证券投资学测验1

(一)单选题1 现代证券组合理论产生的基础是()A.单因素模型 B 资本资产定价模型C 均值方差模型D 套利定价理论2 资本市场线()A 是描述期望收益率与 b 系数的关系的B 也叫作证券市场线C 描述了期望收益率与收益率标准差的关系D 斜率可以是负数3 根据 CAPM 模型，某个证券的收益率应等于()A R f + b E (R m )B R f + 求 E (R m )C R f + E (R m )D R f + bE (R m ) - R f 4 对单个证券，度量其风险的是()A 贝塔系数B 收益的标准差C 收益的方差D 个别风险5 某个证券 I 的贝塔系数等于()A 该证券收益于市场收益的协方差除以市场收益的方差B 该证券收益于市场收益的协方差除以市场收益的标准差C 该证券收益的方差除以它与市场收益的协方差D 该证券收益的方差除以市场收益的方差6 贝塔系数是()A 证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价B 连接证券组合与风险资产的直线的斜率C 衡量证券承担系统风险水平的指数D 反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性7 无风险收益率和市场期望收益率分别为 0.08 和 0.1，根据 CAPM 模 型，贝塔值为 1.5 的证券的期望收益率是() A 0. 144 B 0.11C 1.12D 0.088 股票 x 期望收益率为 0.12，贝塔值为 1.2，股票 y 的期望收益率为 0.14，贝塔值为 1.8，无风险收益率为 0.05，市场期望收益率为 0.09， 则买入股票()A xB yC x 和 y 都不买D x,y 都买9 证券市场线描述的是()A 证券的预期收益率与其系统风险的关系B 市场资产组合是风险性证券的最佳资产组合C 证券收益与市场收益的关系D 由市场资产组合与风险资产组成的完整的资产组合10 投资组合是为了消除()A 全部风险C 系统风险11 市场资产组合的贝塔系数为()A -1 C1B 道德风险 D 非系统风险 B 0 D 0.512 贝塔系数为零的证券的预期收益率是()A 零收益率B 市场收益率C 负收益率D 无风险收益率13 证券之间的联动关系有相关系数p 来衡量， p 的取值总是介于-1 和 1 之间， p 的取值为正表明()A 两种证券间存在完全同向的联动关系B 两种证券间存在完全同向的联动关系C 两种证券的收益有反向变动倾向D 两种证券的收益有反向变动倾向14 以下说法错误的是()A 证券市场线方程为： ER P = R F + (|(ER - R M F 求M ))|求 PB 证券市场线方程为： ER i = R F + (ER M - R F ) b iC 证券市场线方程给出任意证券或组合的收益风险关系D 证券市场线方程对证券组合的期望收益率和风险之间的关系提供了 十分完整地描述15 下列哪个不是描述证券或组合的收益与风险之间均衡关系的方程 或模型 A 资本市场线方程 B 证券市场线方程C 证券特征线方程D 套利定价方程16 假设股票市场遵从单因素模型，一个投资基金分析了 100 只股票， 希望从中找出平均方差有效资产组合，这须计算()个公司方差的估 计值，以及()个宏观经济的方差。

《证券投资学》习题导论一、判断题1、收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。

答案：非2、所谓证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持答案：是3答案：是1A 支出 B答案：C2A 间接投资B 直接投资C 实物投资D 以上都不正确答案：B3、直接投融资的中介机构是______。

A 商业银行B 信托投资公司C 投资咨询公司D 证券经营机构答案：D三、多项选择题1、投资的特点有_______。

A 投资是现在投入一定价值量的经济活动B 投资具有时间性C 投资的目的在于得到报酬D 投资具有风险性答案：ABCD2、证券投资在投资活动中占有突出的地位，其作用表现在______促进经济增长等方面。

