大股东侵占上市公司资产行为的刑事责任认定的研究样本

国务院批转证监会关于提高上市公司质量意见的通知文章属性•【制定机关】国务院•【公布日期】2005.10.19•【文号】国发[2005]34号•【施行日期】2005.10.19•【效力等级】国务院规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文国务院批转证监会关于提高上市公司质量意见的通知（国发[2005]34号）各省、自治区、直辖市人民政府，国务院各部委、各直属机构：国务院同意证监会《关于提高上市公司质量的意见》，现转发给你们，请认真贯彻执行。

上市公司是资本市场发展的基石。

提高上市公司质量是提高资本市场投资价值的源泉，对于增强资本市场的吸引力和活力，充分发挥资本市场优化资源配置功能，保护投资者特别是中小投资者的合法权益，促进我国资本市场健康稳定发展，具有十分重要的意义。

十多年来，我国上市公司不断发展壮大，已成为推动企业改革和带动行业成长的中坚力量。

但由于受体制、机制、环境等因素影响，相当一批上市公司法人治理结构不完善、运作不规范、质量不高，严重影响了投资者的信心，制约了资本市场健康稳定发展。

贯彻落实《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》（国发〔2004〕3号），提高上市公司质量，是摆在我们面前的一项十分重要而紧迫的任务。

地方各级人民政府要承担起处置本地区上市公司风险的责任，有效防范和化解上市公司风险，必要时可对陷入危机、可能对社会稳定造成重大影响的上市公司组织实施托管。

证券监管部门要强化对上市公司的监管，及时查处违法违规行为，对负有责任的人员，视情节轻重，责成上市公司予以撤换或实行市场禁入，涉嫌犯罪的，及时移交公安、司法机关。

各有关部门要统一思想，提高认识，密切配合，建立高效、灵活的协作机制和信息共享机制，加大工作力度，综合运用经济、法律和必要的行政手段，营造有利于上市公司规范发展的环境，支持和督促上市公司全面提高质量，为资本市场的健康稳定发展奠定良好的基础。

国务院二00五年十月十九日中国证券监督管理委员会关于提高上市公司质量的意见（证监会）为全面深入贯彻落实《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》（国发〔2004〕3号），切实保护投资者的合法权益，促进资本市场持续健康发展，现就提高上市公司质量有关问题提出以下意见：一、提高认识，高度重视提高上市公司质量工作（一）充分认识提高上市公司质量的重要意义。

控股股东资金占用问题研究———以云南生物谷为例罗思琦摘要：近些年来，控股股东资金占用情况屡禁不止，占用方式多种多样。

已经严重损害股东团结的企业氛围，影响市场的正常运行效率。

本文旨在通过对生物谷控股股东占用资金情况进行分析，详细了解资金占用的手段、成因以及后果，并从监管部门、违规成本、中小股东权益保护及关联方审查四个角度提出建议，希望能对合理避免与解决控股股东资金占用问题提供经验借鉴。

关键词：控股股东；资金占用；云南生物谷一、引言随着疫情时代的来临，各个企业的发展也逐渐显现出许多的漏洞。

这些情况的发生也导致控股股东占用企业资金拆东墙补西墙的情况时常发生，控股股东与中小股东矛盾不断加深。

本文从控股股东资金占用角度对生物谷2021年年报进行案例分析，梳理资金占用手段及方式，说明资金占用对企业发展的不利影响，以期为控股股东资金占用问题提供线索梳理借鉴。

二、案例公司简介1.公司发展状况云南生物谷药业股份有限公司（后文简称为“生物谷”）成立于1999年6月，于2012年11月完成股份制改造与更名，于2015年8月在新三板挂牌，2016年6月进入创新层，2020年7月进入精选层，2021年11月成为北交所首批上市企业公司。

是集灯盏花系列药品的研究、开发、原料种植、生产、销售为一体的全产业链高科技制药企业。

2.控股股东情况截至2022年6月30日，林艳和为生物谷的实际控制人，其直接持有生物谷16.84%股份，其控股的公司深圳市金沙江投资有限公司（后文简称为“金沙江”）持有生物谷23.44%股份。

