欧奈尔 股票买卖原则

欧奈尔高徒（迈克吴）：选股三原则“中国股市的故事在美国股史上都有上演，目前中国股市正在经历美国股市所经历的事。

”海归私募、上海鑫狮投资咨询有限公司总裁迈克吴这样告诉记者。

迈克吴有着丰富的跨地区投资经验，对美股和A股尤为熟悉。

他告诉记者，在这种弱市环境下，有三条原则一定要遵守。

不要跟风做短线近期，A股市场的短炒已经蔚然成风。

无论是私募还是公募，无论是大户还是中小散户，都对此乐不知疲。

吴先生告诉记者，80%做短线的人失败的几率在90%以上，这个数据不但适合美国，更适合中国。

他认为，在中国证券市场，股票上涨的速度要比下跌的速度快，而下跌的时间远比上升的时间长。

在中国这个只能做多头行情，只能依靠股票上涨来获利的市场，耐心是制胜法宝，而这往往是大多数专业分析师都不具备的。

很多分析师把抢短线归纳于“技术分析法”，而事实上，一个高超顶尖的“技术派分析师”，他不可能依靠今天买进明天就卖出来获取大幅赢利。

迈克吴指出，就一般交易者而言，交易的次数越多，失误的概率就越大，损失就越重。

频繁交易或者每天都想靠交易获利，基本上都会成为市场的炮灰。

只有秉承趋势分析的交易才是正确的方法。

如何发掘一次主要上升波段是中国证券市场投资者应该花苦工夫加以重点研究的，确立一段趋势发展是赚钱赢利的主要指导思想。

而中国股市每年不管是牛市或者熊市，都会有1-2次维持一段向上趋势发展的行情出现，而这才是投资人应该介入交易的行情。

快速止损有必要做股票首要的不是获利，而是避免跌停、避免大损失和保护资金的安全。

这是巴菲特对投资者的忠告，但很少有人能够执行。

迈克吴说，要避免以上三大失误，首先就是不折不扣地执行“停损止损”的防守准则，一旦投资人明白了这点，他在证券交易中就已经立于不败之地。

就普通投资者而言，一旦股票价格下滑到买入点之下的5%位置，应该先卖出最少一半的股票。

如果股价继续下滑3%-5%，则立刻卖出另外一半股票。

也就是说，错误判断所导致的亏损率的风险应该控制在7%-8%之间是极限了。

【经济金融】欧奈尔的投资策略威廉·欧奈尔是华尔街最顶尖的资深投资人，在华尔街上叱咤风云。

威廉·欧奈尔讲：“在美国，每年都会显现许多大好良机，你应该随时预备把握这些机会。

你将会发觉一粒小小的橡树种籽，也能够长成庞大的橡树。

只是辛勤工作，就可能成功。

在美国，一个人的成功之道就在于决心与毅力。

”1956年，他曾经研究多位在股市中成功人士的投资之道。

也曾经下功夫研究过去几年表现最优异的股票，其临发动前的共通性。

设计出一套观看个股表现的模式，名为CANSLlM，每个字母都代表潜力股在爆涨之前的共通性。

股市当中最重要的是选股的策略。

选股是投资人必修学分。

欧奈尔认为，选股第一要研究往常领涨个股的个性，学会辨论这只股票在起“飞”之前其走势有什么特点。

欧奈尔不厌其烦地对历年来美国股市中领涨个股进行了全面的分析。

有3/4的个股在大涨之前的季报中，每股收益比上年同期增加了至少30%；在1970年~1982年期间，表现最杰出的股票在其股价起动前4、5年间，年均业绩增长率为24%；对1953年至1993年期涨幅不俗的个股研究中，发觉95%的公司是因为在该行业中取得了重大的突破......一个共同点就是给社会带来令人振奋的新产品和新理念；其中95%的公司在其业绩和股价显现突飞猛进之前，其流通股一样不多于2500万股；每年涨幅居前的，在他们股价真正大幅度攀升之前，其平均的相对强弱指标为87％；在1953年~1985年的30多年间，表现杰出的股票，其上扬之前的平均市盈率为20，而同期，道。

