CS融资融券交易策略实务分享参考答案分修订稿

单选题1.客户申请授信额度的上限比例不能超（）3分已自动评判∙ A.账户净资产的50%∙ B.账户净资产的100%∙ C.账户净资产的150%∙ D.账户净资产的200%∙ E.无∙ F.无学员答案：D学员得分：3分2.推荐人在开市期间发现客户维持担保比例低于130%时（）3分已自动评判∙ A.立即通知客户追加担保物∙ B.在收市后，确认不低于130%时不用通知客户追加担保物∙ C.在收市后，确认不低于130%时也要通知客户追加担保物∙ D.都不用通知客户∙ E.无∙ F.无学员答案：B学员得分：3分3.下列关于担保品卖出，正确的是（）3分已自动评判∙ A.担保品卖出有融资负债股票后的所得资金要优先偿还融资负债。

∙ B.担保品卖出后按所有未偿还融资合约到期日顺序偿还负债∙ C.担保品卖出有融资负债股票后，按本券融资合约开仓日顺序偿还∙ D.担保品卖出有融资负债股票后所得资金无需偿还融资负债∙ E.无∙ F.无学员答案：A学员得分：3分4.融资融券合同期限多长？如何续签合同？（）3分已自动评判∙ A.融资融券合同有效期6个月。

在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延6个月，以此类推∙ B.融资融券合同有效期一年。

在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延一年，以此类推∙ C.融资融券合同有效期一年。

在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延6个月，以此类推∙ D.融资融券合同有效期两年。

在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延一年，以此类推∙ E.无∙ F.无学员答案：B学员得分：3分5.公司调整可充抵保证金证券折算率后，客户信用账户（）将会发生变化。

3分已自动评判∙ A.维持担保比例∙ B.总资产∙ C.可用保证金∙ D.融资额度∙ E.无∙ F.无学员答案：C学员得分：3分6.客户用作充抵保证金的证券预定终止上市（未涉及收购）的,公司将如何处理？（）3分已自动评判∙ A.将该证券的折算率计为零，T+2日，将该证券计算维持担保比例时的市值计为零∙ B.将该证券计算维持担保比例时的市值计为零，T+1日，将该证券的折算率计为零∙ C.将该证券的折算率计为零，T+1日，将该证券计算维持担保比例时的市值计为零∙ D.将该证券计算维持担保比例时的市值计为零，T+2日，将该证券的折算率计为零∙ E.无∙ F.无学员答案：C学员得分：3分7.客户在什么情形下需追加担保物？（）3分已自动评判∙ A.当Ｔ日收盘后，信用账户出现维持担保比例低于平仓维持担保比例∙ B.当Ｔ日收盘后，信用账户出现维持担保比例低于补仓维持担保比例∙ C.当Ｔ日收盘后，信用账户出现维持担保比例低于取保维持担保比例∙ D.当Ｔ日收盘后，信用账户出现维持担保比例低于补仓维持担保比例或平仓维持担保比例∙ E.无∙ F.无学员答案：D学员得分：3分8.T日收盘后，如客户信用账户维持担保比例低于平仓维持担保比例，追加担保物的最后期限为（）3分已自动评判∙ A.T+1日收盘∙ B.T+2日收盘∙ C.T+2日开盘∙ D.T+2日收盘∙ E.无∙ F.无学员答案：A学员得分：3分9.“多空宝”资讯产品是（）3分已自动评判∙ A.一款日交易策略资讯产品，每工作日开市前发布∙ B.一款周交易策略资讯产品，每周一发布∙ C.一款月交易策略资讯产品，每月首个交易日发布∙ D.一款年交易策略资讯产品，每年首个交易日发布∙ E.无∙ F.无学员答案：A学员得分：3分10.客户对融资合约申请展期，每次展期的期限不得超过（）3分已自动评判∙ A.1个月∙ B.3个月∙ C.6个月∙ D.1年∙ E.无∙ F.无学员答案：C学员得分：3分多选题1.对于长期停牌的股票，公司会对该股票进行哪些处理（）3分已自动评判∙ A.降低折算率∙ B.公允价值按照指数收益法处理∙ C.调出担保品范围∙ D.市值记为0∙ E.无∙ F.无学员答案：A,B,C,D,学员得分：0分2.下列关于平仓原则正确的是（）3分已自动评判∙ A.强制平仓操作应以最有利于成交为首要原则。

