资本运营实务 课程教学大纲

资本运营实务课程教学大纲
撰写人：罗福凯
撰写时间：2006 年9 月 1 日
开课院系：管理学院会计学系
课程英文名称：Business substantive capital
课程总学时：34 总学分：2
含实验或实践学时：学分：
推荐使用教材：资本运营概论编者：曹洪军等
出版社：经济管理出版社出版时间及版次：2004年第1版
课程教学目标与基本要求：
《资本运营实务》是为加强学生的专业技能训练而开设的一门课程，隶属于财务管理课程模块，目的是让学生深刻理解财务管理的先进理念和实用方法，掌握高级公司财务的内容体系和机制，熟悉各类企业、主要业务的资本管理、资本经营的特点、重点、难点和应用案例，达到灵活运用高级公司财务的方法工具解决复杂财务实践业务的目的。

本课程采取本校教师和从实务界外聘的兼职教授合作授课方式组织教学。

本校教师主要负责理论、内容体系和基本方法的教学，外聘教师主要负责资本运营实务和应用案例的教学，具体方式可采取专题讲座和案例方式，本课程应至少选三个典型企业进行案例教学。

考试形式：开卷考试
各章节授课内容、教学目标、授课模式学时分配：
（1）陈明森、林述舜《中国资本运营问题报告》，中国展望出版社2003 （2）翁奕君《企业组织资本理论》，经济科学出版社1999
（3）吴长煜着《风险环境下的企业财务风险》辽宁大学出版社2002
（4）郭复初罗福凯华金秋着《发展财务学导论》，清华大学出版社2005 （5）杨小楷黄有光《专业化与经济组织》，经济科学出版社1999
（6）罗福凯《战略财务管理》，青岛海洋大学出版社。

中国海洋大学本科生课程大纲课程属性：公共基础/通识教育/学科基础/专业知识/工作技能，课程性质：必修、选修一、课程介绍1.课程描述：资本运营作为一门广泛吸收多学科知识的新兴管理学科，已经成为高校和企业关注的热点，急需总结经验，指导实践活动。

《资本运营实务》课程将系统介绍资本运营的基本知识和基本原理，结合国内外资本运营的现状，重点讲授中国企业的资本运营实务。

其基本内容包括研究资本运营的主体与环境、资本运营的风险与防范、资本筹措、并购、战略联盟、资产剥离、公司分立、分拆上市、股份回购、托管经营、企业重组等资本运营的最新理论和实务，以实务教学为主。

目的是让学生深刻理解财务管理的先进理念和实用方法，掌握高级公司财务的内容体系和机制，熟悉各类企业、主要业务的资本管理、资本经营的特点、重点、难点和应用案例，能够灵活运用高级公司财务的方法工具解决复杂财务实践业务。

2.设计思路：设置资本运营实务课程，在于将资本理论与改革开放中的资本活动实践连接起来。

本课程引导本科高年级学生通过企业资本经营活动的一些实践案例学习财务学中的资本理论和经营技能，掌握财务活动中的资本投融资规律和资本运营战略原理。

资本运营课程是我国改革开放之后新形成的大学财务专业课程，因此，将资本运营与企业制- 1 -度改革联系起来，是理解资本运营课程的重要思路。

公司内部股权治理结构变动、企业并购与重组、企业借壳上市、资本战略联盟和资本市场财务战略等内容，将是资本运营课程的学习重点。

3. 课程与其他课程的关系：资本运营课程是高年级课程，其理论性和实务性均比较强，重点讲资本活动实务。

因此，学生在学习了公司财务、高级公司财务、财务计量经济学、数量财务和财务工程之后，再学习资本运营实务课程。

学生在学习了资本运营实务课程之后，接下来，就是毕业实习和财务管理案例的学习。

资本运营课程与数量财务、高级公司财务等课程密切关联，因此，资本运营课程的讲解主要基于资本市场和社会化大生产的经济制度背景。

资本运营课程教学大纲课程名称：资本运营英文名称:capitaI working课程编号：x4061521学时数：32其中实验（实训）学时数：0课外学时数：0学分数：2.0适用专业：财务管理一、课程的性质和任务本课程是管理学科财务管理专业选修课程之一，是理财专业学生面对社会主义市场经济熟练掌握企业资本运作方面知识的重要课程。

