金融危机对企业的影响

＿　嘲　论坛　

金ｊ融危机发展趋势　

圜赵中伟　对　国企－业的彩响与对策　

随着经济金融全球化的发展和中　

国经济对外开放度的增大，中国经济　

自然不能独善其身，已经并将进一步　受到金融危机的影响。本文对金融危　

机的发展趋势及对中国经济和中国企　

业的影响作出如下判断，并对中国企　

业的经营提出若干建议　

一、金融危机的发展趋势　

随着金融危机在全球的蔓延．各　

主要经济体的金融市场和实物经济将　

会收缩。虽不能断言世界经济在２００９　年陷入衰退，但增长速度大幅下降．金　

融危机不会消除已成为定局。只有美　

国房地产价格触底、房地产资产净值　

能为次级债券提供支撑时，危机才会　

消除。　

从目前看，美国房地产价格仍有　

下跌空间，抵押贷款的违约率仍居高　不下。还将有一批金融机构陷入倒闭、　

重组中。由于美国房地产市场仍然处　

于调整中，与房贷有关的资产价格继　

续下跌，持有相关资产的金融机构继　

续遭受损失。在信贷紧缩和流动性短　

缺的情况下，危机的蔓延将使一批美　

国、欧洲的相关金融机构倒闭、重组。　

各国金融监管当局的联合行动将　有助于市场信心的恢复。次贷危机恶　

化为金融危机后，世界各国政府展开　

了“二战”后前所未有的金融救援行　

＠　江苏企业管理■圈圃　动．推出了一系列措施。２００８年１０月，　

欧盟空前一致地通过了以各国“自救”　

