2014中级财务管理备考知识点：营运资金

什么是现金流量 现金流量就是现金流动的数量， 现金流量就是现金流动的数量，在财务上可以 用三个指标来计算： 用三个指标来计算： 一是现金流入量， 一是现金流入量，即货币资金从外部进入到企 业里来的数量； 业里来的数量； 二是现金流出量， 二是现金流出量，即现金从企业里支付出去的 数量； 数量； 三是现金净流量，现金流入量与流出量的差额。 三是现金净流量，现金流入量与流出量的差额。 现金净流量＝现金流入量－ 现金净流量＝现金流入量－现金流出量
畅至关重要， 畅至关重要，而这又取决于外界对企业的 信心和企业自身的努力享有的融资便利。 信心和企业自身的努力享有的融资便利。 第六组企业经营活动、投资活动和筹资活 第六组企业经营活动、 企业经营活动 动均为负值， 动均为负值，只能依靠以往年度的现金储 备以弥补其现金短缺。 备以弥补其现金短缺。但是这种情况只能 维持一时，一旦企业的现金储备消耗殆净， 维持一时，一旦企业的现金储备消耗殆净， 如果还不能扭转这一财务困境， 如果还不能扭转这一财务困境，企业只能 变卖处置资产、缩减投资等手段套现。 变卖处置资产、缩减投资等手段套现。 第七组虽然目前筹资活动还能筹到资金 虽然目前筹资活动还能筹到资金， 第七组虽然目前筹资活动还能筹到资金， 但往往由于企业在经营活动中现金流出数
筹资活动： 筹资活动： 1、发行股票和债券 2、长期借款 3、短期借款
2、偿还长期借款 3、偿还短期借款 4、支付利息 5、支付红利
现金流量表格式——主表格式 现金流量表格式——主表格式 ——
经营活动现金流量 现金流入小计 现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额 投资活动现金流量 现金流入小计 现金流出小计 投资活动产生的现金流量净额 筹资活动现金流量 现金流入小计 现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额 现金及现金等价物净增加额

择的流动资产投资政策，其中A表示保守策略，C表示激进策略， Ｂ是介于两者之间的适中策略，当产量为40 000件时，有关资 料见表12–1。
表12–1
某公司流动资产投资政策选择
项目
A策略
销售收入（单价20元／件） 800 000
息税前利润（利润率10%） 80 000
流动资产
500 000
固定资产
800 000
–246.67
款成 管理成本 80%×30×15 0%×
600/360×80% 70
本
折扣成本 %＝1 000
20×15% ＝ ×32×15%＝ 1 1 130
坏 账 损 失 200
753.33
297.07
-700
成本
0
270
350
100 000×12% 113000×50% 121600×40%
＝12 000
流动资产持有量（L） L1 L2
L3
营运资金的持有制度
稳健型流动资产策略 适中型流动资产策略 激进型流动资产策略
产出水平（业务量） P
例题
【例12–1】假定某公司在现有厂房设备条件下，在允许的产量 范围内，可以生产各类产品，但不同产量水平所需的流动资产 额度不同，即在不同产量情况下，固定资产是不变的，而流动 资产是随着产量的增加而增加的。同时假定公司有三种可供选
0
现金持有量
现金管理成本 现金管理成本线
(3)现金管理成本
0
现金持有量
(1)成本比较模型
现金总成本 现金机会成本线
现金管理总成本线 现金机会成本线 现金管理成本线
0
现金持有量
最佳现金持有量
现金总成本

短期借款
短期融资
怎么选择？
资本成本 偿债能力 经济效益
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●●
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营运资金管理的基本要求 第三条：加快资金周转，提高资金效益
基本规律
企业规模一定的 情况下，资金的 周转速度与资金 的需要量成反方 向变化。
加快资金周转的方法
内部责任管理 适度加快存货周
转 缩短应收账款的
回收期 延长应付账款的
二、信用政策的制定
(一)信用标准
客户品质
决定 客户 资信 程度 因素
偿债能力 资本 抵押品 经济情况
以往是否有故意拖欠账款和赖账的行 为，有否商业行为不端而受司法判处的前 科，与其他供货企业的关系是否良好等。
分析客户的财务报表，资产与负债的 比率，资产的变现能力等以判断客户的偿 付能力。
看客户的经济实力和财务状况。
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三、最佳现金持有量的确定
(一)成本分析模式
成本分析模式原理： 成本分析模式是通过分析企业持有现金的各种相关成本
，测算各相关成本之和最小时的现金持有量的一种方法。
三、最佳现金持有量的确定
(一)成本分析模式
成本分析模式
三、最佳现金持有量的确定
(二)存货分析模式
存货分析模式原理 存货分析模式是借用存货管理经济批量公式来确定最佳现金持有量的 一种方法。
二、存货经济批量模型及其拓展
(二)每批订货陆续到货时的经济批量模型
设存货年需用量为A，每次订货量Q，每日到货 量m，每日耗用量n，每日增加储存量m-n，：
最 优TC0PFra bibliotekA Q
最大库存量（m - n） Q (1 n ) Q
付款期
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中级会计职称《财务管理》第五章知识点营运资金中级会计职称《财务管理》第五章知识点：营运资金中国会计网上学校“财务管理”论坛开幕！本讨论区旨在与所有审核员进行考试，以中级管理职称为2022的财务管理科目。

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2021年中级会计职称考试《财务管理》科目第五章营运资金管理知识点一、营运资金的概念和特点营运资金的概念营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额（1）营运资金的来源具有灵活多样性（2）营运资金的数量具有波动性营运资金的特点（3）营运资金的周转具有短期性（4）营运资金的实物形态具有变动性和易变现性记忆技巧：结合流动资产和流动负债的特点记忆【补充】（1）流动资产分类：根据占用形式的不同，分为现金、交易性金融资产、应收及预付款项、存货等；根据生产经营过程中的不同环节，分为生产领域的流动资产、流通领域的流动资产和其他领域的流动资产。

（2）流动负债的分类：以应付金额是否确定为标准，可以分为应付金额确定的流动负债和应付金额不确定的流动负债；以流动负债的形成情况为标准，可以分为自然性流动负债和人为性流动负债；以是否支付利息为标准，可以分为有息流动负债和无息流动负债。

（3）流动资产具有占用时间短、周转快、易变现等特点；流动负债具有成本低、偿还期短的特点。

【示例多个主题】流动资产是指在一年内或在一个超过一年的商业周期内变现或使用的资产。

流动资产的特征包括（）。

a、占用时间短B.周转快C.容易兑现D.不容易兑现【答案】abc【分析】流动资产具有占用时间短、周转快、现金流容易的特点。

【例题判断题】对于季节性企业来说，营运资金的数量具有波动性，对于非季节性企业来说，经营活动比较稳定，所以营运资金的数量并不具有波动性。