中泰融资融券测试题答案一、选择题1. 融资融券业务是指投资者通过证券公司借入资金或证券进行交易的活动，其中“融资”指的是（）。

A. 投资者借入资金买入证券B. 投资者借入证券卖出C. 投资者借入资金卖出证券D. 投资者借入证券买入答案：A2. 融券交易中，投资者预期证券价格将下跌，因此向证券公司借入证券进行（）操作。

A. 买入B. 卖出C. 持有D. 转换答案：B3. 中泰证券提供的融资融券服务中，关于保证金的说法正确的是（）。

A. 投资者无需缴纳保证金即可进行融资融券交易B. 保证金是投资者为了进行融资融券交易而向证券公司缴纳的一定比例的资金C. 保证金的比例由投资者自行决定D. 保证金仅适用于融资交易，不适用于融券交易答案：B4. 以下哪项不是融资融券业务的优点？（）A. 提高投资者的资金利用率B. 增加投资者的投资风险C. 丰富投资者的交易策略D. 为投资者提供更多的投资机会答案：B5. 融资融券业务中，当市场出现剧烈波动时，投资者可能面临（）。

A. 强制平仓B. 投资机会C. 利润增加D. 交易成本降低答案：A二、判断题1. 融资融券业务适用于所有类型的证券市场参与者。

（错）2. 融资融券交易可以进行T+0交易。

（错）3. 投资者在进行融资融券交易前需要与证券公司签订相关协议。

（对）4. 融资融券业务中，投资者的保证金比例越高，其可交易的证券数量越多。

（对）5. 融资融券业务中，如果投资者的保证金低于维持保证金比例，将不会面临追加保证金的要求。

（错）三、简答题1. 请简述融资融券业务的基本原理。

融资融券业务允许投资者在满足一定条件下，向证券公司借入资金或证券进行交易。

基本原理是投资者通过融资买入证券时，需要支付一定比例的保证金，借入资金购买证券后，所购买的证券作为担保存放于证券公司。

而融券交易则是投资者预期证券价格下跌时，向证券公司借入证券进行卖出，等到价格下跌后再买回同等数量的证券归还，并支付一定的费用。

融资融券资格考试试题及答案融资融券资格考试试题及答案单选题1. 客户申请授信额度的上限比例不能超（）3分已自动评判A.账户净资产的50%B.账户净资产的100%C.账户净资产的150%D.账户净资产的200%E.无F.无学员答案：D 学员得分：3 分2. 推荐人在开市期间发现客户维持担保比例低于130%时（）3分已自动评判A.立即通知客户追加担保物B.在收市后，确认不低于130%时不用通知客户追加担保物C.在收市后，确认不低于130%时也要通知客户追加担保物D.都不用通知客户E.无F.无学员答案：B 学员得分：3 分3. 下列关于担保品卖出，正确的是（）3分已自动评判A.担保品卖出有融资负债股票后的所得资金要优先偿还融资负债。

B.担保品卖出后按所有未偿还融资合约到期日顺序偿还负债C.担保品卖出有融资负债股票后，按本券融资合约开仓日顺序偿还D.担保品卖出有融资负债股票后所得资金无需偿还融资负债E.无F.无学员答案：A 学员得分：3 分4. 融资融券合同期限多长？如何续签合同？（）3分已自动评判A.融资融券合同有效期6个月。

在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延6个月，以此类推B.融资融券合同有效期一年。

在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延一年，以此类推C.融资融券合同有效期一年。

在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延6个月，以此类推D.融资融券合同有效期两年。

在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延一年，以此类推E.无F.无学员答案：B 学员得分：3 分5. 公司调整可充抵保证金证券折算率后，客户信用账户（）将会发生变化。

