企业筹资的渠道及方式概述

企业的筹资渠道与筹资方式(doc 8页)浅谈企业的筹资渠道和筹资方式【内容摘要】本文浅谈企业筹资渠道和筹资方式，随着技术的进步生产规模的扩大和偿还债务，单纯依靠企业内源融资难以满足企业资金需要，逐渐取向外源融资。

在选择外源融资方式中要针对企业筹资数量，资金成本，财务风险等因素，然后通过客观的筹资渠道及主观的筹资方式中的权益资金和负债资金的优缺点相结合，综合资金成本和风险，资本市场状况和企业经营状况最后根据自身状况选择筹资方式。

益都属于所有者权益，股利的支付不固定。

企业破产后股东的求偿权位于最后，与其他投资者相比，普通股股东所承担的风险最大，因此，普通股的报酬地位于最高。

所以在各种资金来源中，普通股的成本最高。

（四）财务风险。

财务风险是指企业由于筹资原因引起的资金来源结构的变化所造成的股东收益的可变性和偿债能力的不确定性.财务风险不是企业本身固有的,当企业全部资金均为自有资金时,企业的财务风险就为零.因此,财务风险是企业能够加以控制的.财务风险是一把双刃剑,运用得当可以为企业带来利益,运用不当,则会造成损失.财务风险的大小与各种具体资金来源的比重密切相关,调控财务风险就是要调节各种具体资金来源的比重。

（五）资本结构资本结构是指企业多种资金的构成及其比例关系，资本结构是企业筹资决策的核心问题，资本结构是企业采用的各种筹资方式筹集资金而形成的，各种筹资方式不同的组合及其类型，决定着企业资本结构及其变化。

资本结构问题总的来说是负债资金的比例问题。

企业在安排资本结构时，必须综合考虑影响企业资本机构的因素，企业的资本结构除了受资本成本和财务风险的影响外，还受到企业的资产的构成情况，企业的增长速度，企业获利能力，企业借债的储备能力，企业管理人员的态度，贷款人和信用评级机构的态度及税收因素。

由此企业要确定最佳资本结构，使综合资本最低，企业价值最大时的资本结构。

三、企业主要筹资方式及优缺点通过上述企业在进行筹资时考虑的因素中，主要从负债资金中的银行长期借款，发行公司债券，金融租赁及权益资金中的发行普通股和优先股的优缺点进行进一步的了解从而确定筹资方式。