金沙江是一家从事实业投资的民营企业，公司成立于1995年3月,公司主要投资领域包括中成药、生物制品、水电开发、矿产、旅游、房地产开发等。

控股股东股权比例的具体情况如下图一所见。

三、控股股东资金占用渠道与疑点1.控股股东资金占用渠道根据生物谷2021年审计报告，金沙江作为生物谷第一大股东，占用生物谷资金的主要方式是非经营性资金占用。

大股东资金占用问题研究袁瑞遥摘要：在大股东占用非经营性资金问题屡禁不止的背景下，基于委托代理理论、信息不对称理论和控制权收益理论，通过分析大股东违规占用资金的内部原因与外部原因，进而分析大股东资金占用对证券市场、中小股东和上市公司的影响；最后针对公司股权结构、内部制衡机制和第三方监管机构提出了一些对策和建议。

关键词：资金占用；控股股东；股权结构；公司治理引言（一）研究背景和研究内容1.研究背景我国自1916年建立第一家证券交易所以来，证券市场日益发展壮大，日渐活跃的资本市场为上市公司带来了新的融资途径。

我国上市公司逐渐形成了大股东“一股独大”的特点，股权集中的弊端开始显现，大股东资金占用问题便是其一。

大股东资金侵占会带来一系列不良影响，不仅会扰乱资本市场的正常秩序，还会侵害中小股东的合法权益，损害其投资信心，同时会让上市公司陷入资金流紧张处境中，甚至卷入违规担保、违规披露的诉讼案件中。

因此，如何解决大股东资金占用问题，如何维护中小股东的合法利益，是如今资本市场的燃眉之急。

2.研究内容本文首先在引言部分介绍资本市场中存在的大股东占用资金问题，引出大股东占用资金的手段与不良影响；在研究内容部分阐述本文的行文结构，便于读者快速掌握本文的逻辑和框架，随后介绍研究方法。

其次，在第二部分介绍支撑本文内容成立的理论基础，通过阐述委托代理理论、信息不对称理论和控制权收益理论，引出对后文中原因的分析。

在第三部分，本文着重分析大股东资金占用的原因，并从内部与外部两个方面深挖。

在第四部分，本文从上市公司、中小股东、资本市场三个层面，分析大股东资金占用带来的不利影响。

在第五部分，承接第三、第四部分的原因与影响分析提出对策和建议。

最后是结论部分，对上述几个部分的观点进行总结并形成结论。

（二）研究方法本文采用的研究方法有文献分析法。

通过对国内外近5年来对控股股东及关联方占用上市公司资金的文献进行阅读和梳理，了解了研究现状，并对文献进行整理、归纳、总结，学习有关控股股东资金占用的理论基础，以作为本文的理论支持。

2021年第20卷第2期大股东对上市公司掏空行为探究———以*STYH为例□韩晨杰胡北忠【内容摘要】随着大量大股东掏空上市公司的行为被曝光，使用案例分析这种行为是一种很好的方法。

一般情况下，拥有上市公司绝对控制权的大股东通过资金占用、关联交易、提供违规担保等手段掏空上市公司。

文章以*STYH的大股东YH天成集团对上市公司掏空行为为例，分析YH天成集团作为大股东*STYH所使用的掏空手段及其对上市公司的影响。

最后为如何规避大股东掏空行为提出建议。

【关键词】大股东；掏空行为；*STYH【作者单位】韩晨杰，胡北忠；贵州财经大学一、*STYH的公司简介公司全称为“北海YH生物产业投资股份有限公司”，简称为YH生物，是A股上市公司，股票简称为*STYH。

创立于1993年，于1998年在深交所主板上市，是一家具有相当规模的跨区域多元化产业投资控股集团公司，是其大股东YH 天成集团旗下两家上市公司之一。

YH生物的第一大股东是YH天成集团（下称YH集团），持有上市公司股权比例为46.98%。

而YH集团是一家股权非常集中的公司，股权主要有三部分组成，其中潘某持股比例为52.27%；其弟持股29.09%；其妹夫持股18.64%，均为一致行动人。

因此潘某是YH生物的第一大股东，拥有对YH生物的控制权。

二、大股东掏空YH生物方式分析YH生物公司的股权比较集中，其大股东YH天成集团有限公司虽然只持有YH生物股权的46.98%，却远远高于除大股东以外的前九大股东所持YH生物股份比例之和，YH 集团一股独大，对YH生物有着绝对的控制权。

这就为YH 集团掏空上市公司YH生物提供了非常便利的条件。

本文将从资金占用、违规担保、内幕消息套现三个方面分析关联方YH集团掏空上市公司。

（一）关联方占用资金。

大股东掏空上市公司的动机往往是为了自己获取更多的经济利益从而使用上市公司的资源，在掏空上市公司的各种手段中，直接或者间接的资金占用是大股东最常用也是最高效的掏空方法。