为基础的危机应对联合行动计划．为　

欧元区各国的救市行动勾勒出由各国　

政府担保银行债务和存款的统一框　架。各国政府联合一致的行动将对抚　

平恐慌情绪发挥积极作用。另外．“二　

战”后主要经济体已经建立了相对完　

善和成熟的金融监管体制和宏观政策　

体系，能够为应对这场金融危机发挥　

基础性作用和技术支持。金融危机得　

到初步遏制后，全球经济进入通货膨　

胀的风险将大增。世界各国金融当局　向市场注入流动性的做法将会加剧全　

球的流动性过剩，导致全球范围内严　

重的通货膨胀局面。　

当前的流动性短缺是由于投资者　

的恐慌情绪和金融机构的“惜贷”行为　

２００９年６月总第１９５期　金融危机对国内出口企业的影响及对策分析　山东省经济管理干部学院财会系田静　美国金融风暴蔓延全球，其影响深度和影响范围也越来越大。并　且迅速地波及到各国的实体经济。对中国来说，虽然金融危机对我们　所造成的直接影响不大，但随着金融危机向实体经济的扩散，世界经　济发展放缓，日趋全球化的中国经济不可避免地会受到金融危机波　及和拖累。因此，国内出口企业．如何应对危机，从中寻求新的机遇，　化危为机，值得高度重视。　一、金融危机对国内出口企业的影响及原因分析　１、需求下降　２００８年，金融危机对我国出口的影响逐月增加，ｌ１月份我国出　口１１４９．９亿美元，下降２．２％，中国外贸单月进出口首次出现负增长；　ｌ２月份我围出口ｌ１ｌ１．６亿美元，下降约３％。其中，向欧、美、日三个　市场的出口明显回落。欧盟、美国和日本是我国前三大贸易伙伴，根　据近几年的统计，这三个市场占我国出１５１份额的６Ｏ％以上：但是受金　融危机影响，各国经济滑坡，需求急剧减少。在国际市场萎缩的背景　下，我国的出口受到极大影响　２、经营模式　从出口统计数据来看，劳动密集型产品的出口增长速度一般低　于机电产品和高新技术产品。金融危机下，高新技术型企业受影响较　小，劳动密集型企业受影响较大。例如，在出口商品中，２００８年我国　机电产品和高新技术产品出１５　８２２９．３亿美元，增长１７－３％：同期，我　国服装及衣着附件出口ｌ１９７．９亿美元，增长只有４．１％。当金融危机　席卷全球，生产链上的各个企业都陆续受其影响．而接到最后一棒　的，往往是处于最底层的劳动密集型生产企业。　３、坏账损失　金融危机会导致流动性资金普遍紧张，金融机构为了保证生存必　然采取信贷紧缩的措施，这对实体经济的打击巨大。事实上，美国金融　机构在资金上的收紧措施．已经直接导致了部分高度依赖银行资金运　转的企业在资金流动上困难．最终使很多美国企业直接宣布倒闭，把　负担甩给了下游的制造企业。例如，一家美国发电机生产企业，由于资　金链断裂，２０ｏ８年３月向美国破产法庭提出破产申请．直接导致中国　出口企业１０５５万美元的出口账款无法收回．从而将企业推向绝境。国　际信用环境的恶化，对中国出口企业产生了进一步的影响。　４、企业内部　除去外部金融环境的影响，企业自身的各种问题使得企业在金　融危机中遭遇更多困境，如缺乏行业自律，企业间恶性竞争；生产环　节缺少监控，产品质量差：缺少研发、技术、设备的投入；缺乏诚信、不　注重企业自身的形象等。这些因素也在某种程度上影响企业产品出　口。　二、国内出口企业应对金融危机的对策分析　如前所述，这次金融危机对中国经济的影响主要在实体经济，根　本原冈在于国际经济环境的急剧变化，导致我国的出１５出现困难，进　而引发经济增长速度放缓。为了抵御国际经济环境对我国的不利影　响．国内出口企业应及时果断地提出灵活审慎的应对策略，制定出相　圜ｌｌ　应的短期及长期目标　１、出口市场多元化　面对美欧市场衰退，出口企业应开拓新的市场领域，争取把损失　降到最小。从目前来看，中国对美国出口金额增速下降最为明显．对　欧盟日本次之，而对拉美和非洲等发展中地区的出１５金额则影响不　大。我们应有意识开拓新兴市场，通过新兴市场的增长来弥补发达市　场的下降，借助市场多元化减小金融危机的影响。　２、防范财务风险　由于国际金融形势前景不明，海外买家的资信状况在发生着变　化，即使过去履约纪录良好的老客户，也不能保证他们现在的信用评　级没有下降。所以。企业应建立一套良好的风险防控机制，准确地判　断风险，并及时采取各种有针对性的应对措施，做好事前风险防范准　备，以减少风险的发生或减轻损失。企业可以建立信用评级体系对买　家进行征信调查；采用谨慎的结算方式；积极利用信用避险工具，最　大程度上规避信用风险。　３、转变经济增长模式　在未来的全球产业价值链中，纯制造业环节的边际利润会变得　越来越小。劳动密集型的经济增长模式，可以为我们引进外资、引入　先进技术，解决中国暂时的问题，但从长远来看，它只是一个过程，不　能将其视作经济发展的战略或是终点。国家应鼓励企业积极转变经　济增长模式，促进结构升级，优化出口商品结构，大力发展外向型服　务贸易。　４、进行品牌建设　在此次金融危机中，并不是所有实体经济都受到损失，仍有部分　企业显现了较强的抗风险能力，逆市上扬。在出口企业中，就在很多　“代工”的企业受创时．拥有自主品牌和自主创新的企业却还挺立潮　头．品牌成为应对危机的重要砝码。企业应以这次金融危机为契机，　正确认识并促进自主品牌的建设，增加产品研发的投入，以更大更好　的创新促增长。　５、加强企业内部管理　①注重成本与产品质量。要在生产线上下功夫，关注成本，同时　对生产质量严格把关。金融危机并不代表没有了市场，而有限的市场　必然会谨慎的挑选质量过硬的产品。　②注重企业服务与形象。要有更高、更快、更有效的服务面对变　化．贴近消费者　以服务为渠道，努力提升企业形象。　参考文献：　［１］陈亚雯；美国次贷危机对中国金融和出口企业的影响与政策　建议ＩＪ１；经济１＇７题探索；２００８年０８期　『２］陈红泉；次贷危机影响中国实体经济的传导机制－９对策【ＪＪ；　深圳大学学报ｆ人文社会科学版）；２００９年Ｏ１期　［３］邵庆祥；论金融危机背景下高职院校的应对策略【Ｊ】；中国高　教研究：２００９年０１期　

