信用风险、市场风险、操作风险、利率风险和流动性风险等。
风险管理是指金融机构通过建立风险管理体系和制定风险管理政策来规避和控制各种金融风险，保障金融机构的安全和稳定。
6. 投资理论与证券分析投资理论研究投资者的投资行为和投资组合的构建，包括有效市场假说、资产配置理论、现代投资组合理论等。
证券分析是指通过对企业、行业和市场的分析，来评估证券的价值和风险，为投资者提供投资建议和决策依据。
7. 金融会计与金融报表金融会计是指金融机构和企业对其财务活动进行记账、核算和报告的一种会计学科。
⾏为⾦融学-四⼤理论很早以前，许多研究者就认为⼼理因素在决定市场⾏为的时候扮演了重要的⾓⾊。
⾏为⾦融学的研究最早可以追溯到20世纪5O年代。
1951年，Oregon⼤学商学院教授0．K．Burrell发表了⼀篇的⽂章，在这⽂章中，作者认为⾦融理论的正确性要⽤实验结果来验证,标志着⾏为⾦融学的诞⽣。
但是⾏为⾦融学并没有引起研究者的注意。
直到2O世纪90年代后期，⼈们才开始对这⼀领域逐渐产⽣了兴趣。
这⼀时期⼈们对⾏为⾦融学研究重新产⽣兴趣主要有两个⽅⾯的原因：⾸先．⾦融市场出现了越来越多的异象，如阿莱悖论、⽇历效应、股权溢价之谜和期权微笑等都⽆法⽤传统的⾦融理论很好地解释；其次，由于普林斯顿⼤学的 Daniel Kahneman教授（获得2002年诺贝尔经济学奖）和斯坦福⼤学的Amos Tversky教授于1979年提出的期望理论以其更加接近现实的假设，动摇了传统⾦融学所依赖的主观预期效⽤理论。
⾏为⾦融学的主要理论：⼀、期望理论的基本内容这个理论的表述为：⼈们对相同情境的反应决取于他是盈利状态还是亏损状态。
⼀般⽽⾔，当盈利额与亏损额相同的情况下，⼈们在亏损状态时会变得更为沮丧，⽽当盈利时却没有那么快乐。
当个体在看到等量损失时的沮丧程度会⽐同等获利情况下的⾼兴程度强烈得多。
研究还发现：投资者在亏损⼀美元时的痛苦的强烈程度是在获利⼀美元时⾼兴程度的两倍。
他们也发现个体对相同情境的不同反应取决于他⽬前是赢利还是亏损状况。
具体来说，某只股票现在是20元，⼀位投资者是22 元买⼊的，⽽另⼀位投资者是18元买⼊的，当股价产⽣变化时，这两位投资者的反应是极为不同的。
当股价上涨时，18元买⼊的投资者会坚定地持有，因为对于他来说，只是利润的扩⼤化；⽽对于22元的投资者来说，只是意味着亏损的减少，其坚定持有的信⼼不强。
由于厌恶亏损，他极有可能在解套之时卖出股票；⽽当股价下跌之时，两者的反应恰好相反。
18元买⼊的投资者会急于兑现利润，因为他害怕利润会化为乌有，同时，由于厌恶亏损可能发⽣，会极早获利了结。
金融市场学金融市场学是研究金融市场运作规律和金融工具特性的学科，它涉及到金融市场的结构、功能、参与主体及其行为，以及金融工具的种类、定价和交易等内容。
金融市场是现代经济体系的核心部分，对于资源配置、风险管理和经济发展具有重要意义。
金融市场学的研究不仅能够帮助人们更好地理解和把握金融市场的运行机制，还能为投资者和政策制定者提供决策依据和参考。
金融市场的分类金融市场根据交易对象的性质可以分为货币市场和资本市场。
货币市场是短期金融市场，主要用于短期融资和短期债务融资，包括国库券市场、银行间拆借市场等。
资本市场则是长期金融市场，主要用于长期融资和长期投资，包括股票市场和债券市场等。
同时，金融市场还可以按照交易方式分为现货市场和衍生品市场，按照参与主体分为一级市场和二级市场等。
金融市场的参与主体金融市场的参与主体主要包括政府、金融机构、企业和个人等。
政府是金融市场的监管者和管理者，通过货币政策和财政政策来引导金融市场的发展。
金融机构包括银行、证券公司、保险公司等，它们是金融市场的中介机构，提供融资、投资和风险管理等服务。
企业和个人则是金融市场的实际参与者，通过融资、投资和风险管理来实现自身的财务目标。
金融工具的特性金融工具是金融市场的核心产品，包括货币、股票、债券、衍生品等。
不同的金融工具具有不同的风险收益特性，投资者可以根据自身的风险偏好和收益需求选择适合自己的金融工具进行投资。
金融工具的定价和交易是金融市场学研究的重点内容，它涉及到资产定价模型、市场效率假说、交易成本等理论。
金融市场的发展趋势随着全球化和信息技术的发展，金融市场正经历着快速变革。
数字化金融、互联网金融、区块链技术等创新正在为金融市场带来巨大的变革和机遇。
同时，金融市场的国际化程度不断提高，跨国资本流动、跨境金融监管等问题也日益凸显。
因此，未来金融市场学的研究将更加关注金融市场的全球化、创新和监管等方面。