第1篇一、前言财务报告是企业对外展示其财务状况、经营成果和现金流量等方面信息的重要工具。

筹资分析是财务报告中的一项重要内容，它主要分析了企业筹集资金的渠道、方式以及资金的使用效果等。

本文将从以下几个方面对财务报告筹资进行分析。

二、筹资渠道分析1. 内部筹资内部筹资是企业利用自身积累的资金进行投资和经营活动的行为。

内部筹资主要包括留存收益和折旧等。

（1）留存收益：留存收益是企业从净利润中提取的一部分，用于扩大再生产、弥补亏损等。

留存收益的多少取决于企业的盈利水平和股利政策。

（2）折旧：折旧是指企业在固定资产使用寿命内，按照一定的方法将固定资产的价值分摊到各个会计期间。

折旧可以减少企业的税负，从而提高企业的盈利能力。

2. 外部筹资外部筹资是企业通过向外部获取资金来满足投资和经营活动的需求。

外部筹资主要包括股权筹资、债权筹资和混合筹资。

（1）股权筹资：股权筹资是企业通过发行股票等方式向投资者筹集资金。

股权筹资的优点是可以扩大企业的资本规模，提高企业的信誉。

但缺点是会增加企业的股权分散度，降低原有股东的权益。

（2）债权筹资：债权筹资是企业通过发行债券、银行贷款等方式向债权人筹集资金。

债权筹资的优点是可以降低企业的融资成本，但缺点是会增加企业的财务风险。

（3）混合筹资：混合筹资是企业同时采用股权筹资和债权筹资的方式。

混合筹资可以兼顾股权筹资和债权筹资的优点，降低企业的融资成本和财务风险。

三、筹资方式分析1. 直接筹资直接筹资是企业直接与投资者进行资金交易的行为。

直接筹资主要包括发行股票、债券等。

（1）发行股票：发行股票是企业向投资者筹集资金的重要方式。

通过发行股票，企业可以扩大资本规模，提高企业的知名度。

（2）发行债券：发行债券是企业向投资者筹集资金的一种方式。

通过发行债券，企业可以降低融资成本，提高资金使用效率。

2. 间接筹资间接筹资是企业通过金融机构等中介机构向投资者筹集资金的行为。

间接筹资主要包括银行贷款、融资租赁等。

筹资管理的基础知识筹资管理概述筹资管理是指企业为满足其经营和发展需要，通过各种渠道获取资金的过程和活动。

在现代企业中，筹资管理具有重要的意义。

良好的筹资管理能够确保企业资金的充足和稳定，支持企业的继续经营和发展。

筹资方式在筹资管理中，企业可以采用多种方式来获取资金。

常见的筹资方式包括： -债权融资：通过发行债券来筹集资金，借款人需要按约定的利率和期限偿还债券持有人。

- 股权融资：通过发行股票来筹集资金，筹集资金的企业将股份出售给投资者，投资者成为企业的股东。

- 内部融资：通过企业内部资金的调配来筹集资金，例如利用利润留存资金来支持企业的发展。

- 外部融资：从外部获取的资金，例如银行贷款、拆借、民间借贷等。

筹资过程筹资管理的过程通常分为以下几个步骤： 1. 确定筹资需求：企业需要根据经营和发展的需要，确定所需的资金金额和期限。

2. 筹资渠道选择：根据筹资需求和市场条件，选择适合的筹资渠道。

需要考虑融资成本、风险承受能力等因素。

3.筹资方案设计：设计筹资方案，确定筹资渠道、筹资方式、筹资金额等具体细节。

4. 资金募集：执行筹资方案，与投资者或金融机构进行洽谈和协商，融资成功后获取资金。

5. 资金运用：将筹集到的资金用于企业经营和发展中，实现筹资的目标。

6. 资金回收：按照约定的期限和方式，偿还债务或分配股利，完成对投资者和债权人的赔付。

筹资过程中需要重点考虑的因素包括市场环境、资金成本、风险控制等。

同时，还需要与各种利益相关方进行沟通和协商，确保筹资活动的顺利进行。

筹资管理的重要性筹资管理对企业的经营和发展起着重要的支持和保障作用。

以下是筹资管理的重要性： 1. 资金支持：筹资管理能够确保企业有足够的资金，满足企业各项经营和发展所需，支持企业的正常运营。

2. 风险控制：通过筹资管理的合理规划和管理，可以降低企业的资金风险。

合理的资金结构和资金来源分散可以减轻企业对某一特定融资渠道的依赖性，降低融资风险。

企业筹资的渠道及方式概述(doc 180页)第三章企业筹资方式一、考试大纲(一)掌握筹资的分类；掌握筹资的渠道与方式(二)掌握企业资金需要量预测的销售额比率法、直线回归法和高低点法(三)掌握吸收直接投资的含义和优缺点(四)掌握普通股的含义、特征与分类、普通股的价值与价格、普通股的权利、普通股筹资的优缺点(五)掌握优先股的性质、动机与分类、优先股的权利和优缺点(六)掌握认股权证的含义、特征、种类、要素、价值与作用(七)掌握银行借款的种类、与借款有关的信用条件、借款利息的支付方式和银行借款筹资的优缺点(八)掌握债券的含义与特征、债券的基本要素、债券的种类、债券的发行与偿还、债券筹资的优缺点；掌握可转换债券的性质、基本要素和优缺点(九)掌握融资租赁的含义、融资租赁与经营租赁的区别、融资租赁的形式与程序、融资租赁租金的计算(十)掌握商业信用的形式、商业信用条件、现金折扣成本的计算、利用商业信用筹资的优缺点(十一)掌握杠杆收购的含义、利用杠杆收购筹资的特点与优势本章教材与去年相比有变动的部分：1、第一节增加了“企业筹资的动机”，修改了“筹资的分类”，增加了几种分类方式；2、第二节增加了“股票的含义与特征”，增加了“按股票发行时间的先后分类”、“股票的价值、价格和股价指数”、“股票发行价格”、“发行优先股的动机”、“发行认股权证”。

3、第三节增加了“债券的含义与特征”、“可转换债券”、“杠杆收购筹资”，修改了“债券偿还”、“债券付息”等内容。

三、历届考题评析本章近三年考题分值分布（一）单项选择题1、下列权利中，不属于普通股股东权利的是（）。

（2000年）A、公司管理权B、分享盈余权4、一般而言，企业资金成本最高的筹资方式是（）。

（2000年）A、发行债券B、长期借款C、发行普通股D、发行优先股[答案]C[解析]本题考点个别资金成本的比较。

一般来说个别资金成本由低到高的排序为长期借款、发行债券、发行优先股、发行普通股。

---文档均为word文档，下载后可直接编辑使用亦可打印---摘要资金是一个企业持续发展的动力及保障，在经济高速发展的大背景下，企业要想发展自身，就必须依赖强大的资金作为后盾。

