柠檬市场：质量的不确定性和市场机制(中英对照)

逆向选择模型1创立者乔治·阿克劳夫简介乔治·阿克劳夫（George A. Akerlof ）1940年生于美国的纽黑文，1966年获美国麻省理工学院博士头衔，自1980年到现在，一直在美国加利福尼亚州大学伯克利（UCBerkeley）分校任经济学首席教授。

乔治·阿克劳夫和迈克尔·斯宾塞、约瑟夫·斯蒂格利茨由于在“对充满不对称信息市场进行分析”领域所作出的重要贡献，而分享2001年诺贝尔经济学奖。

这三名获奖者在20世纪70年代奠定了对充满不对称信息市场进行分析的理论基础。

其中，阿克尔洛夫所作出的贡献在于阐述了这样一个市场现实，即卖方能向买方推销低质量商品等现象的存在是因为市场双方各自所掌握的信息不对称所造成的。

斯彭斯的贡献在于揭示了人们应如何利用其所掌握的更多信息来谋取更大收益方面的有关理论。

斯蒂格利茨则阐述了有关掌握信息较少的市场一方如何进行市场调整的有关理论。

阿克劳夫、斯彭斯和斯蒂格利茨的分析理论用途广泛，既适用于对传统的农业市场的分析研究，合金板也适用于对现代金融市场的分析研究。

同时，他们的理论还构成了现代信息经济的核心。

2逆向选择模型乔治·阿克劳夫(George Akerlof)在1970年发表了名为《柠檬市场：质量不确定性和市场机制》的论文，被公认为是信息经济学中最重要的开创性文献。

在美国俚语中，“柠檬”俗称“次品”，这篇研究次品市场的论文因为浅显先后被三、四杂志退稿。

然而，乔治·阿克劳夫(George Akerlof)在这篇论文中提出的逆向选择理论揭示了看似简单实际上又非常深刻的经济学道理。

逆向选择问题来自买者和卖者有关车的质量信息不对称。

在旧车市场，卖者知道车的真实质量，而买者不知道。

这样卖者就会以次充好，买者也不傻，尽管他们不能了解旧车的真实质量，只知道车的平均质量，愿平均质量出中等价格，这样一来，那些高于中等价的上等旧车就可能会退出市场。

在汽车“三包”中具有核心地位，由于目前欧洲和日本都没有专门的汽车“三包”法，所以比较具有借鉴性的就是美国的柠檬法。

正所谓它山之石可以攻玉，或许我们可以从对柠檬法概况和实施结果的分析中吸取经验，完善中国自己的汽车“三包”法案。

Market for Lemons: Quality Uncertainty and the Market Mechanism），主要讨论了信息不对称理论对二手车市场的影响，文中把质量AUTO REVIEW「98」时讯堂业界聚焦“三包”专题消费者除了要求退还车款外，还可以要求赔偿拖车、修车、租车和律师费用。

根据柠檬法退车时，退款会因为车的使用情况进行打折。

美国汽车消费者维权途径多元化由于柠檬法的保护，美国消费者退换问题车并不需要经过复杂的程序，只要达到条件，就可以通过消费者协会索赔，不必上法庭。

另外消费者还可以通过仲裁调解，如果仲裁败诉，仍可以上法庭起诉。

而且美国的法律体系主要保护消费者的利益，进入诉讼程序，一旦上报到美国商务部，商务部会对汽车产品问题进行严格调查和处罚。

美国的消费者协会起到很重要的作用，他们代表消费者的利益。

如果消协发现质量问题，会在内部杂志上通报，号召抵制该产品，对汽车制造商带来巨大的打击。

在鉴定汽车质量方面，柠檬法规定让制造商自己排除质量隐患，而不是“谁主张谁举证”，改变了消费者因为技术、财力、精力匮乏而导致的劣势状态。

但是汽车制造商不会轻易让消费者退换汽车，一方面不希望助长退换风气造成太多损失，另一方面出于对自己声誉的维护。

车企为了规避退换车，在法庭上往往想办法把责任推给消费者，证明消费者没有正确使用车辆、没有定期保养车辆、对车辆进行改装等行为导致车辆出问题。

车企还会通过向法官或者仲裁者申请额外的最后一次维修机会来避免退换，理由可能为车厂有新维修方法来处理之前未能修好的质量缺陷，而这种“维修判决”往往会让消费者感到失望。

