棕榈油期货交易的基本知识和技巧

豆油、棕榈油期货跨品种套利方案民生期货研发部李伟一、豆油价格与棕榈油价格具有替代性。

豆油、棕榈油均是国内主要的食用油品种。

从消费终端来看，两类油脂品种之间存在着相互替代关系。

其价格走势之间存在着密不可分的联系，二者之间的价差相互制约，并且运行在一定的区域内。

期货市场的投资者可以利用其价差的变动规律，来获取套利的机会。

这种利用不同商品之间价格相关性，获取价差的活力方式，即为跨商品套利。

在我国，棕榈油供应完全依靠进口，进口依存度达到100%；豆油的进口量虽然只占国内总消费量的30%左右，但是生产豆油的原料——大豆，有70%需要依赖从国外进口。

因此，决定豆油与棕榈油价格的因素来自于国际市场环境。

全球棕榈油产量二、豆油与棕榈油价格差具有随季节变化的特性。

棕榈油在冬季需求相对豆油较弱。

今年来，受到中国等国家油脂消费增长的影响，主产于马来西亚、印度尼西亚等地的棕榈油产量连年大幅增长。

而从马来西亚的棕榈油月度生产规律反映出，在春、夏季节，棕榈油的产量较高；而在冬季，棕榈油的产量则相对较低。

棕榈油产量随季节变化的原因，主要是由于棕榈油的熔点较高。

在温度较低的地区，冬季对于棕榈油的需求则相对降低。

其需求部分将被其他豆油等其他油脂品种代替。

豆油一直以来都是我国重要的食用油脂品种。

近年来，我国食用豆油多采用进口大豆压榨制油。

国际豆油的价格对国内豆油价格有较大的影响。

从历年来豆油进口情况分析，秋、冬季是豆油需求的高峰季节。

因此，豆油价格在该季节相对较为强势。

从现货的角度进行分析，豆油与棕榈油的比值具有一定的季节性规律，通常来说，可以分为三个阶段：第一阶段：12—3月。

春节期间是各类油脂的消费旺季，豆油消费快，造成库存减少，价格攀高，保持到3月份左右；而此间棕榈油随着气温回升尚处于消费恢复阶段，价格仍处弱势，但是由于棕榈油价格更加低廉，有些气温较高地区棕榈油需求也开始回暖。

第二阶段：4—8月。

随着天气的转暖，棕榈油使用量增大，棕榈油价格开始上涨；同时虽然豆油的消费量一部分被棕榈油“蚕食”，但是由于新豆油尚未上市，原有库存的降低，价格微微上涨。

豆油、棕榈油套利机会浅析豆油、棕榈油套利机会浅析在国家调控物价的情况下，期货市场波动加剧，投资者如何在不确定中获取稳定的收益。

下面我们就豆油和棕榈油套利做一下分析。

一、市场分析豆油、棕榈油均是国内主要的食用油品种。

从消费终端来看，这两大油脂品种之间存在着相互替代关系。

其价格走势之间存在着密不可分的联系，两者之间的价差相互制约，并且运行在一定的区域内。

期货市场的投资者可以利用其价差的变动规律，来获取套利的机会。

棕榈油在冬季需求相对豆油较弱。

从去年以来，受到中国等国家油脂消费增长的影响，主产于马来西亚、印度尼西亚等地的棕榈油产量连年大幅增长。

而从马来西亚的棕榈油月度生产规律反映出，在春、夏季节，棕榈油的产量较高；而在冬季，棕榈油的产量则相对较低。

棕榈油产量随季节变化的原因，主要是由于棕榈油的熔点较高。

在温度较低的地区，冬季对于棕榈油的需求则相对降低。

其需求部分将被其他豆油等其他油脂品种代替。

豆油一直以来都是我国重要的食用油脂品种。

近年来，我国食用豆油多采用进口大豆压榨制油。

国际豆油的价格对国内豆油价格有较大的影响。

从历年来豆油进口情况分析，秋、冬季是豆油需求的高峰季节。

因此，豆油价格在该季节相对较为强势。

二、价差分析由于具有季节性，所以造成两者的价差存在一定的套利机会，从历史数据分析得出：看到每年的3，4，5月份为豆油–棕榈油价差的相对低位运行区间；9，10，11月份为相对高位运行区间。

