“九斗鱼”用“线下债权线上转让”的模式做P2P网贷

p2p网络借贷的名词解释近年来，P2P网络借贷在金融领域迅速崛起，成为一种创新的金融模式。

它基于P2P（即点对点）网络技术，打破了传统金融机构的中介角色，为个人和小微企业提供了一种便利的借贷平台。

本文将对P2P网络借贷这一术语进行解释，探讨其定义、特点和挑战。

I. 定义P2P网络借贷，全称Peer-to-Peer网络借贷，是一种通过互联网连接借款人和出借人的金融模式。

与传统金融机构作为中间人的借贷模式不同，P2P网络借贷直接将借款需求者与出借者直接连接起来。

借款人在P2P平台上发布借款需求，并提供相关信息，然后出借人通过平台选择合适的借款项目进行投资。

一旦成功匹配，双方通过线上交易完成借贷过程。

II. 特点P2P网络借贷作为一种新兴的金融模式，具有以下特点：1. 去中介化：传统金融机构通常作为中间人连接借贷双方，并从中获得高额的利润。

而P2P网络借贷通过互联网技术直接连接借贷双方，减少了中介环节，使利率更加合理且具有竞争力。

2. 低门槛：P2P网络借贷打破了传统金融机构对借贷者的限制，降低了借款门槛。

个人和小微企业可以更加便利地获取资金，同时出借者也可以更加容易地进行投资。

这为经济发展提供了更多机会，促进了金融包容性。

3. 多样化的借贷产品：P2P网络借贷平台上存在多种类型的借贷产品，满足了不同人群的借贷需求。

从消费信贷到企业贷款，从借款期限到还款方式，借款人和出借人都可以根据自己的需求选择合适的产品。

4. 便捷的线上服务：借款人和出借人可以不受时间和地点的限制，在任何时候通过互联网进行交易。

P2P网络借贷平台提供便捷的线上服务，包括借款申请、材料提交、资金追踪等，提高了借贷过程的效率和便利性。

III. 挑战尽管P2P网络借贷带来了许多机遇，但也面临着一些挑战：1. 监管风险：P2P网络借贷行业的监管环境相对较为复杂。

由于其快速发展和较高的风险，监管部门必须确保平台的合规性和借贷的安全性，以保护借贷双方的合法权益。

（1）转让时，当期还款处于未还款状态
: 债权公允价值
: 剩余未还本金
: 应计利息天数
: 月利率
: 产品折让参数, 本息保障类产品为1，本金保障类产品为0
: 成交日期
: 上期还款对应的应还款日期
产品折让参数：本息保障类产品为1，本金保障类产品为0
（2）转让时，当期还款处于已还款状态，但下一期处于未还款状态
: 债权公允价值
: 剩余未还本金
: 利息补偿天数
: 月利率
: 利息补偿天数
: 成交日期
: 成交日期所在期的应还款日期
（3）转让时，当期还款处于已还款状态，且下面的N期处于已还款状态，但还未完全还清
: 债权公允价值
: 剩余未还本金
: 利息补偿天数
: 月利率
: 成交日期
: 成交日期所在期的应还款日期
: 最后还款所在期数与成交日期所在期数之差
18. 债权价格
指债权转让时的价格。

19. 债权份数
债权的原始投资金额每50元为一份。

20. 原始投资额
指投标时理财用户的投标金额。

能力板块要结实——互联网理财平台九斗鱼九斗鱼CEO郭鹏说，要构成一个优秀的金融服务平台，它的每一个能力板块都要够结实，其中包括风险控制的能力、数据处理的能力、征信评级的能力、保障安全的能力、商业拓展的能力。

在《中国计算机报》对国内P2P网贷行业近一个月的梳理过程中，记者不止一次听到“P2P 网贷行业最终一定会迎来新一轮洗牌”这样的说法，而对于身在其中的每一家P2P网贷平台而言，谁都不愿意自己沦为被清洗出局的平台。