3分已自动评判A.维持担保比例B.总资产C.可用保证金D.融资额度E.无F.无学员答案：C 学员得分：3 分6. 客户用作充抵保证金的证券预定终止上市（未涉及收购）的,公司将如何处理？（）3分已自动评判A.将该证券的折算率计为零，T+2日，将该证券计算维持担保比例时的市值计为零B.将该证券计算维持担保比例时的市值计为零，T+1日，将该证券的折算率计为零C.将该证券的折算率计为零，T+1日，将该证券计算维持担保比例时的市值计为零D.将该证券计算维持担保比例时的市值计为零，T+2日，将该证券的折算率计为零E.无F.无学员答案：C 学员得分：3 分7. 客户在什么情形下需追加担保物？（）3分已自动评判A.当Ｔ日收盘后，信用账户出现维持担保比例低于平仓维持担保比例B.当Ｔ日收盘后，信用账户出现维持担保比例低于补仓维持担保比例C.当Ｔ日收盘后，信用账户出现维持担保比例低于取保维持担保比例D.当Ｔ日收盘后，信用账户出现维持担保比例低于补仓维持担保比例或平仓维持担保比例E.无F.无学员答案：D 学员得分：3 分8. T日收盘后，如客户信用账户维持担保比例低于平仓维持担保比例，追加担保物的最后期限为（）3分已自动评判A.T+1日收盘B.T+2日收盘C.T+2日开盘D.T+2日收盘E.无F.无学员答案：A 学员得分：3 分9. “多空宝”资讯产品是（）3分已自动评判A.一款日交易策略资讯产品，每工作日开市前发布B.一款周交易策略资讯产品，每周一发布C.一款月交易策略资讯产品，每月首个交易日发布D.一款年交易策略资讯产品，每年首个交易日发布E.无F.无学员答案：A 学员得分：3 分10. 客户对融资合约申请展期，每次展期的期限不得超过（）3分已自动评判A.1个月B.3个月C.6个月D.1年E.无F.无学员答案：C 学员得分：3 分多选题1. 对于长期停牌的股票，公司会对该股票进行哪些处理（）3分已自动评判A. 降低折算率B. 公允价值按照指数收益法处理C. 调出担保品范围D. 市值记为0E. 无F. 无学员答案：A,B,C,D, 学员得分：0 分2. 下列关于平仓原则正确的是（）3分已自动评判A. 强制平仓操作应以最有利于成交为首要原则。

融资融券交易策略研究在融资融券业务开展的过程中，我们经常碰到这样两种情况：1.客户全仓股票，想类似股票质押贷款一样融资，但账户里的股票还能自主操作；2.客户想融资买入的股票不在融资融券标的里面，能否买入？本文针对问题1，给出可行策略，并给出真实案例以供参考。

将该策略推广应用，即可解决问题2。

本策略的核心思想为：利用融券卖出和融资买入关联同一标的，形成一组完全对冲，使用现券还券偿还融券负债后，将本来冻结的融券卖出所得资金解冻，进而转到银行。

本质是：利用自己的股票做抵押，向证券公司借钱。

一、利用融资融券进行套现客户开通融资融券后，利用本策略，可套现的金额略低于A股普通账户总市值的1/3，这些资金可转入银行，不限用途。

为使本策略简单明了，我们做如下假设：1. 客户转入信用账户的股票市值3000万，总授信额度=实际可授信额度=3000万2. 融资买入沪深300ETF，融券卖出沪深300ETF的价格均为2元3. 操作过程中，客户的股票市值不变，忽略佣金、利息等费用4. 把维持担保比例简单定义为：信用账户内的总资产/总负债5. 维持担保比例均为清算之后策略见下表操作说明：T+1日，融券卖出500万份510300，2元/份，得到资金1000万（但这个资金是冻结的，可以用来买券还券，但当这份融券合约偿清时，资金解冻），融券负债为500万份510300，该合约金额为1000万元。

