现货交易基础知识

现货交易基础知识

本教材适用于现货原油、外汇、黄金、白银以及所有期货投资交易。指标只提供初学者交易乐趣，没有其它价值。高手主要看K线跟成交量，K线包含市场一切信息。技术分析理论基础是历史总会不断地重演，K线包含市场一切信息。真相是逆势操作可以降低止损空间三倍以上，扩大盈利空间一倍以上。市场有规律，反转信号会表露出来。成功的交易者或激进型的操盘手，大都是通过反转信号在趋势刚开始反转时进场，将大幅降低止损成本，提高盈利空间。本人持有高级黄金投资分析师资格证，曾担任国泰黄金操盘手，并为多家期货公司提供过内部操盘培训，现以交易为生。本文以文字结合图片进行讲解，如有不懂的地方，可以加楚天：“玖壹玖壹陆贰肆贰陆”留言。

今天，你很幸运能够阅读这篇文章。如果你能以空杯心态接受并消化所有内容，将会让你的交易少走几年弯路，甚至改变你一生的命运。

投资市场是由人组成的。投资者的交易行为影响价格的波动，而投资者的交易行为心理受技术面和基本面的双重影响。因此，要了解市场价格波动的原因和规律，需要从技术面和基本面的双层角度去了解。

关于技术派和基本派两者的地位之争，已经在投资市场进行了很多年。基本面有基本面的优势，技术面也有技术面的长处。一个成功的交易者，一定会将技术面和基本面完美地结合起来，才能达到理想的效果。为了帮助大家理解技术面和基本面之间的关系，我引用《笑傲江湖》中的一个片段。

故事讲述了令狐冲被师傅岳不群罚到后山思过崖面壁思过。无意中，他看到了山洞石壁上五岳各派的厉害武功，日思夜想之下也学会了几个厉害招式。一天，岳不群夫妇来思过崖看望令狐冲，岳夫人在给令狐冲喂招的时候，剑越使越快，令狐冲一不留神之下，危急之中使出了山洞石壁上的厉害招数，引出了岳不群关于华山派到底是剑宗厉害还是气宗厉害的一段对话。

岳不群作为气宗的代表人物当然认为一力降十巧，自然看不起以招数克敌的剑宗：“你这一招固然巧妙，但一碰到师父的上乘气功，再巧的招数也是无能为力。本门功夫以气为体，以剑为用；气是主，剑是从；气是纲，剑是目。”

其实这就是典型的技术派和基本派之争，气宗代表基本派，剑宗代表技术派。一句“以气为体，以剑为用；气是主，剑是从；气是纲，剑是目。”总结了技术面和基本面之间的关系。如果基本面利空，技术面的信号再怎么看多，也无法改变价格下跌的命运。在所有投资分析中，决定大方向的是基本面，而技术面则提供精准的进场、止损和出场点位，两者缺一不可。

当技术面和基本面保持方向一致时，容易产生共振，波动幅度会超乎想象。此时利用技术分析选择最佳进场点和出场点，获利一定相当丰厚。

当技术面与基本面背离时，以基本面为主，可能是一个极好的操作时机。具体来说，当技术面趋势看涨，且前期已经累积了一定的涨幅，受到利空消息或数据影响导致反转下跌时，这是最佳做空的时机。此时，前期涨幅过多，积累了一定的获利盘，加上基本面利空导致做空头寸增多，会造成行情快速下跌，这是重仓操作的机会。这个原理可以类比我们小时候玩的弹弓，弹皮拉得越长，弹皮积累的反向力就越大，弹丸就会射得越远。前期涨幅越大，反转之后跌幅就会越深。行情下跌一段时间之后，在技术面上又会形成新的下降趋势，如果没有基本面反向的影响，则技术面主导市场，会把行情带到更深远的地方。因此，技术面和基本面是相互作用、相辅相成的，结合得好可以提高我们交易的成功率和收益率。

