新三板的转板(IPO)步骤简述

新三板转板需要多久？
新三板转板配股要钱吗？
新三板企业要通过转板来发展的话，肯定是需要一定的时间。

不少人对于新三板转板的时间也非常的关注，想要明确的知道新三板转板时间，然后再做相关的政策和流程。

那么新三板转板需要多久？
新三板转板需要多久？具体的新三板转板时间没有一个固定的数字。

新三板上市后公司经过一段时间发展壮大达到主板要求，这时递交上市书面申请书，审核通过后就要开始排队上市，直到轮到你的企业上市敲钟。

理论上来说今天上新三板，明天你就可以开始申请主板上市，而审核环节需要几个月(这个是省不掉的哦)，一直排队到轮到你的企业为止(时间不确定，理论上来说也许你的前面只有几家企业在你之前申请上市并通过，不过资料显示排队企业好一千家是有的呢)。

在排队时期，还要保证公司持续盈利并一直达到上市要求，没达到的话，不好意思，重新递交申请重新排队。

新三板转板条件。

新三板上市基本流程及进度方案(总7页)-CAL-FENGHAI.-(YICAI)-Company One1-CAL-本页仅作为文档封面，使用请直接删除新三板挂牌上市流程及进度表一、新三板上市基本流程一、挂牌上市基本流程公司从决定进入新三板、到最终成功挂牌，中间需要经过一系列的环节，可以分为四个阶段：第一阶段为决策改制阶段，企业下定决心挂牌新三板，并改制为股份公司；第二阶段为材料制作阶段，各中介机构制作挂牌申请文件；第三阶段为反馈审核阶段，为全国股份转让系统公司与中国证监会的审核阶段；第四阶段为登记挂牌结算，办理股份登记存管与挂牌手续。

各个阶段要求与工作如下：（一）决策改制阶段决策改制阶段的主要工作为企业下定改制挂牌的决心，选聘中介机构，中介结构尽职调查，选定改制基准日、整体变更为股份公司。

根据挂牌上市规则，股份公司需要依法设立且存续满两年。

（1）依法设立，是指公司依据《公司法》等法律、法规及规章的规定向公司登记机关申请登记，并已取得《企业法人营业执照》。

（2）存续两年是指存续两个完整的会计年度。

（3）有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

整体变更不应改变历史成本计价原则，不应根据资产评估结果进行账务调整，应以改制基准日经审计的净资产额为依据折合为股份有限公司股本。

申报财务报表最近一期截止日不得早于改制基准日。

整体变更后设立的股份公司应达到以下基本要求：（1）形成清晰的业务发展战略目标；（2）突出主营业务，形成核心竞争力和持续发展的能力；（3）避免同业竞争，减少和规范关联交易；（4）产权关系清晰，不存在法律障碍；（5）建立公司治理的基础，股东大会、董事会、监事会以及经理层规范运作；（6）具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，做到资产完整、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立；（7）建立健全财务会计制度，会计核算符合《企业会计准则》等法规、规章的要求；（8）建立健全有效的内部控制制度，能够保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性和营运的效率与效果。

一、新三板目前的转板程序流程1、新三板挂牌公司股东会审议通过首次公开发行并在主板、中小板或创业板上市的决议。

2、暂停新三板报价转让，等候发审。

3、IPO发审会通过，则在主板、中小板或创业板挂牌上市。

4、若IPO审核未通过，恢复在新三板的报价转让。

二、路径一：通过IPO转板IPO是最为常见的转板形式。

根据股转系统提供的数据，截至5月底，已经有8家公司通过IPO的方式转板成功，它们分别是东土科技、博晖创新、紫光华宇、佳讯飞鸿、世纪瑞尔、北陆药业、久其软件、安控科技。

其中，除了久其软件在中小板上市外，其余7家全部在创业板上市。

安控科技是最新一个通过IPO方式从新三板转板至创业板的案例。

1月23日，安控科技成功在创业板挂牌，本次IPO，公司以35.51元/股的发行价发行1345万股，募集资金1.49亿元，上市首日收盘价51.58元，涨幅45.25%。