给上述合约做一个完全对冲，以期偿还其融券负债，使融券卖出的资金1000万解冻，转入银行。

融资买入500万份510300，2元/份，得到500万份510300，融资负债1000万元。

账户总负债金额为2000万元，总资产为5000万，维持担保比例为250%。

T+2日，使用现券还券操作，利用T+1日融资买入的500万份510300偿还融券负债（即500万份510300）后，融券负债偿清，冻结的融券卖出资金1000万解冻。

融券负债金额为0万元，融资负债未变，为1000万元。

融资融券交易策略运用指南一、常见问题简答1、客户可以提交的担保物有哪些？其中可充抵保证金的证券名证券，答：客户提交的担保物包括现金和充抵保证金单由本公司确定，并在公司网站融资融券专栏、交易系统中予以公布。

2、担保证券划转指令是否可以撤单？）前可撤单。

15:00答：在当天划转指令发送截止时间（、担保证券划转后可以立即进行融资融券交易吗？3才能到账，即需在担保证券划转后的日T日划转的，T+1不可以答：。

担保证券次一交易日才能进行交易。

4、客户在信用账户中可以进行哪些证券交易？普通买卖可充抵保证金融资融券交易标的证券，并可答：客户在信用账户中可以。

需特别提示的是，信用证券账户不能进行债券回购交易或证券（含标的证券）预受要约。

、客户在做融券卖出交易时，可以以任何价格成交吗？5当天没有产生，不得低于该证券的最新成交价答：不可以，融券卖出的申报价格成交的，其申报价格不得低于前收盘价，低于上述价格的申报无效。

6、什么是预警线、警戒线、平仓线？答：按当日收市价计算，客户信用账户的维持担保比例等于或小于150%、140%、130%时，则客户信用账户分别触及预警线、警戒线、平仓线。

当触及预警线、；当触150%个交易内补充担保物使得维持担保比例回升至2警戒线时客户应在．.以及平仓线时客户应在1150%个交易日内补足担保物使得维持担保比例回升至上，否则本公司有权实施强制平仓。

7、可充抵保证金证券暂停交易时，应如何处理？天，本公司有权视暂停交易的情况对答：若可充抵保证金证券暂停交易超过30客户应关注相关调整及其采取调出担保物范围、调整折算率或市价等处置措施，其信用账户的维持担保比例情况，并及时调整、追加担保物或调整持仓。

8、投资者还券的数量大于其实际借入的证券怎么办？若融券部分成交或权益处理等情况而出现投资者还券的数量大于其实际借答：入的证券时，本公司将通过余券划转指令将多出的证券划回投资者信用证券账日余券返回客户信T+2，户。

融资融券的四种T+0交易策略利⽤融资融券⼯具可以进⾏的四个“T+0”交易策略⼀、利⽤融券进⾏“T+0”操作。

判断股票下跌时，在⾼位融券卖出，当⽇在低位买券还券。

（⼀）利⽤融券进⾏“T+0”短线操作，⼜分为两种情况；（1）融券卖出的标的物是普通账户中持有得股票当股价如预期下跌时，可以当天在低点买券换券归还负债当股价出乎所料上涨时，因为普通账户持有该股票，就可以实现普通账户的盈利弥补信⽤账户的亏损（2）融券卖出的标的物不是普通账户中持有得股票在这种情况下，只有当股价下跌时，才可以实现盈利；若判断错误，则亏损(⼆)利⽤融券卖出进⾏“T+0”操作的特点：（1）当⽇股价处于⾼点，预计当⽇会冲⾼回落，融券卖出股票A。

（2）在股价回落到当⽇低点附近时，买券还券，了解当⽇融券负债，及时在个股波动较⼤的交易⽇锁定利润；适⽤：个股剧烈波动，有明确预期股价将会回落。

好处：锁定当天利润，不收取利息⼆、类似“T+0”操作1、当⽇普通买⼊股票A，价格上涨到⾼点后，预计次⽇股价会有所回落，为了避免隔夜风险，⾼点融券卖出同样数量的股票A，次⽇开盘现券还券的⽅式了结融券负债，避免个股持仓风险。