《公司法律实务案例指引：股权治理、投融资、破产清算、争议解决》读书笔记目录一、前言 (1)二、股权治理 (2)1. 股权转让问题 (3)2. 股东权益保护 (5)3. 控制权争夺与僵局破解 (6)三、投融资法律实务 (7)1. 投资者权益保护 (9)2. 增资与减资的法律程序 (11)3. 融资合同的效力与风险防范 (11)四、破产清算与重组 (13)1. 破产申请与受理 (15)2. 债权申报与清偿顺序 (16)3. 重整计划的制定与执行 (17)五、争议解决机制 (19)1. 民事诉讼与仲裁的选择 (20)2. 企业内部纠纷解决机制 (21)3. 行政救济与刑事责任追究 (23)六、总结与启示 (24)一、前言在商业世界的纷繁复杂中，公司法作为一门重要的法律学科，不仅规范了企业的组织和行为，更在实践中指导着企业和投资者的行为。

公司法的内涵丰富，使得非专业人士难以准确理解和应用。

为了帮助企业和投资者更好地理解公司法，我们特地推出了《公司法律实务案例指引：股权治理、投融资、破产清算、争议解决》一书。

本书以案例为基础，详细解析了公司在股权治理、投融资、破产清算和争议解决四个方面的法律实务问题。

每个部分都通过生动的案例，揭示了公司法在现实中的运用和挑战。

通过阅读本书，读者不仅可以了解公司法的基本理论和原则，更能掌握实际操作中的经验和技巧，从而更好地规避风险，实现企业的可持续发展。

在股权治理部分，本书深入探讨了股东权益保护、董事会运作、股权激励等核心问题，帮助读者理解如何在确保公司利益的同时，充分保障股东的合法权益。

投融资部分则详细解析了公司融资的途径、方式及注意事项，以及投资合同的签订与履行，对于企业和投资者来说具有极高的参考价值。

在破产清算部分，本书通过对破产程序的全面梳理，使读者了解如何合法有效地进行破产清算，最大限度地保护债权人和债务人的权益。

在争议解决部分，本书介绍了多种争议解决方式及其适用条件，为企业和投资者提供了有效的纠纷解决途径。

大股东掏空行为的财务分析研究摘要：上市公司大股东掏空行为会在公司的财务报表中留下明显的痕迹。

如果财务报表中出现了资产减值、收入下降和现金减少等情况，那么就有可能存在大股东掏空行为。

本文旨在研究上市公司大股东掏空行为的财务分析。

通过分析资产负债表、利润表和现金流量表等财务报表，探讨大股东掏空行为对公司财务状况的影响，并提出防范措施。

关键词：掏空行为；财务手段上市公司大股东掏空行为是指大股东以不当手段获取公司财产，损害小股东和公司利益的行为。

这种行为会在公司的财务报表中留下明显的痕迹。

例如，大股东可能通过虚假交易、借款、关联交易等方式将公司资金转移到自己的个人账户或其他企业中。

从财务分析的角度看，这种掏空行为通常表现为以下几个方面：首先资产负债表上的资产减值：大股东可能会将公司资产转移或抵押给其他公司或个人，从而导致公司资产减值，这会在资产负债表上表现为资产减值。

还有财务报表中的收入下降：大股东可能会通过关联交易等方式将公司的利润转移给其他公司或个人，这会导致公司财务报表中的收入下降。

另外是现金流量表上的现金减少：大股东可能会将公司的现金转移给其他公司或个人，这会在现金流量表上表现为现金减少。

进行大股东掏空行为的财务分析对于公司的可持续发展和稳定经营具有重要意义。

大股东掏空行为可能会隐藏在复杂的交易背后，难以被股东和投资者所察觉。

财务分析可以揭示这些行为并发现潜在的风险。

另外大股东掏空行为会对公司的财务状况和风险评估产生影响，财务分析可以为投资者和股东提供对公司未来发展的更准确的预测。

通过财务分析，可以发现公司治理不当或者内部控制不严格的问题，提高公司治理水平，加强监管和监督，防范大股东掏空行为。

因为大股东掏空行为会损害小股东的利益，财务分析可以为小股东提供保护和维权的依据。

一、本文研究依据的理论基础1、委托代理理论委托代理理论是解释代理关系的一种理论，该理论的主要思想是：在代理关系中，代理人可能会利用其对委托人的控制权，从而谋取自己的私利。