《每日经济新闻》记者注意到，安控科技这家主营工业自动控制系统装置制造的公司，2013年实现净利润5103.72万元，同比增长12.82%。

发行前公司股东总户数仅109人，发行前公司总股本为4366万股，其中约有半数被公司高管持有。

在登陆创业板后，这些原始股股东们实现了“一夜暴富”。

不过，通过IPO转板对于一些新三板公司来说，也是一个漫长的过程，其中不乏失败的案例。

4月底，合纵科技预披露了招股书申报稿，拟发行不超过2740万股。

这家从事配电及控制设备制造生产的公司2007年就在股份转让平台挂牌，2010年股东会议就通过了公司IPO的方案，但2011年11月却过会失败。

如今4年过去了，合纵科技再一次冲关，却只能继续等待。

另外，双杰电气也在2010年就决定IPO，却在2011年6月主动撤回发审。

此外，盖特佳、现代农装、大地股份等均曾提出过IPO的想法，但时至今日仍未能如愿。

对新三板挂牌公司来说，通过IPO转板可以募集一大笔资金，也因其特殊身份容易获得投资者关注，但IPO路途漫长，不确定性较大。

新三板挂牌上市整体流程(全程指导)第一部分企业简介一、基本情况第二部分新三板上市基本流程一、挂牌上市基本流程公司从决定进入新三板、到最终成功挂牌，中间需要经过一系列的环节，可以分为四个阶段：第一阶段为决策改制阶段，企业下定决心挂牌新三板，并改制为股份公司；第二阶段为材料制作阶段，各中介机构制作挂牌申请文件；第三阶段为反馈审核阶段，为全国股份转让系统公司与中国证监会的审核阶段；第四阶段为登记挂牌结算，办理股份登记存管与挂牌手续。

各个阶段要求与工作如下：（一）决策改制阶段决策改制阶段的主要工作为企业下定改制挂牌的决心，选聘中介机构，中介结构尽职调查，选定改制基准日、整体变更为股份公司。

根据挂牌上市规则，股份公司需要依法设立且存续满两年。

（1）依法设立，是指公司依据《公司法》等法律、法规及规章的规定向公司登记机关申请登记，并已取得《企业法人营业执照》。

（2）存续两年是指存续两个完整的会计年度。

（3）XX公司按原账面净资产值折股整体变更为股份XX的，存续时间可以从XX公司成立之日起计算。

整体变更不应改变历史成本计价原则，不应根据资产评估结果进行账务调整，应以改制基准日经审计的净资产额为依据折合为股份XX股本。

申报财务报表最近一期截止日不得早于改制基准日。

整体变更后设立的股份公司应达到以下基本要求：（1）形成清晰的业务发展战略目标；（2）突出主营业务，形成核心竞争力和持续发展的能力；（3）避免同业竞争，减少和规X关联交易；（4）产权关系清晰，不存在法律障碍；（5）建立公司治理的基础，股东大会、董事会、监事会以及经理层规X运作；（6）具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，做到资产完整、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立；（7）建立健全财务会计制度，会计核算符合《企业会计准则》等法规、规章的要求；（8）建立健全有效的内部控制制度，能够保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性和营运的效率与效果。

此外，企业申请新三板挂牌，还需要根据《公司法》、《非上市公众公司监督管理办法》、《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》、《非上市公众公司监管指引第3号——章程必备条款》等相关法律、法规及规则对股份公司的相关要求，会在后续工作中落实。

新三板上市公司可以转到主板吗
我们都知道新三板挂牌的企业要求⽐主板上市的企业要求更低，那么新三板上市公司可以转到主板吗?⼜是如何进⾏的呢?接下来由店铺的⼩编为⼤家整理了⼀些关于这⽅⾯的知识，欢迎⼤家阅读!
新三板上市公司可以转到主板吗
新三板上市公司可以转到主板。

国务院决定新三板成为全国性证券交易所，即沪深两市外第三个全国性证券所。

同时符合上市条件的，⽆需证监会审核直接上市!
新三板其特点为：
1、是该系统门槛低。

2、有利于提⾼公司的融资能⼒(融资成本低)。

3、是该系统为企业的股份提供有序的转让平台，有利于提⾼股份的流动性，完善企业的资本结构，提⾼企业⾃⾝抗风险的能⼒，促进企业规范发展，增强企业的发展后劲；有利于完善公司股份转让和退出机制；有利于实现股权资产的增值。