本课程的任务与目的是使学生从应用角度出发,在理论和实践上掌握资本运作的基本原理、资本运作的主体与市场环境、资本运作的基本方式等，使学生具有面对不同环境、不同企业特点能够利用该方面知识作好企业的资本运营，包括合理筹措资本、有效利用资本，不断增加资本积累等工作的能力。

二、课程教学内容的基本要求、重点和难点（-）资本运作的基本理论理解资本的性质，掌握资本运营的基本内容重点：资本运营的基本内容难点：资本运营的方式1、资本的性质，资本的来源与形态。

2、资本运营的含义和目标；资本运营的主体和客体。

3、资本运营的基本内容；资本运营的市场环境。

（二）资本筹措理解筹集资本对企业的意义，理解各种资本筹措的渠道与方式；掌握各种资本结构与筹资决策。

重点：各种融资模式。

难点：融资方案设计1、买壳上市融资方法；买壳上市融资方案设计等。

2、工程融资模式工程融资概述；介绍银行、上市等融资方法；融资方案设计等。

3、风险融资模式风险工程的含义；介绍风险融资的方法；风险融资的方案设计等。

4、债券融资模式债券的含义及基本要素；企业发放债券的要求；企业发放债券的方案等。

5、权益资本融资模式权益资本的含义及种类；权益资本融资的原那么；权益资本融资的方案设计等。

6、无形资产融资模式无形资产融资的特点、方式、原那么及要求；方案的设计。

（三）资本投放了解资本投放的意义和为原那么；理解实业投资和证券投资的区别；掌握不同投资模式与方法。

重点：各种投资风险的测算难点：风险投资基金投资模式1、实业投资模式工程选择的方法；工程评估；投资方案的设计。

资本运营实务课程教学大纲撰写人：罗福凯撰写时间：2006 年9 月 1 日开课院系：管理学院会计学系课程编号：112304221293课程英文名称：Business substantive capital课程总学时：34 总学分：2含实验或实践学时：学分：推荐使用教材：资本运营概论编者：曹洪军等出版社：经济管理出版社出版时间及版次：2004年第1版课程教学目标与基本要求：《资本运营实务》是为加强学生的专业技能训练而开设的一门课程，隶属于财务管理课程模块，目的是让学生深刻理解财务管理的先进理念和实用方法，掌握高级公司财务的内容体系和机制，熟悉各类企业、主要业务的资本管理、资本经营的特点、重点、难点和应用案例，达到灵活运用高级公司财务的方法工具解决复杂财务实践业务的目的。

本课程采取本校教师和从实务界外聘的兼职教授合作授课方式组织教学。

本校教师主要负责理论、内容体系和基本方法的教学，外聘教师主要负责资本运营实务和应用案例的教学，具体方式可采取专题讲座和案例方式，本课程应至少选三个典型企业进行案例教学。

考试形式：开卷考试__________________________________________________学习参考书（注明编者，出版社，出版时间及版次）：（1）陈明森、林述舜《中国资本运营问题报告》，中国展望出版社2003（2）翁奕君《企业组织资本理论》，经济科学出版社1999（3）吴长煜著《风险环境下的企业财务风险》辽宁大学出版社2002（4）郭复初罗福凯华金秋著《发展财务学导论》，清华大学出版社2005（5）杨小楷黄有光《专业化与经济组织》，经济科学出版社1999（6）罗福凯《战略财务管理》，青岛海洋大学出版社2000.5__________________________________________________。

《资本运作》教学大纲一、课程基本情况开课单位：工商管理学院会计系课程编码：总学时：32学时总学分：2修课方式：选修考核方式：考查先修课程：财务管理、金融学教材：待定参考书：《资本运营理论与实务》夏乐书等编著，东北财经大学出版社，2001年《企业资本经营论》张先治，中国财政经济出版社，2001年二、课程的性质、任务与目的本课程是管理学科工商管理（企业理财）专业选修课程之一，是理财专业学生面对社会主义市场经济熟练掌握企业资本运作方面知识的重要课程。

本课程的任务与目的是使学生从应用角度出发，在理论和实践上掌握资本运作的基本原理、资本运作的主体与市场环境、资本运作的基本方式等，使学生具有面对不同环境、不同企业特点能够利用该方面知识作好企业的资本运营，包括合理筹措资本、有效利用资本，不断增加资本积累等工作的能力。