所以对企业筹资渠道和筹资方式的研究具有十分重要的现实意义。

本文将从筹资的原则及影响因素展开，以华为为例对企业的筹资方式和筹资渠道进行分析，指出现阶段华为在筹资管理中存在的问题并提出拓宽筹资渠道、拓展筹资方式等具体对策。

希望能够为企业提供帮助，规范企业的筹资行为、优化企业资本结构及资源配置，提高企业的经济效益进而促使企业长效、稳健发展。

关键词：原则；筹资方式；筹资渠道；现状；对策AbstractCapital is the driving force and guarantee for the sustainable development of an enterprise .In the context of rapid economic development .If the enterprise wants to develop itself , it must rely on strong funds to support it . Therefore ,it is of great practical significance to study the financing road and financing way of enterprises. This article will start from the principle of financing and influencing factors . Taking Huawei as an example , the financing ways and financing roads of enterprises are analyzed . It points out the existing problems in the financing management of Huawei. It also proposes to broaden financing roads and expand financing ways and other specific countermeasures . I hope to be able to help enterprises , regulate the financing behavior of enterprises . Optimize capital structure and resource allocation , improve the economic benefits of enterprises . In this way , the enterprise will develop steadily.Key words: principle ; financing way; financing road; current situation ; countermeasure目录一、企业筹资概述.................. 错误!未定义书签。

