第四章 证券法的宗旨和基本原则

证券法的基本原则证券法的基本原则证券法的基本原则是证券法的立法精神的体现，是证券发行、证券交易和证券管理活动必须遵循的最基本的准则，它贯穿证券立法、执法和司法活动的始终。

（一）公开原则公开原则是证券法的核心和精髓所在。

公开原则不仅是证券发行和交易活动应遵循的基本原则之一，也是对证券市场进行监管的有效手段。

美国法官布兰迪斯有句名言：“阳光是最好的防腐剂，街灯是最好的夜警”，形象地说明了公开原则对于证券市场的重要性。

由于证券市场是一个信息不对称的市场，大多数投资者只能依靠从公开渠道所获取的与证券有关的信息作出投资决策判断，只有依法将与证券有关的一切真实信息向公众公开，投资者在从事证券投资时，才能作出准确的判断。

因此，信息公开既是投资者作出科学投资决策的前提，也是对证券发行人进行监管的有效方式。

证券法的公开原则所包含的内容是多方面的，凡是与证券和证券市场有关的一切活动与信息都应当公开。

既包括与证券发行、交易行为有关的各种信息公开；也包括与证券发行、交易有关的规则公开；既包括证券发行人及其有关的信息公开；也包括市场其他参与者的信息要公开，如大股东持股信息，中介机构的承销信息，监管机构的监管行为与信息等。

就主体而言，所有证券市场的参与者，包括发行人，中介机构，投资者，监管者都应当遵循公开原则。

但主要对象则是上市公司和监管机构。

根据证券法的公开原则，要求公司和有关单位所披露的信息必须做到真实、准确、完整、充分、及时和可利用，不得有任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

从公开的过程来看，包括发行公开、上市公开、上市后其信息持续公开。

从公开的内容看，主要是公司招股说明书、公司债券募集办法、财务会计报告及经营状况和其他影响证券交易的重大事件。

（二）公平原则公平原则，是指在证券发行和证券交易中双方当事人的法律地位平等、法律待遇平等、法律保护平等，以及所有市场参与者的机会平等。

在证券发行和交易活动中，机会平等更为重要，它体现为公平的市场准入和市场规则，每个当事人的机会和条件都应当是相同的。

证券法的适用范围及基本原则
证券法是以保护投资者利益、维护证券市场秩序为目的的法律体系，其适用范围和基本原则如下：
1. 适用范围：
证券法适用于以下特定主体进行的证券交易和发行行为：发行人、上市公司、证券发行中介机构、证券交易所、证券投资基金管理人、证券投资基金销售机构、证券期货经营机构、投资者等。

2. 基本原则：
（1）公开、公平、公正原则：证券法要求证券市场的信息披露和交易活动应当公开透明，市场参与者需按照公平原则开展交易活动，交易价格应当公正合理。

（2）保护投资者利益原则：证券法保护投资者的合法权益，要求发行人和上市公司履行信息披露义务，保障投资者获取真实、准确、完整的信息。

（3）维护市场秩序原则：证券法禁止市场操纵、内幕交易等行为，维护市场的公正、稳定和透明。

（4）监管合规原则：证券法设立证券监管机构，监管市场参与者的行为合规，打击违法违规行为，保障市场运作的安全稳定。

（5）风险防范原则：证券法规定各参与主体应当加强风险管理，防范各种风险，包括市场风险、信用风险等。

总之，证券法适用于特定主体的证券交易和发行行为，以公开、公平、公正、保护投资者利益、维护市场秩序等原则作为基本准则。

我国证券法原则是什么？现如今，许多人在理财投资时选择购买证券，证券相较于股票风险较低，收益相对较高，对于不想承担过多风险的投资者是个很好的选择。

于是这些人自然也密切关注着我国的证券法，时刻关注着证券法的相关规定。

那么我国证券法原则是什么呢？下面就听听小编的介绍吧。

现如今，许多人在理财投资时选择购买证券，证券相较于股票风险较低，收益相对较高，对于不想承担过多风险的投资者是个很好的选择。

于是这些人自然也密切关注着我国的证券法，时刻关注着证券法的相关规定。

那么我国▲证券法原则是什么呢？下面就听听小编的介绍吧。

▲▲证券法原则根据《证券法》总则的规定，许多学者将证券法的基本原则概括为三公原则、平等自愿有偿和诚实信用原则、严格守法和禁止不正当交易原则、分业经营与管理原则、集中统一监管原则、国家监管和自律管理相结合原则、依法审计原则等(每条一原则)。