三、课程内容、基本要求与学时分配（一）资本运作的基本理论（4学时）1．了解：资本的性质，资本的来源与形态。

2．理解：资本运营的含义和目标；资本运营的主体。

3．掌握：资本运营的基本内容；资本运营的市场环境。

（二）资本筹措（4学时）1．了解资本筹措的意义和要求。

2．理解资本筹措的渠道与方式。

3．掌握资本结构与筹资决策。

（三）资本投放（4学时）1．了解资本投放的意义和为原则。

2．理解实业投资和证券投资的区别。

4．掌握不同投资决策方法。

（四）资本周转（2学时）1．了解资本周转的加速途径。

2．掌握资本周转的内涵。

3．理解资本周转率的确定和分析。

（五）资本积累（4学时）1．了解资本积累的意义和原则。

2．理解资本积累的界定。

3．掌握增加资本积累的途径和措施。

（六）资本重组概述（2学时）1．掌握资本重组的含义、资本重组的办法与方式。

2．理解资本重组的方向与战略。

3．了解资本重组的必要性。

（七）企业兼并与收购（6学时）1．了解并购的内涵和发展。

2．理解并购理论、并购的战略、原则与程序。

3．掌握并购决策方法及财务、风险分析。

《资本运营实务与案例分析》提纲案例导入吉利汽车并购沃尔沃第一讲资本运营概述一、资本的含义、特点、构成二、资本运营的含义三、资本运营的两个层次：狭义、广义四、资本运营的原则五、资本运营的特点六、资本运营的风险七、资本运营方式八、西方国家的“公有化”与“私有化”九、我国的“国营化”历史案例国美电器资本运作第二讲大型国资企业成功经营的核心要素一、聚焦核心业务二、处置非核心业务三、选择与战略定位和业务发展相匹配的有效管控模式四、构建以股东价值最大化为导向的绩效评价体系案例东风公司的资本运营第三讲大型国有投资控股集团的运营模式一、大型国有投资控股集团的功能定位二、大型国有投资控股集团在国资改革中发挥的作用三、大型国有投资控股集团的总体运营模式四、大型国有投资控股集团可持续发展的商务模式五、大型国有投资控股集团对目标产业的价值提升需要经历三个阶段案例鄂尔多斯9亿元买断32亿国有净资产第四讲资本运营的分类与模式一、资本运营分类（一）按资本运用的状态分类（二）按资本运营的方式分类（三）按资本运营的对象分类二、资本运营模式（一）扩张型资本运营案例青岛啤酒厂资本运营案例新浪资本运营案例美的集团资本运营（二）收缩型资本运营案例中国人寿保险资本运营案例联想集团资本运营案例中能股份有限公司资本运营案例宇通客户资本运营第五讲投资管理一、房地产投资二、项目投资三、金融投资四、投资活动风险与防范第六讲资本运营下的融资模式与资金退出方式一、债权融资的6种模式二、股权融资的9种模式三、内部融资和贸易融资的7种模式四、项目融资和政策融资的7种模式五、资金退出方式第七讲筹资管理一、筹资行为管理（一）筹资概述（二）股权资本的筹资（三）债务资本的筹资二、筹资价值管理（一）资本成本（二）财务杠杆（三）资本结构三、筹资活动风险与防范第八讲海外筹资一、海外筹资方式二、海外上市模式三、各种上市方式的主要规则简介四、对国内企业H股上市的额外要求五、香港H股与A股上市比较第九讲资本重组一、企业并购（一）企业并购概论（二）并购的实施（三）杠杆收购与管理层收购（四）并购后整合（五）并购失败的普遍原因二、剥离与分立（一）资产剥离的方式（二）公司分立的优缺点三、股份回购（一）股份回购的概念（二）股份回购的特征（三）股份回购的操作方式（四）股份回购工作程序（五）我国上市公司股份回购的目的（六）股份回购对资本市场的功能案例资本运作的失败与德隆系的崩溃第十讲资本运营意识——用智慧掌控资本一、从“僵化的资本”到“活跃的资本”二、从自发的资本意识到自觉的资本意识三、从资产经营到资本经营四、从自募融资到公开上市五、从资本的表象到资本的实质第十一讲综合案例分析与答疑华谊的资本运营与发展第十二讲互动与答疑时长：1-2天编制与讲解：屠建清。