交易失败除了因成功率低之外，还受交易心理的影响。从人性的角度，通过心理分析来寻找失败的原因。进行一个实验，先不要看结果，发自内心地去选择，然后把你的选择结果记下来。在实验一里选1，可以得到750元；选2只能得到700元。在我给多家期货公司做内部培训时，实验一大概有80%的人会选择2.证明大多数人宁愿少得到一些也要确定的利润，落袋为安！然而，从概率上来说，实验二选1要付出750元，选2只付出700元，比选1要少付出50元。有80%的人会选择1，因为他们想博取25%的机率，但结果却多付出了50元。很显然，80%的人每次得到的是700元，而付出的却是750元，这种负盈亏比决定了他们亏钱的命运。人性讨厌风险、害怕风险，导致满足确定性的小盈利，而忽视不确定性的大盈利；害怕确定性的小亏损，而忽视不确定性的大亏损。

在这个实验中，80%的人选择了错误的答案，这80%的人就组成了二八定律里那80%亏损的人。而剩下的20%的人为什么会盈利呢？因为他们已经明白了这个道理，并通过强化训练已经能够克服这种恐惧心理。实际上，恐惧心理是一种自我保护心理，来自人类的天性。要战胜自己，需要通过专业的训练结合大量的实践。

在模拟交易中，我们往往会比实际交易表现更好。原因在于，我们往往会被赢的欲望或输的恐惧所左右。在模拟交易中，只有赢的欲望；而在实际交易中则主要是对输的恐惧心理起作用。这就是输家和赢家的区别所在。

第四章K线形态及运行规律

通过对K线运行规律及形态的分析，我们可以选择最佳的进场点、设定止损位、选择最佳出场点，从而提高交易成功率及收益率。一个完美的交易系统由分析、进场、止损、出场以及针对不同趋势不同行情与之相对应的交易策略组成，忽略其中任何一个环节都会影响交易效果。

在交易的过程中，学会正确、有效的分析是成功的开始。然而，金融市场存在着太多的伪科学、方法和分析工具，让广大投资者走了许多弯路。要甄选出有效的分析方法及分析工具必须经过可行性分析及大量实践验证，而一般投资者并不具备这种能力。

但凡有效的方法都是简单的，所谓大道致简。心理学家认为，人类的天性决定不会轻意相信简单而美好的事物，这种天性也注定交易市场只有深奥复杂但无用的方法才会被追捧。接下来我们将去伪存真，化繁为简，直指核心。

趋势运行规律：

1、趋势分两种：震荡趋势和单边趋势。

2、所有单边趋势都始于震荡趋势（V形反转除外）。

3、从震荡趋势突破后，正常情况下都会走出三到五浪。

在市场处于震荡趋势的时候，会走出许多非常有规律的K线形态。通过对这些形态及所处的位置进行分析，可以帮助我们选择进场时机、预测目标位。简单讲，震荡行情才是我们寻找进场点的突破口，因为单边行情始于震荡行情。接下来我们将从K线形态分析、K线走势规律、波浪理论结合趋势线、反趋势线、黄金分割线等辅助工具，使用实盘图表（取自黄金K线图）由简入繁进行详细讲解。

本资料所有分析方法及交易策略适用于外汇、黄金、白银、原油等金融品种。

趋势线是一种基础的技术工具，也是形态分析的重要组成部分。上升趋势线是由相继的向上反弹低点连接而成的直线，位于价格图线的下侧；下降趋势线则是由相继的上冲高点连接而成的，位于价格图线的上侧。确认趋势线需要首先确认一个反弹低点已经形成，并且确认出两个依次上升的有效低点，然后将它们连接起来便得到一条趋势线。

在趋势线的应用中，需要注意以下几个方面：（1）2点成线原则；（2）第三点应验原则，只有第三点应验并且趋势仍然保持既定方向时，才能说趋势线是有效的；（3）趋势通常保持同样的坡度，再触线为买点，下破趋势线则是做空信号；（4）趋势线的重要性可用时间和次数说明，点数越多趋势线越重要；（5）全价格原则，应把趋势线放在K柱的上影线之上或下影线之下；（6）有效突破原则，指标K线突破趋势线并同时突破前一波低点或高点才算是有效的破位；（7）趋势线互换原则，上升趋势线被下破后变成阻力线，下降趋势线被上破后变成支撑线。