新三板上市条件：
⼀、依法设⽴且存续期限符合规定。

有限责任公司按原账⾯净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成⽴之⽇起计算
⼆、业务明确，具有持续经营能⼒
三、公司治理机制健全，合法规范经营
四、股权明晰，股票发⾏和转让⾏为合法合规
五、主办券商推荐并持续督导
六、全国股份转让系统要求的其他条件
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新三板挂牌上市流程及进度表一、新三板上市基本流程一、挂牌上市基本流程公司从决定进入新三板、到最终成功挂牌，中间需要经过一系列的环节，可以分为四个阶段：第一阶段为决策改制阶段，企业下定决心挂牌新三板，并改制为股份公司；第二阶段为材料制作阶段，各中介机构制作挂牌申请文件；第三阶段为反馈审核阶段，为全国股份转让系统公司与中国证监会的审核阶段；第四阶段为登记挂牌结算，办理股份登记存管与挂牌手续。

各个阶段要求与工作如下：（一）决策改制阶段决策改制阶段的主要工作为企业下定改制挂牌的决心，选聘中介机构，中介结构尽职调查，选定改制基准日、整体变更为股份公司。

根据挂牌上市规则，股份公司需要依法设立且存续满两年。

（1）依法设立，是指公司依据《公司法》等法律、法规及规章的规定向公司登记机关申请登记，并已取得《企业法人营业执照》。

（2）存续两年是指存续两个完整的会计年度。

（3）有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算。

整体变更不应改变历史成本计价原则，不应根据资产评估结果进行账务调整，应以改制基准日经审计的净资产额为依据折合为股份有限公司股本。

申报财务报表最近一期截止日不得早于改制基准日。

整体变更后设立的股份公司应达到以下基本要求：（1）形成清晰的业务发展战略目标；（2）突出主营业务，形成核心竞争力和持续发展的能力；（3）避免同业竞争，减少和规范关联交易；（4）产权关系清晰，不存在法律障碍；（5）建立公司治理的基础，股东大会、董事会、监事会以及经理层规范运作；（6）具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，做到资产完整、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立；（7）建立健全财务会计制度，会计核算符合《企业会计准则》等法规、规章的要求；（8）建立健全有效的内部控制制度，能够保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性和营运的效率与效果。

此外，企业申请新三板挂牌，还需要根据《公司法》、《非上市公众公司监督管理办法》、《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》、《非上市公众公司监管指引第3号——章程必备条款》等相关法律、法规及规则对股份公司的相关要求，会在后续工作中落实。

新三板企业转板流程
新三板企业转板流程包括以下步骤：
1. 资格审核：新三板企业需要满足上市规则中的要求，包括财务状况、经营状况、公司治理结构等方面。

同时还需要进行商业尽职调查、律师尽职调查等审核工作。

2. 审核公示：转板企业需要在新三板信息披露平台上公示审核文件，同时向主办券商提交审核文件并参与问询环节。

3. 发行上市：通过审核后，转板企业需要与主办券商签订上市承诺书，进行申报材料的准备，等待发行审核。

发行成功后，企业成为创业板的挂牌公司。

4. 股权激励：企业需要制定股权激励计划，并向证监会提交备案申请。

5. 后市管理：企业需要依据《上市公司规范运作指引》等法规，加强信息披露、公司治理等方面的管理和监督。

需要注意的是，转板企业需要支付一定的转板费用，并需要在半年内完成上市前置工作和审批程序。

同时，企业还需要满足创业板市场运作的要求，包括披露信息、行为规范等方面。

什么是IPO？首次公开募股，简称IPO，是指一家企业或公司（股份有限公司）第一次将它的股份向公众出售（首次公开发行，指股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式）。

通常，上市公司的股份是根据相应证券会出具的招股书或登记声明中约定的条款通过经纪商或做市商进行销售。

一般来说，一旦首次公开上市完成后，这家公司就可以申请到证券交易所或报价系统挂牌交易。

有限责任公司在申请IPO之前，应先变更为股份有限公司。

另外一种获得在证券交易所或报价系统挂牌交易的可行方法是在招股书或登记声明中约定允许私人公司将它们的股份向公众销售。

这些股份被认为是“自由交易”的，从而使得这家企业达到在证券交易所或报价系统挂牌交易的要求条件。

大多数证券交易所或报价系统对上市公司在拥有最少自由交易股票数量的股东人数方面有着硬性规定。

IPO的审核流程是怎样的？按照依法行政、公开透明、集体决策、分工制衡的要求，首次公开发行股票（以下简称首发）的审核工作流程分为受理、见面会、问核、反馈会、预先披露、初审会、发审会、封卷、会后事项、核准发行等主要环节，分别由不同处室负责，相互配合、相互制约。