资本运营教学大纲资本运营教学大纲一、引言资本运营是现代商业世界中至关重要的一环，它涉及到企业的财务管理、投资决策、风险管理等方面。

本文将探讨资本运营的重要性以及如何设计一份有效的资本运营教学大纲。

二、资本运营的重要性资本运营对企业的发展至关重要。

它不仅关乎企业的财务状况，还涉及到企业的竞争力和长期可持续发展。

良好的资本运营可以帮助企业优化资金结构，提高资本利用效率，降低财务风险，从而增强企业的竞争力。

三、资本运营教学的目标1. 培养学生的财务管理能力：资本运营教学的首要目标是培养学生的财务管理能力。

学生应该学会分析财务报表，评估企业的财务状况，并能够提出相应的财务建议。

2. 培养学生的投资决策能力：资本运营教学还应该培养学生的投资决策能力。

学生应该学会评估投资项目的风险和回报，并能够做出明智的投资决策。

3. 培养学生的风险管理能力：资本运营教学还应该培养学生的风险管理能力。

学生应该学会识别和评估企业面临的各种风险，并能够制定相应的风险管理策略。

四、资本运营教学内容1. 财务报表分析：学生应该学会分析财务报表，包括利润表、资产负债表和现金流量表。

他们应该能够识别企业的财务状况，评估企业的盈利能力、偿债能力和现金流状况。

2. 资本预算：学生应该学会评估投资项目的回报和风险，并能够运用各种投资评估方法，如净现值、内部收益率和投资回收期等，做出明智的投资决策。

3. 资本结构管理：学生应该学会优化企业的资本结构，平衡债务和股权的比例，降低财务风险，并提高企业的融资能力。

4. 风险管理：学生应该学会识别和评估企业面临的各种风险，包括市场风险、信用风险和操作风险等。

他们还应该能够制定相应的风险管理策略，以降低企业的风险暴露。

五、教学方法与评估方式1. 教学方法：资本运营教学应该采用多种教学方法，包括课堂讲授、案例分析、小组讨论和实践操作等。

通过实际案例和实践操作，学生能够更好地理解和应用所学知识。

2. 评估方式：资本运营教学的评估方式应该多样化，包括课堂测验、作业、小组项目和个人报告等。

难点： 1. 资本运营的内容和方法 2. 资本的筹集和运用 3.资本重组 4.资本运营风险管理 5.资本运营专题案例分析
教学内容
基本要求
按章、节具体列出教学内容 第一章资本运营概要
具体列出教学的基本要求，如了解、理 解、掌握及应用等。
桂 林 理 工 大 学 MPAcc 教育中心
第一节 资本运营的概念和目标 第二节资本运营的内容 第三节 资本运营的规则与意义
◆掌握股票期权激励的理论与方法 ◆了解国有股减持的历史及其方法 ◆了解国有股减持的创建及意义，掌握 二板市场的特点 ◆了解 PPP 融资特征及其方法 ◆进一步掌握资本运营的主要理论、方 法及运用
桂 林 理 工 大 学 MPAcc 教育中心
大纲说明： 1．第 1 章、第 2 章、第 3 章、第 4 章、第 5 章为课程的核心内容，为必讲内容， 但考虑到 MPacc 学生特点，第 2 章内容可以略去或略讲，其他章节可视学生基 础、兴趣选择性讲授。 2．本课程至少 2 次案例分析，其他视情况安排。
教学方式
为了体现本课程的实务特色，课堂教学部分采取案例教学方 法，通过案例分析与讨论，注重对学生学习过程的评价。
评分体系
考试（50%-60%）、案例讨论及考勤（50%-40%）
教学重点、难点：
重点： 1.金融工程的基本分析方法 2. 远期和期货定价法及其运用 3.股指期货、外汇远期、利率远期与利率期货 5.期权的回报与价格分析及 B-S-M 期权定价模型 4.期权交易策略及其运用 5.期权价格的敏感性和期权的套期保值 6.股票指数期权、外汇期权、期货期权与利率期权
《资本运营》是会计专业硕士选修课程之一。通过本课程的学 习，使学生熟练掌握资本运营基本概念、基本内容和方法技。