车企收回的柠檬车在整修之后还会再次出售，但是根据柠檬法的规定，再次出售车窗上必须贴有“柠檬”标志，文件上也必须注明是“柠檬法回购车”（Lemon Law Buyback），出售的柠檬车至少要有1年的保质期，依然受到柠檬法的保护。

Finance & Accounting 理论讲堂从而使得作假变得十分困难。

五、按因果关系链形成的报告体系是预算管理的必要前提传统上，预算管理往往是在原有组织结构和流程没有变化的基础上进行的，信息披露内容、披露时间和披露方式也是在几乎没有变化的基础上进行的，所以预算的准确性、执行差异的控制和预算考核的合理性都存在严重问题，常常导致预算的考核难以进行，预算的执行也就不了了之。

要解决这一问题，除了要按照预算的要求进行组织和流程再造外，还必须建立与预算管理相适应的信息体系。

这一信息体系必须有助于预算的编制、预算执行过程的差异控制以及预算考核。

而按照因果关系链形成的报表体系就能实现上述三个要求：第一，按因果关系链形成的报表体系所提供的信息能满足预算编制的需要。

预算编制就是要确定预算体系中每个指标在未来一定时期的目标值，目标值的准确程度显然是建立在对未来预期正确性程度基础上的，要使预期的预算指标的目标值正确性程度提高，必须要了解影响该指标目标值的各项因素，对这些影响因素的了解越深刻、越具体，判断这些影响因素在未来变化的方向、趋势、程度就越准确。

按照因果关系链形成的报表体系恰好提供了这种影响因素体系，并且还能提供每一个影响因素历年的实际值，这就为预算编制提供了依据。

不仅如此，按因果关系链形成的报表体系还能提供并行且相关的要素之间的数据关系，如销售过程的招待费用与销售收入的关系，存货资金占用与销售成本之间的关系，这也为相关预算指标的预期提供了依据。

第二，按因果关系链形成的报表体系有助于发现、控制预算执行差异的风险。

再准确的预算也不可能完全与未来实际达成一致，特别是当预算分解落实到每一个更短的时期时，就有可能产生预算执行差异，及时地发现这些差异、找到差异的成因并有针对性地消除这些差异就成为了预算执行管理的核心内容。

按因果关系链形成的报表体系不仅能够披露一定时期的经营成果和财务状况的结果，而且能够披露相应的原因，如果将这一披露的实际结果与预算比较，就能够实时动态地披露预算执行差异及其形成原因，这一原因可以追溯至终极原因，这就为控制措施的制定提供了很好的基础。

1970年，31岁的著名经济学家乔治·阿克尔洛夫发表了《柠檬市场：质量不确定和市场机制》的论文，成为研究信息不对称理论的最经典文献之一，开创了逆向选择理论的先河。

他凭着该论文摘取了2001年的诺贝尔经济学奖,并与其他两位经济学家一起奠定了"非对称信息学”的基础。

在论文里，阿克尔洛夫首次提出了“柠檬市场”的概念（柠檬一词在美国俚语中意思为“次品"或不中用的东西），现在“柠檬”已成为每位经济学家最为熟知的一个隐喻。

柠檬市场也称次品市场，是指信息不对称的市场,即在市场中,产品的卖方对产品的质量拥有比买方更多的信息。

在极端情况下，市场会止步萎缩和不存在,这就是信息经济学中的逆向选择。

阿克罗夫在其发表的《柠檬市场：产品质量的不确定性与市场机制》中举了一个二手车市场的案例。

指出在二手车市场，显然卖家比买家拥有更多的信息，两者之间的信息是非对称的.买者肯定不会相信卖者的话,即使卖家说的天花乱坠。

买者惟一的办法就是压低价格以避免信息不对称带来的风险损失。

买者过低的价格也使得卖者不愿意提供高质量的产品，从而低质品充斥市场,高质品被逐出市场，最后导致二手车市场萎缩.柠檬市场的存在是由于交易一方并不知道商品的真正价值,只能通过市场上的平均价格来判断平均质量，由于难以分清商品好坏，因此也只愿意付出平均价格。