AC答案：3A 积少成多答案：一、判断题1答案：是2、证券投资净效用是指收益带来的正效用减去风险带来的负效用。

答案：是3、投资的主要目的是承担宏观调控的重任。

答案：是4、根据我国《证券法》规定，证券公司是专营证券业务的金融机构，综合类证券公司可用其资本金、营运资金和其他经批注的资金进行证券投资。

5、所谓证券投资是指在证券市场上短期内买进或卖出一种或多种证券以获取收益的一种经济行为。

答案：非6、有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定收入的一种证书。

答案：非7、股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。

答案：是8答案：是9答案：是10答案：是11答栠 ??12答案：是13、债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。

答案：非14、国债产生的直接原因是因为政府支出的需要。

答案：是15、零息债券，即贴现债券，指债券发行价格远远低于面值，到期时按面值偿还的债券。

16、以不特定多数投资者为对象而广泛募集的债券是公募债券。

答案：是17、外国筹资者在美国发行的美元债券，又称“武士债券”。

答案：非18、证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。

《证券投资学》试题一、填空题（每空1分，共20分）1、有价证券可分为、和。

2、投资基金按运作和变现方式分为和。

3、期货商品一般具有、和三大功能。

4、期权一般有两大类：即和。

5、牛市的时候，因为看跌期权被执行的可能性不大，因此可和。

6、证券投资风险有两大类：和。

7、《公司法》中规定，购并指和。

8、我国目前上市公司的重组主要有以下三种方式、和。

9、证券发行审核制度包括两种，即：和。

二、判断题（每题5分，判断对错2分，理由3分，共30分）1、国际游资由于其投机性很大，因此其对市场并没有积极的成份。

（）2、买进期货或期权同样都有权利和义务。

（）3、股东权益比率越高越好。

（）4、企业实行购并后，一般都会产生1+1大于2的效果。

（）5、市盈率是衡量证券投资价值和风险的指标。

（）6、我国目前实行的是证券发行注册制度。

（）三、计算题（每题12分，共24分）1、某人持有总市值约100万元的5 种股票，他担心股票价格会下跌，因此决定以恒指期货对自己手中的股票进行保值，当日恒指为9000点，并且得知，这五种股票的贝塔值分别为1.05、1.08、0.96、1.13、1.01，每种股票的投资比重分别为20%、10%、15%、25%、30%。

请判断期货市场应如何操作？假定3个月后，投资者手中的股票损失了7万元，恒指跌到8300点，请计算投资者盈亏情况。

2、某人手中有10 000元，他看好市价为20元的某种股票，同时该品种的看涨期权合约价格为：期权费1元，协定价21元，假设他有两种投资方法可以选择：一是全部钱购买5手股票；另一是用全部钱购买期货合约，一个合约代表100股该股票。

现假定该股行情上升到26元，试计算这两种投资方式操作的结果，并且就其收益率进行比较。

四、综合运用题：（共26分）1、国际资本与国际游资的区别？（6分）2、试述我国信息披露存在的问题。

（6分）3、如何理解财务状况分析的局限性。

（7分）4、我国上市公司购并存在的问题。

证券投资学试题一、选择题（每题2分，共10分）1. 证券投资的基本分析主要关注以下哪些方面？A. 宏观经济指标B. 行业发展趋势C. 公司基本面分析D. 所有以上选项2. 下列哪项不是有效的风险管理策略？A. 分散投资B. 止损策略C. 追高杀跌D. 风险对冲3. 股票的内在价值通常由哪些因素决定？A. 公司盈利能力B. 市场利率C. 公司资产负债状况D. 所有以上选项4. 在证券市场中，技术分析主要依据什么来进行股价走势的预测？A. 历史价格和成交量数据B. 公司财务报表C. 宏观经济数据D. 政策面消息5. 以下哪项不属于证券投资的基本原则？A. 买入并长期持有B. 价值投资C. 趋势投资D. 高频交易二、判断题（每题2分，共10分）1. 证券投资的目的是获取资本增值和收益。