我们认为，证券法的基本原则是指贯彻于证券法各项制度，反映证券法宗旨的最一般规则，它体现了证券法的基本精神，对于证券发行与交易的各项具体规则应具有指导意义和法律解释意义。

依此原理，证券法的基本原则主要应包括以下几项：1、公开、公平与公正原则。

公开原则是现代证券法的基础，而这一原则中的公平与公正要求则具有从属性意义。

自从美国1934年《证券交易法》首创这一原则以来，它在各国证券法中一再被强调。

根据我国的证券法制度，任何类型的证券发行与交易都必须遵循公开性原则进行，以使得投资公众对于其拟购买的权利财产具有充分、真实、准确、完整且不受误导的了解。

中国证券法规中关于招募文件必要条款和必要内容的规则、关于证券招募文件统一披露的规则、关于发行人负有持续性信息披露责任的规则、关于发行人与承销人对信息披露质量保证的规则都不过是这一原则的具体表现。

在中国证券法规则尚不完善的条件下，三公原则的法律调整作用是不容忽视的。

值得说明的是，公开性原则并不意味着证券发行仅应采取公开发行方式，也不意味着证券交易仅能采取证券交易所集中交易形式。

第四章证券法重要知识第一节证券与证券法概述1、证券具有如下法律特征：(1)证券是证明持券人拥有某种财产权利的凭证，即证券的权利表彰性。

(2)证券的营利性，即持券人购买和转让证券的目的是为了获取最大化的投资收益。

(3)证券的流通性，即证券可以在证券市场上自由转让和买卖。

(4)证券的合法性，即证券的格式、发行和交易必须符合法律的有关规定。

(5)证券是载明券面面值的凭证。

2、股票是股份有限公司发行的证明股东持有公司股份的要式证券。

公司债券是指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。

公司债券与股票同属有价证券，都是公司筹措资金的一种有效形式，但二者有如下不同：(1)持有人的法律地位不同。

债券的持有人为公司的债权人，股票的持有人为公司的股东。

股东可以参与公司的部分经营决策和管理，而公司债券的持有人则不能参与公司的管理和决策。

(2)体现的法律关系不同。

公司债券体现的是借贷关系，为公司的债权人；股票持有人为投资人，与公司之间属于股东与公司的关系。

(3)风险不同。

债券持有人在债券到期时可以得到本金和利息，一般不受市场行情和公司经营业绩的影响；股票的价值受市场行情和公司经营业绩的影响，波动较大。

(4)发行程序不同；根据公司法和证券法的有关规定，公司债券的发行实行审批制，股票的发行实行核准制。

(5)代表的财产的性质不同；债券所代表的财产是公司的临时性财产，股票代表的是公司的永久性的财产。

发行股票无需提供担保；为了保证债权人的利益，公司在发行债券时，应当提供相应的担保或者制定一定的偿债措施。

第二节证券法的基本原则1.证券法是调整证券发行、交易和证券监督管理过程中发生的社会关系的法律规范的总称。

2.证券法的基本原则是证券发行、交易和监督管理活动必须遵循的基本尊则。

按照《证券法》的规定，我国证券法的基本原则有如下几个：（1）公开、公平、公正原则公开、公平、公正原则，是证券发行、交易和监督管理的基本原则。

证券法的“三公原则”
三公原则,即公开、公平、公正原则,他是证券法基本原则的核心,是证券活动所遵守的基本准则,是证券法的精神所在。

(1)公开原则,指证券发行者在证券发行前或发行后根据法定的要求和程序向证券简答管理机构和证券投资者提供规定的有关能够影响证券价格的信息资料。

宗旨在于:保护投资者的利益,完善投资环境,维护证券市场的稳定。

要求:真实、全面、及时、易得、易解。

(2)公正原则,即证券商事关系主体在证券募集、发行、交易、服务活动中应公平合理,照顾各方的权利和利益。

要求:平等、自愿、等价有偿、诚实守信。

(3)公正原则,即证券监督管理机构及其他组织和人员应充分运用法律采取有效措施,对证券市场的违法犯罪活动进行制止和查处,以确保投资者得到公正的对待。

基本要求:反欺诈、反操纵、反内幕交易。

银行从业资格《法律法规》知识点：证券法银行从业资格《法律法规》知识点：证券法《证券法》是中国股市的一部法律。

