金融理论与实务

- 1 - 第1章 货币与货币制度

实务货币：是指自然界中存在的某种物品或人们生产的某种商品来充当货币。

铸币：由国家印记证明其重量和成色的金属块，国家印记包括形状、花纹、文字等。

信用货币：信用货币与商品货币相对应。商品货币是足值货币，而信用货币是不足值货币，即作为货币商品的实务，其自身价值低于其作为货币的购买价值，是货币主要的存在形式。

银行券：银行发行的一种以银行自身为债务人的纸质票证。

存款货币：是指能够签发支票的活期存款发挥着与银行券同样的购买功能。

电子货币：处于电子信号的状态，通过电子网络进行支付的货币。

足值货币：自身价值与其购买价值相等的货币。

不足值货币：自身价值与其购买价值不相等的货币。

货币制度构成要素：规定货币材料、规定货币单位、规定流通中的货币种类、规定货币的法定支付能力。

货币制度：国家对货币的有关要素、货币的流通组织的管理等进行系列规定。

货币单位：当货币作为可以计价的单位时，其自身也需要一个比价不同货币数量的单位，通常为规定货币单位的名称和值。

无限法偿：法律保护取得这种能力的货币，不论每次数额多大，何种属性，收款人都都不得拒绝接收。

有限法偿：在一次支付中，超过一定的数额，收款人有权拒收，法定限额内，拒收不予以保护，辅币时有限法偿。

主币：一个国家的基本通货，一个货币单位以上的现钞都是主币

辅币：1个货币单位以下的小面额货币。

特里芬难题：为了满足世界各国经济发展的需要，美元供应必须不断增长，导致的美元同黄金的可兑换性难以维持。

区域货币一体化：一个区域内的国家和地区通过协调成一个货币区，由联合组建一家主要银行来发行和管理区域内的统一货币。

马克思货币起源说：由于社会分工、私有制自己生产的额产品并不能完全满足个人需求，将私人财产等价交换。一般的、抽象的劳动就是商品的价值

- 2 - 自由铸造的意义：公民有权将货币融化制成金币条块，或者讲金属铸成货币。可以有效的调节货币的流通量，保持货币的币值、物价的稳定

劣币驱逐良币现象：两种市场价格不同而法定价格相同的货币同时流通时，市场价格偏高的货币（良币）就会被市场价格偏低的货币（劣币）排斥，在价值规律的作用下，良币就会退出流通进入贮藏，而劣币充斥市场。

金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制的区别：金本位制是以黄金为法定币材，金币为本为货币，具有无限法偿能力，金币可以自由铸造、自由融化；辅币、银行券与金币同时流通，并可按面值自由兑换金币；黄金可以自由输出输入国境。金块本位制是指生金本位制，在这种货币制度下，已经不再铸造金币，市场中流通的都是银行券，但银行券规定有法定含金量，并且银行券只有达到一定额度才能兑换金块。金汇兑本位制又称虚金本位制，与金块本位制的相同之处在于，不再铸造金币，市场上流通的都是银行券，银行券有法定含金量，但是，银行券不能在国内兑换黄金，只能先兑换外汇，再用外汇兑换黄金。

不兑现信用货币制度的基本特点：一是流通中的货币都是信用货币，主要是现金和银行存款组成。二是信用货币都是通过金融机构的业务活动投入到流通中去的。三是国家中央银行的货币政策操作对信用货币的数量和结构进行管理调控。

我国人民币货币制度的主要内容：一人民币是我国法定货币。二人民币不规定含金量，是不兑现的信用货币。三2005年7月21日，我国开始实行市场供求为基础，参考一篮子货币进行调节有管理的浮动汇率制。

为什么说布雷顿森林体系实际上是一种国际金汇兑本位制：美元等同黄金作为国际储存货币，弥补了国际清偿能力的不足，固定汇率使汇率保持相对稳定，三国际货币基金组织的成立，促进了国际货币合作，其对会员国的贷款缓解了会员国的国际收支的困难，有助于世界经济的稳定增长。

布雷顿森林体系崩溃的原因：美国经济地位的相对衰弱和美元危机的不断爆发，以美元为中心的国际货币体系必然衰弱。美元大量向境外输出和固定比价相矛盾。德国、日本经济不断发展挑战了美元霸主的地位。

牙买加体系的核心内容：一讲浮动比率合法化，由国际国币组织对其监督，尽量缩小比率变动幅度。二黄金非货币化。三国际储备货币多元化。四国际收支调节形式多元化。 - 3 - 第2章 信用

道德范畴的信用：诚信不欺，恪守诺言，忠实的去履行自己的诺言。

经济范畴的信用：指偿还本金和利息为条件的借贷行为。

直接融资：货币资金供求双方通过信用工具直接实现货币资金的融通。

间接融资：货币供求双方通过金融机构间接实现货币基金的融通。

信用风险：指债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息从而出现违约的可能性。

商业信用：商业信用是现代经济中最基本的信用形式之一，在国内交易，国际贸易往来中大量应用，商业信用的良性发展对商品生产和流通都有着促进作用。

商业票据：在商业信用中被广泛使用的表明买卖双方债权债务关系的凭证。

商业本票：是一种承诺式票据，由债务人签发给债权人承诺在一定时期内无条件支付款项给收款人的债务证书。

商业汇票：是一种命令式票据，由商业信用活动中买方委托的付款银行签发，要求买方在规定日期内支付货款。

银行信用：银行或者其他金融机构以货币形态提供的间接信用。

国家信用：以政府作为债权人或者债务人的信用。

中央政府债券：即国债，一国中央政府为了弥补财政赤字或者筹集建设资金发行的债券。

地方政府债券：指地方政府发行的债券，分为一般责任债券和收益债券。

消费信用：指工商企业、银行其他金融机构向消费者发行的用于消费支出的一种信用形式。

消费信贷：银行及其他金融机构采取信用放款或者抵押放款的方式对消费者个人发放的贷款。

道德范畴信用和经济范畴信用的关系：一、道德范畴信用是经济范畴信用的支撑和基础。二、道德范畴的信用没有法定的强制性，经济范畴的信用有法定的强制性。

信用关系中的各个部门分别起着什么样的作用：

个人部门都是货币资金的盈余部门，是货币资金的主要贷出者；非金融企业是赤字部门，是货币资金的主要需求者；政府部门通常也是货币资金的净需求者；国外部门既可能是货币资金的提供者，也可能是货币资金的需求者；金融机构是对盈余部门和赤字部门进行资金调剂的部门。