琼斯工业指数的成分股，其平均市盈率为15；分析1953年~1993年，涨幅最高的股，其中2/3的黑马是板块运动的一部分；发觉，历史上的大黑马，他们最重要相同的一点是：销售额和利润增长表现强势；任何大黑马在其股价显现高点之前，有两、三年的时刻，赢利是以一种加速度的方式递增的；在价格巨幅攀升之前，成交量均明显放大；在股价显现突破上升之前，均有较长时刻，常是几个月在某个价格区间停留；所有这些股票在股价的主升浪开始之前，均有一段时刻的调整，即表现为股价下滑和平台整理，而且这种调整通常是由于大盘下跌或者调整的因素造成的，当大盘企稳，这些股票则是领先上涨的股票；按照测试，在任何时候，股市中只有2％的股票会符合CANSLIM的选股原则。

欧奈尔七步选股策略欧奈尔七步选股策略：从简到繁的股票投资指南在股票投资领域，有许多不同的选股策略可供投资者选择。

其中，欧奈尔七步选股策略被广泛认可为一种有效且具有实践性的方法。

它通过综合考虑公司财务状况、行业前景和市场环境等因素，帮助投资者找到有潜力的个股。

本文将深入探讨这个主题，逐步引导您了解并运用欧奈尔七步选股策略。

第一步：确定自己的投资目标和风险承受能力在任何投资决策之前，首先要明确自己的投资目标和风险承受能力。

不同的人有不同的投资目标，例如长期投资、短期交易或者价值投资。

每个人的风险承受能力也是不同的，因此需要根据自己的情况来确定合适的投资目标和风险承受能力。

第二步：寻找具备竞争优势的公司欧奈尔七步选股策略强调寻找具备竞争优势的公司，因为这些公司通常更具有成长潜力和持续竞争力。

竞争优势可以从多个方面进行评估，例如公司的品牌价值、技术创新能力、市场份额等。

通过对公司竞争优势的评估，投资者可以缩小选股范围，更有针对性地选择个股。

第三步：研究公司的财务状况在选股过程中，必须对公司的财务状况进行深入研究。

这包括分析公司的盈利能力、成长潜力、资产负债表和现金流量。

通过对财务数据的分析，投资者可以了解公司的健康程度、盈利能力和财务风险。

这对于选择有潜力的个股至关重要。

第四步：分析所处行业的发展前景在选股过程中，需要对所投资的行业进行详细研究。

了解行业的发展前景，可以帮助投资者判断公司是否在一个具有成长前景的行业中。

行业分析包括对行业的市场规模、增长趋势、竞争格局和风险因素等的评估。

通过对行业前景的分析，投资者可以选择那些处于有利行业环境下的个股。

第五步：评估公司的管理层和治理结构公司的管理层和治理结构对于企业的长远发展和股东权益保护起到至关重要的作用。

在选股过程中，需要评估公司的管理层是否具备良好的领导能力和执行能力，以及公司的治理结构是否健全，是否有充分保障股东权益的制度。

这样可以提高投资者的信心，并确保其所投资的公司能够产生持续的增长。

第1 步C=Current quarterly earnings per share意为最近一个季度报表的盈利。

当季每股收益成长率至少应在20 %~50%或更高，这是最基本的要求。

A=Annual earning increases意为每年度每股盈利的增长幅度。

据统计，飙升股票在启动时的每股收益年度复合成长率平均为24%，中间值则是21%。

欧奈尔七步选股法中的“C”代表每股收益同比增长率。

欧奈尔建议，无论是股市新手还是老手，都不要投资最近一季度每股收益较去年同期增长率未达到20%的股票。

欧奈尔发现，这些公司在股价大幅上涨之前，当季每股收益都有大幅度的增长。

许多成功的投资人都将当季每股收益增长率达到30%作为选择股票的最低标准。

如果近几个季度的每股收益较去年同期都有明显增长，那么更有可能确保投资的成功率。

股票学习--炒股吧，由于一季报目前披露的数量仍然较少，理财一周报统计近几年年报，综合考虑每股收益近年增长率、每股净资产近年增长率并排除大量成长性较差的股票，最终选出164只成长性较好的公司。

第2 步只做领导股L=Leader or laggard意为该股票是否为行业龙头。

要成为股市赢家的法则是：不买落后股，不买同情股，全心全意抓住领涨股。

在你采用这项原则之前，要先确认股票是在一个横向底部形态，而且股价向上突破后上升尚未超过5%~10%。

S=Supply and demand意为流通盘大小、市值以及交易量。

股本小的股票流动性较差，股价波动会比较激烈，易暴涨暴跌，但最具潜力的股票通常是这些中小型成长股。

过去40年，对所有飙升股的研究显示，95%公司的盈余成长及股价表现最高峰均出现在实际股份少于2500万股的公司中。

与此同时，选股七法中的“L”，代表着其是领涨股还是落后股。

欧奈尔建议用相对价格强度来识别股市领涨者。

相对价格强度把股票的表现和整个股市进行比较，欧奈尔建议不要买相对价格强度低于70%的任何一只股票，只寻找相对价格强度排列在80%或更靠前的股票。

关于欧奈尔的投资方法（陶博士相关博文汇总）关于欧奈尔的投资方法（一）陶博士熟悉我做股票投资方式的人，基本都知道我的投资哲学中，欧奈尔的方法占据重要组成成份，甚至认为我是欧奈尔的传人。