适⽤于：当⽇股价波动较⼤，个股低开⾼⾛，但次⽇股价未知，为有效避免次⽇股价回落风险，采⽤融券的⽅式卖出同数量的股票，次⽇现券还券，避免次⽇股价回落。

2、普通账户持有A股票，若预测股价上涨，可融资买⼊A股票，当天“卖券还款”或“普通卖出”A股票，则还融资的负债，当天不收取利息。

3、同⼀⽇，对同⼀种股票，进⾏相同数量的“融资买⼊，融券卖出”或“融券卖出，融资买⼊”，成交⽇次⽇，采⽤现⾦还款偿还融资款、现券还券偿还融券款。

这种情况需要收取利息，但可以避免持股过夜风险，适⽤于单⽇股价波动⼤，快进快出，避免套牢，为资⾦不⾜的投资者带来较⼤的利润。

融资融券投资交易全策略详解策略一：基本策略一、杠杆操作融资融券最基本的投资策略之一就是利用融资融券的杠杆作用，投资者可以建立超出自有资金规模的多头（融资）或者空头（融券）头寸，通过承担更多的风险，放大自己的投资收益。

按照沪深交易所的规定，投资者进行融资融券交易，其融资融券保证金比例均为不得低于50%，因此投资者倘若拥有现金100万元作为保证金，按照50%的保证金比例可从证券公司融得的资金金额或者证券市值为100万/50%=200万元，即投资者可以获得2倍的杠杆比例。

如果投资者拥有可充抵保证金的证券作为保证金，在计算期保证金金额时需要乘以一个折算率，由于融资和融券交易的不同，以及可充抵保证金的现金或证券的折算率各不相同，融资和融券交易中实际可以达到的最大杠杆比例也有所不同。

1、融资交易：最大杠杆不超过2.8倍当从事融资融券交易的投资者看多时，最佳策略并非以现金充抵保证金融资买入证券，而是利用自有资金全部买入股票或股票组合，并以此作为保证金，融资买入更多的该股票或股票组合，这样可以放大投资杠杆。

上证180指数和深证100指数成份股股票的最高折算率为70%，则可以获得的最大杠杆比例为2.4倍；非上证180指数和深证100指数成份股股票的最高折算率为65%，投资者可以获得的最大杠杆比例可达到2.3倍；此外，若投资者做多的组合与ETF相同，可以买入该ETF为保证金，再融资买入更多的ETF成份股，由于ETF的折算率可达90%，此种方法构建杠杆投资组合最大杠杆可达到2.8倍。

相比之下，投资者以现金作为保证金进行投资，只能获得2倍的杠杆比例。

例1：投资者甲拥有资金100万元计划参与融资交易，该投资者若以此作为保证金，最高可以获得授信额度为100/50%=200万元。

倘若投资者先利用这部分资金购买预期上涨的股票A，并用购得的该股票充抵保证金，如果该股票的折算率为65%，则最大可融资买入(100×65%)/50%=130万市值的股票A，实际持有100+130=230万股票A的多头头寸，杠杆比例则为2.3。

融资融券投资策略（文字稿）融资融券业务培训内容共分为四个部分：第一部分：什么是融资融券业务；第二部分：为什么要开立融资融券账户；第三部分：如何做好融资融券；第四部分：为什么现在开立融资融券账户。

PPT的构建思路为：首先让客户了解什么是融资融券业务，了解之后直接列出融资融券能够给客户带来哪些好处，吸引客户开户；客户开户后，介绍融资融券业务有哪些投资策略，能够给客户带来哪些盈利模式和财富效应，让客户切身体会到融资融券的优点，进一步强化融资融券的吸引力；最后，如果服务的客户目标群体多为没开立过融资融券账户的客户，需要特别强调为什么现在要开立账户，解答客户的主要顾虑点，促使客户尽快开户。

