投资策略研究报告

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学习参考 第三届“大智慧杯”全国大学生精英挑战赛

省赛第*周：投资策略报告

长江师范学院 ***团队

策略师 ***

一、 上一周操作回顾

对上一周三个品种的交易（买进卖出盈亏状况等）做出说明

二、 宏观经济分析

宏观经济分析主要包括1.经济形势与政策因素：包含经济增长与经济周期，财政政策，利率水平，货币政策，同伙膨胀等因数。2.行业因素：包含行业周期，其他因素等3.公司因素其他类如社会心理因素，市场效率因素等

三、 行业政策变化（二和三部分分析目的是为了选择出具体的上市公司的股票）

四、 技术面分析（基于以上分析选择出的股票进行价格走势分析以确定什么时候买、什么时候卖、资金如何分配）

技术面分析包括1.交易量2.股价的新高点或新低点3.技术图形4.根据证券市场的发展要求而出台的一些新的政策法规，如涨跌停板、投资资金管理办法等

五、 制定投资策略（基于以上分析内容投资策略）

1、投资目标确定（投资组合中选择什么品种、投资收益目标确定等）

2、各品种权重分配（按各组风险偏好确定不同品种资金投入的比例）

3、制定各种交易原则（比如，各种按风险偏好，交易什么样的品种、每次交易前商议下次交易预案、按什么方法进行交易、必须遵守些什么交易纪律、如果处理突发性问题等）

4、策略制定（如，确定交易品种及数量、制定盈亏标准、根据风险控制要求如何处理突发性问题、及时调整投资策略方法等内容。）

投资收益分析

利润测算（净现金流量）

预计收益（第一年）：年销售额=400（日均购买人数）*10（平均消费金额）*365（天数）=400*10*365=1460000元=一百四十六万元

管理费用：包括蛋糕店营运成本，公关成本，管理人员工资等，按总收益5%计提。

销售费用：包括渠道建设及维护费用，小型促销活动资金，渠道人员工资，按总收益的10%计提。

财务费用：贷款费用，利息费用等，按总成本的10%计提。

生产成本：包括原材料成本，水电成本，生产人员工资等，按总收益的30%计提。

营业税金及附加：依法应缴增值税（4%），城建税（增值税*7%），教育附加税（增值税*3%）

推广费用：广告，开业推广活动等费用。见附表1.2

第一财年（2013/7/1-2014/6/31）

利润=预计收益-管理费用-销售费用-财务费用-生产成本-营业税金=1460000-73000-146000-43800-438000-64240=694960元

初始投资额：开始时需要的投资=管理费用+销售费用+生产成本+推广费用=1460000*5%+1460000*10%+1460000*30%+77350=734350元

第二财年（2014/7/1-2015/6/31）

利润=预计收益-管理费用-销售费用-财务费用-生产成本-营业税金=1 825 000-

91 250-182 500 -54 750-547 500- 80 300=868700元 由此可见，项目收益可观，除第一年亏损外。

附录：

（1）收支及税费表 单位：元

报表日期 第一财年 第二财年

总收入 1 460 000 1 825 000

管理费用 73 000 91 250

销售费用 146 000 182 500

财务费用 43 800 54 750

FOF投资配置策略研究（二）

FoF是一种专门投资于其他证券投资基金的基金。FoF并不直接投资股票或债券，其投资范围仅限于其他基金，通过持有其他证券投资基金而间接持有股票、债券等证券资产。

受限于基金法规定基金不得“买卖其他基金份额”，FOF以往在公募领域并未得到发展，主要以券商资管理财产品、基金池、私募产品等形式存在，过去近十年里发展极为缓慢。

自2014年获得政策放行以来，银行的私人银行部，券商理财产品，第三方财富管理公司，互联网金融公司，私募，以及小型的投资操盘手，都开始着手布局FOF产品。相比先前非主流、小范围地存在，FOF基金出现新的发展趋势。

