期限错配与商业银行利差_裘翔

金融论坛 2021年第1期（总第301期）价格型和数量型货币政策与商业银行盈利能力张艾莲 代雪雅[摘要]本文分析价格型和数量型货币政策对商业银行盈利能力的影响。

实证结果表明，价格型 和数量型货币政策对银行盈利能力的影响方向和程度各不相同，不同类型货币政策的共同实施会产生 叠加作用；无论是基于收益获取还是套期保值，利率衍生品的使用确实增加银行的非利息收入，而货币 政策的作用并不十分显著。

因此，货币政策实施要细化不同的政策类型且要注意政策影响的方向；在开 发和创新利率衍生品时准确定价并提高衍生品的使用效率。

[关键词]价格型货币政策;数量型货币政策;银行盈利能力；利率衍生品[文章编号]1009-9190 (2021 )01-0049-10 [JEL分类号]E4;G2 [文献标志码]A The Price-Based and Quantity-Based Monetary Policies and the Profitability of Commercial BanksZHANG Ai-lian DAI Xue-ya[Abstract] This paper analyzes the impacts of price-based and quantity-based monetary policies on the profitability of commercial banks. The empirical results show that the direction and extent of the impacts of price-based monetary policy on the profitability are different from those of the quantity-based monetary policy, and the joint implementation of different type of monetary policy has a superimposed effect; whether it is based on income acquisition or hedging, the interest rate derivatives indeed increase the non-interest income of banks, while the effect of monetary policy is not very significant. Therefore, the implemented monetary policies should be classified into different types and the direction of policy effect should be given attention; the price should accurately priced and the efficiency should be improved while developing and innovating interest rate derivatives.i Key words price-based monetary policy; quantity -based monetary policy; profitability of bank; interest rate derivative_、弓I言商业银行作为信贷和资金融通的核心所在，对于宏观经济发展具有重要影响。

以下是一些关于商业银行的文献资料：
1.陈晓莉、杨杨：《汇率变动对银行业经营绩效的影响》，《金融论坛》2010年第11
期。

2.陈建斌、龙翠红：《发展中国家的货币错配研究》，《当代经济管理》2006年第5期。

3.刘少波、贺庆春：《货币错配下的央行行为选择：一个多重均衡模型》，《财经研究》
2010年第6期。

4.陈建波：《中国货币错配的非对称性研究》，《金融理论与实践》2007年第8期。

5.葛艳丽、刘颖：《人民币升值对我国商业银行的影响》，《金融经济》2008年第6期。

6.贺庆春、宋健：《货币错配对我国货币政策影响的实证研究》，《数量经济技术经济
研究》2009年第2期。

7.陈守东、谷家奎：《我国境内银行货币错配比较研究——基于人民币汇率变化不确定
性视角》，《当代经济科学》2013年第9期。

8.乔海曙、李远航：《基于VAR模型的我国货币错配影响因素研究》，《财经理论与实
践》（双月刊）2007年第11期。

如需获取更多关于商业银行的文献，你可以前往各大图书馆、学术数据库进行查阅。

■2017年第10期■现代管理科学■博士论坛商业银行资产负债期限错配问题及对策荫郭琳车士义摘要:商业银行资产负债期限错配一直是业界关注的热点问题，随着近几年贷款需求结构变化和固定资产投资增长等影响，商业银行期限错配问题日益严重。

文章以当前宏观经济形势为背景，描述了我国商业银行资产负债期限错配的表现和面临的流动性和系统性风险，多角度剖析了期限错配的原因，并从加强内部控制、完善考核机制和加大资产证券化力度等角度提出了解决期限错配问题的政策建议。

关键词：商业银行;资产负债;期限错配—、引言商业银行资产负债期限错配是引发银行流动性风险的 主要原因。

商业银行资产负债期限错配指存款期限比贷款 期限短，造成存贷款的期限错配。

《巴塞尔协议芋曳提出的流 动性覆盖率和净稳定融资比率监管指标的主要目的就是为 了降低期限错配的流动性风险。

受贷款需求结构变化、人民 币汇率形成机制和固定资产投资快速增长等原因，2013年 的钱荒使商业银行面临的流动性风险集中显现，资金来源 短期化，资金运用长期化，以短期负债来支撑长期资产的趋 势进一步明显，导致银行期限错配问题日益严重。

如果市场 利率水平或汇率发生变化，存在期限错配的金融机构可能 会面临一定的流动性风险，严重时还将有可能导致银行挤 兑危机。

相关数据显示，同业业务比重高、资产负债期限错 酉己严重的中小银行，流动性风险管理难度将加大。

王春辉(2010)分析了我国商业银行期限错配的原因，并提出银行的体制弊端是造成期限错配的主要原因，需要 进行金融体制改革，分清政府与市场的关系，并积极发展资 本市场，拓宽直接融资渠道。

田艳芬、邵志高(2008)运用 V A R模式分析了商业银行存贷款期限错配与影响因素间 的平衡关系，并得出结论认为需要从供需两方面弓I导进入 市场的发展，并采取积极主动的负债策略优化期限结构。

田映华、朱利(2014)分析了利率市场化进程中，我国商业银行 期限错配的发展程度和发展趋势，并以中国建设银行的资 产负债情况为例，运用久期法分析了模拟利率市场化情况 下的存贷期限错配状况。

我国商业银行期限错配问题原因分析商业银行作为金融体系的核心机构，承担着存款的吸收和贷款的发放等功能，其经营活动的稳健性直接关系到金融体系的健康发展。

然而，我国商业银行长期以来存在着期限错配问题，即存款期限与贷款期限之间存在不匹配的情况。

本文将对我国商业银行期限错配问题的原因进行分析，并探讨相关解决方案。

I. 金融市场的需求差异1. 存款期限偏短：由于我国金融市场的发展较晚，大部分人对金融市场的认知程度较低，对投资理财的需求也较弱。

因此，大部分人更倾向于选择存款而非购买其他金融产品。

此外，我国企业普遍缺乏长期资金需求，导致商业银行持有的存款期限偏短。

2. 贷款期限偏长：相比于存款，我国的企业和个人更需要长期贷款来满足投资和消费需求。

尤其是在基础设施建设等大型项目中，融资需求通常较长期。

商业银行为了吸引客户，往往会提供较长期限的贷款产品，导致贷款期限偏长。

综上所述，金融市场的需求差异是导致我国商业银行期限错配问题的一个重要原因。

II. 监管政策的制约1. 存款利率市场化受限：由于我国的金融市场改革仍在推进中，存款利率的市场化程度较低，导致商业银行面临着一定的压力。

在存款利率存在管制的情况下，商业银行难以通过提高存款利率来吸引长期资金，从而加剧了期限错配问题。

2. 贷款利率定价机制不完善：虽然我国商业银行的贷款利率已经相对市场化，但是在实际操作中，仍受到央行政策利率和宏观经济状况的影响较大。

商业银行往往无法根据客户的实际风险状况和还款能力来灵活定价，这导致商业银行在贷款期限上存在一定的限制。

III. 风险管理及经营模式问题1. 风险管理不完善：商业银行在进行资金投放时，需要对客户的信用状况、财务状况等进行评估，以保证贷款回收的安全性。

然而，由于信息不对称等问题，商业银行难以准确评估客户的风险，因此在贷款期限的选择上比较保守，导致期限错配问题的出现。

2. 经营模式缺失：商业银行在经营过程中，普遍缺乏差异化经营的能力，无法提供更灵活的金融产品和期限选择。