一、什么是融资融券业务融资融券业务是2010年3月31日正式登陆我国资本市场的一项创新业务，它分为融资和融券两部分。

融资业务很简单，就是客户提交一定数量的担保物，向证券公司借钱买股票。

融券业务较为陌生，它是客户提交一定数量的担保物后，向证券公司借出证券在市场上先卖出，之后证券价格下跌在将该证券买回，从而赚取证券价格下跌的差价。

我们过去所做的是先买后卖通过股票价格上涨获利的盈利模式，融券业务正好相反，它是先卖后买，通过股票价格下跌获利的盈利模式。

可以说，融资融券业务推出后，改变了大家以往只能通过股价上涨的单边盈利模式，现在股价下跌，大家也可以获利了。

融资融券业务在海外市场是发展非常成熟的一项业务，目前在海外成熟市场上，融资融券交易可以占到市场20-40%左右的交易量，而在我国目前只占到市场总交易量的1%不到，但是从发展速度来看，它在我国的发展速度是很快的，从图中可以看出，融资融券余额一直是保持高速增长的，目前，融资融券业务已突破300亿。

二、为什么要开立融资融券账户那么，我们为什么要开立融资融券账户，这项业务都能给大家带来哪些好处？首先，融资融券基本能实现普通证券账户所有功能。

在该账户内，除了*ST股票以及新股不能申购外，在该账户内其他普通证券账户的功能基本均可实现。

单项选择题1. 客户申请授信额度的上限比例不能超〔〕3分已自动评判•A.账户净资产的50%•B.账户净资产的100%•C.账户净资产的150%•D.账户净资产的200%•E.无•F.无学员答案：D学员得分：3 分2. 推荐人在开市期间发现客户维持担保比例低于130%时〔〕3分已自动评判•A.立即通知客户追加担保物•B.在收市后，确认不低于130%时不用通知客户追加担保物•C.在收市后，确认不低于130%时也要通知客户追加担保物•D.都不用通知客户•E.无•F.无学员答案：B学员得分：3 分3. 以下关于担保品卖出，正确的选项是〔〕3分已自动评判•A.担保品卖出有融资负债股票后的所得资金要优先归还融资负债。

•B.担保品卖出后按所有未归还融资合约到期日顺序归还负债•C.担保品卖出有融资负债股票后，按本券融资合约开仓日顺序归还•D.担保品卖出有融资负债股票后所得资金无需归还融资负债•E.无•F.无学员答案：A学员得分：3 分4. 融资融券合同期限多长？如何续签合同？〔〕3分已自动评判•A.融资融券合同有效期6个月。

在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延6个月，以此类推•B.融资融券合同有效期一年。

在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延一年，以此类推•C.融资融券合同有效期一年。

在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延6个月，以此类推•D.融资融券合同有效期两年。

在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延一年，以此类推•E.无•F.无学员答案：B学员得分：3 分5. 公司调整可充抵保证金证券折算率后，客户信用账户〔〕将会发生变化。