总的来说，金融市场学是一门重要的学科，它不仅有助于理解金融市场的运作规律和金融工具的特性，还能帮助投资者和政策制定者更好地应对金融市场的挑战和机遇。
行为金融理论及其走势摘要20 世纪80 年代以来, 现代金融理论越来越陷入无法解释的众多异常现象之中; 而行为金融虽然能够较好地解释这些异常,但是本身尚未成为一个完整的体系。
可以预见,在未来金融理论研究中行为金融将进一步发展; 如果用行为金融理论的研究成果去弥补现代金融理论的不足或缺陷, 两种研究方法将相得益彰, 金融理论的研究必将开创出新的局面。
关键词行为金融理论现代金融理论心理学经典现代金融学的建立起源于1952 年马科维茨的“证券组合”理论。
当时理论界崇尚定量方法和优化,并充分承袭经济学的分析方法和技术, 其模型与范式基本上局限在“理性”的分析框架之中。
所谓经济学中的“理性”,即假设人的行为是完全理性的, 甚至人们在做金融决策时被想象成具有经济学家的知识水平和一致的预期。
一个显著的特征是传统的金融学忽视了行为分析, 尽管人类行为的效应分析在经济学的多个领域均有涉及。
而缺乏实证的支持和在现实经济生活中模型与实际的悖离使得传统的现代金融学的理性分析范式陷入了尴尬的境地。
在此基础上许多经济学家已经开始对传统的理性分析提出质疑。
将人类心理与行为纳入金融学的研究也悄然兴起。
这就是当前金融学术界的一个焦点——行为金融学。
本文介绍行为金融理论的产生和发展。
并在此基础上重点对行为金融理论与经典金融理论的关系以及两者的未来走势进行了阐述。
1 行为金融理论概述行为金融学是金融学、心理学、行为学、人类学相结合的综合学科, 有巨大的生命力。
行为金融理论对于原有理性框架中的现代金融理论进行了深刻的反思, 从人的角度来解释市场行为, 充分考虑市场参与者的心理因素的作用, 为人们理解金融市场提供了一个新的视角。
行为金融理论是第一个能够有效地解释市场异常行为的理论。
行为金融理论以心理学对人类的研究成果为依据, 以人们的实际决策心理为出发点讨论投资者的投资决策对市场价格的影响。
它注重投资者决策心理的多样性, 突破了现代金融理论只注重最优决策模型, 简单地认为理性投资决策模型就是决定市场价格变化的实际投资决策模型的假设, 使人们对金融市场投资者行为的研究由“应该怎么做决策”转变到“实际是怎样做决策”, 研究更接近实际。
金融学的基本理论金融学作为一门综合性学科，旨在研究财富的获取、管理和分配的过程。
它涉及到货币、资本市场、投资、金融机构、金融工具等各种经济要素。
本文将介绍金融学的基本理论，包括金融市场、金融中介、金融工具以及投资决策等方面内容。
一、金融市场金融市场是交易金融资产的场所，包括股票市场、债券市场、货币市场和衍生品市场等。
金融市场的主要功能有资金融通、风险管理、信息获取和价格发现等。
其中，股票市场是公司融资和投资者交易股票的地方，债券市场是政府和企业融资的场所，货币市场是短期资金调剂的平台，衍生品市场是交易金融衍生品的场所。
二、金融中介金融中介是指银行、证券公司、保险公司等机构，它们在金融市场中发挥着重要的作用。
金融中介的主要功能有储蓄、贷款、支付结算、投资和风险管理等。
银行作为最常见的金融中介，承担着将闲置资金集中起来并向有需求的借款人提供贷款的角色。
三、金融工具金融工具是指用于交易和管理金融资产的各种工具，包括股票、债券、货币、期货、期权等。
股票是公司发行给投资者的所有权证明，债券是企业或政府发行的借款凭证，货币是一般等价物和支付手段，期货是以标的资产为基础的合约，期权是一种购买或出售标的资产的选择权。
四、投资决策投资决策是指个人或机构在金融市场中选择和配置不同的金融资产的决策过程。
投资者需要考虑收益、风险、流动性和时间价值等因素，根据自身的风险承受能力和预期收益来制定投资策略。
投资决策也可以通过投资组合理论来进行优化，以实现风险与收益的平衡。
综上所述，金融学的基本理论涉及到金融市场、金融中介、金融工具以及投资决策等方面内容。
金融学不仅是经济学的一个重要分支，也是现代社会经济运行不可或缺的一部分。
通过对金融学的学习和研究，我们可以更好地理解和应对金融市场中的挑战和机遇，为个人和社会创造更大的财富价值。
金融理论与实务第一章货币复习思考题1、为什么说货币是商品经济发展的物？信用货币的特点？2、说明货币诸职能的主要特征。