由于商品有好有坏，对于平均价格来说，提供好商品的自然就要吃亏,提供坏商品的便得益。

于是好商品便会逐步退出市场。

由于平均质量有因此下降，于是平均价格也会下降,真实价值处于平均价格以上的商品也逐渐退出市场，最后就只剩下坏商品。

在这个情况下，消费者便会认为市场上的商品都是坏的，就算面对一件价格较高的好商品，都会持怀疑态度，为了避免被骗,最后还是选择坏商品。

这就是柠檬市场的表现。

[编辑]信息不对称与柠檬市场信息不对称是造成柠檬市场上诸多不良现象的原因，但是怎样解决这个问题,“柠檬市场”上要削减信息不对称，沟通是惟一的手段。

达尔文“优胜劣汰”悖论——劣币驱逐良币“劣币驱逐良币”，也称格雷欣法则或格勒善定律（Gresham's Law），是由16世纪英国伊丽莎白铸币局长托马斯·格雷欣（Thomas Gresham）提出的。

它指的是在双本位货币制度下，两种实际价值不同但面值相同的货币同时流通于市场，币值（重量或成色）较高的货币（良币）会被收藏而逐渐退出流通领域，而市面上充斥着币值较低的货币的一种现象。

产生这种现象的根源在于当事人的信息不对称。

因为如果交易双方对货币的成色或者真伪都十分了解，劣币持有者就很难将手中的劣币花出去，或者，即使能够花出去也只能按照劣币的“实际”而非“法定”价值与对方进行交易。

不对称信息理论的开创者是美国加州大学经济学教授乔治·阿克洛夫，他因此而获得了2001年诺贝尔经济学奖。

阿克洛夫在1970年发表了一篇名为《柠檬市场：质量不确定性和市场机制》的论文，“柠檬”在美国俚语中表示“次品”或“不中用的东西”，“柠檬市场”是次品市场的意思。

“柠檬市场”最大的特点就是柠檬市场效应。

柠檬市场效应是指在信息不对称的情况下，往往好的商品遭到淘汰，而劣等商品会逐渐占领市场，从而取代好的商品，导致市场中都是劣等商品。

【1】劣币就相当于“柠檬市场”的劣等商品，在信息不对称的情况下，最终取代良币充满整个市场。

“劣币驱逐良币”的现象不仅在铸币流通时代存在，在纸币流通中也有。

大家都会把肮脏、破损的纸币尽快花出去，而留下整齐、干净的货币。

劣币驱逐良币的论调后来亦被广泛应用于非经济学的层面，人们用这一法则来泛指价值不高的东西会把价值较高的东西挤出流通领域。

比如，我们可以把不讲诚信的人比喻成“劣币”，讲诚信的人比喻成“良币”。

当一个社会中不讲诚信的人能够获得巨大好处，而又不受到什么处罚时，讲诚信的人就会越来越少，“劣币”就这样驱逐了“良币”。

再比如，在有些大锅饭盛行的单位，无论水平高低、努力与否、业绩如何，所获得的待遇和奖励没什么差别，于是，年纪轻、能力强、水平高的就都另谋高就去了，剩下的则是老弱残兵、平庸之辈，敷衍了事。

[编辑本段]概述"柠檬"在美国俚语中表示"次品"或"不中用的东西"."柠檬"市场是次品市场的意思.当产品的卖方对产品质量比买方有更多信息时.柠檬市场会出现,低质量产品会不断驱逐高质量产品。

