超跌绩优半导体爆发潜力股精选
受第三代半导体产业有望写入十四五规划发展消息刺激，今日芯片半导体板块逆势走强，氮化镓板块全天强势领涨。
就日内市场风格来看，食品饮料、生物医药等高位品种大跌，而经历了近一个半月调整的芯片半导体板块，今天逆势走强，中芯国际作为板块第一权重股，今日也出现了止跌信号，今天A股中芯国际股价站上5日均线，中芯国际上市后对芯片板块
整体估值有明显的压制，如果中芯国际股价能企稳反弹，那将有利于芯片半导体板块的整体反弹。
芯片半导体作为国产替代自主可控的重要环节，一直是近年国家大力扶持的方向，华为9月15号后面临芯片断供的局面，再次让国家意识到了中国芯的重要，综合来看，芯片半导体行业纳入十四五发展规划可能性很高。政策利好叠加技术性止跌反弹，我们认为接下来芯片半导体有望迎来一波反弹行情。因此，对于半年报业绩优秀，同时股价超跌，技术上有反弹需求的优质半导体企业可以重点关注，我们筛选了3家案例股供大家作为参考：韦尔股份（603501）：公司2020H1营收80.4 亿元，同比
+41.0%（追溯调整后）；归母净利润9.9亿元，同比+
1206.2%；归母扣非净利润9.3亿元，同比+5984.3%。公司
2020H1半导体设计业务营收68.9亿元，占比 85.9%，半导体设计业务营收大幅增长系主要系受豪威并表影响，预期将伴随公司产品量产投放而进一步增长。公司2020H1 综合毛利率超过30%,其中Q2单季为32.34%，环比提升 0.11pp，远超去年全年毛利率水平。目前多摄发展趋势明确，摄像头数量增长直接带动需求提升；单颗摄像头功能持续升级，当前公司CMOS产品
OV48C已成为小米10至尊纪念版的主摄像头，公司高端镜头有望陆续切入客户高端旗舰产品供货，高端镜头结构占比持续渗透提升。同时受益功能提升及智能汽车发展趋势下传感器数量及单
科价值量提升。在芯片国产替代的趋势下，龙头企业尽享 CIS 行业红利，公司国产替代之路广阔。
深南电路（002916）：上半年公司实现营业收入59.15亿元，同比上涨23.46%，归母净利润7.24 亿元，同比上涨53.77%。从需求端看，通信、数据中心需求持续提升，工信部数据显示20H1全国新建5G通信基站25.7万站，三大运营商上半年资本开支1699 亿元，5G基站相关占880亿元（下半年计划973.47 亿元），公司5G 通信PCB产品紧跟客户需求变化，受益于采购规模不断扩大。从产能端看，南通数通二期PCB工厂于20 年3月投入生产，目前爬坡进展顺利，二期当前产能58万平方米/年（19 年公司总产能为195 万平/年），三期项目总投资20 亿元，21年数通项目总计有望贡献40 亿营收，三期项目有望贡献20亿以上营收。
中微公司（688012）：2020年上半年公司实现营业收入9.78亿元，同比增22.14%，实现归母净利润1.19亿元，同比增291.98%，实现扣非净利润4018万元，同比增81.93%。首先，研发驱动型公司更注重研发的规模效应，随着公司产品销量的增长，研发规模效应将逐步显现，公司未来的盈利能力有望进一步提升。公司生产的CCP 刻蚀机已经大量应用于64层3D NAND 生产线，并且进入世界最先进的5nm 逻辑产线；部分ICP设备已经进入客户验证阶段。用于7nm以下工艺节点的ICP刻蚀机，以及用于Mini-LED和Micro-LED 的新型MOCVD设备也在开发过程中。新设备的研发将丰富公司的产品线，进一步公司的国际竞争力。此外，公司在部分大客户出货量的提升也有望在未来摊薄销售费用和管理费用等。疫情带来的短期冲击逐步消散，半导体国产替代的长期趋势并未改变。预计公司未来业绩有望持续稳定增长。
参考资料：
20200824-西南证券-韦尔股份-603501- CIS带动业绩增长，持续开拓下游应用市场
20200821-世纪证券-深南电路-002916-数通项目进展顺利，景气周期