一、FOF策略基金新方式

1、FOF生态圈的跨界合作

FOF可以全市场遴选优秀的投资经理，打破单个机构之间的界限，深度挖掘和配置优秀基金。

据了解，大多数股票型FOF的投资门槛只有100万元，相比购买单个阳光私募产品的300万投资门槛更低。它的优势在于可以集合投资者的资金，参与一些顶级私募(通常投资门槛逾数千万元)的份额认购。

去年纳入“正规军”的私募业扩展迅猛，对于刚成立的小型私募来说，通过专业的团队，撬动全市场顶级投资管理人，无疑可增加其产品规模。另一方面，由于私募相比公募基金操作更灵活，更注重投资的绝对收益，投资方式和工具丰富，已超越原来的券商，成为FOF领域的新主力军。

2、克服“双重收费”软肋

FOF基金此前发展的一大障碍就是双重收费的问题，除了基金本身外，底层基金也要收取2%的管理费和20%的业绩报酬。

不过，据中投在线对市场的调研，为了增加FOF产品吸引力，许多FOF产品的管理费率设置较低，一般在0.2%-0.5%之间，认购费一般在1%，有些FOF产品还设置了根据净值返还管理费的条款，业绩提成也根据净值区间作灵活调整。

3、平衡低风险与高收益

FOF的投资策略包括量化多策略、混合多策略、股票多策略等，分别适应投资者的不同风险收益偏好。

投资可行性研究报告

投资项目可行性研究是固定资产投资活动的一项基础性工作，可行性研究结论是投资决策的重要依据。下面是公文站小编整理的投资可行性研究报告范文，供大家参考!

投资可行性研究报告

第一部分 投资项目总论

总论作为可行性报告的首要部分，要综合叙述研究报告中各部分的主要问题和研究结论，并对项目的可行与否提出最终建议，为可行性研究的审批提供方便。

第二部分 投资项目建设可行性

第三部分 投资项目市场需求分析

市场分析在可行性研究中的重要地位在于，任何一个项目，其生产规模的确定、技术的选择、投资估算甚至厂址的选择，都必须在对市场需求情况有了充分了解以后才能决定。而且市场分析的结果，还可以决定产品的价格、销售收入，最终影响到项目的盈利性和可行性。在可行性报告中，要详细研究当前市场现状，以此作为后期决策的依据。 第四部分 投资项目产品规划方案

第五部分 投资项目建设地与土建总规

第六部分 投资项目环保、节能与劳动安全方案

在项目建设中，必须贯彻执行国家有关环境保护、能源节约和职业安全方面的法规、法律，对项目可能造成周边环境影响或劳动者健康和安全的因素，必须在可行性研究阶段进行论证分析，提出防治措施，并对其进行评价，推荐技术可行、经济，且布局合理，对环境有害影响较小的最佳方案。按照国家现行规定，凡从事对环境有影响的建设项目都必须执行环境影响报告书的审批制度，同时，在可行性报告中，对环境保护和劳动安全要有专门论述。

第七部分 投资项目组织和劳动定员

在可行性报告中，根据项目规模、项目组成和工艺流程，研究提出相应的企业组织机构，劳动定员总数及劳动力****及相应的人员培训计划。

第八部分 投资项目实施进度安排

项目实施时期的进度安排是可行性报告中的一个重要组成部分。项目实施时期亦称投资时间，是指从正式确定建设项目到项目达到正常生产这段时期，这一时期包括项目实施准备，资金筹集安排，勘察设计和设备订货，施工准备，施工和生产准备，试运转直到竣工验收和交付使用等各个工作阶段。这些阶段的各项投资活动和各个工作环节，有些是相互影响的，前后紧密衔接的，也有同时开展，相互交叉进行的。因此，在可行性研究阶段，需将项目实施时期每个阶段的工作环节进行统一规划，综合平衡，作出合理又切实可行的安排。