1月合约豆油–棕榈油价差大部分情况下（90%几率）的活动区间分别为：（962 – 1890 ）1月合约豆油–棕榈油历史最小与最高价差分别为：（460、1980）根据上面分析的豆油–棕榈油价差分布特点，以及季节性变化规律，我们可以制定出如下交易策略：采取1月合约：每年3，4,月份为逢低买入期，相对买入区间1000以下；每年7月以后为逢高减仓期，减仓区间为1330以上。

如图所示：三、操作方案（1）总体规划投资周期：2-4个月预期利润：400元/吨。

期货各种常识知识点总结一、期货市场的基本原理1. 期货交易的基本原理期货交易是一种约定，在将来的某个日期，以约定的价格购买或出售一定量的商品。

这种约定是在交易所上面进行的，所有的期货交易都必须在交易所上进行。

期货交易的基本原理是，投资者可以用少量的资金控制更大数量的商品，从而获取更大的投资收益。

2. 期货市场的功能期货市场的主要功能有两个：对冲和投机。

对冲是指投资者在面对风险时，可以通过期货交易来降低风险。

投机是指投资者以期货交易为手段来获取投资收益。

3. 期货交易的特点期货交易有着自己的特点，包括杠杆交易、高风险和高回报、交易时间长等。

二、期货市场的基本知识1. 期货的种类期货实际上是一种合约，它可以分为实物期货和金融期货两种大的类别。

实物期货是指以特定商品为标的物的交易，金融期货是指以金融工具为标的物的交易，比如股票、外汇、利率等。

2. 期货的交易对象期货交易的交易对象有很多种，包括农产品、工业品、贵金属、能源、股指、外汇等。

不同的期货交易对象有着不同的市场需求和风险特征。

3. 期货合约的基本要素期货合约有着几个基本要素，包括标的物、交割月份、交割地点、合约大小、合约价格等。

这些要素决定了期货的基本特性和交易规则。

4. 期货市场的参与者期货市场的参与者主要有生产商、贸易商、投资者、期货经纪人、交易所等。

三、期货交易的风险管理1. 期货交易的风险来源期货交易的风险主要有市场风险、价格风险、杠杆风险、交易风险等。

2. 期货交易的风险管理工具期货交易的风险可以通过多种工具进行管理，比如止盈止损、保证金管理、仓位管理等。

3. 期货交易的风险管理策略期货交易的风险管理策略有很多种，比如趋势跟踪、逆势交易、套利等。

四、期货交易的基本操作1. 期货交易的开户流程期货交易的开户流程包括选择期货公司、提交开户资料、签订相关文件、缴纳保证金等。

2. 期货交易的订单类型期货交易的订单主要有市价单、限价单、止损单、止盈单等。

豆油/棕榈油套利实务海通期货王晓鹏一、豆油期货与棕榈油期货相关性豆油与棕榈油同属食用油脂行业，之间具有极高的替代性，因而其价格走势也具有极高的一致性。

经测算，期货市场上，2008年3月7日至2013年1月15日间，豆油期货指数与棕榈油期货指数的相关系数高达0.97，高度相关。

在整体走势上，豆油期货价格与棕榈油期货价格高度一致，而在某一阶段因市场的一些非理性因素干扰，豆油期货价格与棕榈油期货价格会出现短暂不一致性。

豆油期货与棕榈油期货之间存在跨品种套利的机会存在。

二、豆油期货与棕榈油期货套利区间因豆油期货价格与棕榈油期货价格直接相减会出现价差不对称情况，因此对“豆油-棕榈油”价差做些许处理，增设一个调整参数，即调整之后的“价差=豆油期货价格-棕榈油期货价格-1164”调整之后见图1，由图1可以看出，在价差大于+500或者小于-500时，可以进行套利下单开仓，当价差大于-200小于+200时，套利单平仓。

,图1：豆油、棕榈油期货指数走势、价差及套利区间三、套利操作实证分析2013年4月3日，价差达到+558，进行卖出豆油、买入棕榈油开仓，手数配比1:1；2013年6月7日，价差为+156，小于+200，套利单平仓。