值得一提的是，在梳理过程中记者很欣慰、很清楚地看到，一批P2P网贷平台的确拥有清晰的商业布局、完善的风控体系、稳定的交易平台，也愿意相信它们能够在行业洗牌后成功留下并再启新征程。

本期IT英雄要介绍的九斗鱼平台，就是其中之一。

征信评级更灵活九斗鱼整体风控体系分为四个步骤，一是行业的选择；二是征信；三是评级；四是执行金融保障制度。

其中，征信与评级对IT的应用相对较多，尤其是评级这个过程。

当九斗鱼平台筛选确定了某个优质的行业，并且锁定了该行业某个潜在的客户以后，就会对其进行征信。

目前在国内征信环境中，中小企业最突出的问题是信息不透明。

比如，一些企业存在不完税的营业收入，通过正常查看公户流水是无法查到这部分收入的，所以也就无法准确地评估该企业的收入负债比。

这时，就需要通过征信来获取该企业各种各样定性的、定量的数据，并录入后台系统。

九斗鱼CEO郭鹏当完成征信过程，获取到了企业数据，下一步要做的就是要对这些数据进行分析得出结论，以便于对该企业进行还款能力和还款意愿的双维度分析，这一过程就是评级。

九斗鱼针对数据分析建立了一套数学模型，把搜集来的企业数据输入到模型中后，会自动生成企业级别评定结果。

这一评定结果将决定企业是否可以被授信，及企业的授信额度、授信周期、授信利息，实现对企业更直观的评价。

实际上，在国外已经有一些历史悠久的评级公司，它们提供了很多数学模型，国内的一些大型商业银行也都是它们的客户，但在目前业内出现的一个情况是，国外评级数学模型要求提供的数据参数，与国内企业能够提供的数据参数并不匹配。

P2P贷款模式一．定义及运作模式所谓P2P（Peer to Peer）信贷，根据银监会与小额信贷联盟的公文，中文官方翻译为“人人贷“。

简单地说，就是有资金并且有理财投资想法的个人，通过中介机构牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人。

其中，中介机构负责对借款方的经济效益、经营管理水平、发展前景等情况进行详细的考察，并收取账户管理费和服务费等收入。

这种操作模式依据的是《合同法》，其实就是一种民间借贷方式，只要贷款利率不超过银行同期贷款利率的4倍，就是合法的。

P2P信贷服务平台主要针对的是那些信用良好但缺少资金的大学生、工薪阶层和微小企业主等，帮助他们实现培训、家电购买、装修和兼职创业等理想。

对于这些借款人，无需他们给出贷款抵押物，而是通过了解他们的身份信息、银行信用报告等，来确定给他们的贷款额度以及贷款利率，然后，中介机构将这些信息提供给资金出借人，由他们双方直接达成借款协议，资金出借人获取贷款利息。

二．特点直接透明：出借人与借款人直接签署个人对个人的借贷合同，一对一地互相了解对方的身份信息、信用信息，出借人及时获知借款人的还款进度和生活状况的改善，最真切、直观地体验到自己为他人创造的价值。

信用甄别：在P2P模式中，出借人可以对借款人的资信进行评估和选择，信用级别高的借款人将得到优先满足，其得到的贷款利率也可能更优惠。

风险分散：出借人将资金分散给多个借款人对象，同时提供小额度的贷款，风险得到了最大程度的分散。

门槛低、渠道成本低：P2P借贷使每个人都可以成为信用的传播者和使用者，信用交易可以很便捷地进行，每个人都能很轻松地参与进来。

三．发展现状综述：伴随着银行传统的增长模式走到尽头，P2P小额贷款方式逐步在中国落地、发芽，目前，国内的P2P平台正处于初步发展阶段，但目前并无明确的立法，主要在“中国小额信贷联盟”的主持下进行工作。