是新中国成立以来第一部按国际惯例、由国家最高立法机构组织而非由政府某个部门组织起草的经济法。

接下来店铺为大家编辑整理了银行从业资格《法律法规》知识点：证券法，想了解更多相关内容请关注店铺!证券法一、证券法1.证券法及基本原则证券法是以规范证券发行、交易和监管等活动为主要内容的法律。

《证券法》贯彻“三公”原则，即公开、公平、公正原则。

此外，《证券法》还规定了平等、自愿、有偿、诚实信用原则，分业经营、分业管理原则以及合法原则等。

其中，三公原则是《证券法》的最基本原则。

2.证券发行(1)证券发行方式第一，公开发行。

有下列情形之一的，为公开发行：①向不特定对象发行证券的。

②向特定对象发行证券累计超过200人的。

③法律、行政法规规定的其他发行行为。

第二，非公开发行，也称私募发行是指采用非公开的方式，向特定的对象发行的行为。

《证券法》第10条第3款规定，非公开发行证券，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式。

(2)证券发行管理制度证券发行管理制度主要有3种：审批制、核准制和注册制。

其中审批制是完全计划发行的模式，核准制是从审批制向注册制过渡的中间形式，注册制则是目前成熟股票市场普遍采用的发行制度。

(3)发行保荐保荐人制度是指是由保荐机构及其保荐代表人负责发行人的上市推荐和辅导，核实公司发行文件和上市文件的真实性、准确性和完整性，协助发行人建立严格的信息披露制度，并承担风险防范责任的一种制度。

(4)证券承销证券承销是指证券公司根据发行人的委托，为了发行人的利益向投资者销售、促成销售或者代为销售拟发行证券的行为。

我国《证券法》规定的证券承销业务有代销和包销两种。

证券的代销、包销期限最长不得超过90日。

3.证券交易(1)交易条件①证券交易当事人依法买卖的证券，必须是依法发行并交付的.证券。

②依法发行的股票、公司债券及其他证券，法律对其转让期限有限制性规定的，在限定的期限内不得买卖。

简述证券法的基本原则
证券法的基本原则包括股份有限公司的法定要件、外国投资者、有限责任合伙企业、设立企业公开增发股份、公司股权转让、企业并购、证券投资基金、证券投资者、证券交易所等，在发行上市、监管、交易、证券投资基金、风险控制、信息披露等方面具有重要意义。

1. 法定要件原则：根据证券法，企业发行证券必须具备法定要件，包括公司治理结构、财务状况、注册资本等，以确保投资者的合法权益。

2. 外国投资者原则：证券法允许外国投资者参与中国的证券市场，但需要符合一定的条件和程序，并受到一定的监管。

3. 有限责任合伙企业原则：证券法规定了有限责任合伙企业可以发行股份公开募集资金，但需要满足一定的条件和程序，并受到一定的监管。

4. 企业公开增发股份原则：证券法规定了企业可以通过公开增发股份的方式募集资金，但需要满足一定的条件和程序，并受到一定的监管。

5. 公司股权转让原则：证券法对于公司股权转让进行了规定，要求进行交易的股权必须符合一定的条件和程序，并受到一定的监管。

6. 企业并购原则：证券法对于企业并购进行了规定，要求进行
并购的企业必须符合一定的条件和程序，并受到一定的监管。

7. 证券投资基金原则：证券法规定了证券投资基金的设立和管理，包括基金管理人、基金托管人、基金的投资范围和限制等。

8. 证券投资者原则：证券法保护证券投资者的合法权益，规定了投资者的权利和义务，以及投资者救济的途径和方式。

9. 证券交易所原则：证券法规定了证券交易所的设立和管理，包括交易所的组织形式、交易制度、交易规则等。

综上所述，证券法的基本原则是保护投资者的合法权益、规范证券市场的发展和运行、促进企业的融资和成长。

第1篇一、法律基础知识与应用1. 请简述我国《证券法》的立法宗旨和基本原则。

2. 在证券市场中，上市公司信息披露义务人包括哪些？请列举其主要义务。

3. 请解释“证券欺诈”的概念及其法律后果。

4. 我国《公司法》规定，股份有限公司的董事会成员人数应为多少？董事会成员的任职资格有哪些要求？5. 在证券市场中，什么是“内幕交易”？请简述我国法律对内幕交易行为的处罚规定。