3、阐明货币的对内价值与对外价值的联系与差别？4、为什说人民币是一种信用货币？5、在现代信用货币制度下，国际货币有哪些特点？考核知识一、识记：货币、实物货币、金属货币和信用货币；价值尺度、流通手段、支付手段和贮藏手货币币值汇率：法定货币、世界货币和可自由况换货币二、领会：2、为什么说价值尺度和流通手段的统一是货币3、贮藏手段职能的特征？4、货币币值与市场商品价格的关系5、人民币制度的基本内容？6、可自由兑换货币的特点？辅导材料：（理解）1、如何理解价值尺度和流通手段是货币的最基本职能？2、什么是汇率？各种倾向制度下汇价的基本依据是什么？3、什么是外汇？我国外汇的内容包括哪些？第二章信用和融资方式复习思考题1、试分析银行信用与其他基本信用形式的联系？2、如何理解信用的基本职能，以银行信用为例说明如何发挥信用在国发经济运行中的积极作用？3、谈一谈我国商业信用票据化的意义、困境与出路4、分析说明我国信用形式多样化的必然性。
5、说明直接融资方式与间接融资方式的异同及其在我国当前的状况。
6、金融证券化的含义是什么？有哪些积极意义？考核要求：一、识记：信用、商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、民间信用、直接融资、间接融资、金融证券化二、领会：1、信用的形式特征和职能？2、商业信用形式的特点、作用和局限性？3、银行信用的特点及其在我国融洽资结构中的重要地位4、银行信用与商业信用用的关系5、国家信用的特点及其积极作用，国家信用与银行信用的关系6、消费信用的基本类型及其经济意义7、民间信用的特点及其在我国经济中的地位8、阐明我国投融资体制的改革及融资方式和结构的发展状况？9、金融证券化对传统的直接融资和间接融资方式的影响应用：1、金融证券化对传统的直接融资和间接融资方式的影响？辅导材料：1、试论述直接融资与间接融资的优点及局限性？2、试论述我国投融资体制的改革、融资方式和结构的发展状况？第三章利息和利率复习思考题1、应如何认识得利率的本质？2、说明利率和收益率之间的区别和联系？3、为什么说利率水平应以平均利润率为上限？4、利率与汇率的关系如何？在我国当前情况下，利率政策的制定要不要考虑与汇率政策的协调问题？5、我国利率体系的现状及未来发展方向是什么？6、我国应如何发挥利率引导资金流向、合理配置资源的作用？考核知识：一、识记：利息、收益、利率、收益率、单利率、复利率、固定利率、浮动利率、名义利率、实际利率、官证利率、市场利率、公定利率、基准利率、优惠利率、利率体系二、领会：1、通货膨胀率与名义利率之间的关系2、马克思利率决定理论？3、传统上，我国利率政策制定的出发点及主要决定因素？三、应用：1、利率水平主要决定因素综述？结合我国的实际情况论述得率水平的主要决定因素？辅导材料1、简述单利与复利的异同？2、简述基准利率、一般利率和优惠利率的区别？3、资金供求状况对利率总水平有何影响？4、结合我国实际情况简述汇率对利率总水平的影响？5、我国利率体系是由哪些部分组成的？6、简述我国的利率市场化改革的原因和内容？第四章金融机构体系复习思考题1、怎样理解商业银行的职能作用？2、简述商业银行的组织形式类型？3、中央银行产生的必要性是什么？中央银行的类型？中央银行的性质？4、分析各国中央银行如何发挥其各项职能的？5、政策性金融机构的特点有哪些？性质？考核知识：一、识记：金融体系、金融机构体系、商业银行、单元银行制、总分行制、控股公司制、连锁银行制跨国联合制、中央银行、中央银行的性质、中国人民银行的性质、保险公司、基金公司、信托投资公司、投资银行、政策性金融机构、国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行二、领会：1、金融体系的经济职能及其实现的方式？2、各国金融机构体系的构成？我国金融机构体系的构成？3、我国金融机构体系的建立过程？及我国金融体系改革的三个阶段？4、商业银行的信用中介职能？支付中介职能？5、商业银行变货币收入为货币资本的职能？商业银行创造信用流通工具的职能？6、商业银行的类型及性质？商业银行组织形式的内容？7、我国商业银行的特点？我国商业银行体系的构成8、我国中央银行的职能特点？9、投资银行在金融体系中的地位和意义？10、各利基金公司的存在与发展11、信托投资公司的主要职能？12、保险公司在金融体系中的意义？辅助材料：1、为什么说国有商业银行在我国商业银行体系中占特殊地位？2、非银行金融机构包括哪些金融组织？第五章商业银行业务复习思考题：1、说明商业银行的经营原则及相互关系？2、商业银行经营管理理论经历了几个发展阶段？其主要内容是什么？3、商业银行资本金的主要作用是什么？构成？4、商业银行现金资产的主要作用是什么？5、商业银行进行证券投资的目的是什么？