见表1。

表1：套利过程详表套利本金=7873×10×10%+6151×10×10%=14000，即2万元左右可以操作豆油、棕榈油套利。

盈亏=（7873-7520）×10+（6200-6151）×10=4020收益率=4020÷20000×100%=20%两个月的套利操作，收益率20%，已经极为可观，由此可见，豆油期货与棕榈油期货之间进行跨品种套利可以取得良好收益。

棕榈油基础知识
棕榈油是一种常见的食用油，由棕榈果榨取而得。

棕榈油常见于亚洲
的烹饪中，也用于食品加工和化妆品中。

棕榈油具有许多特性和好处，同
时也有一些挑战和问题。

下面是有关棕榈油的详细知识，包括其生产、用途、环境影响和健康效益。

1.棕榈油的生产
棕榈油是从棕榈果中提炼出来的。

棕榈果树是一种多年生植物，一般
种植在热带地区。

它们可以长达30米，并且在合适的条件下可以生长20
年以上。

榨取棕榈油的过程包括收获棕榈果、破碎果实、榨油和精炼等步骤。

生产棕榈油的主要国家有马来西亚和印度尼西亚。

2.棕榈油的用途
棕榈油是全世界最常用的食用油之一、它在亚洲烹饪中有广泛的应用，如炒菜、炸鸡、烘烤食品和酱料等。

此外，棕榈油还被用于制造食品加工
产品，如面包、糕点、饼干、巧克力和冰淇淋等。

另外，棕榈油也是许多
化妆品和个人护理产品的常见成分。

3.棕榈油的环境影响
4.棕榈油的健康效益
为了减少棕榈油生产对环境的影响，一些国家和组织已开始提倡可持
续棕榈油的生产和消费。

可持续棕榈油的生产包括保护森林和生物多样性、减少对水资源的使用以及减少温室气体排放。

消费者也可以通过购买认证
的可持续棕榈油产品来支持可持续发展。

此外，人们也可以选择其他替代
食用油，如橄榄油和大豆油等。

总结来说，棕榈油是一种常见的食用油，具有广泛的用途。

然而，其生产也带来了环境影响。

正确的棕榈油消费行为可以减少对环境的负面影响，并获得其健康效益。

油脂期货操作方法
油脂期货是指投资者通过交易所等平台进行期货交易，以获取油脂价格的变化所带来的利益。

以下是油脂期货的操作方法：
1. 开立期货账户：首先，投资者需要在合适的交易所开立一个期货账户，并完成相关的开户手续。

2. 资金筹集：在进行油脂期货交易之前，投资者需要将一定的资金转入期货账户作为交易保证金。

3. 选择交易品种：根据个人的投资需求和市场状况，投资者可以选择期货合约中的油脂品种进行交易，如大豆油、菜籽油等。

4. 研究分析：在进行油脂期货交易之前，投资者需要进行相关的市场研究和分析，了解油脂市场的基本面和技术面情况，以便做出准确的交易决策。

5. 下单交易：根据自己的判断和分析，投资者可以在交易所进行油脂期货的买入或卖出交易。

可以选择市价单或限价单进行交易。

6. 控制风险：在进行油脂期货交易时，投资者需要制定合理的风险管理策略，设置止损和止盈点位，以最大程度地控制风险。

7. 实时跟踪：在进行油脂期货交易后，投资者需要及时关注市场的变化，根据市场的实时动态和自己的交易策略进行相应的调整。

8. 结束交易：当投资者认为达到了预期的利润目标或是触发了止损条件时，可以选择平仓离场，结束油脂期货交易。

需要注意的是，期货交易存在较高的风险，投资者在进行油脂期货交易时应谨慎对待，并具备一定的基础知识和市场经验。

此外，投资者还可以考虑寻求专业投资顾问的帮助，提高交易的成功率。

买棕榈油卖豆油套利策略在中国的植物油消费市场，豆油和棕榈油分别占总消费的40%和20%，是国内植物油消费的主要品种。

虽然他们有不同的基本面，但两者具有很强的可替代性，使得两者的价格高度相关，据统计，豆油和棕榈油的价格相关性高达95%以上；但同时又由于豆油和棕榈油有各自的生产和消费特点，使得两者价差呈现季节性的变化规律，从而为豆油和棕榈油的之间的套利创造了机会。

