小额贷款公司融资渠道的现状、困境与出路
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Ｔｈｅ Ｉ－ａｐｉｌ：ａ［Ｌｕｒ－ｋ Ｅａｍｐ ｌ资本运营 小额贷款公司融资渠道的现状 困境与出路 刘海娟 内蒙古商贸职业学院０１ ００１ ０ 【课题】本文系内蒙古自治区教育厅２Ｏ１ ６年度内蒙古自治区高等学校科学研究项目 《内蒙古小额贷款公司融资 渠道拓展策略研究》 （编号：ＮＪＳＹ１ ６５９７）的研究成果。 摘要：小额贷款公司的出现是市场发展的必然，因为随着市场的发展，中小企业越来越多，这些中小企业需要一个方 便、快捷的贷款机构来获取资金支持，而小额贷款公司正发挥着这样的作用。我国小额贷款公司的出现已经具有 了一定的年头，但与发达国家相比，其整体上尚处于初级发展阶段，无论是相关，－ｔ０度还是组织机构都不够成熟完善， 并且国家对于小额贷款公司的界定也比较模糊，因此导致很多小额贷款公司都缺乏有力的融资渠道，这已经成为了 我国小额贷款公司面临的最大困境，是制约小额贷款公司可持续经营和发展的重要瓶颈。未来我国小额贷款公司 的出路还应当从扩大融资渠道上来寻找。本文主要分析了小额贷款公司融资渠道的现状和困境，并对其未来出路 提出了几条建议。 关键词：小额贷款公司；融资渠道；融资；现状；困境；出路 小额贷款公司是一种新的金融组织形式，是金融机构的重要补 充。小额贷款公司的出现，将我国的富余民间资金有效弓Ｉ导进了一 些中小企业和农业发展上面，为一些中小企业解决了资金需求，同时 更促进了整个金融行业的发展，所取得的社会成效是显而易见的。 然而，近年来，随着小额贷款公司业务的不断增多，很多小额贷款公 司都陆续出现了后续资金不足和融资困难的问题，目前这一问题已 经成为了小额贷款公司发展道路上的最大阻碍。笔者根据我国小额 贷款公司的实际情况，结合多年相关行业从业经验，针对小额贷款公 司融资渠道的现状和困境进行了探讨，并对其未来出路提出了几条 建议，旨在为我国小额贷款公司的可持续发展提供一・些微薄助益。 一 小额贷款公司融资渠道的现状 （一）内源性积累增速远高于银行融资增速 ２００５年我国正式设立了小额贷款公司试点，此后小额贷款公司 在我国的发展可谓十分迅速，贷款余额连年增加。据相关统计显示， 至２０１４年底，全国已经拥有了８７００余家小额贷款公司，贷款余额超过 ９０００＂ｆＬ元，实收资本超过８０００亿元，相关从业人员也达到将近ｌ１万 人。同时，小额贷款公司向银行业金融机构的融资余额比年初增长 了将近２０个百分点，同期所有者权益增加了将近６０％个百分点。从 中可以看出，小额贷款公司的内源性积累增速远高于银行融资增速， 二者在这方面极不匹配。 的概率。由于普遍红包面额小和抽到的概率低，使多数消费者对抢红 包的活动积极性不高，商家则可以通过满减的方式在提高红包金额的 同时刺激消费。 三 结合时机促销的情感广告剧 互联网已发展成为影响范广，时效性和交互性更强的新型媒体， 淘宝网超过八成用户为８０后的年轻人，基于对年轻群体生活习惯的了 解及对美食的热衷，推出“夜淘宝”营销概念。每周三周四晚１Ｏ点流 量高峰，在 “淘宝二楼”中每期都会推荐一种美食，从家乡味道的鲅 鱼水饺，清爽的百香果到种类丰富的进口零食，上线两个月，淘宝二 楼日均浏览量破百万，在“所见即所购”的消费习惯下，引发冲动购 买。家乡美食、童年记忆，学生时代的烦恼，都市夜归人，创业青年等 通过对各种美好回忆和与现实生活联系紧密的奇异构思剧，将文化和 情感的元素融入产品的宣传中，其独特的视角和新鲜有趣的思路受到 年轻人的追随，引发消费者的持续性、周期性关注。 据新浪新闻中心相关报道：被其栏目推荐的麻辣凤爪，单店单天 的成交金额是上线前一个月总成交量的２Ｏ倍；高单价的澳洲进口牛 排，上线２分钟成交量达到２０００件，是过去半年成交量的总和。这种表 现形式更能体现出食品的质量的优势，将消费者关注点从“价格”转 移到“品质”中去。淘宝网一千零一夜的商品定位包括某些特质的 消费者群体如：年轻、爱好美食等。其广告剧的情节也起到了情感营 销的作用，用每期不同的情节设置以唤起消费者购买产品的欲望。