（）2. 投资组合理论认为，通过分散投资可以完全消除市场风险。

（）3. 技术分析认为市场价格反映了所有已知信息。

（）4. 债券的信用评级越高，其违约风险越高。

（）5. 股票市场的波动性通常比债券市场要高。

（）三、简答题（每题10分，共30分）1. 请简述证券投资中的系统性风险和非系统性风险的区别。

2. 描述市盈率（P/E Ratio）的概念，并解释它在股票估值中的作用。

3. 说明什么是资产配置，并讨论它在投资组合管理中的重要性。

四、计算题（每题15分，共30分）1. 假设某公司未来一年的预期每股收益为2元，当前股价为30元，市场平均收益率为10%，请计算该公司股票的内在价值，并判断其是否被高估或低估。

2. 某投资者计划构建一个包含股票和债券的投资组合，其中股票的预期收益率为12%，标准差为20%，债券的预期收益率为5%，标准差为10%，股票和债券的相关系数为0.4。

如果投资者希望投资组合的预期收益率为8%，且投资组合的总风险（标准差）不超过15%，计算股票和债券在投资组合中的权重。

五、论述题（20分）论述现代投资组合理论的基本原理及其在证券投资管理中的应用。

证券投资考试题目和答案一、单项选择题（每题1分，共20分）1. 证券投资是指投资者购买股票、债券等有价证券以及这些证券的衍生品，以期在一定时期内获得收益的行为。

（）A. 正确B. 错误2. 下列哪项不是证券投资的基本分析方法？（）A. 宏观经济分析B. 行业分析C. 财务分析D. 技术分析3. 股票的面值通常由发行公司设定，并且（）。

A. 必须等于其市场价格B. 可以高于其市场价格C. 可以低于其市场价格D. 与市场价格无关4. 债券的票面利率是指（）。

A. 债券发行时的利率B. 债券到期时的利率C. 债券面值与年利息的比率D. 债券市场价格与年利息的比率5. 下列哪项不是股票投资的风险？（）A. 市场风险B. 利率风险C. 信用风险D. 操作风险6. 股票的市盈率（P/E Ratio）是指（）。

A. 股票价格与每股收益的比率B. 股票价格与每股净资产的比率C. 股票价格与每股现金流的比率D. 股票价格与每股股息的比率7. 技术分析主要依赖于（）。

A. 宏观经济数据B. 公司财务报表C. 历史价格和成交量数据D. 市场情绪和新闻事件8. 证券投资组合理论是由哪位经济学家提出的？（）A. 亚当·斯密B. 约翰·梅纳德·凯恩斯C. 哈里·马科维茨D. 弗里德里希·哈耶克9. 以下哪种投资策略不属于价值投资？（）A. 寻找被低估的股票B. 长期持有优质股票C. 频繁交易以获取短期利润D. 投资于具有稳定现金流的公司10. 期货合约是一种（）。

A. 现货交易合约B. 远期交易合约C. 期权交易合约D. 互换交易合约11. 期权合约赋予持有者在未来某个时间以特定价格买入或卖出标的资产的权利，但不包括（）。

A. 购买权B. 出售权C. 义务D. 选择权12. 以下哪项不是影响股票价格的基本因素？（）A. 公司盈利能力B. 市场利率水平C. 投资者情绪D. 技术分析指标13. 股票的股息政策通常由公司的（）决定。

证券投资学试题及答案一、选择题1.证券投资学所研究的对象是（）。

A.证券的发行与交易B.证券市场的监管机构C.证券市场的行为规范D.证券投资的理论与实践答案：D.证券投资的理论与实践2.以下哪个属于证券的债权类证券（）。

A.股票B.债券C.基金份额D.期货合约答案：B.债券3.证券市场的基本功能包括（）。

A.融资功能B.风险管理功能C.价格发现功能D.以上都是答案：D.以上都是4.以下哪个不是证券投资组合的特征（）。

A.投资对象多样化B.风险与收益的权衡C.短期稳定收益D.基于投资者的偏好答案：C.短期稳定收益5.以下哪个不是影响证券价格的因素（）。

A.宏观经济环境B.公司的盈利能力C.最新消息报道D.政府财政收支状况答案：D.政府财政收支状况二、判断题1.证券市场是实现国民经济与金融机构之间信息互通的重要场所。