6、为什么要对贷款进行信用分析？信用分析的内容？7、商业银行为什么要开展中间业务？主要业务种类是什么？考核知识：一、识记：、商业银行资本金、活期存款账户、个人支票与储蓄存款账户、可转让支付命令账户、货币市场账户、定期存款账户、商业银行的负债结构、储蓄存款、活期存款、定期存款、保值储蓄、商业银行资产业务118、现金资产、贷款、贷款分类、贷款的信用评估、贷款定价、贷款呆账准备金、贷款程序、贷款管理、有问题贷款、贴现证券投资、二、领会：1、《巴塞尔协议》对资本有何规定？3、商业银行存款类资金来源的主要内容？4、商业银行非存款类资金来源的主要内容？5、近年来，国际商业银行的负债结构发生哪些变化？6、商业银行输储蓄存款的原则是什么？7、贷款程序包括哪些内容？什么是贷款原则？8、为什么提取贷款呆账准备金，如何为贷款定价，贴现与贷款存在怎样的关系？9、商业银行进行证券投资的目的是什么？投资对象是什么？三、应用：1、负债管理理论产生的背景如何？2、现代商业银行为什么要实行资产负债综合管理？3、我国国有商业银行的资本金状况如何？4、商业银行负债结构的变化对商业银行有什么影响？5、储蓄存款对国民经济发展的意义有哪些？辅导资料：1、简述商业银行在经营过程中可能遇到的风险？2、简述资产负债外管理理论？3、银行间为什么要进行同业拆借？4、如何提取呆账准备金？5、简述商业银行表外业务的种类6、论述储蓄存款对国发经济发展的意义？第六章信托与租凭复习思考题1、说明信托行为形成的条件？2、分析信托的主要职能？3、资金信托的内容和特点是什么？4、说明融资性租赁的功能？考核知识：一、信托、信托行为、信托财产、信托关系、公益信托、私益信托、商事信托和民事信托、设定信托和遗嘱信托、自益信托和他益信托、国内信托和国际信际、资金信托、动产信托、不动产信托、租凭、融资性租凭、服务性租赁二、领会：1、信托种类划分的意义？信托财产的特征？2、动产信托的方式和特点3、不动产信托的内容和意义？4、租凭变形务对经济生活有何意义5、融资性租凭诉功能何在？性质6、为什么要有服务性租凭？简述服务性租凭其特点7、论述租凭诉性质和特征？第七章保险复习思考题1、分析保险在现代经济生活中的意义2、保险的基本原则及内容是什么？3、简要说明保险合同的特点？构成要素？成立转让与变更？终止？保险市场的组成4、为什么要有再保险5、保险业务管理主要有哪些环节？考核知识：一、识记：保险、保险的基本职能、保险的分类、保险合同、保险合同的转让、保险合同的终止、保险市场、财产保险、人身保险、涉外保险、责任保险、再保险、展业管理、承保管理、理赔管理、防灾管理、再保险管理二、领会：1、什么是保险的经济补偿功能？2、财产保险主要有哪些形式/？3、人身保险的内容有哪些辅导材料：1、简述保险的性质和特征？2、简述可保利益原则确定的根据和意义？3、可保利益的基本要求有哪些？4、保险合同构成的要素有哪些？5、什么是保险市场？保险市场构成有哪些要素？第八章金融市场运行复习思考题1、如何更好地发挥金融市场在国民经济中的积极作用？2、金融市场的均衡价格是如何形成的？3、全面论述以银行为核心的市场体系和以券商为核心的市场体系的各自的体系结构及二者之间的联系？4、流通市场的健康稳定发展对国民经济发展的和积极意义？5、发展衍生金融市场有什么积极意义6、分析说明金融市场深入发展的意义？考核知识：一、识记：金融市场、金融工具、行市股票价格指数、效用、风险、成本、同业拆借市场、再贴现市场、再贷款市场、初级市场、二级市场、交易所交易、场外交易、订单驱动交易系统、报价驱动交易系统、衍生市场、传统市场、投资银行、经纪人、交易商、做市商、证券公司、货币市场、资本市场、股票市场、债券市场、投资基金市场、国际金融市场、批发市场、零售市场、认股权证市场、期权市场、期货市场、掉期市场、保险市场、信托市场、租凭市场、存款单市场、抵押市场、商业票据市场二、领会：1、金融市场功能？2、金融市场的基本要素？4、发行市场和流通市场的区别与联系？5、证券发行市场主体的构成？5、两种场交易系统的利弊比较？6、传统金融市场和衍生金融市场的区别与联系？7、货币市场在金融市场中的地位和作用？8、如何发挥资本市场在国家经济发展中的积极作用？辅导材料：1、从市场运行的角度考察，金融市场的市场体系是由什么构成的？2、货币市场的组成及其作用第九章证券市场投融资业务与风险管理复习思考题1、持续住处披露制度的基本要求有哪些？有什么意义2、试列举可供企业选择的融资方式，比较说明在什么情况下以股票融资对最有利？3、与借款和发行股票相比，企业发行债券的利弊如何？