6. 请简述我国《刑法》对证券犯罪的相关规定。

7. 证券发行注册制与核准制的区别是什么？8. 请解释“上市公司关联交易”的概念及其监管要求。

9. 在证券市场中，什么是“操纵市场”？请简述我国法律对操纵市场行为的处罚规定。

10. 请简述我国《证券法》中关于证券公司监管的规定。

二、证券市场法律实务1. 请结合案例，分析证券公司合规经营的重要性。

2. 请简述证券发行人在发行过程中应遵循的程序和注意事项。

3. 请分析证券市场中的欺诈发行、虚假陈述等违法行为的成因及防范措施。

4. 请结合案例，分析证券市场中介机构在防范证券违法行为中的责任。

5. 请简述我国证券市场监管机构及其职能。

6. 请分析证券市场投资者保护机制的有效性及完善建议。

7. 请结合案例，分析证券市场违法违规行为的查处流程。

8. 请简述我国证券市场投资者教育的重要性及具体措施。

9. 请分析证券市场网络舆情对市场稳定的影响及应对策略。

10. 请结合案例，分析证券市场违法违规行为对投资者权益的侵害及救济途径。

三、时政热点与法律问题1. 请结合我国当前经济形势，分析资本市场在推动经济高质量发展中的作用。

2. 请简述我国近年来在打击证券市场违法违规行为方面的主要举措及成效。

3. 请分析我国证券市场对外开放的现状及未来趋势。

4. 请结合案例，分析我国证券市场投资者保护制度的完善路径。

5. 请简述我国证券市场监管体制的改革方向及目标。

6. 请分析我国证券市场法律法规体系建设的现状及完善建议。

7. 请结合我国《证券法》修订情况，分析其对证券市场的影响。

《中华人民共和国证券法》第一条【立法宗旨】为了规范证券发行和交易行为，保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会公共利益，促进社会主义市场经济的发展，制定本法。

第三条【公开、公平、公正原则】证券的发行、交易活动，必须实行公开、公平、公正的原则。

第四条【平等、自愿、有偿、诚实信用】证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位，应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则。

第五条【守法原则】证券的发行、交易活动，必须遵守法律、行政法规；禁止欺诈、内幕交易和操纵证券市场的行为。

第四十七条【公司归入权】上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份百分之五以上的股东，将其持有的该公司的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。

但是，证券公司因包销购入售后剩余股票而持有百分之五以上股份的，卖出该股票不受六个月时间限制。

公司董事会不按照前款规定执行的，股东有权要求董事会在三十日内执行。

公司董事会未在上述期限内执行的，股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。

公司董事会不按照第一款的规定执行的，负有责任的董事依法承担连带责任。

第六十三条【披露信息的要求】发行人、上市公司依法披露的信息，必须真实、准确、完整，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

第六十七条【重大事件】发生可能对上市公司股票交易价格产生较大影响的重大事件，投资者尚未得知时，上市公司应当立即将有关该重大事件的情况向国务院证券监督管理机构和证券交易所报送临时报告，并予公告，说明事件的起因、目前的状态和可能产生的法律后果。

下列情况为前款所称重大事件：（一）公司的经营方针和经营范围的重大变化；（二）公司的重大投资行为和重大的购置财产的决定；（三）公司订立重要合同，可能对公司的资产、负债、权益和经营成果产生重要影响；（四）公司发生重大债务和未能清偿到期重大债务的违约情况；（五）公司发生重大亏损或者重大损失；（六）公司生产经营的外部条件发生的重大变化；（七）公司的董事、三分之一以上监事或者经理发生变动；（八）持有公司百分之五以上股份的股东或者实际控制人，其持有股份或者控制公司的情况发生较大变化；（九）公司减资、合并、分立、解散及申请破产的决定；（十）涉及公司的重大诉讼，股东大会、董事会决议被依法撤销或者宣告无效；（十一）公司涉嫌犯罪被司法机关立案调查，公司董事、监事、高级管理人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施；（十二）国务院证券监督管理机构规定的其他事项。