对每一个发行人的审核决定均通过会议以集体讨论的方式提出意见，避免个人决断。

具体审核环节1、材料受理、分发环节中国证监会受理部门工作人员根据《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序规定》（证监会令第66号）和《首次公开发行股票并上市管理办法》（证监会令第32号）等规则的要求，依法受理首发申请文件，并按程序转发行监管部。

发行监管部综合处收到申请文件后将其分发审核一处、审核二处，同时送国家发改委征求意见。

审核一处、审核二处根据发行人的行业、公务回避的有关要求以及审核人员的工作量等确定审核人员。

2、见面会环节见面会旨在建立发行人与发行监管部的初步沟通机制。

会上由发行人简要介绍企业基本情况，发行监管部部门负责人介绍发行审核的程序、标准、理念及纪律要求等。

见面会按照申请文件受理顺序安排，一般安排在星期一，由综合处通知相关发行人及其保荐机构。

新三板企业转板上市的路径分析作者：艾国来源：《今日财富》2021年第20期随着我国金融市场的蓬勃发展，多层次的资本市场建设速度加快，其中新三板在多层次资本市场体系中占据着重要的位置。

新三板的出现满足了国内部分企业上市融资的需求，推进了金融化进程，但是在我国，新三板制度特别是在企业转板方面还不够健全，很大程度上挫伤了企业挂牌的积极性，不利于新三板市场的可持续发展。

本文就新三板企业转板上市的路径进行分析，并以交设股份为案例分析新三板转板存在的问题，进而提出了适合企业转板上市的路径。

一、新三板公司转板上市的需求分析（一）基于流动性的需求对于新三板而言，首先要解决的问题就是流动性问题。

根据相关数据显示：2014年新三板的换手率高达25%，主板换手率更是高达40%，创业板数据达到了60%，转板的推出使得新三板的流动性更快。

对于企业来说，由于主板和创业板的上市要求较高，且会面临诸多风险、程序繁杂，因此会通过转板上市来避免麻烦，提高上市效率。

（二）基于企业发展的需求企业发展大都以上市为目标，因此很多企业会选择先在新三板挂牌，这样为后期转板上市提供条件，这也符合了创业板、主板以及中小板上市的基本要求。

在等待的过程中，企业也能够完成一部分融资工作，创造价值。

后期伴随着新三板市场中所获得的资源越来越多，企业对更高层次的资本市场产生了需求，转板上市成为可能。

新三板使得诸多实力强的企业得到了更好地发展，优化了资金来源，解决了企业融资问题，扩大了企业的知名度和影响力，这些都是企业发展的需求所趋。

（三）基于企业核心竞争力的需求其实，并不是所有能够在新三板挂牌的企业都会获得理想的发展，企业更应当对新三板功能进行精准定位，新三板对于很多企业而言只是个跳板。

毕竟很多企业在新三板挂牌后资源更多、发展速度更快，這也是基于企业自身过硬的实力、服务和口碑等，这些都是企业在市场中的核心竞争力。

但是如果只是借助新三板挂牌，而企业自身缺乏核心竞争力，那么在真正的运作中也不会长久;相反具备核心竞争力的上市企业，发展的道路会越发宽广，甚至会带动地方相关产业的发展。