4、说明信用评级及其在债券投融资中的意义？5、开放式投资基金和封闭式投资基金有什么区别？公司型投资基金和契约型投资基金的区别？6、如何全面认识投资基金的收益和风险？（构成、意义）7、分析说明我国证券投资基金发展的积极意义？阐述在我国发展风险投资基金的重要意义？8、分析说明衍生金融工具在风险管理中的主要作用？考核知识：一、识记：证券发行、交易的基本原则股票、普通股、优先股、/ 筹集设立方式、发起设立方式，上网定价、竞价发行方式、全额预缴款、比例配售方式、认购证发行方式、储蓄存单发行方式、面值发行、溢价发行 / 系统风险、非系统风险、 / 基础分析法、技术分析法、数量化方法、/ 债券、国家债券、地方政府债券、金融债券、企业债券、外国债券、欧洲债券、附息债券、贴现债券、存款单式债券/ 贴现发行、面值发行、募集发行、竞标发行、销售发行/ 投资基金、增长型基金、收入型基金、收入增长混合基金、指数基金、国际基金货币市场基金/ 风险投资基金 / 风险管理、期权、期货、掉期三、领会：1、概括《中华人民共和国证券法》的基本内容并阐述其对证券市场发展的重要意义？2、简述普通股和优股各自的特点3、老企业续发新股票的多种原因？决定发行价格的因素？4、分析股票投资收益的内涵？区分系统风险和非系统风险5、综合分析说明投资者应如何管理股票投资的风险？6、选股、选时和选势在股票投资决策中的地位？7、分析比较投资管理三种方法的优劣？8、分析比较附息债券和贴现债券在风险和收益方面的差异9、说明国家发行债券融资的积极意义及风险？10、为什么说利率风险是债券投资的主要风险11、说明如何对利率风险进行管理？辅导资料：1、证券市场的“三公原则”的具体内容是什么？2、如何理解自愿、有偿、诚实信用的原则？3、如何理解《证券法》中规定的禁止行为？4、请对债券按利息支付方式进行分类并说明5、证券投资基金的定义和特点？6、以投资目标为标准，投资基金有哪些类型？7、如何利用期货合约进行套期保值8、分析期权合约买卖双方风险和收益状况？第十章对外金融关系复习思考题1、试述国际收支平衡表的基本内容及平衡表中三大项目的联系？2、简析汇率对进出口的影响？3、我国人民币汇率制度有什么特点？4、利用外资有哪些主要的形式？主要利用外资形式的内容和特点？5、阐述我国利用外资的现状及其经济意义6、分析说明我国外汇管理演变的特点及发展趋势？考核知识一、识记：国际收支、外汇收支、经常项目、资本项目 / 外汇汇率、固定汇率和池动汇率/外债 /外汇管理三、理解：1、经常项目、资本项目和错误与遗漏项目的内容？2、外债管理的必要性和主要内容？（主要方式）3、世界各国外汇管理制度的类型4、外汇管理一般包含的内容我国现行外汇管理制度的内容？辅导材料：1、国际收支的具体内容及国际收支在我国的发展状况2、我国国际收支平衡表的三大项目的内容是什么？3、简述外向与外汇的联系与区别？4、什么是汇率？汇率有几中表示法5、简述外商直接投资的具体形式6、论述外债管理的主要形式及其我国外债管理体制坚持的原则？第十一章货币供求与均衡复习思考题1、货币供给划分层次的依据有哪些？（意义）中国目前是怎样划分的及依据？2、说明商业银行派生存款的原理？3、中央银行在货币供给中处于怎样的地位4、试阐述马克思关于货币需要量理论的基本内容5、你认为凯恩期、弗里德曼的货币需求理论有什么意义6、说明化币供求平衡与社会总供求平衡间的内在联系社会总供给与社会总需求的关系？开放条件下，如何保持社会总供求平衡？考核知识：一、识记：金币流通、纸币流通/ MO、M1、M2的内容、货币供给量/ 原始存款、派生存款、基础货币、货币乘数二、理解；1、决定流通中货币量的基本因素？2、纸币流通规律的基本要求？纸币流通规律及在现实经济生活中的作用？3、制约商业银行创造存款货币的基本因素及其关系4、中央银行的基础货币与商业银行创造存款货币的关系？5、简述中央银行与商业银行在货币供应中的作用的联系与区别6、货币供给的理论模式？（货币供给模式的组成及各自的关系）7、制约货币乘数的因素？辅导材料：1、凯恩斯货币需求理论包括哪些主要内容？2、简述货币存量和货币流量的联系和区别3、外汇收支对货币供给量的影响第十二章通货膨胀与通货紧缩复习思考题1、对通货膨胀的定义有不同的理解，这些理解之间有无相通之处？2、阐明通货膨胀的主要成因3、治理通货膨胀的一般措施有哪些？我国在治理方面积累有怎样的经经验？4、应该如何评价通货膨胀对生产发展的影响5、通货紧缩的定义应该怎样表述？它对经济有什么影响考核知识一、识记：需求拉上型、成本推动型和结构失调型通货膨胀 /二、理解：1、通货膨胀与纸币流通的联系？