一、豆棕价差的季节性变化规律图1：大连豆油期货和棕榈油期货价差走势图数据来源：Wind资讯我们对2007年上市以来大连商品交易所豆油期货和棕榈油期货主力合约的价差进行分析，历史上两者价差的最低点出现在2010年3月8日为524，两者价差的最高出现在2012年10月31日为2198，两者价差的均值为1166，其中价差95%的概率在594～1738区间内运行。

而且发现其存在一定的季节性变化规律，即两者价差的高点一般出现在每年的三季度，其中又以8/9月份出现的概率较大；两者价差的低点一般出现在一季度，其中又以2/3月份出现的概率较大。

豆油和棕榈油价差之所以会存在如此明显的季节性规律走势，我们认为主要跟他们各自的生产和消费周期有关。

因为三季度，（1）美国大豆的重要生长期，此时往往是大豆的传统天气炒作阶段，（2）面临美国大豆即将上市，美国投资者从自身的利益出发有意拉升豆类价格以便获得更多的出口利润，（3）三季度往往是东南亚的雨季，棕榈油处于增产周期，棕榈油供给量较大。

因此该阶段大豆及豆油价格走势往往较强，而棕榈油价格走势相对较弱，两者价差出现年内高点。

而一季度，（1）面临南美大豆即将上市供给将大量增加，美国投资者从自身利益出发有意打压豆类价格，（2）年末的消费旺季结束，（3）一季度往往是东南亚的旱季，棕榈油处于减产周期，棕榈油供给量较小，因此该阶段大豆及豆油价格走势较弱，而棕榈油价格走势相对较强，两者价差出现年内低点。

图2：历年马来西亚棕榈油月度产量数据来源：Wind资讯二、豆棕价差波幅与气候的关系通过上述分析，我们了解到豆棕价差存在着较为明显的季节性变化规律，这仅仅是让我们可以较好的把握豆棕套利的出入场时间，但还不足以让我们很好的把握豆棕套利的出入场点位。

新手投资原油期货有哪些技巧新手投资原油期货有哪些技巧新手投资原油期货有哪些技巧原油期货是现在大部分投资者看中的投资项目，由于投资原油的利润比较高，每个人都希望能够分到一杯羹。

为此也吸引了很多新手，作为什么行情都不懂的新手，首先要了解一些关于原油期货的投资技巧。

因此基础知识是必要的，原油分为英国原油和美国原油，他们的代码是UKOIL，USOIL，单位是桶。

其次，交易的时候要设好止损。

控制好仓位，这点很重要，做好了这点，才能保证投资方向的正确性。

第一步：熟知技术指标再理解名词理解原油交易名词点差是什么?止损、止盈是什么意思?成交价类型有哪几种、杠杆比例等等相关基本名词，了解原油保证金交易的原理等等。

二、了解原油技术指标熟知技术指标在理解名词之后，下一步要做的就是了解原油技术指标。

例如常用的技术指标:随机指标KDJ、多控指标MACD、布林通道BOLL、还有均线指标MA等等，学习这些技术指标时，需要了解技术指标的构成原理，掌握指标的运用方法，但需要灵活使用，不能生搬硬套，因为技术指标都是滞后指标，而且前提是:历史会重演。

而且技术指标有时候会与真实行情背离。

第三步：基本面分析基本面分析很多交易者忽略了基本面的分析，更多的看中技术面的数据分析。

原油市场是一个全球性市场，数据庞大，术语也很专业，普通的投资者根本无暇顾及所有的信息。

了解了原油投资的基本概念后，为大家介绍一些投资技巧，希望给大家带来帮助。

1：现货原油杠杆现货原油杠杆国内投资产品在5-30之间。

国际原油是100-500杠杆，炒原油就像我们现实中做买卖样，投资的越大赚钱就越多，收益与风险是成正比的，所以投资者入市之前一定要考虑清楚。

2：现货原油的交易时间现货原油交易剧烈时间段是在下午的3：00-5：00晚上的08：00-00：00.大家可以密切这个两个时间段，控制好止损、止盈等相关操作。

3：原油不要持仓过夜如果不得不持仓，一定要设好止损价和止盈价。

4：交易的.时候要设好止损，控制好仓位，这点很重要。