新三板股票转主板流程随着我国资本市场的不断发展壮大，新三板作为我国创新创业企业的重要融资平台，吸引了大量企业的关注和参与。

然而，由于新三板市场的限制和规模相对较小，很多企业希望能够进一步发展壮大，选择将自己的股票转板到主板市场。

本文将介绍新三板股票转主板的流程及相关注意事项。

一、了解主板市场条件在决定将新三板股票转板到主板市场之前，企业首先需要了解主板市场的条件和要求。

主板市场是我国资本市场的核心，具有更高的市值、更高的流动性和更为严格的信息披露要求。

企业需要满足主板市场的上市条件，包括注册资本要求、盈利能力要求、股东人数要求等。

此外，还需要了解主板市场的交易规则和上市流程。

二、筹备材料准备企业在转板前需要准备一系列的筹备材料。

首先是申请书，详细说明企业的基本情况、业务模式、财务状况等。

其次是财务报表，包括资产负债表、利润表、现金流量表等，需要经过审计机构的审计。

此外，还需要准备法律意见书、独立财务顾问意见书、公司章程等文件。

三、申请上市企业准备好筹备材料后，需要向证券交易所提交上市申请。

根据不同的证券交易所，申请材料和要求可能会有所不同。

一般来说，申请材料需要包括企业的基本情况、财务状况、经营情况等。

申请材料提交后，证券交易所将进行审核，包括对企业的基本情况、财务状况、经营情况的审查。

四、信息披露在申请上市的过程中，企业需要进行信息披露。

信息披露是主板市场的一项重要要求，旨在保护投资者的利益，提供透明的市场信息。

企业需要按照证券交易所的要求，及时披露重要信息，包括经营情况、财务状况、关联交易等。

此外，企业还需要制定信息披露制度，确保信息披露的及时、准确、完整。

五、获得核准经过证券交易所的审核和信息披露后，如果企业符合上市条件，证券交易所将对企业的上市申请进行核准。

核准后，企业将正式成为主板市场上市公司。

企业需要与证券交易所签署上市协议，并按照相关规定缴纳上市费用。

六、公开发行获得核准后，企业可以进行公开发行。

新三板股改全操作流程细则与注意事项（最全干货篇）一、新三板股改首先明确的问题企业挂牌新三板，主要经历三个阶段：挂牌前的股改阶段、挂牌阶段以及挂牌后的融资阶段。

其中首要也是很重要的阶段便是股改阶段，在此阶段企业不仅要对内按照《业务规则》、《基本标准指引》等规定完善治理、整合公司资源，而且要对外做好与中介机构的协调配合。

本文拟就股改阶段，净资产折股能够弥补出资不实;缴税;折股比例为1:0.N时，净资产剩余部分中的未分配利润、盈余公积能否先通过划转为资本公积，而后转增资本三个问题略谈。

(一)净资产折股能否弥补出资不实1、出资不实有两种情形及有关规定出资不实包括两种情形：一是实缴资本与认缴资本不一致。

在股改时，必须股东出资全部缴纳，实收资本=注册资本;二是以非货币财产出资，没有进行评估或者评估瑕疵。

《公司法》第二十七条“股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资;但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外”。

“对作为出资的非货币财产应当评估作价，核实财产，不得高估或者低估作价。

法律、行政法规对评估作价有规定的，从其规定”。

2、通过净资产折股弥补出资不实例：某公司注册资本1000万，实收资本500万，后整体变更时，经审计净资产为2000万，全部折为2000万股。

严格说通过净资产折股不能弥补出资不实，普遍认为其不合理之处有三：第一、账面资产反映的是历史成本，即历史上的出资必须规范，资本缴足;第二、净资产由注册资本、资本公积、盈余公积和未分配利润组成。

如果换个角度考虑的话，公司如果当初缴足注册资本，那么审计结果还会是2000万吗。

第三、净资产中的注册资本少了500万，这是客观存在的事实，也就是说500万的亏空会一直存在，因此理应补足。

涉及资产折股的公司法规定有：第九十五条“有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于公司净资产额。

新三板上市的前期准备:股改的7大流程、11个步骤现在申请新三板挂牌的,并非像之前一样,申请之后可以直接进入审查系统进行反馈,而是在提交申请公开相关资料之后,需要一个半到两个月的排队时间,才能进入审查程序进行反馈。

一、有限责任公司改为股份有限公司的七大流程第一、制定企业改制方案，并形成有效的股东会决议。

第二、清产核资主要是对企业的各项资产进行全面清查，对企业各项资产、债权债务进行全面核对查实。

清产核资的主要任务是清查资产数额，界定企业产权，重估资产价值，核实企业资产。

从而进一步完善企业资产管理制度，促进企业资产优化配置。

第三、界定企业产权主要是指企业国有资产产权界定。

企业国有资产负有多重财产权利，权利结构复杂，容易成为纠纷的源头，所以需要对其进行产权界定。

企业产权界定是依法划分企业财产所有权和经营权、使用权等产权归属，明确各类产权主体的权利范围及管理权限的法律行为。

借此，要明确哪些资产归属国家，哪些资产的哪些权能归属于哪些主体。

第四、资产评估资产评估是指为资产估价，即经由认定资格的资产评估机构根据特定目的，遵循法定标准和程序，科学的对企业资产的现有价值进行评定和估算，并以报告形式予以确认。