2、通货膨胀与物价水平的联系3、通货膨胀的度量指标（消费物价指数、批发物价指数与国民生产总值平减指数）4、我国通货膨胀的特点5、通货膨胀使流通陷于混乱，改变社会成员的收入和财富占有比例，降低居民实际消费水平？6、评述通货膨胀可以促进经济增长的理论？7、通货紧缩的主要标志？8、治理通货紧缩的政策选择？与途径辅导材料：1、为什么说通货膨胀和通货紧缩是一种货币现象2、通货膨胀和通货紧缩的衡量标志各是什么3、试述1998年我国通货紧缩的特点及其治理？第十三章货币政策复习思考题1、什么是货币政策，货币政策包括哪些主要内容？目标、相互关系？2、什么叫货币政策中介目标？如何选定中介目标3、试说明主要的货币政策工具有哪些及其各自作用的特点4、在实行宏观调控中，财政政策和货币政策为什么必须配合使用？如何搭配货币政策与财政政策组合的主要类型？应用：比较货币政策与财政政策功能的差异考核知识：一、识记：货币政策/ 存款准备金、再贷款、再贴现率、贷款规模、公开市场业务/ 中介目标二、理解：1、我国货币政策目标是什么？辅导我国货币政策中介目标是什么？2、货币政策的工具（手段）？3、我国主要运用的政策工具？辅论14、应用：简析我国过去长期运用的贷款规模工具的优缺点5、我国今后选择运用政策工具的发展趋势6、货币政策传导的过程Chapter 1 审计的基本定义审计最初是为了保护财产的安全与完整，保证会计资料的真实与可靠。
金融理论与实务概述金融理论与实务是金融学中的重要分支，它涵盖了金融的理论基础与现实应用。
本文将介绍金融理论的基本概念和主要内容，并讨论其与实际金融实务的关联。
金融理论的基本概念金融理论是指对金融活动和金融市场的规律进行研究的学科和理论体系。
它主要包括金融市场、金融机构、金融工具和金融运作等方面的内容。
金融市场金融市场是指进行金融资产交易的场所，分为货币市场和资本市场。
货币市场主要交易短期债务，资本市场则交易长期资产如股票和债券等。
金融市场的作用是为投资者提供资金和融资渠道，促进资源配置和经济发展。
金融机构金融机构包括银行、证券公司、保险公司和投资基金等，它们在金融市场中发挥着重要的中介和监管作用。
银行主要负责资金融通和支付结算，证券公司提供股票和债券等金融产品，保险公司承担风险的转移，投资基金则管理和投资客户的资金。
金融工具金融工具是指用于进行金融交易的各类合约和证券，主要包括股票、债券、期货、期权和衍生品等。
它们具有不同的特征和风险，可以满足投资者的不同需求和风险偏好。
金融运作金融运作是指金融机构和金融市场的具体运营和交易过程。
它包括资金的融通和流动、风险的管理和控制以及金融产品的创新和发行等。
金融运作的目标是提高金融市场的效率和稳定性，促进金融资源的有效配置和流动。
金融理论与实际金融实务的关联金融理论与实际金融实务具有密切的关系，理论为实务提供了分析和决策的依据，实务为理论的发展和完善提供了实证和验证的机会。
首先，金融理论为实务提供了理论分析和决策工具。
通过研究金融市场、金融机构和金融工具等理论内容，可以对金融实务进行定量和定性的分析，帮助决策者把握市场动态和风险特征，制定科学合理的金融策略。
其次，实际金融实务为金融理论的发展和完善提供了实证和验证的机会。
通过观察和分析金融市场、金融机构和金融工具等实际运作，可以检验和修正金融理论的前提假设和理论模型，提高其解释力和预测能力。
最后，金融理论与实务的关联还体现在实践中的创新和改进上。
现代金融理论与实务引言现代金融理论与实务是金融领域中的一门重要学科，其研究对象包括金融市场、金融产品、金融机构等。
本文将简要介绍现代金融理论与实务的基本概念和主要内容，并探讨其在实际应用中的重要性。
1. 现代金融理论的基本概念现代金融理论是指对金融活动进行系统、科学、合理的分析和研究的学科体系。
它基于一定的假设和模型，通过解析金融市场的规则和运行机制，探讨金融产品的设计和定价，以及金融机构的功能和运作等方面的问题。
2. 现代金融理论的主要内容2.1 金融市场金融市场是现代金融理论研究的重要对象之一。
金融市场可以分为货币市场、证券市场和衍生品市场等多个层次和分类。
现代金融理论从市场的角度探讨了交易机制、价格形成、信息传递、市场效率等问题，为投资者提供了理性投资指导。
2.2 金融产品金融产品是现代金融理论研究的另一个重要方向。
金融产品包括股票、债券、期货、期权、保险、基金等多种类型，每种金融产品都有其特定的设计和定价方法。
现代金融理论通过对金融产品的分析，为投资者提供了选择投资组合的依据。