企业筹资渠道分析一、企业经营管理基本情况（一）企业规模：企业经营管理的基本情况之一是企业的规模。

企业规模可以从多个角度进行划分，包括员工规模、资产规模、销售规模等。

不同规模的企业在经营管理方面面临的挑战和采取的策略也会有所不同。

（二）组织结构：企业经营管理的基本情况还包括组织结构。

组织结构是指企业内部各职能部门之间的关系和协作方式。

常见的组织结构形式包括功能型、事业部制、矩阵型等。

不同的组织结构形式对企业经营管理的效率和灵活性有着不同的影响。

（三）决策层次：企业经营管理涉及到的决策层次也是一个重要的方面。

从高层管理人员到基层员工，不同层次的人员在企业经营管理中承担着不同的责任和角色。

高层管理人员负责制定战略和决策，中层管理人员负责具体实施，而基层员工则负责执行任务。

二、企业筹资渠道（一）定义和概述企业筹资渠道是指企业获取资金的途径和方式。

企业筹资渠道的选择和配置直接关系到企业的融资成本、融资能力和经营风险。

（二）筹资渠道的分类企业筹资渠道可以分为内部筹资和外部筹资两大类。

内部筹资是指通过企业自身的盈利和资产处置等方式获取资金。

内部筹资的优点是成本较低、灵活性较高，但受到企业自身盈利能力和资产质量的限制。

外部筹资是指通过债务融资和股权融资等方式从外部市场获取资金。

债务融资包括银行贷款、债券发行等形式，股权融资包括向股东增发股票、引进战略投资者等形式。

外部筹资的优点是资金规模较大、投资者分散，但存在融资成本较高、风险较大等问题。

（三）筹资渠道的选择和管理企业在选择和管理筹资渠道时，需要综合考虑多个因素，如融资成本、融资周期、资金需求量、市场需求等。

同时，还需要根据企业的财务状况、经营特点和发展战略来确定最适合的筹资渠道组合。

在进行筹资渠道的管理时，企业需要建立相应的融资管理体系和流程。

这包括融资需求的计划和预测、融资渠道的开拓和维护、融资合同的谈判和管理等方面。

同时，还需要加强对融资活动的监督和控制，确保融资的合规性和有效性。

二、债券筹资
（一）债券的种类
1．按债券上是否记有持券人的姓名或名称分为： 记名债券和无记名债券。 2．按能否转换为公司股票分为：
可转换债券和不可转换债券
3．按有无特定的财产担保分为： 抵押债券和信用债券 4．按是否参加公司盈余分配分为： 参加公司债券和不参加公司债券
5．按利率的不同分为：
固定利率债券和浮动利率债券
筹资方式与筹资渠道对应关系表 筹 资 方
式
筹资渠道
吸收直 接投资 √
发行 股票 √
利用留 存收益
向银行 借 款
发行公 司债券
利用商 业信用
融资 租赁
国家财政资金 银行信贷资金 非银行金融机 构资金 其他企业资金 居民个人资金 企业自留资金
√ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √ √
分配剩余财产。
2 ．优先股所具有的债务特征
(1)优先股的股息固定，其股利通常按面值的百分比来发
放或按定额股利发放，不受公司经营状况和盈利水平的影响。
(2)优先股股东一般没有表决权和管理权，即优先股股东 没有选举权、被选举权和对公司的控制权。
(3)优先股的发行契约中可能规定有收回或赎回条款，有
的还有偿债基金条款，即赋予其一个不确定的到期日，使其 具有还本的特性。 (4)附转换权的优先股可在一定条件下转换为普通股。 (5)由于优先股的股利固定，对普通股股东权益而言，具
优先股与普通股同属于企业权益资金，具有普通股特
征 ，优先股票持有者也是公司的股东；优先股筹资构成
股本，大部分情况下没有明确的到期日、不必定期支付股 利，股利不是一种义务；其股息在税后收益中文付，不具 节税作用；优先股股东对其财产的求偿权仅限于股票面额， 并承担有限责任。

第三章企业筹资方式第一节企业筹资概述一、企业筹资的分类1、按照资金使用期限的长短分：短期资金和长期资金短期资金：使用期限短于一年长期资金：使用期限超过一年2、按照资金的来源渠道分：所有者权益资金和负债资金所有者权益资金是企业自有资金，属于长期资金；负债有长期负债和短期负债之分。

二、筹资渠道与筹资方式（一）筹资渠道：是指客观存在的筹措资金的来源和通道。

我国企业目前筹资渠道主要有：1、国家财政资金：国家财政拨款资金，国家直接投资，国家税前还贷；2、银行信贷资金：企业负债资金的主要来源；3、非银行金融机构资金：比如来自租赁公司、保险公司、证券公司、财务公司4、其他企业资金：企业之间相互投资以及企业之间的商业信用。

5、居民个人资金：吸收社会闲散资金6、企业自留资金：通过企业经营获利留存（二）筹资方式1、吸收直接投资2、发行股票3、利用留存收益4、向银行借款5、利用商业信用6、发行公司债券7、融资租赁其中，前三种筹资方式属于权益资金筹集，后四种属于负债资金筹集。

（三）筹资渠道与筹资方式的对应关系参见教材P49.表3-1。

对于该表格，我们需要掌握两点：一定的筹资方式可能只适用于某一特定的筹资渠道，但是同一渠道的资金往往可以采用不同的方式去取得。

三、企业筹资的基本原则（一）规模适当原则（二）筹措及时原则（三）来源合理原则（四）方式经济原则四、企业资金需要量的预测定性预测法和定量预测法（一）定性预测法利用直观的资料，依靠个人的经验和主观分析、判断能力，预测未来资金需要量的方法。

特点：主观经验适用范围：通常是在企业缺乏完备、准确的历史资料的情况下采用的。

（二）定量预测法主要掌握比率预测法和资金习性预测法。

1、比率预测法依据一定的财务比率进行预测，在众多的财务比率预测中，最常用的是销售百分率。

销售百分比分析法假设前提：企业某些资产和负债与销售收入之间存在一个稳定的百分比关系。

销售百分比法的基本原理某项资产（或负债）预测值=预测销售收入×资产（负债）占销售收入百分比销售百分比法应用的依据是会计恒等式：资产=负债+所有者权益要点：资产为企业资金占用，而负债和所有者权益是资金的来源。