资产评估要遵循真实、公平、独立、客观、科学、专业等原则。

其范围既包括固定资产，也包括流动资产，既包括无形资产、也包括有形资产。

其程序包括申请立项、资产清查、评定估算和验证确认等几个步骤。

资产评估经常委托专业的资产评估机构进行。

第五、财务审计资产评估完成后，应聘请具有法定资格的会计师事务所对企业改制前三年的资产、负债、所有者权益和损益进行审计。

会计师事务所对资产评估机构的评估结果进行确认。

第六、认缴出资企业改制后认缴的出资额是企业经评估确认后的净资产的价值。

既包括原企业的资产换算，也包括新认缴注入的资本。

第七、申请登记此登记既可以是设立登记，也可以是变更登记。

工商行政管理部门对符合法律规定的公司予以登记，并发放新的营业执照。

新三板挂牌上市流程及进度表一、新三板上市基本流程一、挂牌上市基本流程公司从决定进入新三板、到最终成功挂牌,中间需要经过一系列的环节,可以分为四个阶段：第一阶段为决策改制阶段,企业下定决心挂牌新三板,并改制为股份公司；第二阶段为材料制作阶段,各中介机构制作挂牌申请文件；第三阶段为反馈审核阶段,为全国股份转让系统公司与中国证监会的审核阶段；第四阶段为登记挂牌结算,办理股份登记存管与挂牌手续;各个阶段要求与工作如下：一决策改制阶段决策改制阶段的主要工作为企业下定改制挂牌的决心,选聘中介机构,中介结构尽职调查,选定改制基准日、整体变更为股份公司;根据挂牌上市规则,股份公司需要依法设立且存续满两年;（1）依法设立,是指公司依据公司法等法律、法规及规章的规定向公司登记机关申请登记,并已取得企业法人营业执照;2存续两年是指存续两个完整的会计年度;3有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的,存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算;整体变更不应改变历史成本计价原则,不应根据资产评估结果进行账务调整,应以改制基准日经审计的净资产额为依据折合为股份有限公司股本;申报财务报表最近一期截止日不得早于改制基准日;整体变更后设立的股份公司应达到以下基本要求：1形成清晰的业务发展战略目标；2突出主营业务,形成核心竞争力和持续发展的能力；3避免同业竞争,减少和规范关联交易；4产权关系清晰,不存在法律障碍；5建立公司治理的基础,股东大会、董事会、监事会以及经理层规范运作；6具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力,做到资产完整、人员独立、财务独立、机构独立、业务独立；7建立健全财务会计制度,会计核算符合企业会计准则等法规、规章的要求；8建立健全有效的内部控制制度,能够保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性和营运的效率与效果;此外,企业申请新三板挂牌,还需要根据公司法、非上市公众公司监督管理办法、全国中小企业股份转让系统业务规则试行、非上市公众公司监管指引第3号——章程必备条款等相关法律、法规及规则对股份公司的相关要求,会在后续工作中落实;二材料制作阶段材料制作阶段的主要工作包括：1申请挂牌公司董事会、股东大会决议通过新三板挂牌的相关决议和方案；2制作挂牌申请文件；3主办券商内核；4主办券商推荐等主要流程;主要工作由券商牵头,公司、会计师、律师配合完成;三反馈审核阶段反馈审核阶段的工作主要是交易所与证监会的审核阶段,大约会在45天-60天左右；中介结构会根据情况进行反馈;反馈审查的工作流程如下：1、全国股份转让系统公司接收材料全国股份转让系统公司设接收申请材料的服务窗口;申请挂牌公开转让、股票发行的股份公司以下简称申请人通过窗口向全国股份转让系统公司提交挂牌或股票发行申请材料;申请材料应符合全国中小企业股份转让系统业务规则试行、全国中小企业股份转让系统挂牌申请文件内容与格式指引试行等有关规定的要求;全国股份转让系统公司对申请材料的齐备性、完整性进行检查：需要申请人补正申请材料的,按规定提出补正要求；申请材料形式要件齐备,符合条件的,全国股份转让系统公司出具接收确认单;2、全国股份转让系统公司审查反馈1反馈对于审查中需要申请人补充披露、解释说明或中介机构进一步核查落实的主要问题,审查人员撰写书面反馈意见,