1998年1月11日，我购买了欧奈尔的《笑傲股市》（第二版，中译本），这是我第一次接触欧奈尔的投资方法。

说实在的，当时由于在股市里实践还不到三年的时间，我对于书里的许多内容都没有读懂。

实战的操作方式也没有按照CANSLIM 法则进行。

当时我偏重于一些技术分析的操作方法。

后来，我又阅读了沃伦"巴菲特、彼得"林奇、菲利普"A"费舍、本杰明"格雷厄姆、乔治"索罗斯、维克多"斯波朗迪、江恩、艾略特等相关人士的大量书籍和证券理论。

从1995年至2004年初，现在回过头来看，我始终没有掌握股票投资的基本要领，即没有形成一套自己理解和稳定赢利的完整操作系统。

2004年，我又购买了欧奈尔的《笑傲股市》（第三版，中译本）。

在反复阅读《笑傲股市》二十多遍后，结合自己以前在牛市和熊市中总结的实战经验，结合世界其他成功投资大师的做法，我终于初步形成了自己的投资哲学――以欧奈尔的基本分析加技术分析的方法为基础，融入自己实战经验的中长线操作模式。

2005年9月，我又购买了欧奈尔的《股票买卖原则》（中译本）。

2007年1月，我又购买了欧奈尔的《如何在卖空中获利》（中译本）。

欧奈尔的书，我应该至少已经读过三十遍以上。

关于欧奈尔的投资方法，每读完一遍书，就会有新的体会。

美国个人投资者协会，从1998年到2002年这5年间，把欧奈尔的CANSLIM方法与另外52个众所周知的投资系统，包括林奇和巴菲特的投资系统进行了分析。

约翰"巴耶克沃斯基在美国个人投资者协会2003年4月期刊上发表了一篇文章，评价如下：美国个人投资者协会用了5年的时间，对各种选股系统的业绩表现进行了大范围的比较分析。