企业筹资的渠道【摘要】企业筹资是企业经营活动中至关重要的一环。

企业可以通过债务融资、股权融资、自有资金、银行贷款和风险投资等多种渠道来获取资金支持。

债务融资是借款方面最常见的一种筹资方式，能够降低企业财务风险。

股权融资则是通过发行股票或吸引股东投资来筹集资金，能够提高企业的权益。

自有资金是企业通过盈利积累而来的资金，是企业最稳定的资金来源之一。

银行贷款是企业通过向银行借款来满足资金需求。

风险投资则是投资机构为高风险、高增长潜力企业提供资金支持。

企业应当多元化筹资渠道，选择适合自身发展的筹资方案，并在谨慎选择筹资渠道的基础上确保资金的安全和有效利用。

【关键词】企业筹资渠道、债务融资、股权融资、自有资金、银行贷款、风险投资、多元化、适合企业自身发展的筹资方案、谨慎选择、筹资渠道。

1. 引言1.1 企业筹资的渠道企业筹资的渠道是指企业通过不同途径获取资金用于经营和发展的过程。

企业筹资的渠道多种多样，可以通过债务融资、股权融资、自有资金、银行贷款和风险投资等方式融资。

不同的筹资方式有不同的特点和适用范围，企业在选择筹资渠道时需要根据自身的实际情况和发展需要进行谨慎的考虑和选择。

债务融资是企业通过发行债券或向金融机构借款等方式融资，企业可以通过支付利息的方式获得资金。

股权融资是企业通过发行股票或吸引投资者投资，获得资金并与投资者分享企业的风险和收益。

自有资金是企业通过利润积累或资产处置等方式融资，也是企业最基本的筹资来源。

银行贷款是企业向银行借款融资，通常需要抵押或担保资产。

风险投资是企业通过吸引风险投资者投资获得资金，通常是初创企业或高风险高回报的项目。

企业可以根据自身的资金需求和风险承受能力选择不同的筹资方式，实现多元化的企业筹资。

在选择筹资渠道时，企业需要综合考虑市场条件、经营状况、资金需求和风险承受能力等因素，选择适合企业自身发展的筹资方案。

企业也需要谨慎选择筹资渠道，避免出现资金链断裂或企业风险增加的情况。

筹资渠道与筹资方式引言在现代商业运作中，筹资是一个十分重要的环节，它是企业获取资金和资源的一种方式，为企业的发展提供了必要的支持。

筹资渠道和筹资方式是筹资过程中的两个关键要素，它们直接影响着筹资的成本、效率和风险。

本文将介绍筹资渠道和筹资方式，并分析各种筹资渠道和筹资方式的优缺点。

筹资渠道筹资渠道指的是企业获取资金的途径。

根据筹资渠道的不同，可以分为内部筹资和外部筹资两种类型。

内部筹资内部筹资是指企业通过自身的资源和资产进行筹资的方式。

主要的内部筹资方式包括自筹资金和利润再投资。

1.自筹资金：自筹资金是企业通过自身的现金流产生的资金。

例如，企业将存款、储蓄等作为筹资的手段。

自筹资金的优点是不需要支付利息和股权分配，降低了筹资的成本。

然而，自筹资金也存在筹资金额有限、速度较慢等缺点。

2.利润再投资：利润再投资是指企业将盈利转化为资本再用于企业发展。

通过将利润再投资，企业可以扩大规模、提高经营效益。

利润再投资的好处是可以避免外部融资所需要支付的成本，但它也会限制股东的分红和现金流。

外部筹资外部筹资是指企业通过外部渠道获取资金的方式。

主要的外部筹资方式包括借贷、股权融资和债券发行。

1.借贷：借贷是企业向银行、金融机构或个人借款的方式。

企业可以通过借贷获得所需的资金，但需要支付利息和遵守借贷合同的约定。

借贷的优点是可以快速获得资金，但也存在负债增加、利息成本等风险。

2.股权融资：股权融资是指企业通过发行股票、出售股权等方式获得资金。

通过股权融资，企业可以吸引投资者的资金，并与投资者共享企业的风险和收益。