[编辑本段]乔治·阿克尔罗夫和柠檬市场著名经济学家乔治·阿克尔罗夫以一篇关于"柠檬市场"的论文摘取了2001年的诺贝尔经济学奖，并与其他两位经济学家一起奠定了"非对称信息学"的基础。

该论文曾经因为被认为“肤浅”，先后遭到三家权威的经济学刊物拒绝。

几经周折，该论文才得以在哈佛大学的《经济学季刊》上发表，结果立刻引起巨大反响。

[编辑本段]柠檬市场相关概念柠檬市场(The Market for Lemons)也称次品市场，也称阿克洛夫模型。

是指信息不对称的市场，即在市场中，产品的卖方对产品的质量拥有比买方更多的信息。

在极端情况下，市场会止步萎缩和不存在，这就是信息经济学中的逆向选择。

柠檬市场效应则是指在信息不对称的情况下,往往好的商品遭受淘汰,而劣等品会逐渐占领市场,从而取代好的商品,导致市场中都是劣等品. [编辑本段]二手车市场的案例起因阿克罗夫在其1970年发表的《柠檬市场:产品质量的不确定性与市场机制》中举了一个二手车市场的案例。

指出在二手车市场，显然卖家比买家拥有更多的信息，两者之间的信息是非对称的。

买者肯定不会相信卖者的话，即使卖家说的天花乱坠。

买者惟一的办法就是压低价格以避免信息不对称带来的风险损失。

买者过低的价格也使得卖者不愿意提供高质量的产品，从而低质品充斥市场，高质品被逐出市场，最后导致二手车市场萎缩。

过程为了清楚的说明这个现象，我们假设市场中好车与坏车并存，每100辆二手车中有50辆质量较好的、50辆质量较差，质量较好的车在市场中的价值是30万元，质量较差的价值10万元（尽管经过维修，换新后）。

房地产交易中“柠檬市场”分析一、引言随着经济的发展和城市化的进程加快，房地产市场成为了一个重要的行业。

对于参与房地产交易的各方来说，信息是至关重要的。

在这个信息不对称的市场中，存在一种被称为“柠檬市场”的情况，即卖方了解房屋的真实情况，而买方却不知道真实情况。

这导致了买家购买了不合适的房屋，从而造成了交易失败。

因此，如何预防和解决“柠檬市场”问题，成为了重要的研究课题。

二、什么是“柠檬市场”“柠檬市场”是由美国经济学家乔治·艾克洛夫在他的著作《信息不对称的经济学》中提出的一个概念。

它指的是一种存在着对称性信息失衡的市场，卖方非常清楚自己在出售的商品或服务的质量、成本和缺陷等信息，而买方却缺乏这些信息。

在这种市场中，卖方会有更多的优势，而买方则会处于弱势地位，容易被欺诈或购买低质量的商品或服务。

在房地产领域，卖方通常拥有更多的信息，包括房屋的实际情况、历史用途、维护和维修历史等等。

由于买方很难获取这些信息，他们可能会错过更好的选择，或者在购买之后发现了一些不可预见的问题。

三、为什么会存在“柠檬市场”问题“柠檬市场”问题的存在，是由于在买卖双方之间存在信息不对称，这种信息不对称可能来自于以下几个方面：1. 对房屋的评估不确定在房地产市场上，买方和卖方可能会对房屋的价值、租金和维护成本等方面存在不同的看法。

买方通常会尽力寻找有关房子的信息，但由于评估标准不同，结果很可能发生差异。

卖方则由于私人利益，很可能夸大房屋的优点和价值，隐藏缺点和问题。

2. 缺乏经纪人或房产中介机构在一些房地产交易市场中，经纪人或中介机构可能不存在或数量少，这可能阻止买方获得准确和及时的信息。

在这种情况下，买方可能不得不依赖卖方提供的信息，而这些信息可能被夸大或美化。

3. 不透明价格在许多市场中，房屋的价格往往是不透明的，并且不同的买家可能会面临不同的价格。

这使得买家很难确定房屋的实际价值和可能的投资回报率，并且难以与其他买家进行比较。