欧奈尔--投资思想精髓欧奈尔简介：华尔街经验最丰富、最成功的资深投资人之一。

21岁白手起家，30岁买下纽约证券交易所席位。

他创办的《投资者商业日报》是《华尔街日报》最主要的竞争对手。

欧奈尔曾担任资产规模达20亿美元的新美国共同基金的基金经理，目前仍是全球超600位基金经理的投资顾问。

他写的书《笑傲股市》畅销全美，销量数百万册。

他创立的投资法则简单易懂，操作性和实用性强，适合于普通投资者，投资回报丝毫不落后于巴菲特和彼得林奇。

美国个人投资者协会2001年开始，独立对欧奈尔的投资法则做比较研究，结果显示欧奈尔的投资法则每年都可以取得最好最稳定的业绩回报，是极佳的投资系统方法。

（1）大多数投资者根本还未入门，他们不会使用好的选择标准。

他们不知道如何寻找优秀股。

因此，他们常常买到四线股，那些不值一提乏善可陈的股票。

这些股票在股市中表现不突出，不会成为领先股。

（2）一种保证你最终亏钱，令你伤心的错误方法是：买股价下跌的股票；由于这些股票价格与他们几个月前相比相当便宜，所以掉价的股票往往看来像是真正的便宜货。

例如我的一个熟人在1981年3月买入国际丰收公司的股票每股19美元，由于它的价钱突然急剧下跌，似乎非常值得买。

这是他的第一次投资，他犯了一个新手所常犯的典型错误。

他买入的股票这一年一直排名末座。

因为这种情况表示这家公司遇上严重的麻烦而且尚在恶化中，说不定某个时候他可能会破产。

（3）一个更坏的习惯是当股价往下掉的时候一路平均往下买入，而不是股价上涨时平均往上买（转载者注：错误的方法是不断补仓，正确的方法是不赚钱不加仓）。

若你以每股40美元买入，然后又以每股30美元买入，平均一下成本是每股35美元。

你就是这样一路随着你所犯的错误和亏钱往下走，不断把钱赔进去。

这种业余投资者的策略能导致你严重亏损，只要少数几次大亏损就会使你垮掉。

（4）公众一般爱买每股价格很低的便宜股票。

他们自以为聪明，这样可以较多地买入整数的100或1000股这类股票，这么做他们才感到心安，也许他们认为是自己心安最重要。

一代投资宗师威廉欧奈尔告诉你的投资法则读《笑傲股市》迄今为止，98%的投资者犯过的最为严重的错误在于，他们从未尽心弄清楚自己在买卖股票汇总所犯的错误。

只有防止这些错误的发生，才能在股市中取得成功。

如果你真想在股市中大施拳脚获取成功，不妨听听一代投资宗师威廉欧奈尔的经验，他在笑傲股市中总结了投资者常犯的错误，和应该谨记的法则。

本文继续分享《笑傲股市》。

为了便于理解，本文对欧老所提出的错误和法则进行整理。

不仅仅是罗列。

01 一定要避免的关键错误1、投资前没有遵循投资规则。

投资规则最重要的一点是，按照买卖规则执行。

股票买入时已设定卖出准则，首先止损线。

如果做不到止损砍仓，请不要入场。

另一方面，遵循卖出方案离场。

中途不要频繁卖出，导致不能取得盈利。

坚定地执行同一条投资体系的市场规则，清楚地明白市场过去几周和当前变化，才能保护自己账户不受浮盈和亏损带来的情绪影响，不能完全跟着感觉走，关闭盘面，分辨市场所处的位置，再继续考虑投资决策。

2、在股价下跌时买入。

这一点与欧式理论的真谛相关，欧式理论的应用场景是牛市购买强势股，强者恒强，价量齐升买入。

反之下跌时股票是弱势股票，只会带来情绪的紧张。

而很多投资者恰好是越跌越买，摊低成本。

并不是说越跌越买的思维不对，它的应用场景不同，越跌越买是左侧交易，而欧式理论的基础是右侧交易。

3、没有认真研究K线图，对创新高股票不敢下手。

其实个人观点远没有市场精确，下跌过程中的便宜货只会拖累你的资产。

4、精力主要花在研究股票上，一旦买入后就不再考虑何时卖出。

很多人都会爱上自己的股票，只成功了一半。

再加上卖出策略就完美了。

5、依据小道消息买入股票。

很多人宁可相信某些人的信口之言，也不愿意自己花精力去研究学习，恰恰相反，对于信息的识别能力不足，可能导致错误的决定。

即使信息正确买入股票上涨，也并不了解公司背后的原因而无法把握住盈利。

6、偏爱股息率高或者市盈率低的股票。

股息率高或市盈率低是价值投资者偏爱的品种，但与欧式体系的成长股应用场景不同。

国人写的最好的股票书（实用版）目录1.国人写的最好的股票书的概述2.股票书中值得推荐的作者和书籍3.学习股票投资的建议正文【1】国人写的最好的股票书的概述在投资股票市场的过程中，阅读一些优秀的股票书籍是非常有帮助的。