由窗口告知、送达申请人及主办券商;2落实反馈意见申请人应当在反馈意见要求的时间内向窗口提交反馈回复意见；如需延期回复,应提交申请,但最长不得超过三十个工作日;3、全国股份转让系统公司出具审查意见申请材料和回复意见审查完毕后,全国股份转让系统公司出具同意或不同意挂牌或股票发行包括股份公司申请挂牌同时发行、挂牌公司申请股票发行的审查意见,窗口将审查意见送达申请人及相关单位;四登记挂牌阶段登记挂牌阶段主要是挂牌上市审核通过后的工作,主要工作包括：1分配股票代码；2办理股份登记存管；3公司挂牌敲钟;这些工作都会由券商带领企业完成;二、所需中介机构主要职责新三板挂牌上市一般需要聘请以下中介机构：1证券公司,即主办券商；2会计师事务所；3律师事务所；4资产评估机构如需要评估;各机构主要工作如下：一主办券商主办券商主要负责挂牌公司的改制、挂牌公司的规范、申请材料的制作与内核、挂牌申请及后续的持续督导等工作,具体工作如下：1、按照国家相关法律、法规规定协助企业进行股份制改制、成立股份有限公司,具体工作包括：1对企业进行尽职调查；2协助企业以及会计师事务所、律师事务所等中介机构制订改制的整体方案并进行法律、财务等方面的可行性研究；3组织股份制改制工作小组；4调查企业的资产状况和财务状况, 对企业资产状况和财务状况中与改制要求不相符合的部分向企业提出整改的意见或建议, 并协助企业以及会计师事务所解决有关财务问题；5协助企业以及律师事务所解决在企业改制过程中的法律问题；6编制企业股份制改制的工作时间表；7协助企业及律师事务所制作、编制有关企业改制设立股份有限公司的申请文件；8协助企业与政府有关主管部门沟通协调以取得股份制改制的所有批准；9协助企业召开创立大会和第一届董事会第一次会议；10协助企业完成有关设立股份有限公司的其他工作;2、对企业改制后设立的股份有限公司进行新三板挂牌前的辅导工作;3、按新三板挂牌的相关规定对股份有限公司进行尽职调查,对发现的问题提出解决办法并协助企业落实相关措施;4、协调、安排中介机构进场进行相关工作,并使其按时制作挂牌申报材料;5、协助企业与相关的主管部门沟通,推进企业资本运作、顺利开展挂牌工作;6、负责制作企业进行新三板挂牌申请所需材料,并为与之相关联的工作提供参考意见;7、企业申请新三板挂牌材料的内核;8、向全国中小企业股份转让系统递交挂牌申请的相关材料,并进行及时的反馈;9、企业挂牌之后,主办券商应持续督导所推荐挂牌公司诚实守信、规范履行信息披露义务、完善公司治理机制;二会计师事务所企业申请新三板挂牌,须聘请具有证券从业资格的会计师事务所承担有关审计和验资等工作;主要工作如下：1负责企业改制的审计,并出具审计报告；2负责企业资本验证,并出具有关验资报告；3负责企业财务报表的审计,并出具两年及一期的审计报告；4对发行人原始财务报表与申报财务报表的差异情况出具专项意见；5提供与新三板挂牌有关的财务会计咨询服务;三律师事务所企业申请新三板挂牌,必须依法聘请律师事务所担任法律顾问,其主要工作如下：1对挂牌企业改制重组方案的合法性进行论证；2指导挂牌企业股份公司的设立或变更；3对企业挂牌过程中涉及的法律事项进行审查并协助企业规范、调整和完善；4对企业主体的历史沿革、股权结构、资产、组织机构运作、独立性、税务等公司法律事项的合法性进行判断；5对企业挂牌过程中的各种法律文件的合法性进行判断；6协助和指导企业起草公司章程等公司法律文件；7出具法律意见书等挂牌所需要的文件；8对有关申请挂牌文件提供鉴证意见;三、新三板初步规划一、总体规划1、2015年4月中介机构进场尽职调查,提出企业规范方案;2、以2015年6月31日为审计基准日整体变更为股份有限公司;3、在2015年8月底以前向全国股份转让系统“新三板”交易所上报新三板挂牌上市的申报材料以2014、2014两年数据;4、在2015年12月份以前完成新三板挂牌的相关手续;二、具体时间安排备注说明：以上仅为初步的实施规划,具体时间会根据实际情况有所变化；具体细节工作需要在实际工作中进行细化、调整;三、中介机构进场前企业需要的准备工作1、按照邮件附件新三板所需准备的资料清单准备材料;2、梳理财务数据、清理银行账户,具体事宜可以与会计师事务所直接沟通;3、梳理未入账资产情况,核实其价值,并补充合同及发票；也可以等会计师事务所进场后再做,但要做好提前准备;。