淘 宝网的一千零一夜将内容化和生活化完美融合在一起，它不仅仅是广 告而是生活状态和情感的真实反映。 四、结束语 全球化的深入和信息技术的普及，推动了市场环境的急剧变化 ７８现代商业ＭＯＤＥＲＮ ＢＵＳＩＮＥＳＳ 和营销实践的迅速发展，淘宝网在引领移动电子商务的飞速发展的同 时，不断的丰富其销售促进的方式和工具，正在一点一滴融入每个人 的生活 通过现金红包这种真真切切物质利益吸引顾客，无论是“咻 …咻”，淘Ｅｌ令，进店铺抽红包还是玩游戏得红包，都可以拉近品牌与 消费者之间的距离。通过与消费者的交流，商家可以获取消费者的 用户信息与购物偏好，从而实行精准营销，这一点与数据库营销有异 曲同工之处。同时红包作为一种收集反馈方式，将来随着“互联网 ＋”营销方式的发展，红包营销必然会产生更为深远的影响。墨 参考文献 【１】姜丽葵．略论市场营销促销策略［Ｊ］．科技致富向 导，２Ｏ１ ３（１２）：２－－２ ［２】杨哲．消费者心理对旅游纪念品品牌视觉设计影响的研究［Ｄ】． 苏州：苏州大学，２Ｏ１ ０． ［５】孟婷．对零售商促销策略的经济学分析【Ｄ】．北京：首都经济贸 易大学，２Ｏ１ １． 【４］莫岱青．”双１１”电商全网首度突破１ ０ＯＯ亿元大关［Ｊ］．计算机与 网络，２Ｏ１ ５（２２）：１ ０－１ ２ ［５】李新．浅析央视春晚“红包”营销新模式【Ｊ］．现代经济信 息，２０１ ５（８）：７９－－７９ 【６】薛妓．基于满意的顾客营销理论与实证研究［Ｄ】．西安：西安理 工大学，２０１２． 作者简介 张一帆（１ ９９４－），女，山西太原人，安徽财经大学２０１ ５级工商管理 学院本科生，研究方向：市场营销。
（二）银行融资比率下降 至２０１４年底，我国小额贷款公司的银行融资余额与资本净额占 比仅为不到３０％，而国家的可贷标准则是５０％，可见其远未达到国家 标准，并且较去年也有所下降，其中下降幅度较大的甚至下降超过了 １０％。 ． （三）个别地区银行融资余额下降 从全国来看，有个别地区的银行融资余额不但没用上升，反而同 比出现了下降。例如某地区的某所小额贷款公司在２０１３年所有者权 益增加了６．２８亿元，银行融资余额达到了２．６４４Ｌ元，然而至２０１４年银 行融资余额却降到了２．４１亿元。 二、小额贷款公司融资渠道的困境 （一）无法参与同业拆借 虽然我国小额贷款公司自２００５年起就已经出现了试点，发展至 今已经具有了一定的年头，取得了初步的成果，但与发达国家相比仍 然处于初级发展阶段，相关制度和组织机构都不够成熟完善，尤其是 国家对于小额贷款公司的界定尚比较模糊，例如中国银行业协会与 国家财政部将小额贷款公司界定为金融机构，但中国银监会却将其 界定为非金融机构，而小额贷款公司到底属不属于金融机构至今说 法尚不统一。但目前一般情况下，我国都是将小额贷款公司当做非 金融机构来看待的，所以它的经营发展必须要遵循非金融机构的相 关规章制度，不能越界。我国规定，非金融机构是不能够进入拆借市 场及票据市场的，因此也无法享受银行业的同业拆借利率，受此限 制，小额贷款公司不能以较低的拆借利率取得批发资金，故而资金运 营成本十分之高。小额贷款公司到银行办理贷款业务，贷款利率有 时甚至会达到２０％以上，并且还需抵押公司资产，条件非常苛刻。 （二）融资规模受限 目前我国的小额贷款公司的主要融资渠道是商业银行，但随着 近年来市场的拓展和小额贷款业务的不断增多，若仅依靠商业银行 融资是很难支撑起小额贷款公司的资金需求的。调查显示，我国很 多小额贷款公司每年仅能够从商业银行中获取注册资本不到１０％的 的贷款金额，而大部分的资金都并非从商业银行中所获取。由于小 额贷款公司被中国银监会定义为一类主要外部风险源，所以其若想 与商业银行之间建立银贷合作较为困难。虽然各地政府近年来都 出台了一些政策扶持小额贷款公司的发展，但政策的落实效率却不 高，从总体上来看，当前我国的小额贷款公司的融资渠道仍旧非常狭 窄。 （三）市场竞争加大 近年来，随着互联网和电商的发展，一些电商也纷纷开始提供 小额贷款业务，这对于传统的小额贷款公司来说无疑带来了巨大的 冲击。