随着网络的发展，社会的进步，P2P贷款的正规性与合法性会逐步加强，在有效的监管下发挥网络技术优势，实现普惠金融的理想。

P2P（互联网金融点对点借贷平台）P2P是英文peer-to-peer的缩写，意即个人对个人。

又称点对点网络借款，是一种将小额资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种民间小额借贷模式。

P2P还有一种更广泛的概念，泛指互联网金融，借助互联网、移动互联网技术的网络信贷平台及相关理财行为、金融服务。

操作模式P2P借贷指个人通过第三方平台(司)在收取一定服务费用的前提下向其他个人提供小额借贷的金融模式。

P2P小额借贷金融模式，即由具有资质的网络信贷公司（第三方公司、网站）作为中介平台，借助互联网、移动互联网技术提供信息发布和交易实现的网络平台，把借、贷双方对接起来实现各自的借贷需求。

借款人在平台发放借款标，投资者进行竞标向借款人放贷，由借贷双方自由竞价，平台撮合成交，在借贷过程中，资料与资金、合同、手续等全部通过网络实现，它是随着互联网的发展和民间借贷的兴起而发展起来的一种新的金融模式，这也是未来金融服务的发展趋势。

P2P平台是以收取双方或单方的手续费为盈利目的或者是赚取一定息差为盈利目的，受国家相关政策监控。

P2P理财源于P2P借贷，旨在P2P平台进行的自己承担责任的理财模式，是与股票股权投资理财并列的债权理财模式。

网贷平台数量近两年在国内迅速增长，已达到2000余家，比较活跃的有几百家。

发展历程美国一种起源由2006年“诺贝尔和平奖”得主穆罕默德·尤努斯教授（孟加拉国）首创。

1976年，在一次乡村调查中，穆罕默德·尤努斯教授把27美元借给了42位贫困的村民，以支付他们用以制作竹凳的微薄成本，免受高利贷的盘剥。

由此开启他的小额贷款之路。

1979年，他在国有商业银行体系内部创立了格莱珉（意为“乡村”）分行，开始为贫困的孟加拉妇女提供小额贷款业务。

尤努斯的贡献是做了穷人的银行，解决了穷人的借贷需求而获得诺贝尔奖的，其模式跟现有的各大银行没有任何差别。

英国英国的Zopa则完全是基于21世纪计算机网络技术的快速发展而应运而生的新模式，网络的高效化使传统的借贷模式可以从N21（运用网络做直销），12N（企业网上申请贷款）的两步走模式，直接跨越到N2N（个人对个人放款）模式，省去了中间银行，这也是Zopa所宣称的，“摒弃银行，每个人都有更好的交易”的来源，P2P网络借贷充分发展的结果是把银行从借贷业务链中挤出去。

⽹贷的运营模式是什么⽹贷是近年来⽿熟能详的词，它有利有弊，接近⽣活。

它的的运营模式分为哪⼏种呢？对此，店铺⼩编总结了相关答案，希望能对你有所帮助。

⽹贷的运营模式是什么⼀、P2P模式⽹络信贷起源于英国，随后发展到美国、德国和其他国家，其典型的模式为：⽹络信贷公司提供平台，由借贷双⽅⾃由竞价，撮合成交。

在传统P2P模式中，⽹贷平台仅为借贷双⽅提供信息流通交互、信息价值认定和其他促成交易完成的服务，不实质参与到借贷利益链条之中，借贷双⽅直接发⽣债权债务关系，⽹贷平台则依靠向借贷双⽅收取⼀定的⼿续费维持运营。