商业信用的作用与局限性：商业信用的作用就是将企业经济往来的关系链条连接起来，从- 4 - 而促进生产和流通的顺畅进行。商业信用的局限性是指1规模会受买卖数量所限制。2商业信用的方向具有局限性。3商业信用具有期限上的局限性。

商业票据的基本特质和票据行为：1一种有价票证，以一定的货币金额表现其价值。2具有法定的式样和内容。3是一种无因票证。4可以转让流通。票据行为：1票据签发。2票据背书。3票据贴现。4票据抵押。

银行信用的特点及与商业信用的关系：特点：银行信用的货币来源于社会的闲置资金。银行信用是以货币形态提供的。银行信用的存贷款方式更加的灵活。

国家信用的作用：1调节国民经济的发展

消费信用的作用：1有利于消费品的生产和销售。2为消费者个人提供了将将来预期收入用于当前消费的有效途径。3有利于促进新技术、新产品的推销及产片的更新换代。

在我国的经济发展中应该如何运用各种信用形式以发挥其应有的作用：

信用在现代经济中的作用既有积极的一面也有消极的一面。其积极的作用主要表现在：

（1）现代信用可以促进社会资金的合理利用。通过借贷，资金可以流向投资收益更高的项目，可以使投资项目得到必要的资金，资金盈余单位又可以获得一定的收益；

（2）现代信用可以优化社会资源配置。通过信用调剂，让资源及时转移到需要这些资源的地方，就可以使资源得到最大限度的运用；

（3）现代信用可以推动经济的增长。一方面通过信用动员闲置资金，将消费资金转化为生产资金，直接投入生产领域，扩大社会投资规模，增加社会就业机会，增加社会产出，促进经济增长；另一方面，信用可以创造和扩大消费，通过消费的增长刺激生产扩大和产出增加，也能起到促进经济增长的作用。

信用对经济的消极作用主要表现在信用风险和经济泡沫的出现。信用风险是指债务人无法按照承诺偿还债权人本息的风险。在现代社会，信用关系已经成为最普遍、最基本的经济关系，社会各个主体之间债权债务交错，形成了错综复杂的债权债务链条，这个链条上有一个环节断裂，就会引发连锁反应，对整个社会的信用联系造成很大的危害。经济泡沫是指某种资产或商品的价格大大地偏离其基本价值，经济泡沫的开始是资产或商品的价格暴涨，价格暴涨是供求不均衡的结果，即这些资产或商品的需求急剧膨胀，极大地超出了供给，而信用对膨胀的需求给予了现实的购买和支付能力的支撑，使经济泡沫的出现成为可能。

说说这次信贷危机和消费信用的联系以及对我国的启示：

消费信贷近年来在我国快速发展起来，如果没有消费信贷，消费者消费不起住房、轿车和- 5 - 其他奢侈品，那么就不利于消费品的生产与销售，就会影响这些行业和企业的发展，同时，消费者也不能消费这些对提高其生活质量有着重要影响的产品。但是，如果消费者个人滥用消费信用，过度提前消费，则会给自己带来沉重的债务负担，一旦其收入发生变故，就会陷入偿债危机，导致其生活质量下降，甚而引发一系列的连锁反应，危及社会经济生活的各个方面。消费信贷的发展是以收入的水平和收入的稳定为条件的，居民在收入增长缓慢、未来支出增加的情况下应合理进行消费信贷，适度的利用消费信用。伴随着我国经济增长方式的转型，消费拉动经济增长的作用会越来越重要，这使得我国消费信用的发展空间得以扩大。但在发展的同时，一定要加强风险危机意识和防范，要加快个人信用体系的建设。

直接融资与间接融资的优缺点：

直接融资的优点：1有利于引导货币资金的合理流动，实现货币资金的合理配置。2有利于加强货币资金供给者对需求者的关注和监督提高货币资金的使用效益。3有利于货币资金的需求者能筹集到稳定的、可以长期使用的投资资金。4直接融资没有金融机构赚取手续费，筹资成本低投资效益好。

缺点：1直接融资的便利度、成本及融资工具的流动性在很大程度上受制约于金融市场的发达程度和效率。

间接融资的优点：1灵活便利。2分散投资、安全性高。3具有规模经济。

缺点:1隔断了资金供求双方的直接联系，减少了资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压力。2金融机构赚取了手续费，筹资成本增加，投资效益减少。

信用在现代市场经济中的作用：1调节货币资金余缺，实现资源优化配置。2动员闲置资金，推动经济增长。

第3章 利息与利率

货币的时间价值：是指同等金额的货币其现在的价值要大于其未来的价值,利息是货币时间价值的体现。

收益资本化：将任何有收益的事务通过收益除以利率的值体现出该事物相当于多大的资本金额。P=C/r（P=本金，C=收益，r=利息）

现值：是指货币资金未来本利和的现在价值，即本金。

终值：货币资金通过一定的利率计算出来在未来某段时间上的金额，本金和利息之和。