股权融资的优点是可以获得大额资金，但也会削弱企业对资产的控制权。

3.债券发行：债券发行是指企业通过发行债券的方式融资。

债券发行是一种借贷方式，企业向债券持有人借款，并承诺在一定时间内支付利息和偿还本金。

债券发行的优点是可以获得固定收益，但也需要支付较高的利息和面临偿债风险。

筹资方式筹资方式指的是企业进行筹资活动的具体方法和手段。

企业筹资的渠道及方式概述引言企业筹资是指企业通过不同的渠道和方式来获得筹资资金，从而支持企业的经营、发展和扩张。

企业筹资的渠道和方式多种多样，包括传统的银行贷款、债券发行和股票发行，以及近年来兴起的风险投资、天使投资和众筹等新兴方式。

本文将对常见的企业筹资渠道和方式进行概述，以帮助企业更好地了解和选择适合自身发展的筹资方式。

一、传统渠道和方式1.银行贷款银行贷款是最常见的企业筹资方式之一，企业可以向银行申请贷款来满足短期或长期的资金需求。

银行贷款的优势是利率相对较低，还款方式灵活，但需要提供担保和抵押物。

2.债券发行企业可以通过发行债券来筹集资金，债券持有者成为债权人，企业向其支付利息，并在债券到期时偿还本金。

债券发行的优势是可以获得大额资金，但需要支付利息，并承担债券偿还的风险。

3.股票发行企业可以通过发行股票向公众募集资金，股票持有者成为股东，享有股权和分红权。

股票发行的优势是可以获得大额资金，同时也可以通过股票市场提高企业的知名度和影响力。

4.融资租赁融资租赁是一种将资产租赁和融资结合的筹资方式，企业将需要的资产租赁给融资租赁公司，再通过融资租赁公司获得资金。

融资租赁的优势是可以获得所需资产，同时避免了大额的购买成本。

二、新兴渠道和方式1.风险投资风险投资是指投资人向创业企业提供资金支持，以换取股权或其他形式的回报。

风险投资的优势是可以提供大额的资金，并提供创业经验、行业资源和市场渠道等支持，但需要承担较高的投资风险。

2.天使投资天使投资是指个人或机构向初创企业提供投资支持，帮助企业起步。

天使投资的优势是可以提供初始资金和创业经验，并与企业建立紧密的合作关系。

3.众筹众筹是指通过互联网平台从大量的个人或机构募集资金来支持项目的筹资方式。

众筹的优势是可以吸引广大投资者，提高项目的知名度和社会影响力。

三、选择筹资渠道和方式的考虑因素在选择适合自身企业的筹资渠道和方式时，需要综合考虑以下因素：1.资金需求需要明确筹资的目的和金额。

筹资渠道与筹资方式一、筹资渠道企业筹资是指企业为实现自身的发展目标，通过各种途径获取所需的资金。

企业可以通过以下几个主要的筹资渠道来获取资金：1. 自有资金自有资金是指企业通过自身盈利积累而来的资金，包括企业的留存收益、资产变现所获得的现金等。

这是企业最基本也是最稳定的筹资渠道，因为企业对自己的资金具有完全的掌控权，没有偿付利息或股权回报的压力。

自有资金可以用来满足企业的日常经营资金需求，也可以用来进行扩大再生产、研发创新等长期项目。

2. 内部融资内部融资是指企业通过内部调剂和转移资金来满足资金需求，主要包括：•利润留存：企业通过留住部分利润来积累资金，用于扩大再生产、研发创新等长期项目。

•资本公积：企业可以将一部分利润转入资本公积，作为未分配利润的一种形式。

资本公积可以用于增加注册资本、变更股本结构等。

•资产剥离：企业可以将闲置或低效资产出售或转让，以获得现金。

3. 外部融资外部融资是指企业通过向外部资金来源获取资金，主要包括：•债务融资：企业可以通过向银行、债券市场等金融机构借款，以及向供应商、客户等进行预收货款和预付货款等方式获取短期和中长期借款。