在我国，由于公民信⽤体系尚未规范，传统的P2P模式很难保护投资者利益，⼀旦发⽣逾期等情况，投资者⾎本⽆归。

因此，P2P⽹贷在不断的探索实践中，建议信⽤贷款⽅⾯引⼊亲朋进⾏联保，其他贷款⽅⾯则引⼊抵押或质押进⾏反担保。

同时，企业贷款项⽬引进第三⽅融资担保公司对项⽬进⾏审核和本息担保，并要求其担保规模要与担保⽅的担保额度相匹配，担保⽅也要加强⾃⾝的风控管理。

⽹贷，⼜称P2P⽹络借款。

P2P是英⽂peer to peer的缩写，意即“个⼈对个⼈”。

p2p⽹贷运营模式⼜分为四种：1、融资租赁类融资租赁是⼀种集融资和融物于⼀体的⾦融形式，出租⼈(融资租赁公司)根据承租⼈(就是实际的债务⼈)需要，出资购买租赁物件(各种机械设备、重型卡车、挖掘机、飞机等等)，然后出租给承租⼈，承租⼈则分期向出租⼈⽀付租⾦，在合同期间内租赁物所有权归出租⼈，承租⼈拥有使⽤权。

2、个⼈房产/车辆抵押贷款这个类型⽐较好理解，就是⽤房⼦和车⼦做抵押进⾏贷款，满⾜个⼈消费或者个⼈经营⽣产。

3、个⼈纯消费贷款特点是额度⼀般都很⼩，根据个⼈信⽤，发放的贷款。

4、企业经营借款类这中间就需要考察到企业的还款能⼒和还款意愿了。

所以对企业的前期审核很重要，这就要看P2P平台风控审核⼆、债权转让模式债权转让模式能够更好地连接借款者的资⾦需求和投资者的理财需求，主动地批量化开展业务，⽽不是被动等待各⾃匹配，从⽽实现了规模的快速扩展。

九斗鱼是耀盛汇融旗下的p2p在线理财平台。

而Riskcalc是中国耀盛汇融在金融风险管理理论基础上，柑橘数学计量方法和金融风险管理模型对中小企业信用风险进行建模分析，最终形成的一套中小企业信用评价体系。

2010年Riskcalc的问世，标志着困扰中国中小企业信用风险评级的难题得以解决，确立了耀盛在中小企业信用风险评级领域的领先地位。

其中包括信贷资料收集、风控双岗制度实勤、三级审批制、现场签约放款制、贷后管理等多项实操及技术支持。

信用风险控制详解：第一、严格执行筛选目标客户的标准耀盛8年来一直专注于中小企业融资，结合中国中小企业的特点，对融资企业的标准包含但不限于以下几点：1、融资企业目前的经营人控制并持续经营企业2年以上；2、融资企业的经营规模至少在年收入300万以上；3、融资企业的实际控制人资产能力强，拥有相应的固定资产；4、融资企业的实际控制人的信誉良好；5、融资企业的负债少。

第二、信贷营销，收集资料在信贷营销初期，对于有融资意向的客户进行全方位的资料收集工作。

资料包含但不限于以下几点：营业执照、税务登记证、组织机构代码证、开户许可证、公司验资报告、公司资质、法人代表人四证（身份证、户口本、结婚证、信用报告）、实际控制人及其配偶四证（身份证、户口本、结婚证、信用报告）、经营场所证明文件等等。

第三、全面尽职调查耀盛是目前国内唯一一家实现了对所有融资项目进行最全面的、最谨慎的调查作业，调查范围涉及借款人身份信息、家庭信息、财产信息、负债信息、信用记录、公司基本信息及财务信息等。

在8年的探究中，耀盛汇融通过以下手段来避免可能存在的人的问题：1、实地调查由以风险考核为导向的专业风控人员完成；2、实地调查实行双人实勘制；3、风控人员必须是从业十年以上的专业人士。