例如，阿里巴巴最近新开设的“借呗”等业务，给原本的淘 宝用户提供了极大地小额贷款便利，并且相较于其他民间小额贷款 公司而言，用户无疑更加信任马云、信任他旗下的产业，另外，像是 百度、京东、苏宁、腾讯等电商也纷纷介入了小额贷款行业。据统 计，至２０１４年底，我国已成立的网络贷款平台已达到了１５００余家。与 民间小额贷款公司相比，电商能够更加迅速和详细地掌握商家的经 营信息和信用状况，从而更加准确地做出风险评估和判断。从整体 上而言，电商的加入给小额贷款市场带来了更大的市场竞争压力，这 对于小额贷款公司来说是一个不小的考验。 三 小额贷款公司融资渠道的出路 （一）加强银贷合作 小额贷款公司若想拓宽融资渠道，必须要进一步加强与商业银 行之间的银贷合作。虽然目前我国的小额贷款公司从商业银行中贷 资本运营ｌ Ｔｈｅ Ｃａｐｉｔａｌ Ｌｕｃｋ Ｃａｍｐ
款的资金有限，但由于小额贷款公司的业务与商业银行定位不同，但 同时又存在一些交叉，所以双方的可合作性是很高的。具体来说，一 者可以采取“助贷”模式，由商业银行作为出资方，小额贷款公司作 为中介方，二者共同合作，类似批发商和零售商的关系，而贷后管理 和风险均由作为“零售商”的小额贷款公司独自承担；二者可以由 商业银行将小额贷款公司纳入到自身管理及业务服务范畴之中，即 将小额贷款公司看做是银行内的一个小信贷部门，把银行内的一些 小额贷款业务外包给小额贷款公司，并令小额贷款公司单独核算、 自负盈亏。通过这两种银贷合作模式，不但可以进一步拓展小额贷 款公司的融资渠道，同时还能够充分发挥出商业银行在管理制度和 风险防范方面的优势，从而提高管理效率，降低经营风险。 （二）开拓基金渠道 目前我国的小额信贷基金组织尚比较少，在这方面可以积极借 鉴发达国家的经验。国家及各地政府可以拿出一部分财政或专项资 金来投资建设小额信贷基金组织，并委托正规金融机构进行管理，通 过小额信贷基金组织来为小额贷款公司提供资金支持。小额信贷基 金组织的主要合作对象应当是那些经营时间较长、业绩较好的小额 贷款公司上面，对于这类公司，不但可以为其提供资金支持，还可为 其提供一些技术及培训上的支持。而反过来，若小额贷款公司发展 良好，同样也可以促进小额信贷基金组织的发展。通过开拓基金渠 道，可以在很大程度上解决小额贷款公司融资困难的问题。 （三）与Ｐ２Ｐ公司合作 Ｐ２Ｐ指的是“个人对个人”的一种贷款模式，它以网络为媒介 和平台，通过网络来匹配借款者和贷款者。近年来，Ｐ２Ｐ在我国的发 展极为迅速，它不但可以有效解决部分小额信贷需求者的需求，同时 还极大地推动了民间资本的有效利用。而未来小额贷款公司也可以 积极与￣２Ｐ公司进行合作，充分发挥出双方优势，实现互利共赢。 结语： 综上所述，无论从经济效益还是从社会效益的角度来看，发展 小额贷款公司都是十分有必要的。我国的小额贷款公司发展尚不成 熟，融资渠道比较狭窄，未来首要任务是进一步拓宽融资渠道，摆脱 融资困境。通过加强与商业银行、基金组织以及Ｐ２Ｐ公司等的合作 来寻求出路是一一个很好的方向，但仍需实践进行验证。田 参考文献： ［１】黄星澍，乐韵．小额贷款公司融资渠道的现状、困境与出路 『Ｊ１．浙江金融，２Ｏ１ ５，１ Ｏ：６５—６６． 【２】钱水土，夏良圣，蔡晶晶．小额贷款公司：现状、困境与出 路——浙江案例研究［Ｊ】．上海金融，２００９，０９：７８－－８１＋７７． 【５】高晓燕，惠建军，马文赫．略论小额贷款公司所遇困境与可持 续运营［Ｊ］．现代财经（天津财经大学学报），２Ｏ１ ０，０６：１ ０—１ ４． 【４ １邢文妍．浅析小额贷款公司融资困境［Ｊ】．财会通 讯．２Ｏ１２，２Ｏ：１ Ｏ一１ ２． ［５］解宁．小额贷款公司发展面临的制度困境和策略研究［Ｊ］．时代 金融，２Ｏ１ ２，５０：２５１—２５２． ［６】周孟亮，胡晓洲．小额贷款公司融资的制度掣肘与路径探索 【Ｊ］．四川理工学院学报（社会科学版），２Ｏ１ ５，０４：７５－８２． ［７】邱俊如。小额贷款公司运行困境与可持续发展路径探讨—— 基于浙江省的实证分析［Ｊ】．前沿，２０１ １，２０：１ １ ５—１１ ８．