这些书籍不仅可以帮助投资者了解股市的基本知识，还可以提供一些实用的投资技巧和策略。

在国内，有很多优秀的股票书籍值得一读。

下面我们将为您推荐一些国人写的最好的股票书。

【2】股票书中值得推荐的作者和书籍1.青泽：《十年一梦》青泽是一位有着丰富投资经验的股票投资者，他的《十年一梦》一书讲述了他在股市中的投资经历和投资心得。

这本书对于想要了解股票市场和投资策略的读者来说非常有价值。

2.只铁：《短线英雄》只铁的《短线英雄》一书主要介绍了短线交易的技巧和方法。

这本书对于想要学习短线交易的投资者来说非常有帮助。

3.青木：《登峰之路》青木的《登峰之路》一书主要介绍了股票投资的方法和技巧。

这本书对于想要学习股票投资的读者来说非常有价值。

4.威廉欧奈尔：《股票买卖原则》威廉欧奈尔的《股票买卖原则》一书主要介绍了股票投资的基本原则和方法。

这本书对于想要学习股票投资的读者来说非常有价值。

5.史蒂夫尼森：《蜡烛图技术》史蒂夫尼森的《蜡烛图技术》一书主要介绍了蜡烛图技术的基本原理和应用方法。

这本书对于想要学习蜡烛图技术的投资者来说非常有帮助。

【3】学习股票投资的建议1.基础理论：学习股票投资首先要了解股票市场的基本知识，如股票的定义、股票市场的运作机制等。

2.阅读经典书籍：阅读一些优秀的股票投资书籍，如上述推荐的书籍，可以学习到一些实用的投资技巧和策略。

3.实践操作：在实际操作中不断总结经验，提高自己的投资能力。

4.交流学习：和其他投资者交流学习，分享投资心得，可以提高自己的投资水平。

总之，在投资股票市场的过程中，阅读一些优秀的股票书籍是非常有帮助的。

“CANSLIM法则”之——L 强势股或弱势股欧奈尔的著作《笑傲股市》介绍的“CANSLIM"系统，对"L"的解释为：强势股或弱势股，选择哪一种？，英文：leader or laggard .书中提到：1、买进行业板块里最优秀的两、三名股票，所谓的龙头，并不是最大型的企业或最有知名品牌的公司，而是指每年或每季度的盈余成长率、股东回报率、获利率最高的公司，以及营业收入成长率最强、股价行为最有活力的股票，这样的公司通常拥有独特且优异的产品或服务，还能逐渐从没有创新作为的竞争者手中抢走市场占有率。

2、回避共鸣型比价股。

所谓共鸣比价操作指买进一个行业板块里的一档股票，期待它可因同一产业强势股的光彩，而获得雨露均沾的利益，这类股票的获利，通常难以和强势股相比，虽然这样的股票尝试和强势股“共鸣比价”，却永远无法像强势股那样强。

3、区分强势股与弱势股：使用相对价格强度。

如何区分强与弱，最快也是最简单的方法，是查看相对强度评分：如果一个股票在过去52周（一年）内，相对市场的价格表现在99分，代表这个股票的股价表现比其它99%的股票更强，如果评分为50，代表一档股票比其它50%要好，但也比另外的50%表现要差。

欧奈尔统计发现，最优异的股票大涨前，平均的股价强度评分为87分，也就是说最强的飙股在展开最强的爆发性涨势之前，表现就已经比市场内90%的股票要强，所以决心成为大赢家的人，绝对要记住一个法则，一定要寻找真正的强势股，不要选择弱势股，也不要进行共鸣式操作，不要买进相对强度评分是40分、50分或更差的股票。

4、选择相对强度评分在80几到90几、处于理想且正确技术图表上底部形态的股票。

买入正在逐渐走出良性的底部区或价格整理区域的股票，一定要在它的精准买点，也就是转折点位置介入，避免买进已经在精准买点之上超上涨升了20%、30%以上的股票，这样就不会过度追涨，也可避免在市场大幅下跌期间被洗盘出局。

欧奈尔CANSLIM交易系统解析近五年间，根据欧奈尔CANSLIM选股模型构建的A股投资组合绝对收益率累计达到647%，对沪深300(2540.706,3.62,0.14%)指数的超额收益高达608%！相较于价值投资大师沃伦·巴菲特(Warren Buffett)和彼得·林奇(Peter Lynch)，趋势投资大师威廉·欧奈尔(William J.O'Neil)在中国的知名度稍差一些，但其独创的CANSLIM系统被美国个人投资者协会认为足可与沃伦·巴菲特、彼得·林奇的选股系统相媲美。

沃伦·巴菲特强调“价值投资，保住本金”，彼得·林奇崇尚“找对公司，深入调研”，威廉·欧奈尔遵循“抓住牛股，注重止损”的王道，倡导通过基本面和技术面的完美结合抓住当前最为强势的牛股。

同时，他又用“火鸡的故事”不厌其烦地阐明止损的重要性。

威廉。

欧奈尔于1933年3月25日出生在美国俄克拉荷马城，在德克萨斯州长大。

毕业于Southern Methodist University，获得商学学士学位，并在美国空军有服役经历。

1958年开始他的投资生涯，在洛杉矶的Hayden, Stone & Company证券公司担任经纪人。

1960年在哈佛大学的管理发展所(PMD：Program for Management Development)进行研究工作。

研究美国历史上所有涨幅最大的股票所具有的特点。

1963年，威廉。

欧奈尔创立了自己的公司，并买下纽约证券交易所(微博)(NYSE)的交易席位。

时年仅30岁，创下最年轻拥有纽交所交易席位的记录。

他以CANSLIM的方法进行实际投资，创下在26个月内大赚20倍的记录。

1973年，威廉。

欧奈尔创办了“欧奈尔数据系统公司”，提供高速印刷和数据库出版的服务。

1984年，欧奈尔把自己多年的研究成果CANSLIM以数据库印刷版的形式推出《投资者商业日报》，该报在全美的订户超过30万，对股市影响非常大，并和全国性商业报纸《华尔街日报》竞争。