第四、三级审批耀盛对所有的融资项目审批流程严格遵循人民银行规定的三级审批制度，即信审主管初审、信审经理评审、审批人终审。

其中，耀盛的审批人全部拥有多年银行风控经验，首席审批人是渣打银行原BIL业务负责人。

P2P的三种业务模式
P2P（Peer-to-Peer）是一种对等计算模式，它允许参与者在不需要中央服务器的情况下直接互联和通信。

在P2P网络中，所有的节点都具有相同的能力，并且可以充当客户端和服务器，相互之间共享资源和服务。

P2P网络已经被广泛应用于各种业务模式中，下面是P2P的三种常见的业务模式：
1.文件共享：
2.互联网电视：
P2P互联网电视是一种利用P2P技术传输视频内容的业务模式。

在传统的互联网电视中，视频内容是从中央服务器发送到每个用户，这会导致网络拥堵和高延迟。

而P2P互联网电视通过在P2P网络中分布式存储和传输视频内容，可以提供更快的视频加载速度和更好的用户体验。

用户可以通过P2P网络直接与其他用户共享视频内容，从而减少对中央服务器的依赖。

3.互助金融：
P2P互助金融是一种通过P2P网络提供互助金融服务的业务模式。

在传统的金融系统中，用户需要通过银行等中介来获取贷款或投资理财，而P2P互助金融可以让用户直接与其他用户进行资金借贷和理财投资。

这种模式可以降低中介费用和信贷风险，提高融资效率。

同时，P2P互助金融还可以提供更多样化的金融产品和服务，满足用户个性化的金融需求。

总结起来，P2P的三种业务模式分别是文件共享、互联网电视和互助金融。

这些模式都是基于P2P技术的优势，例如去中心化、高效传输和资
源共享，来提供更好的服务和用户体验。

然而，P2P也存在一些挑战，例如安全性和可扩展性等问题，需要在实际应用中加以解决。

☆产业P2P网贷平台的发展模式与风险管理研究钟晓云(广州华夏职业学院广东广州510935)摘要：近几年，我国P2P网贷平台不仅发展速度越来越快，发展模式也实现了多样化，但是存在很多风险，需要加强风险管 理。

基于此，本文首先介绍P2P网贷平台的主要发展模式，然后分析当前我国P2P网贷平台存在的风险，最后提出P2P网贷平台 的风险管理措施，希望可以为有需要的人提供参考意见。

关键词：P2P网贷平台；发展模式；风险管理P2P网贷平台是以网络技术为依托的全新的金融服务模 式，就性质来讲，和小额民间借贷是大同小异的，其不需要花 费很长的时间办理，手续不复杂，放款比较容易，很多小微企 业和个人都喜欢这种借款途径。

然而,P2P网贷平台虽然发展 模式多样化，但是交易全部通过网络虚拟平台完成，有很大的 风险,所以必须要清楚认识到当前P2P网贷平台存在的风险，而且对风险进行有效管理，这样才可以真正实现该平台的可持续发展。

一、P2P网贷平台的主要发展模式P2P网贷平台经过一段时间的快速发展，前后经历了多种 发展形势，总的来说，其模式主要包括三种：一是纯中介线上 电商模式;二是线上和线下有机结合的020模式;三是债权转 让交易模式。

而当前我国P2P网贷平台发展模式和其他国家 不同，其主要原因在于P2P网贷平台生存环境的不一样，我国 尚未构建投资人与借款人的征信体系。

下面就我国P2P网贷 平台的三种发展模式进行详细介绍。

(_)纯中介线上电商模式纯中介线上电商模式，其主要是P2P网贷平台没有参与 到资金价值链下游投资人与借款人的交易中，也不会担保借 款人。

这种模式仅仅提供借款人有关信用评价信息以及资金 价值链上下游交易信息，而资金成本容易受到资金价值链上下游供需市场的影响，结合借款人所发布的借款信息,让投标 人参与到竞标中，利率低的人成功中标。

此模式运行的重点 是加强风险控制，通常可以采用多种手段进行控制，第一，明确借款人分阶段按规定的日期还本付息，这样不仅可以缓解 借款人所承担的还款压力，而且投资人可以定期获得还款，风 险不大。