2.3 金融机构金融机构是现代金融理论研究的第三个重要内容。
金融机构包括商业银行、证券公司、保险公司、基金公司等，它们在金融市场中扮演着关键角色。
现代金融理论着重研究金融机构的功能和运作，以及它们对经济系统的影响。
3. 现代金融理论与实务的关系现代金融理论与实务是紧密相关的。
现代金融理论提供了理论指导和方法论，帮助人们更好地理解和解决实际金融问题。
同时，实际金融活动也为现代金融理论提供了实证和验证的基础。
通过将理论与实践相结合，可以更好地推动金融领域的发展。
4. 现代金融理论与实务的重要性现代金融理论与实务的研究对于金融领域的发展和实际运作具有重要意义。
首先，它可以帮助投资者理性投资，降低投资风险。
其次，它可以指导金融机构的运营和管理，提高其效率和风险控制能力。
此外，现代金融理论还有助于金融监管部门制定科学合理的监管政策。
现代金融市场理论的四大理论体系
现代金融市场理论主要包括相辅相成的四大理论体系，即资本资产定价理论、有效市
场理论、资本结构理论以及方兴未艾的行为金融理论。
一、资本资产定价理论
在金融市场中，几乎所有的金融资产都是风险资产。理性的投资者总是追求投资者
效用的最大化，即在同等风险水平下的收益最大化，或是在同等收益水平下的风险最
小化。资本资产定价理论是20世纪50年代发展起来的一套完整的理论体系，研究的
是风险资产的均衡市场价格问题。该理论认为，投资者只能通过改变风险偏好来影响
风险溢价，即“只能通过承担更大的风险来谋求更高收益”
。
CAPM理论为消极投资战略——指数化投资提供了理论依据，而且也为评价基金经
理的业绩提供了参照系。CAPM理论在假设前提上的局限性导致了实证的失效，这也为
行为金融的发展提供了理论空间。其在假设上的非现实性体现在以下三个方面：第一
是市场投资组合的不完全性。由于信息不对称和经济主体对理性预期的偏离，各个投
资者不可能达到一致的市场组合。第二是市场不完全导致的交易成本。在一个完全的
资本市场中，追求投资者效用最大化的投资者是完全理性的，不存在税收和政府管制
等交易成本，产品市场和金融市场的市场结构处于完全竞争状态，信息是完全对称
的，且经济主体可以无成本地拥有信息，金融资产是完全可分的。然而，现实的金融
市场并不是无摩擦的，而是存在各种各样的交易成本，如证券借贷限制、买空卖空限
制和税收等。第三是该理论仅从静态的角度研究资产定价问题，且决定资产价格的因
素也过于简单。从发展的角度，需要加入多因素跨期博弈模型来研究投资组合的动态
变动。
二、有效市场理论
有效市场理论主要研究信息对证券价格的影响，其影响路径包括信息量大小和信息传
播速度两方面得到内容。如果资本市场是竞争性的和有效率的，则投资的预期收益应等于
资本的机会成本。如果在一个证券市场中，证券价格完全反应了所有可能获得或利用的信
息，每一种证券的价格永远等于其投资价值，那么就称这样的市场为有效市场。
罗伯茨于1959年首次提出用于描述信息类型的术语。当信息集从最小的信息集依次扩
展到最大的信息集时，资本市场也就相应地从弱势有效市场逐步过渡到强势有效市场。
1、 弱势有效市场假说
该类有效市场假说是指信息集包括了过去的全部信息。也就是说，当前价格完全反应
了过去的信息，价格的任何变动都是对新信息的反应，而不是对过去已有信息的反应。因
此，掌握了过去的信息（如过去的价格和交易量信息）并不能预测未来的价格变动
。
2、 半强势有效市场假说
该类有效市场假说是指当前的证券价格不仅反映了历史价格包含的所有信息，而且反
应了所有有关证券的能公开获得的信息。历史价格信息和能获得的公开信息就构成半强势
有效市场假说的信息集。在半强势有效市场假说下，信息对证券价格的影响是瞬时完成
的。对普通股来说，与收益和红利有关的信息能迅速体现在证券价格中。因此，在半强势
有效市场中，投资者无法凭借可公开获得的信息获取超额收益。
3、 强势有效市场假说
该类有效市场假说是有效市场假说的一种极端或理想的情况。在强势有效市场中，投
资者能得到的所有信息均反映在证券价格上。任何信息，包括私人或内幕信息，都无助于
投资者获得超额收益。
有效市场理论的缺陷：有效市场理论的成立主要依赖于理性投资者假设、随机交易假
设、有效套利假设这三个逐渐放松的根本性的假定之上，然而这三个假设条件与现实往往
有较大的出入。另外，该理论还面临体检方法的挑战，而且实证表明现实市场存在着与有
效市场理论相悖的现象。
三、资本结构理论
所有权资本和债权资本的构成比例称为资本结构。资本结构理论研究的是企业最优负