（）答案：正确2.投资者风险偏好对证券组合的构建没有影响。

（）答案：错误3.短期市场价格走势是判断证券投资价值的唯一依据。

（）答案：错误4.风险是投资者在投资过程中获得预期收益与实际收益之间的差异。

（）答案：错误5.技术分析主要关注证券市场历史价格走势的演变，以此来预测未来价格。

（）答案：正确三、问答题1.请简要解释什么是资本市场和证券市场。

答：资本市场是指政府、企事业单位和居民通过购买和出售证券来实现资本的快速流动和配置的市场。

证券市场是资本市场的一个重要组成部分，是指证券的发行、交易和投资活动所进行的市场，主要包括证券交易所和非交易所市场。

证券市场通过提供一个公开、公平、有序的交易平台，使投资者可以买卖证券，实现价值转移和风险分散。

2.请简述投资组合的优势和确定投资组合的方法。

答：投资组合的优势主要包括降低投资风险、提高投资收益和增加投资机会。

投资组合可以通过选择不同类型、不同行业、不同地域的证券，实现投资风险的分散，降低整体的风险水平。

同时，通过投资多个证券，可以提高整体的收益水平，并且能够抓住不同证券的盈利机会。

第一章测验[ 提交时间：2020-03-10 15:29:28 ]得分：100.00分试卷结构满分：100分•一、单选题(共10题，100.00分)12345678910■绿色表示答对题目■橙色表示答错题目■灰色表示主观/未完成题目/未批改一、单选题 (共100.00分)1.以下哪点不属于证券投资的基本特点A.收益性B.流通性C.稳健性D.社会性满分：10.00 分得分：10.00分你的答案：C正确答案：C教师评语：暂无2.（）是股份公司公开发行的用以证明投资者股东身份和权益，并具以获得股息和红利的凭证A.债券B.股票C.证券投资基金D.期货满分：10.00 分得分：10.00分你的答案：B正确答案：B教师评语：暂无3.投资三要素包括收益、（）和风险A.主体B.方式C.目的D.时间满分：10.00 分得分：10.00分你的答案：D正确答案：D教师评语：暂无4.哪个股票是以人民币标明票面价值，供境外投资者用外币认购，在香港联合交易所上市的股票？A.A股B.B股C.H股D.N股满分：10.00 分得分：10.00分你的答案：C正确答案：C教师评语：暂无某居民6.2买入1000美元，以1:6.4卖出，则收益率为（）%，赚（）人民币。

A.3.225,200B.3.125,200C.3,225,325D.3.125,325满分：10.00 分得分：10.00分你的答案：A正确答案：A教师评语：暂无6.李某存入银行20000元，定期两年，年利率为1.98%。