ＦＩＮＡＮＣＥ＆ＥＣＯＮＯＭＹ　金融经济　

美国金融危机对山东企业的影响及对策建议　

一　美国金融危机的缘起　美国金融危机是金融风险长期积累　瞬间爆发的结果。美国金融产品体系像　个倒置金字塔．底层是基础资产．如住房　贷款、信用卡贷款、工商企业贷款、消费　贷款、教育贷款等等，在此基础上构造出　金融衍生产品的大厦。伴随着近１Ｏ年来　的金融创新浪潮，以住房贷款等为基础　资产，美国的金融衍生产品市场发展迅　猛．产品设计得越来越复杂，这些产品的　真实价值和风险等方面信息的透明度也　随之下降。当风险积累到一定程度，危机　就爆发了。具体来看：　１、低利率环境埋下隐患　这场令世人瞠目结舌的金融危机爆　发的导火索是一种普通的住房贷款产　品——次级抵押贷款。这是美国一些贷　款机构向信用程度较差和收入不高的借　款人提供的贷款。自２００１年“９・ｌｌ”事件　后．由于担心经济下滑，美联储开始了连　续的降息历程。２００１年１月至２００３年６　月．美联储连续ｌ３次下调联邦基金利　率．该利率从６．５％降至ｌ％这一近３Ｏ年　的最低水平，并维持至２００４年６月。在　这三年的超低利率环境里．美国房地产　业格外繁荣，全球流动性泛滥，助长了住　房按揭贷款的风生水起。　２、美国政府过于宽松的房地产金融　政策为危机埋下了伏笔　为低收入者建造住房．一直以来是　美国的基本政策，美国政府并为此采取　了相应的措施：政府发行债券，建立住宅　信托基金．同时联邦政府住房与城市发　展部每年会按照各州人口数量．拨付部　分专项资金。购买政府债券，可以免交所　得税．因此银行等机构乐于购买政府债　券。而联邦政府拨付州里的钱不再上缴，　回收后再贷出去，越滚越大。同时，“两　房”作为私人持股企业，却由美国政府提　供隐性担保。宽松的货币政策以及资产　的证券化．使得“两房”的隐性担保规模　迅速膨胀，资产质量不能有效的保证，最　终为金融危机的爆发种下了祸根。　３、经济过度虚拟化和自由化　虚拟经济是美国发展的一大特点，　即通过高度依赖虚拟资本的循环来创造　利润。马克思曾在《资本论》中对虚拟资　口朱立岩　

东南亚金融危机对我国外贸企业的影响也是很严重的。现以我公司为例,就东南亚金融危机对外贸企业的影响及如何缓解危机带来的经济损失作一剖析。一、直接影响(一)汇率损失东南亚是我国对外经济合作的重点,以我公司为例,韩国、塞班、关岛、菲律宾等国家正是我们的合作伙伴。此次东南亚大多数国家、地区货币大幅贬值,给我国企业和劳务人员造成了巨大损失。以韩国为例,目前,我公司在韩国劳务的研修生1000人,韩国政府规定在韩研修生工资须以韩元支付,由于韩元在经济危机中大幅度贬值,我公司派出的研修生每人每月损失至少200美元。(二)承包工程的损失在承包工程方面,目前外贸公司在外工程已投入大量外汇,虽然在危机后一般都不再投入新的资金,一些项目基本可以自我平衡,如不考虑汇率因素,项目从目前看没什么影响,但是在项目开始进入资金回收阶段之后,危机带来的影响实实在在地摆在企业面前。我公司在菲律宾奋战两年的两大工程,在收尾工程时正值危机暴发,使我公司原计划能盈利创汇的项目只能保本经营。如果比索继续贬值,则公司损失会更大。(三)对外贸易萎缩东南亚金融危机对我国出口贸易的影响开始在工业产品生产显露出来。一季度工业产品出口交货值较上年同期增长指数回落了11.4个百分点。我公司出口业务主要指向韩国,随韩国加工工业在此次金融危机中的不景气,致使我公司今年出口额大量减少,甚至一季度没有完成计划额度。(四)劳务合作锐减随着东亚地区金融危机的漫延,韩国中央会社下的小会社经受不起危机的噬虐,纷纷破产、倒闭,使我公司原本繁荣的劳务市场一下萧条了下来。二、间接影响(一)新工程项目减少经济危机的最直接的后果是各国财政普遍吃紧,原计划用于基础设施建设的项目不得不大幅度地削减和推迟,国家出资的项目和私人投资的项目均受到很大影响。我公司在菲律宾的两项上水工程,因种种原因而延期竣工。而相应在菲律宾的一项新工程,也一再推迟开工时间。(二)在建项目和已签约项目停建、缓建,支付困难货币贬值导致一些在建项目或已签约的项目开支增加。东南亚许多国家政府难以支付,项目不得不搁置。造成我国外资企业资金周转发生困难,利息、费用支出增大。(三)劳务市场吃紧东南亚金融危机导致当地失业率增长。这样,对外籍劳务的需求势必大幅度减少。导致我国劳务出口规模大受影响。面对危机给我们带来的损失,首先,我们应针对东南亚各国和地区危机的不同情况,采取相应的措施,渡过危机,拓展市场。例如,对菲律宾等经济形势较好的市场,还应积极开拓,力求保住市场渠道,并在此基础上有所扩展;对韩国这样金融危机重创国家,也不能消极退出,应积极开拓新市场渠道,以尽量减少损失;将在国外投入的大量美元能回收者尽量回收,如无法正常回收,可将资金转化成价值较低的先进设备或收入其他价格可以反弹的商品,以利于资金尽快回笼,尽可能减少损失。其次,应加大市场多元化的力度。将合作伙伴地区广泛化,合作伙伴多层次化。积极拓展欧美市场,加大中东和非洲市场的拓展力度,使外贸企业发展再上一个新台阶。(作者单位抚顺外建集团股份有限公司)东南亚金融危机