3分已自动评判•A.维持担保比例•B.总资产•C.可用保证金•D.融资额度•E.无•F.无学员答案：C学员得分：3 分6. 客户用作充抵保证金的证券预定终止上市〔未涉及收购〕的,公司将如何处理？〔〕3分已自动评判•A.将该证券的折算率计为零，T+2日，将该证券计算维持担保比例时的市值计为零•B.将该证券计算维持担保比例时的市值计为零，T+1日，将该证券的折算率计为零•C.将该证券的折算率计为零，T+1日，将该证券计算维持担保比例时的市值计为零•D.将该证券计算维持担保比例时的市值计为零，T+2日，将该证券的折算率计为零•E.无•F.无学员答案：C学员得分：3 分7. 客户在什么情形下需追加担保物？〔〕3分已自动评判•A.当Ｔ日收盘后，信用账户出现维持担保比例低于平仓维持担保比例•B.当Ｔ日收盘后，信用账户出现维持担保比例低于补仓维持担保比例•C.当Ｔ日收盘后，信用账户出现维持担保比例低于取保维持担保比例•D.当Ｔ日收盘后，信用账户出现维持担保比例低于补仓维持担保比例或平仓维持担保比例•E.无•F.无学员答案：D学员得分：3 分8. T日收盘后，如客户信用账户维持担保比例低于平仓维持担保比例，追加担保物的最后期限为〔〕3分已自动评判•A.T+1日收盘•B.T+2日收盘•C.T+2日开盘•D.T+2日收盘•E.无•F.无学员答案：A学员得分：3 分9. “多空宝〞资讯产品是〔〕3分已自动评判•A.一款日交易策略资讯产品，每工作日开市前发布•B.一款周交易策略资讯产品，每周一发布•C.一款月交易策略资讯产品，每月首个交易日发布•D.一款年交易策略资讯产品，每年首个交易日发布•E.无•F.无学员答案：A学员得分：3 分10. 客户对融资合约申请展期，每次展期的期限不得超过〔〕3分已自动评判•A.1个月•B.3个月•C.6个月•D.1年•E.无•F.无学员答案：C学员得分：3 分多项选择题1. 对于长期停牌的股票，公司会对该股票进展哪些处理〔〕3分已自动评判•A. 降低折算率•B. 公允价值按照指数收益法处理•C. 调出担保品X围•D. 市值记为0•E. 无•F. 无学员答案：A,B,C,D,学员得分：0 分2. 以下关于平仓原那么正确的选项是〔〕3分已自动评判•A. 强制平仓操作应以最有利于成交为首要原那么。

单选题1.??客户申请授信额度的上限比例不能超（）3分已自动评判∙ A.账户净资产的50%∙ B.账户净资产的100%∙ C.账户净资产的150%∙ D.账户净资产的200%∙ E.无∙ F.无学员答案：D学员得分：3 分2.??推荐人在开市期间发现客户维持担保比例低于130%时（）3分已自动评判∙ A.立即通知客户追加担保物∙ B.在收市后，确认不低于130%时不用通知客户追加担保物∙ C.在收市后，确认不低于130%时也要通知客户追加担保物∙ D.都不用通知客户∙ E.无∙ F.无学员答案：B学员得分：3 分3.??下列关于担保品卖出，正确的是（）3分已自动评判∙ A.担保品卖出有融资负债股票后的所得资金要优先偿还融资负债。

∙ B.担保品卖出后按所有未偿还融资合约到期日顺序偿还负债∙ C.担保品卖出有融资负债股票后，按本券融资合约开仓日顺序偿还∙ D.担保品卖出有融资负债股票后所得资金无需偿还融资负债∙ E.无∙ F.无学员答案：A学员得分：3 分4.??融资融券合同期限多长？如何续签合同？（）3分已自动评判∙ A.融资融券合同有效期6个月。

在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延6个月，以此类推∙ B.融资融券合同有效期一年。

在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延一年，以此类推∙ C.融资融券合同有效期一年。

在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延6个月，以此类推∙ D.融资融券合同有效期两年。

在合同到期前一个月甲乙双方未书面通知对方到期终止合同的，合同有效期自动顺延一年，以此类推∙ E.无∙ F.无学员答案：B学员得分：3 分5.??公司调整可充抵保证金证券折算率后，客户信用账户（）将会发生变化。