一、证券市场的基本功能p101、筹资功能2、资本定价功能3、资本配置功能4、宏观调控功能二、证券法的特性、宗旨和作用p37特性：1、证券法是包含大量公法规范的私法。

2、证券法主要为强制性规范。

3、证券法具有较强的技术性。

4、证券法是具有浓厚程序法色彩的实体法。

宗旨与作用：1、规范证券发行和交易行为。

2、保护投资者的合法权益。

3、促进市场经济的发展。

三、证券法的基本原则p521、公开、公平、公正原则（又称三公原则）；2、平等、自愿、有偿、诚实信用的原则；3、证券活动依法进行的原则；4、分业经营、分业管理原则；5、国家统一监管和证券业自律管理、审计监督相结合的原则。

四、证券法修订的主要内容及其意义P65 （疑似论述）1、放松了市场管制，扩大了证券交易的方式和范围，为证券市场的创新和发展留下了制度空间。

2、进一步完善了证券发行和收购兼并制度，全面提升了市场资源配置效率。

3、强化了对投资者权益的保护。

4、强化了证券监管机构的权力，并严格设定了监管程序，保证市场在有效监管的基础上快速发展，为投资者创造公平有效的交易环境。

五、证券发行的分类P711、股票发行、债券发行与基金券发行2、公司发行、金融机构发行与政府发行3、公募发行与私募发行4、设立发行与增资发行5、初次发行与再次发行6、直接发行与间接发行7、平价发行、溢价发行与折价发行8、议价发行与招标发行9、国内发行与国外发行六、股票证券发行的条件P77（可转换公司债券P95）上市公司发行可转换公司债券的条件：一、一般条件：1、公开发行可转换公司债券的公司，除应当符合《我国的上市公司证券发行管理办法》第一章第一节规定外，还应当符合下列规定：最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%。

扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据；本次发行后累计公司债券余额不超过最近一期末净资产额的百分之四十；最近三个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券一年的利息。

证券法重点知识点总结一、证券法概述证券法是规范证券市场和证券交易活动的法律，旨在维护证券市场的正常秩序，保护投资者的合法权益，促进经济发展。

证券法主要包括证券市场的组织和监管、证券发行和交易、证券投资者的权益保护等内容。

证券法对证券市场主体的行为行为进行了详细的规定和限制，以促进证券市场的健康发展。

二、证券法的基本原则1. 公平竞争原则证券法规定，证券市场各主体应当遵守公平竞争的原则，不得采取垄断、排斥、限制竞争等不正当手段，保障市场的公平竞争环境。

2. 信息披露原则证券法规定，证券发行人和上市公司应当及时、准确、完整地披露与其经营活动相关的信息，以确保投资者的知情权。

3. 风险揭示原则证券法规定，证券市场各主体应当诚实守信，不得故意或隐瞒重要信息，应当公平、公开地向投资者揭示风险，避免误导性陈述。

4. 保护投资者利益原则证券法规定，证券市场各主体应当保护投资者的合法权益，维护市场秩序，不得损害投资者利益，保障投资者的知情、参与、监督和救济权利。

三、证券法的主要制度1. 证券发行制度证券法规定了证券的发行条件、程序、方式、标准和信息披露要求，包括了新股发行、定向增发、公开发行等多种方式。

2. 上市制度证券法规定了企业上市的条件、程序和要求，包括了证券交易所的上市条件、退市制度、信息披露要求等。

3. 信息披露制度证券法规定了证券发行人和上市公司应当及时、准确、完整地向投资者公开披露与其经营活动相关的信息，包括了定期报告、临时报告、内幕信息披露等。

4. 市场监管制度证券法规定了证监会的职责、权力和监管措施，包括了内幕交易、操纵市场、欺诈发行等证券市场违法行为的处罚措施。

5. 投资者保护制度证券法规定了证券投资者的权利和义务，包括了投资者适当性管理、投诉和仲裁、投资者救济等。

四、证券法的重点内容1. 信息披露证券法规定，证券发行人和上市公司应当及时、准确、完整地向投资者公开披露与其经营活动相关的信息，包括了年度报告、半年度报告、季度报告、财务报表、重大事项报告等。