上市公司控制性股东“掏空”行为实证研究综述论文摘要:现有的国内外有关上市公司控制性股东的“构空”行为侵占中小股东利益的实证研究主要集中在以下方面:大股东占款对中小股东利益的侵害程度;侵占行为发生的影响因素;侵占行为与报表数据之间的关联关系;从公司治理角度，如股权结构对占款行为的影响等进行建模分析。

而对此做出的改革应包括司法体系和公司治理结构方面。

根据产权理论的分析框架，对于公司治理层面的改进步及以下方面:内部各层级权利的相互制衡与监督;通过法律规范约束大股东表决权限;信息披露制度的改革与完善。

联盟整理。

中国的上市公司中普遍存在大般东侵占中小股东利益的情况，且这一现象有愈演愈烈之势。

越来越多的大股东以自己的利益为出发点，把上市公司当做圈钱的工具，甚至以牺牲中小股东的利益为代价，严重伤害了投资者的信心，同时也影响了资本市场健康、有序的发展。

一、国内外文献综述1.关于控制性股东。

“掏空(Tunneling)"①是Johnson等(2000)提出的一个概念，其主要含义是指公司的控制性股东为了自身的利益将公司的财产和利润转移出去的行为。

在谈论控制性股东之前，首先有必要对控制性股东的概念内涵予以明确。

所谓控制性股东(ControllingShareholder)是指对公司的决策享有控制权的股东。

判断是否成为公司控制性股东的标准并非完全以其所持股份是否达到某一比例为绝对标准，而是以其实际拥有的控制力而论。

齐彬(1999)认为，“大股东与小股东是一组相对应的概念，这对概念是由具体公司股权结构反映出来的，它表明的是权力关系而不是单纯的固定的数字比例。

”大股东可以理解为公司的控制性股东。

2.关于控制性股东“掏空”行为的动机。

国外的研究重点一般放在控制性股东对公司资产乃至中小股东利益的掠夺和侵害上。

ShlEifer和(1986)认为，大股东对公司控制将对公司绩效产生两种相反的效应，即利益趋同效应以及利益侵占效应。

制度环境与大股东侵占行为研究——基于内部控制中介效应的检验第一篇范文制度环境与大股东侵占行为研究——基于内部控制中介效应的检验在我国资本市场中，大股东侵占行为一直备受关注。

这种行为不仅损害了中小股东的权益，也影响了资本市场的健康发展。

本文从制度环境的角度，探讨内部控制在大股东侵占行为中的中介效应，以期为监管层和上市公司提供有益的参考。

制度环境与大股东侵占行为制度环境是影响大股东侵占行为的重要因素。

一方面，良好的制度环境可以有效地约束大股东的行为，降低其侵占动机；另一方面，制度环境的缺陷则可能导致大股东滥用权力，侵害中小股东的利益。

我国近年来在制度环境建设方面取得了显著成果，如加大对上市公司违规行为的惩罚力度、完善股权结构等，这些都有助于抑制大股东侵占行为。

内部控制与大股东侵占行为内部控制是公司治理的重要组成部分，旨在保障公司运营的合法性、合规性和有效性。

在内部控制健全的公司中，大股东侵占行为的实施难度较大，因其容易受到监督和制约。

反之，内部控制薄弱的公司则容易成为大股东侵占的目标。

因此，内部控制在一定程度上可以预防大股东侵占行为的发生。

内部控制中介效应的检验本文以我国A股上市公司为样本，对内部控制在大股东侵占行为中的中介效应进行了检验。

研究结果表明：在制度环境较差的公司中，内部控制对大股东侵占行为的抑制作用更为显著；而在制度环境较好的公司中，内部控制的作用则相对减弱。

此外，内部控制在大股东侵占行为与制度环境之间存在中介效应，即内部控制可以在一定程度上调节制度环境与大股东侵占行为之间的关系。

结论与建议本文从制度环境和内部控制的角度，对大股东侵占行为进行了研究。

结果表明，制度环境和内部控制均对大股东侵占行为产生显著影响。

因此，监管层和上市公司应重视制度环境建设和内部控制完善，以降低大股东侵占行为的发生。

具体建议如下：1. 加强制度环境建设，提高违法成本，加大对上市公司和大股东的监管力度；2. 完善公司内部控制，提高公司治理水平，防止大股东滥用权力；3. 优化股权结构，增加中小股东的话语权，减少大股东侵占行为的发生。