财务管理习题5-安徽师范大学会计16用-教师版(含答案)
- 格式：doc
- 大小：126.50 KB
- 文档页数：9
营运资金管理现金管理1.已知：某公司现金收支平稳，预计全年（按360天计算）现金需要量为360000元，现金与有价证券的转换成本为每次300元，有价证券年均报酬率为6%。
要求：（1）运用存货模式计算最佳现金持有量。
（2）计算最佳现金持有量下的最低现金管理相关总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。
（3）计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。
【答案】（1）最佳现金持有量＝（元）600006%3003600002=⨯⨯ （2）最低现金管理相关总成本＝（元）36006%3003600002=⨯⨯⨯ 全年现金转换成本＝（元）180030060000360000=⨯ 全年现金持有机会成本＝（元）18006%260000=⨯ (3) 最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数=360000/60000=6（次） 有价证券交易间隔期＝360/6＝60（天）应收账款管理某公司资本成本率为10%。
现采用30天按发票金额付款的信用政策，年赊销收入为800万元，边际贡献率为20%，平均收现期为25天，收账费用和坏账损失均占年赊销收入的1%。
公司为了加速账款回收和扩大销售收入以充分利用剩余生产能力，准备将信用政策调整为“2/20，1/30，N/40”。
预计调整后年赊销收入将增加5%，收账费用和坏账损失分别占年赊销收入的1%、1.2%，有30%的客户在20天内付款，有40%的客户在30天内付款，其余客户在信用期内付款。
（一年按360天计算）要求：根据计算结果说明公司应否改变信用政策。
【答案】（1）收益增加=800×5%×20%=8（万元）（2）信用政策调整后的平均收现期=20×30%+30×40%+40×30%=30（天）应收账款占用资金增加=800×（1+5%）×（1-20%）/360×30-800×（1-20%）/360×25=11.56（万元）（3）应收账款占用资金应计利息增加=11.56×10%=1.16（万元）（4）增加的收账费用=800×5%×1%=0.4（万元）（5）坏账损失=800×（1+5%）×1.2%-800×1%=2.08（万元）（6）增加的现金折扣=800×（1+5%）×30%×2%+800×（1+5%）×40%×1%=8.4（万元）（7）增加的各项费用合计=1.16+0.4+2.08+8.4=12.04（万元）（8）改变信用期的净损益=（1）-（7）=-4.04（万元），小于0，故不应改变信用政策。
存货管理1.某企业每年需耗用A 材料45 000件，单位材料年存储成本20元，平均每次订货成本为180元，A 材料全年平均单价为240元。
假定不存在数量折扣，不会出现陆续到货和缺货的现象。
要求：(1)计算A 材料的经济订货批量。
(2)计算A 材料年度最佳进货批数。
(3)计算A 材料的相关进货成本。
(4)计算A 材料的相关存储成本。
(5)计算A 材料经济订货批量平均占用资金。
【答案】(1)A 材料的经济订货批量＝2×45 000×18020＝900（件）(2)A 材料年度最佳进货批数＝45 000900 ＝50（次）(3)A 材料的相关进货成本＝50×180＝9 000（元） (4)A 材料的相关存储成本＝9002×20＝9 000（元）(5)A 材料经济订货批量平均占用资金＝240×9002＝108 000（元）2.某企业每年耗用某种材料7200千克，该材料单位成本20元，单位存储成本为2元，一次订货成本50元。
要求回答下列互不相关的问题：（1）按照经济批量基本模型计算经济批量、与经济批量相关的总成本、最佳订货次数、最佳订货周期、经济订货量占用资金；（2）如果每次进货1200千克可以享受2%的价格折扣，确定经济订货量；（3）如果订货日至到货期的时间为10天，保险储备为100千克，再定货点为多少？ 【答案】（1）经济批量＝（2×7200×50/2）1/2＝600（千克）与经济批量相关的总成本＝（2×50×7200×2）1/2＝1200（元） 最佳订货次数＝7200/600＝12（次） 最佳订货周期＝1/12（年）＝1（月） 经济订货量占用资金＝600/2×20＝6000（元）（2）每次订货600千克时，决策相关总成本＝7200×20＋1200＝145200（元）每次订货1200千克时，决策相关总成本＝7200×20×（1－2%）＋7200/1200×50＋1200/2×2＝142620（元）小于145200元，因此，经济订货量为1200千克。
（3）再定货点＝7200/360×10＋100＝300（千克）流动负债筹资单项选择题1企业采用商业信用筹集的资金是（）。
A.居民个人资金B.企业自留资金C.其他企业资金D.银行信贷资金C2在下列各项中，不属于商业信用融资内容的是（）。
A.赊购商品B.预收货款C.办理应收票据贴现D.用商业汇票购货C3下列筹资方式中，常用来筹措短期资金的是( )。