则该储户到期的实际收益是（）A.633.6B.800C.396D.158.4满分：10.00 分得分：10.00分你的答案：B正确答案：B教师评语：暂无7.关于存款利率变动的影响，正确的是（）A.利率上调会抑制银行贷款规模，减少流通中的货币量B.利率上调会吸收公民储蓄，使流通中的货币量减少利率下调会吸收公民储蓄，使流通中的货币量减少D.利率调整主要是通过调节存款量来控制流通中货币量和社会对投资的需求量满分：10.00 分得分：10.00分你的答案：D正确答案：D教师评语：暂无8.安全性最高的有价证券是（）A.股票B.国债C.公司债券D.金融债券满分：10.00 分得分：10.00分你的答案：B正确答案：B教师评语：暂无9.股票是指股份有限公司签发的用以证明投资者股东的（），并据以获得股息和红利的凭证A.权利和义务B.权利和权益C.身份和权益D.义务和权益满分：10.00 分得分：10.00分你的答案：正确答案：C教师评语：暂无10.按股东享有的权利的不同，可以把股票分为普通股和（）A.外部股B.内部股C.高级股D.优先股满分：10.00 分得分：10.00分你的答案：D正确答案：D教师评语：暂无第二章测验[ 提交时间：2020-03-10 16:20:14 ]得分：100.00分试卷结构满分：100分•一、单选题(共10题，100.00分)12345678910■绿色表示答对题目■橙色表示答错题目■灰色表示主观/未完成题目/未批改一、单选题 (共100.00分)1.债券投资中的资本收益指的是_____。

证券投资学试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 股票是一种（）。

A. 债权凭证B. 所有权凭证C. 债务凭证D. 收益凭证答案：B2. 证券投资基金的设立必须经（）批准。

A. 中国证监会B. 中国银保监会C. 中国人民银行D. 国务院答案：A3. 股票的面值通常为（）元。

A. 1B. 5C. 10D. 100答案：A4. 以下哪个不是证券投资分析的方法？（）A. 技术分析B. 基本分析C. 心理分析D. 宏观经济分析5. 股票的市场价格通常由（）决定。

A. 公司业绩B. 投资者情绪C. 市场供求关系D. 以上都是答案：D6. 以下哪个不是证券投资的风险类型？（）A. 系统性风险B. 非系统性风险C. 利率风险D. 通货膨胀风险答案：D7. 证券投资组合理论是由（）提出的。

A. 马科维茨B. 巴菲特C. 索罗斯D. 彼得·林奇答案：A8. 以下哪个不是证券投资的基本原则？（）A. 风险与收益相匹配B. 长期投资C. 短期投机D. 分散投资答案：C9. 股票的股利通常以（）的形式发放。

B. 股票C. 债券D. 商品答案：A10. 以下哪个不是证券投资的收益来源？（）A. 股息B. 利息C. 资本利得D. 通货膨胀答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）1. 证券投资基金的特点包括（）。