•股权融资：企业可以通过发行股票向投资者募集资金，增加股东的权益，也可以通过私募股权融资向特定投资者募集资金。

•确权融资：企业可以通过出售股权、资产转让等方式将权益转移给投资者，获得现金。

这种方式一般用于企业的资产重组、股权结构调整等情况。

二、筹资方式企业在筹资过程中，可以选择不同的筹资方式，以适应实际需求和市场情况。

常见的筹资方式包括：1. 债务融资债务融资是指企业以债务的形式向金融机构或其他投资者借款。

债务融资的特点是利用债券、贷款等形式进行资金筹集，企业需要承担一定的利息和本金偿还责任。

债务融资的优点是灵活性较高，可以根据企业的资金需求进行调整，同时债务融资不会影响企业股权结构和经营控制权。

2. 股权融资股权融资是指企业通过发行股票或股权转让等方式，向投资者募集资金。

一、筹资概述1．筹资渠道与方式（1）筹资渠道是指筹措资金来源的方向与通道，体现资金的来源与供应量。

一般有国家财政资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、居民个人资金和企业自留资金等六种。

（2）筹资方式是指筹措资金时所采取的具体形式，体现着资本的属性和期限。

企业筹集权益资本的方式有：吸收直接投资、发行股票；企业筹集债务资本的方式有：银行借款、发行债券、融资租赁、商业信用。

（3）筹资渠道与筹资方式的配合：一定的筹资方式可能只适用于某一特定的筹资渠道，但是同一渠道的资金往往可采用不同的方式去取得。

2．企业筹资的基本原则规模适当原则；筹措及时原则；结构合理原则；方式经济原则。

3．资金需要量的预测（因素分析法）：定性预测法；比率预测法（销售百分率预测法）；资金习性预测法（回归直线法和高低点法）。

4．证券市场证券市场分为初级市场（一级市场）和次级市场（二级市场）。

初级市场进行证券的发行，交易双方是证券发行者与投资者；而次级市场进行现有证券的交易，交易双方是新老投资者。

5．直接融资与间接融资直接融资指筹资者直接从最终投资者手中筹措资金，双方建立起直接的借贷关系或资本投资关系。

间接融资指筹资者从银行等金融机构手中筹措资金，与金融机构形成债权债务关系或资本投资关系。

最终投资者则投资于银行等金融机构，与其形成债权债务或其他投资关系。

6．筹资与投资的比较（1）投资决策与筹资决策的目的不同，前者追求企业价值最大化，后者则追求低资本成本。

（2）投资决策与筹资决策的市场环境不同，前者是不完全竞争市场，可能出现垄断和经济租金（economic rents）；后者接近于完全竞争市场。

（3）投资决策与筹资决策的变更成本不同，前者高，后者低。

二、权益筹集1．吸收直接投资（1）概念：指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则直接吸收国家、法人、个人投入资金的一种筹资方式，也称投入资本筹资。

（2）特点：吸收投资无需公开发行证券；出资者具有经营管理权；按出资额的比例分享利润；在出资的限额内按出资比例承担损失。

1筹资渠道：国家财政资金、银行信贷资金、其他金融机构资金、其他企业资金、居民个人资金、企业自留资金。

2筹资方式：吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、向银行借款、利用商业信用、发行公司债券、融资租赁。

2、吸收直接投资的优点缺点：优点：增强企业信誉、形成生产能力、降低财务风险。

缺点：资金成本高、容易分散企业控制权。

企业的财务活动：企业筹资引起的活动投资经营分配3 股票筹资分类: 1）按照股东权利和义务普通股和优先股股东权权利:经营管理权、分享盈余权、剩余财产要求权、优先认股权。

优先股股东权利：优先获得权力、优先分配剩余财产2）是否记名：记名股票和无记名股票3）票面有无金额：面值股票和无面值股票 4）投资主体不同：国家股、法人股、个人股和外资股·5）发行时间：始发股和新发股4 普通股筹资优点：1）具有永久性，无到期日不需归还 2）没有固定的股利负担，股利的支付与否与股利支付多少是公司经营需要而定 3）反应了公司实力，增强举债能力 4）预期收益较高，容易吸收资金。

缺点：资金成本较高；增发新股可能会分散公司控制权；增发新股可能引起股价下跌。

5向银行借款优缺点：筹资速度快筹资成本低借款弹性好缺点：财务风险大限制条款较多筹资数额有限。

6负债资金筹集优点：资金成本低保障控制权可以利用财务杠杆的作用缺点：财务风险大限制条件严格筹资数额有限。

7企业财务关系：企业同其所有者之间的财务关系是一种所有权性质的受资与投资的关系企业同其债权人之间的财务关系是一种债务与债权的关系企业同其被投资单位之间的财务关系是一种所有权性质的投资与受资的关系企业同其债务人之间的财务关系是债权与债务的关系企业内部各单位的财务关系是一种企业内部各部门之间的利益关系企业与职工之间的财务关系是企业与职工在劳动成果上的分配关系企业与政府之间的财务关系是一种强制与无偿的分配关系。

企业的财务活动：企业筹资引起的活动投资经营分配。

3．优先股筹资的优缺点
⑴ 优先股筹资的优点 第一，防止股权分散化第 第二，维持举债能力 第三，增加普通股股东权益 第四，调整资本结构
⑵ 优先股筹资的缺点 第一，筹资成本高 第二，筹资限制多 第三，财务负担重。
二、资本金制度
㈠ 资本金制度的概念 ㈡ 资本金制度的内容
㈠ 资本金制度的概念
1．资本金概念及其确定 2．资本金制度的概念
㈠ 筹资规模确定的依据
⑴ 投资规模依据 ⑵ 法律依据
㈡ 筹资规模确定的方法
常用的筹资规模确定的方法，主要有比率 预测法、资金习性预测法和定性预测法等。
1、比率预测法 2、资金习性预测法
1、比率预测法
比率预测法是指以一定的财务比率为基础， 预测未来资金需求总量的方法。
能用于预测的比率可能很多，如存货周转率、 应收账款周转率等，但最常用的是销售额与 资金的比率，即销售百分比法 ，这里主要介 绍销售百分比法 。
值股票 ⑷ 按发行时间的先后，分为始发股和新股 ⑸ 按发行对象和上市地区不同，分为A股、B股、H
股和N股等 ⑹ 按投资主体的不同，可分为国有股、法人股、个
人股、外资股等
2．股票发行方式
股票发行方式，指的是通过何种途径 发行股票。总的来说，可分为两类： ⑴ 公开间接发行 ⑵ 不公开直接发行
将b代入y=a＋bx，以高点值或低点值为据求得a 高点：560= a＋55×7.0 a=175 低点：450= a＋55×5.0 a=175
将a、b值代入y=ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ＋bx建立预测方程： y=175＋55x
预测2006年资金规模： y=175＋55×7.5=587.5（万元）
第二节 权益资金的筹集
一、权益资金的筹集方式 二、资本金制度