3分已自动评判∙ A.维持担保比例∙ B.总资产∙ C.可用保证金∙ D.融资额度∙ E.无∙ F.无学员答案：C学员得分：3 分6.??客户用作充抵保证金的证券预定终止上市（未涉及收购）的,公司将如何处理？（）3分已自动评判∙ A.将该证券的折算率计为零，T+2日，将该证券计算维持担保比例时的市值计为零∙ B.将该证券计算维持担保比例时的市值计为零，T+1日，将该证券的折算率计为零∙ C.将该证券的折算率计为零，T+1日，将该证券计算维持担保比例时的市值计为零∙ D.将该证券计算维持担保比例时的市值计为零，T+2日，将该证券的折算率计为零∙ E.无∙ F.无学员答案：C学员得分：3 分7.??客户在什么情形下需追加担保物？（）3分已自动评判∙ A.当Ｔ日收盘后，信用账户出现维持担保比例低于平仓维持担保比例∙ B.当Ｔ日收盘后，信用账户出现维持担保比例低于补仓维持担保比例∙ C.当Ｔ日收盘后，信用账户出现维持担保比例低于取保维持担保比例∙ D.当Ｔ日收盘后，信用账户出现维持担保比例低于补仓维持担保比例或平仓维持担保比例∙ E.无∙ F.无学员答案：D学员得分：3 分8.??T日收盘后，如客户信用账户维持担保比例低于平仓维持担保比例，追加担保物的最后期限为（）3分已自动评判∙ A.T+1日收盘∙ B.T+2日收盘∙ C.T+2日开盘∙ D.T+2日收盘∙ E.无∙ F.无学员答案：A学员得分：3 分9.??“多空宝”资讯产品是（）3分已自动评判∙ A.一款日交易策略资讯产品，每工作日开市前发布∙ B.一款周交易策略资讯产品，每周一发布∙ C.一款月交易策略资讯产品，每月首个交易日发布∙ D.一款年交易策略资讯产品，每年首个交易日发布∙ E.无∙ F.无学员答案：A学员得分：3 分10.??客户对融资合约申请展期，每次展期的期限不得超过（）3分已自动评判∙ A.1个月∙ B.3个月∙ C.6个月∙ D.1年∙ E.无∙ F.无学员答案：C学员得分：3 分多选题1.??对于长期停牌的股票，公司会对该股票进行哪些处理（）3分已自动评判∙ A.??降低折算率∙ B.??公允价值按照指数收益法处理∙ C.??调出担保品范围∙ D.??市值记为0∙ E.??无∙ F.??无学员答案：A,B,C,D,学员得分：0 分2.??下列关于平仓原则正确的是（）3分已自动评判∙ A.??强制平仓操作应以最有利于成交为首要原则。

融资融券交易技巧及策略
首先，投资者在选择融资融券交易时应该根据自己的风险承受能力进
行合理的资金管理。

不要贪图一时的利益而借用过多的资金进行交易，以
免出现资金周转不灵的情况。

同时，也要根据个人的实际情况合理规划仓位，避免过度集中投资。

其次，投资者需要根据市场的走势和个股的表现来制定交易策略。

如
果市场行情向好，投资者可以选择适合的融资融券产品进行买入操作，同
时也要密切关注股票的涨跌幅度，根据个股的走势调整仓位。

如果市场行
情不稳定或者个股表现不佳，投资者可以选择适当减少仓位或者提前平仓，以降低风险。

此外，投资者在进行融资融券交易时也需要注意行业的选择。

选择具
备成长性和投资价值的行业，可以提高交易的成功率。

同时，也要密切关
注行业的动态和政策变化，及时进行调整。

另外，投资者在进行融资融券交易时需要管理好自己的情绪。

不要盲
目追涨杀跌，也不要听信他人的推荐，要理性判断市场行情和个股的情况。

遇到亏损不要慌张，要冷静分析原因，并及时止损，避免亏损进一步扩大。

最后，投资者在进行融资融券交易时也需要不断学习和提升自己的专
业知识和技能。

了解市场的基本面和技术面分析方法，可以帮助投资者更
好地判断市场行情和个股走势，制定合理的交易策略。

总之，融资融券交易在提高投资效益的同时也增加了风险。

投资者在
进行交易时需要合理管理资金，制定合理的交易策略，选择适合的行业和
个股，并始终保持冷静和理性的交易心态。

另外，不断学习和提升自己的
知识和技能也是投资者获得成功的关键。