A. 专家管理B. 风险分散C. 收益稳定D. 投资门槛低答案：ABD2. 影响股票市场价格的因素包括（）。

A. 公司业绩B. 利率水平C. 政治因素D. 投资者情绪答案：ABCD3. 证券投资分析的方法包括（）。

A. 技术分析B. 基本分析C. 心理分析D. 宏观经济分析答案：ABD4. 以下哪些属于证券投资的风险类型？（）A. 系统性风险B. 非系统性风险C. 利率风险D. 通货膨胀风险答案：ABC5. 证券投资组合理论的主要内容是（）。

A. 风险与收益的权衡B. 资产的分散化C. 投资组合的优化D. 投资组合的风险最小化答案：ABC三、判断题（每题1分，共10分）1. 股票的市场价格总是高于其面值。

证券投资考试试题及答案一、单项选择题（每题2分，共20分）1. 证券投资中，以下哪项不是影响股票价格的基本因素？A. 公司的盈利能力B. 利率水平C. 市场供求关系D. 投资者情绪答案：D2. 根据现代投资组合理论，下列哪项不是分散投资的主要目的？A. 降低非系统性风险B. 提高投资收益C. 提升投资组合的稳定性D. 减少系统性风险答案：B3. 下列哪种证券不属于固定收益证券？A. 国债B. 企业债券C. 可转换债券D. 股票答案：D4. 在证券市场中，以下哪项不是技术分析的基本假设？A. 市场行为包含一切信息B. 价格沿趋势移动C. 历史会重复自身D. 投资决策应基于基本面分析答案：D5. 以下哪项不是证券投资的风险管理工具？A. 止损指令B. 期权合约C. 期货合约D. 股票回购答案：D6. 证券投资基金的主要类型不包括以下哪项？A. 开放式基金B. 封闭式基金C. 指数基金D. 私募基金答案：D7. 以下哪项不是影响债券价格的主要因素？A. 利率变化B. 通货膨胀C. 债券的信用评级D. 股票市场表现答案：D8. 以下哪项不是证券市场监管的主要目的？A. 保护投资者利益B. 维护市场秩序C. 促进市场效率D. 增加市场交易量答案：D9. 以下哪项不是证券投资分析的基本方法？A. 基本面分析B. 技术分析C. 量化分析D. 心理分析答案：D10. 以下哪项不是证券投资的风险类型？A. 市场风险B. 信用风险C. 流动性风险D. 操作风险答案：D二、多项选择题（每题3分，共15分）1. 证券投资中，以下哪些因素可能影响股票价格？A. 公司的盈利能力B. 利率水平C. 市场供求关系D. 政治事件答案：ABCD2. 根据现代投资组合理论，以下哪些属于分散投资的目的？A. 降低非系统性风险B. 提高投资收益C. 提升投资组合的稳定性D. 减少系统性风险答案：AC3. 下列哪些证券属于固定收益证券？A. 国债B. 企业债券C. 可转换债券D. 股票答案：AB4. 在证券市场中，以下哪些是技术分析的基本假设？A. 市场行为包含一切信息B. 价格沿趋势移动C. 历史会重复自身D. 投资决策应基于基本面分析答案：ABC5. 以下哪些是证券投资的风险管理工具？A. 止损指令B. 期权合约C. 期货合约D. 股票回购答案：ABC三、判断题（每题1分，共10分）1. 股票价格的波动完全由公司的基本面因素决定。

第一章：1.以下哪点不属于证券投资的基本特点A.收益性B.流通性C.稳健性D.社会性你的答案：C正确答案：C2.（）是股份公司公开发行的用以证明投资者股东身份和权益，并具以获得股息和红利的凭证A.债券B.股票C.证券投资基金D.期货你的答案：B正确答案：B3.投资三要素包括收益、（）和风险A.主体B.方式C.目的D.时间你的答案：D正确答案：D4.哪个股票是以人民币标明票面价值，供境外投资者用外币认购，在香港联合交易所上市的股票？A.A股B.B股C.H股D.N股你的答案：C正确答案：C5.某居民6.2买入1000美元，以1:6.4卖出，则收益率为（）%，赚（）人民币。

A.3.225,200B.3.125,200C.3,225,325D.3.125,325你的答案：A正确答案：A6.李某存入银行20000元，定期两年，年利率为1.98%。

则该储户到期的实际收益是（）A.633.6B.800C.396D.158.4你的答案：B正确答案：B7.关于存款利率变动的影响，正确的是（）A.利率上调会抑制银行贷款规模，减少流通中的货币量B.利率上调会吸收公民储蓄，使流通中的货币量减少C.利率下调会吸收公民储蓄，使流通中的货币量减少D.利率调整主要是通过调节存款量来控制流通中货币量和社会对投资的需求量你的答案：D正确答案：D8.安全性最高的有价证券是（）A.股票B.国债C.公司债券D.金融债券你的答案：B正确答案：B9.股票是指股份有限公司签发的用以证明投资者股东的（），并据以获得股息和红利的凭证A.权利和义务B.权利和权益C.身份和权益D.义务和权益你的答案：C正确答案：C10.按股东享有的权利的不同，可以把股票分为普通股和（）A.外部股B.内部股高级股D.优先股你的答案：D正确答案：D第二章：1.债券投资中的资本收益指的是_____。

A.债券票面利率与债券本金的乘积B.买入价与卖出价之间的差额，且买入价大于卖出价C.买入价与卖出价之间的差额，且买入价小于卖出价D.债券持有到期获得的收益你的答案：C正确答案：C2.以下不属于股票收益来源的是_____。