反趋势线的作用是判断趋势的结束，通常情况下，K线遇返趋势线第3点趋势可能反转，这个时候是平仓并反向进场的时机。而管道线则是趋势线技术分析的另一方面应用，在价格趋势整个局限于两条平行线之间的情况下，其中一条为基本的趋势线，另一条是管道线。如果下一轮上涨抵达管道线后折返下来，那么该管道线就成立了一半。如果这次折返一直跌回趋势线上顺利反弹，那么该管道就基本得到了肯定。管道线的应用可以帮助我们判断价格趋势的方向，及时做出正确的交易决策。

1.基本上升趋势线是建立多头头寸的依据，而管道线可用于短期平仓获利的参考。有些交易者甚至利用管道线来建立与趋势方向相反的空头头寸。

2.上升管道线的突破表示趋势开始加速。有些交易者将上升趋势的管道线突破视为增加多头头寸的依据。

3.管道线可以用作差别趋势强弱的依据。如果价格无力达到管道的顶部，这也许就是趋势即将有变的警讯，显示上升趋势线被下破的可能性增加。

4.管道线还具有测算意义。一旦在价格管道的两条边线上发生了突破，价格通常将顺着突破方向达到与管道宽度相等的距离。因此，可以根据管道的宽度，从管道边线上的突破点起，简单地顺着突破方向投影出去，得出价格目标。

5.黄金分割线是寻找支撑、阻力位的有效分析方法之一。回撤百分比由小到大分别为：23.6、38.2、50、61.8、100.MT4软件中可以使用黄金分割线工具进行绘制。在画线时，从最低点往最高点拖动可以画出上升趋势中的回撤黄金分割线，从最高点往最低点拖动可以画出下跌趋势中的回撤黄金分割线。回撤比当中以50和61.8为最重要，结合形态及波浪分析，这些位置可成为进场或加仓的点位。

6.形态理论是分析市场的一个重要方法。在市场价格以曲线方式前进时，往往会出现与趋势方向相反的价格变化，这些变化恰好占先前动作的一定百分比。黄金分割线可以用来寻找支撑和阻力位，帮助交易者做出更明智的决策。

价格形态是指价格图形上的特定图案和花样，它们具有预测性价值，可以分为反转形态和持续形态两大类。反转形态是市场经过了一番上涨或下跌后，由于动能的衰竭无力再持续原来的走势，因而出现与原趋势相反的走势形态，包括头肩形、三重顶（底）、双重顶（底）、楔形、V形顶（底）及钻石顶扩大形态等。而持续形态是指市场经过上涨或下跌后，进入相对短时间的停顿整理，但随后还将恢复原有趋势的形态，包括三角形、旗形、三角旗形、矩形楔形等。

持续形态通常以横向延伸方式表示，代表当前趋势只是暂时休止，下一步将恢复原趋势的运动方向。在持续形态的应用中，需要注意以下几个问题：持续形态通常在持续时间上与反转形态比较相对短暂，但偶然也会延伸时间。持续形态也可能演变成反转形态，例如，反转三角形，反转楔形。再次验证，研究技术追求的只能是概率的大小，而非百分百的绝对值。技术分析不等于科研成果，其中，经验和规律性的东西较多，经常会出现正推成立而反推不成立的现象。

对称三角形也叫正三角形，通常属于持续形态。对称三角形具有两条逐渐聚拢的趋势线，以两条趋势线为顶点，初始振荡幅度的底边构成等腰三角形。在对称三角形的应用中，需要注意以下几方面的问题：对称三角形必须由两个依次下降的峰和两个依次上升的谷组成，也就是说有四个转折点，但大多数情况是由六个转折点构成的五浪形态组成。一般情况价格应在三角形宽度（即底边AB到顶点C的距离）1/2到3/4之间的某点，按原趋势方向突破三角形。如价格没有在有效时间内突破，通常会延伸至顶点附近，以重大交易量反向突破，然后急剧反弹恢复升势。也可能会延伸至顶点以外漂泊产生其他变形。甚至会演变成反转形态。三角形振荡过程中，振幅越来越小，相对交易量日渐萎缩。而突破趋势线时则需量的配合。向上时如此，向下放量时反而如C中所述。突破后交易量应逐渐递增。三角形突破后，价格至少（第一目标价位）可看到从突破点向上与AB等长的距离，AB=DE。或从A点引BC平行线AD的上沿（也称最少目标位）。