A.商业信用B.发行股票C.发行债券D.融资租赁A4既属于筹资活动又属于资本营运活动的是（）。
A.购买国库券B.偿还借款C.支付利息D.利用商业信用D5在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（）。
A.现金周转期 B.应付账款周转期 C.存货周转期 D.应收账款周转期B6某企业按(2/10，N/30)的条件购入货物100万元，倘若放弃现金折扣，在第30天付款，则相当于( )。
A.以36.7%的利息借入100万元，使用期限为20天B. 以36.7%的利息借入98万元，使用期限为20天C. 以36.7%的利息借入100万元，使用期限为10天D. 以36.7%的利息借入100万元，使用期限为30天B7某企业按年利率5.8%向银行借款1000万元，银行要求保留15%的补偿性余额，则这项借款的实际利率约为（）。
A.5.8% B.6.4% C.6.8% D.7.3%C8 某企业需要借入资金80万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为（）万元。
A.100B.72C.60D.50A9 放弃现金折扣的信用成本率的大小与( )。
A.折扣百分比的大小呈同向变化B.信用期的长短呈同向变化C.折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同方向变化D.折扣期的长短呈反方向变化A10 企业取得2010年为期一年的周转信贷额为1000万元，承诺费率为0.8％。
2010年1月1日从银行借入500万元，8月1日又借入300万元，如果年利率8%，则企业2010年度末向银行支付的利息和承诺费共为（）万元。
A．49.5 B．53 C．64.8 D．66.7B 多项选择题1 在下列各项中，属于自发性负债的有（）。
A.应付账款B.应付工资C.短期借款D.应交税金ABD2 下列关于短期负债筹资的说法正确的有（）。
A.筹资富有弹性、筹资成本低、筹资风险高B.短期负债筹资最主要的形式是商业信用和短期借款C.商业信用的具体形式有应付账款、应付票据、预收账款等D.商业信用属于自发性融资ABCD3 短期融资券筹资的特点包括（）。
A.筹资成本较低B.筹资弹性比较大C.筹资条件比较严格D.筹资数额比较小AC4 利用短期借款筹资的特点有( )。
A.筹资速度快，容易取得B.筹资富有弹性C.筹资成本较高D.筹资风险较低AB公司拟采购一批零件，供应商报价如下：(1)立即付款，价格为9630元；(2)30天内付款，价格为9750元；(3)31至60天内付款，价格为9870元；(4)61至90天内付款，价格为10000元。
假设银行短期贷款利率为15%，每年按360天计算，计算放弃现金折扣的成本(比率)，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。
【答案】（1）立即付款：折扣率＝（10000－9630）/10000×100％＝3.7％放弃现金折扣的信用成本＝3.7％/（1－3.7％）×360/（90－0）×100％＝15.37％（2）第30天付款：折扣率＝（10000－9750）/10000×100％＝2.5％放弃现金折扣的信用成本＝2.5％/（1－2.5％）×360/（90－30）×100％＝15.38％（3）第60天付款：折扣率＝（10000－9870）/10000×100％＝1.3％放弃现金折扣的信用成本＝1.3％/（1－1.3％）×360/（90－60）×100％＝15.81％（4）由于各种方案放弃折扣的信用成本率均高于借款利息率，因此初步结论是要取得现金折扣，借入银行借款以偿还借款。
立即付款方案：得折扣10000－9630＝370（元），借款90天，利息为9630×15％×90/360＝361.13（元），净收益为370－361.13＝8.87（元）30天付款方案：得折扣10000－9750＝250（元），借款60天，利息为9750×15％×60/360＝243.75（元），净收益为250－243.75＝6.25（元）60天付款方案：得折扣10000－9870＝130（元），借款30天，利息为9870×15％×30/360＝123.38（元），净收益为130－123.38＝6.62（元）总结论：立即付款是最佳方案，其净收益最大。
股利政策1.某公司2010年税后利润总额为240万元，按规定提取盈余公积10％，2011年的投资计划资金需要额度为210万元，公司的目标资本结构是维持自有资金和借入资金的比例(2∶1)。
公司采用剩余股利政策，筹资的优先顺序是留存利润、借款和增发股份。
问：公司应分配多少股利？【答案】2011年的投资项目资金需求=210万元需要留存利润=210*(2/3)=140万元其中：提取法定盈余公积=240*10%=24提取任意盈余公积=140-24=116万元对外借款=210-140=70万元应分配股利=240-140=100万元2.某公司成立于2003年1月1日，2003年度实现的净利润为1000万元，分配现金股利550万元，提取盈余公积450万元（所提盈余公积均已指定用途）。