筹资管理内容一、筹资概述1. 筹资目标：明确企业筹资的目的，是为了扩大生产、技术研发、市场拓展还是偿还债务。

2. 筹资渠道：梳理企业可选择的筹资途径，包括银行贷款、股权融资、债券发行、政府补贴等。

3. 筹资成本：分析各种筹资方式的成本，确保企业在筹集资金的过程中，实现成本最小化。

4. 筹资风险：评估筹资过程中可能面临的风险，如市场风险、信用风险、操作风险等。

5. 筹资策略：制定合适的筹资策略，以满足企业不同发展阶段的资金需求。

二、筹资流程及关键环节1. 需求分析：企业要对自身的资金需求进行深入分析，明确筹资的具体金额、用途和期限。

这一步骤是筹资的起点，关乎筹资的针对性和有效性。

2. 方案设计：根据需求分析结果，设计筹资方案。

方案应包含筹资方式、资金来源、还款计划等核心内容，同时考虑方案的可行性、合规性和风险可控性。

3. 文件准备：筹资过程中，企业需准备一系列文件，如企业简介、财务报表、项目可行性研究报告等，以展示企业的实力和筹资项目的价值。

4. 接洽融资方：企业与潜在融资方进行沟通，介绍筹资项目，解答对方疑问，争取获得对方的认可和支持。

5. 融资谈判：在明确融资意向后，双方就利率、期限、担保措施等条款进行谈判，力求达成双方满意的协议。

6. 签署协议：谈判完成后，双方正式签署融资协议，明确双方的权利、义务和责任。

7. 资金到位：根据协议约定，融资方将资金划拨至企业账户，企业需对资金进行合理使用和管理。

8. 后续管理：筹资成功后，企业需对资金使用情况进行监控，确保资金按照预定用途发挥作用，并按时偿还融资款项。

三、筹资策略的选择与应用企业在筹资过程中，应根据自身实际情况和市场环境，灵活选择筹资策略：1. 多元化筹资：通过多种筹资渠道和方式，降低单一筹资渠道的风险，提高筹资成功率。

2. 成本控制：在确保资金安全的前提下，尽量选择成本较低的筹资方式，减轻企业财务负担。

3. 结构优化：合理配置债务和股权筹资比例，优化资本结构，提高企业抗风险能力。

向其他金融机构借款
企业向保险公司、证券公司等金融机 构申请长期借款。
03
长期筹资决策
资本成本
债务资本成本
债务资本成本是指企业为筹集债 务资本而需要支付的利息和费用 ，包括长期借款、债券等。债务 资本成本通常较低，但会增加财 务风险。
权益资本成本
权益资本成本是指企业为筹集权 益资本而需要支付的代价，包括 普通股、优先股等。权益资本成 本通常较高，但风险较小。
行业自律组织的运作方式
行业自律组织的运作方式通常是通过制定自律规则、开展培训和宣传活动、对违规行为 进行调查和处罚等方式，来维护行业的公平竞争和诚信经营。
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长期筹资渠道与筹资方式
汇报人： 2024-01-09
目录
• 长期筹资渠道 • 长期筹资方式 • 长期筹资决策 • 长期筹资风险管理 • 长期筹资市场与监管
01
长期筹资渠道
内部筹资
利润积累
企业通过经营获得的利润可以积累起来，作为长期投 资或扩张的资金来源。
折旧资金
固定资产在使用过程中通过折旧的方式将价值转移到 产品中，这些资金可以用于再投资或更新设备。
监管政策与法规的内容
监管政策与法规的内容包括发行审核、信息披露、交易规则、投资者保护等方面，是长期 筹资市场健康发展的重要保障。
行业自律组织
行业自律组织的定义
行业自律组织是指由行业协会或专业机构自发组成的，旨在规范行业行为、维护行业利 益的组织。
行业自律组织的作用
行业自律组织的作用主要是制定行业标准、规范行业行为、调解纠纷等，通过自我约束 和监督，促进市场的健康发展。
流动性风险对企业的影响
流动性风险对企业的影响主要体现在债务偿付和经营持续性两个方 面，企业需要加强资金管理，保持足够的流动性。