债比率问题，即企业所有权资本和债权资本的最优比例，以使公司价值最大化。从理论演
进的历史来看，经济学家研究资本结构的视角是从交易成本、企业契约关系和信息经济学
来依次展开的。
1、资本机构的交易成本理论
对企业来说，通过直接融资和间接融资获得的资本可分为所有权资本和债权资本。所
有权资本，即企业利用发行股票和保留利润形成的资本。债权资本，即企业利用发行债券
和银行借贷等方式形成的资本。不同形式的资本和构成比例称为资本结构。
1958年，莫迪利安尼和米勒合作发表了《资本成本、公司财务和投资理论》一文。开
创了从交易成本的角度来研究资本结构的先河，应用套利理论证明了公司市场价值与资本
结构无关，提出了众所周知的“不相关定理”，又称“MM定理”。
“MM定理”就是指在一定的条件下，企业无论以负债筹资还是以权益资本筹资都不影
响企业的市场总价值。企业如果偏好债务筹资，债务比例相应上升，企业的风险随之增
大，进而反应到股票的价格上，股票价格就会下降。也就是说，企业从债务筹资上得到的
好处会被股票价格的下跌所抵消，从而导致企业的总价值保持不变。企业以不同的方式筹
资只是改变了企业的总价值和债权者之间分割的比例，而不改变企业价值的总额。
2、资本结构的契约理论
融资不仅涉及融资的条件，而且涉及所有者与企业之间的权利结构安排，特别是剩余
控制权的配置。
股权融资和债权融资都存在代理成本，因此，最优资本结构应建立在权衡两种融资方
式利弊得失的基础上，以使总代理成本最小。根据对股权融资代理成本和债权融资代理成
本的分析，股权融资和债权融资的比例应确定在两种融资方式的总代理成本最低之点，也
就是两种融资方式的边际代理成本相等之点。此时达到最优资本结构。
从控制权的角度看，股权资本与债权资本是完全不同的。在股权融资中，股东能够参
加公司的决策，而债权融资并没有赋予债权人参与公司决策的权利，债权人只有在公司破
产后才拥有投票权。股权融资的重要特点就在于把对公司财产的控制权分配给股东，只要
企业能按期偿还债务，企业的控制权就不会发生转移。由此看来，融资结构不仅决定着企
业收入流量在股权和债权之间的分配，而且制约着公司的收购和控股活动。研究融资结
构，不能只考虑现金流量的配置效应，还必须考虑控制权的配置问题。
3、资本结构的信息经济学理论
20世纪70年代以来，随着信息经济学的发展，人们开始从信息不对称的角度研究资本
结构问题。在信息不对称条件下，企业的市场价值与企业的资本结构相关，越是质量高的
企业，负债率就越高，越是质量低的企业，负债率就越低。在这种情况下，尽管投资者无
法准确了解有关企业的内部信息，但可以通过负债率所传递的信号正确评估企业的市场价
值。
资本结构理论是财务理论的核心之一，是一个独立的研究领域，但不是孤立的，它不
仅与其他财务理论存在密切的联系，而且与所有权理论、企业理论等经济理论也存在密切
的联系。资本结构理论的不断发展和丰富，推动了财务理论的发展。如果企业的负债资本
太多或者短期资本太多，则企业面临的资本偿还压力就会增加，进而影响企业经营的持续
性，影响企业财务活动的稳定性。
四、行为金融理论
传统金融市场理论是建立在理性人假设的基础上的。在此基础上，提出了令人望而生
畏的有效市场假说，进而扩展为投资组合理论、资本资产定价模型、套利定价理论和期权
定价理论等现代金融市场理论。行为金融市场学是应用心理学、行为学的理论和方法分
析、研究金融行为及其现象的一门新兴交叉学科。它的产生使传统金融市场理论面临巨大
挑战。其研究的主题主要有两个：一是市场并非是有效的。主要探讨金融市场噪音理论以
及行为金融市场理论意义上的资产组合和定价问题，即行为资产定价模型（BAPM）。二是
投资者是非理性的。主要探讨现实世界中的投资者会发生各种各样的认知和行为偏差。
行为金融理论在博弈论和实验经济学被主流经济学接纳之际，对人类个体和群体行为
研究的日益重视，促成了传统的力学研究方式向以生命为中心的非线性复杂范式的转换，
使得我们看到了金融理论与实际的沟壑有了弥合的可能。
近几十年来，金融市场理论界正在经历着向传统金融市场理论发起挑战的“非理性革
命”。1951年，巴罗在《投资战略的实验方法的可能性研究》中首次用行为心理学来解释
金融市场现象，标志着行为金融市场理论的诞生。1979年，卡尼曼等人正式提出了预期
理论，为行为金融市场理论奠定了理论基础。特别是近年来诺贝尔经济学奖三次分别授予
行为经济学家贝克尔、阿克洛夫和卡尼曼，已充分说明行为金融市场理论已完全被主流经
济学所认可，它代表了金融市场理论的未来发展方向，已成为全新的金融研究领域。