新三板转板路径及效果分析作者：胡朵朵来源：《财讯》2019年第04期摘要：新三板转板是指新三板挂牌企业，在多层次资本市场体系中，从一个资本市场流动到另一个资本市场。

目前新三板公司转板路径基本锁定为两个方向：一、继续漫长的IPO之路;二、寻求共赢的并购方;三、借壳上市。

本文分析了转板动因、转板模式，并以2018年1月13日，证监会无条件通过的中小板华源控股收购新三板瑞杰科技为案例，着重分析其并购的协同效应。

关键词：新三板转板;协同效应一、背景分析2013年12月，新三板在全国范围内“扩容”，为更多中小企业提供了新的融资渠道，新三板挂牌公司出现井喷式增长。

但随着公司的发展，以及外部环境的变化，新三板融资规模有限、交易不活跃、流动性低的缺点越发凸显，越来越多的公司已不满足于现有平台，将目标瞄准了更高层次的资本市场。

Wind数据显示，截至2018年6月25日，2018年共有41家新三板公司终止审查，占历史总数的41.4%。

与此同时，A股上市公司跨市并购新三板企业的浪潮高涨，2018年不到半年时间内，共有26家A股公司宣布成功并购新三板公司，预期将超过历史并购成功量最多的2017年（41家）。

二、转板动因新三板市场制度存着的不足和新三板企业不断羽大，促使很多企业对于融资有了更高的需求，告别新三板舞台走向更高层次资本市场的路线渐渐浮出水面。

（1）基于流动性的需求。

新三板的换手率是25%，主板的换手率为30%到40%，创业板大概在50%到60%，推出转板使得新三板流动更强。

针对企业来讲，因为创业板和主板的上市有更高的要求，要面对很多风险，且程序多。

由于交易制度等的限制，新三板很大一部分关注性差一些的企业其实并不能够得到足够的融资，也没有活跃的交易，慢慢就石沉大海了，流动性不足。

（2）基于企业发展的需求。

新三板转板使得很多实力比较强的企业得到了发展渠道，强化了企业资本来源，使得企业发展具备基础，解决企业的实际问题，让我国也能够发展和壮大民族品牌。

新三板挂牌公司转板，怎么转？怎么办？有进有出、有上有下的市场，才是名副其实的市场。

自ST博元拉开今年A股退市序幕之后，关于A股的主板、中小板、创业板上市公司的退市，与新三板就紧密关联到了一起：A股退市后退守新三板，新三板优质挂牌公司也在拼命挤压A股的独木桥。

不想IPO 的挂牌公司不是好公司，但是，新三板公司转板谈何容易？怎么转？转板后怎么搞？新三板又怎么办？挂牌公司转板：想说爱你不容易！如果说A股是一个江湖，那新三板据是个更大的江湖。

如果非得区别这两个江湖，那只能根据江湖中的成员划分为：上九江和下九湖。

从下九湖的新三板，转升至上九江的A股，即为转板，反之是为退市。

在新三板6300多家挂牌公司中，至少大部分都有转板的心，但真正有条件转板者粗略估算不足10%，而最后成行的概率更是可以忽略不计。

据Wind统计数据显示，截至目前，新三板共有12家挂牌公司成功转板，且全部是在中小板和创业板上市，更重要的是，这些公司都是在挂牌多年后才最终完成转板——短则1年多，长则超过7年！由于新三板挂牌公司转板制度尚未出炉，因此IPO仍是转板的主要途径，但这依然挡不住挂牌公司转板的心。

目前已有不少新三板挂牌企业达到证券法规定的上市条件，其中都是准创新层企业。

统计数据显示，2016年以来，新三板共有67家公司发布上市辅导公告，如果算上2015年发布上市辅导公告的挂牌企业，目前已有更有超过120家挂牌公司公布IPO方案或开始IPO辅导。

然而，最终能成功转板的几率并不容乐观。

首先，新三板公司普遍股权集中度较高，并不符合主板上市的公开发行比例要求；其次，新三板公司信披不规范、会计处理模糊等问题仍较普遍；再有，新三板挂牌公司多为创新型、创业型、成长型中小微企业，业绩和经营模式不稳定，内控制度不完善；最后，转板耗时长，IPO 排队期间不能进行融资并购，时间成本和机会成本巨大。

新三板挂牌公司渴望转板，除了面临上述诸多考验，还面临着IPO 放行缓慢、申报增多、上会公司严重积压的严峻形势。