证券法的基本原则有哪些?一、公开、公平、公正原则(又称三公原则);二、当事人法律地位平等原则;三、自愿、有偿、诚实信用原则;四、守法原则;五、禁止欺诈、内幕交易和操纵证券交易市场原则;六、证券业与银行业、信托业、保险业分业经营、分业管理原则;七、统一监督管理证券市场的原则;八、自律管理与监督管理结合的原则;九、审计监督的原则法。

证券投资基金的概念和种类证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金份额，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资的方式。

证券投资基金主要有如下特点：1、投资基金的份额面值、管理费用和购买费用一般较低;有利于吸引社会闲散资金。

在我国，每份基金份额面值为人民币1元。

2、投资基金由投资基金管理公司管理，聘请专家经营，有利于降低风险，得到较高的投资回报。

3、实行组合投资。

《证券投资基金法》规定，“基金管理人运用基金财产进行证券投资，应当采用资产组合的方式”，有利于分散风险，保障投资者资产的安全。

证券投资基金的分类较多，主要有开放式基金与封闭式基金、股票基金与债券基金等。

开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的一种基金。

封闭式基金是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金。

股票基金是指主要投资于股票的基金，债券基金是指主要投资于债券的基金。

根据《证券投资基金办法》的规定，基金运作方式可以采用封闭式、开放式或者其他方式。

国务院证券监督管理机构应当自受理基金募集申请之日起6个月内依照法律、行政法规及国务院证券监督管理机构的规定和审慎监管原则进行审查.作出核准或者不予核准的决定并通知申请人;不予核准的.应当说明理由。

基金募集自请经核准后，方可发售基金份额。

基金份额的发售，由基金管理人负责办理;基金管理人可以委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理。

《证券法》证券法由第九届全国人民代表大会常务委员会第六次会议于1998年12月29日通过，自1999年7月1日起施行。

第一章原则性规定一、立法宗旨1、为了规范证券发行和交易行为；2、保护投资者的合法权益；3、维护社会经济秩序和社会公共利益，促进社会主义市场经济的发展。

二、适用范围在中国境内，股票、公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行和交易三、立法原则1、证券的发行、交易活动，必须实行公开、公平、公正的原则。

2、证券发行、交易活动的当事人具有平等的法律地位，应当遵守自愿、有偿、诚实信用的原则。

3、证券发行、交易活动，必须遵守法律、行政法规；禁止欺诈、内幕交易和操纵证券交易市场的行为。

四、其他规定1、证券业和银行业、信托业、保险业分业经营、分业管理。

2、国务院证券监督管理机构及其派出机构对证券市场实行监督管理。

3、设立证券业协会，实行自律性管理。

第二章证券发行公开发行证券，必须符合法律、行政法规规定的条件，并依法报经国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门核准或者审批。

国务院证券监督管理机构设发行审核委员会，依法审核股票发行申请。

发行审核委员会由国务院证券监督管理机构的专业人员和所聘请的该机构外的有关专家组成，以投票方式对股票发行申请进行表决，提出审核意见。

国务院证券监督管理机构依照法定条件负责核准股票发行申请。

参与核准股票发行申请的人员，不得与发行申请单位有利害关系；不得接受发行申请单位的馈赠；不得持有所核准的发行申请的股票；不得私下与发行申请单位进行接触。

国务院授权的部门对公司债券发行申请的审批，参照股票的规定执行。

国务院证券监督管理机构或者国务院授权的部门应当自受理证券发行申请文件之日起三个月内作出决定。

发行证券的信息依法公开前，任何知情人不得公开或者泄露该信息。

上市公司发行新股，应当符合公司法有关发行新股的条件，可以向社会公开募集，也可以向原股东配售。

上市公司对发行股票所募资金，必须按招股说明书所列资金用途使用。