经营管理之中，将资本运营与生产经营在更高的层次上结合。所有者侧重于资
本运营，经营者按照资本运营的要求侧重于抓生产经营，保证资本保值、增值，
提高资本效率和效益。
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第22页，共36页。
第3节 资本运营的含义
1
资本运营概论
1.1 资本的性质 1.2 资本的来源与形态 1.3 资本运营的含义
三、资本运营与生产经营 （二）两者的区别
2.
资本的本质属性是追求价值增值，这一本质属性不会随社会生产关系的变革而改变。
3.
资本的自然属性存在于资本的使用价值之中，属于生产要素方面的关系。企业的生产、技术
和经营管理与资本的自然属性密切相关，企业的生产经营就是资本的使用、耗费与收回。
4.
由于资本不能自发地实现增值，因此重视资本的自然属性，必须认真研究如何有效地运用资本，加
速资本周转，降低资本耗费，增加资本积累等。
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第12页，共36页。
第1节 资本的性质
1
资本运营概论
1.1 资本的性质
二、马克思关于资本的论述
我们认为：
资本的社会属性与自然属性紧密相关，资本的自然属性是社会属性的 基础，资本的社会属性由自然属性决定。由于资本具有价值增值的自然属 性，人们才为资本的所有权而争斗，才有资本归谁所有这一社会属性。
詹姆士·穆勒 西斯蒙第
资本即是商品 。 资本是永久的会自行增大的价值 。
麦克鲁德 庞巴维克
资本是用于增殖目的的经济量，任何经济量均可用为资本。凡可以获取利润之物都是资本。
那些用来作为获得财货手段的产品叫做资本 。
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第5页，共36页。
第1节 资本的性质
1
资本运营概论
1.1 资本的性质

资本运营教学大纲引言资本运营是指通过合理配置资金和资源，实现公司最大利益的过程。

它是现代企业管理的重要组成部分，对于企业的发展和持续经营起着关键的作用。

本教学大纲旨在介绍资本运营的基本概念、原则和方法，帮助学生全面了解资本运营的实践操作和决策过程。

一、资本运营的概述1.1 资本运营的定义和作用1.2 资本运营的基本原则和目标1.3 资本运营与企业战略的关系1.4 资本运营的重要性和挑战二、资本运营的关键要素2.1 资金管理2.1.1 资金需求和资金来源分析2.1.2 资金预算和资金计划2.1.3 资金调度和资金控制2.2 资产管理2.2.1 固定资产投资分析和决策2.2.2 存货管理和供应链管理2.2.3 资产评估和资产负债表分析2.3 财务管理2.3.1 财务报表分析和财务指标计算2.3.2 财务风险管理和财务规划2.3.3 资本结构管理和财务决策三、资本运营的方法和工具3.1 投资决策方法和评价指标3.1.1 投资项目的选择和评估3.1.2 投资回报率和财务杠杆分析3.1.3 投资组合理论和风险管理3.2 资金运作的技巧和策略3.2.1 现金流量管理和短期投资3.2.2 资金融通和资金利用效率3.2.3 资金成本控制和融资策略3.3 风险管理和控制3.3.1 风险识别和分类3.3.2 风险评估和应对策略3.3.3 风险监控和控制措施四、资本运营的实践案例分析4.1 上市公司资本运营实践案例分析4.2 创业公司资本运营实践案例分析4.3 跨国公司资本运营实践案例分析五、资本运营的未来发展趋势5.1 数字化资本运营的趋势5.2 多元化资本投资的趋势5.3 可持续发展和社会责任的趋势六、教学方法和评估方式6.1 教学方法6.1.1 授课讲解和案例分析6.1.2 小组讨论和演练6.1.3 实地考察和观察6.2 评估方式6.2.1 课堂表现和小组报告6.2.2 作业和论文6.2.3 期末考试和综合评估结语本教学大纲为学生提供了全面的资本运营知识体系和实践技能，帮助他们理解和应用资本运营的概念、原则和方法，为未来的职业发展奠定坚实的基础。

资本运营教学大纲一. 介绍资本运营的背景和意义1. 定义资本运营2. 资本运营的作用和重要性3. 资本运营的发展背景4. 资本运营与企业战略的关系二. 资本运营的基本概念和理论1. 资本的概念和分类2. 资本运营的基本原理和方法3. 资本结构与资本运营的关系4. 财务杠杆与资本运营的关系三. 资本运营的目标与策略1. 资本运营的目标与指标2. 资本运营的策略与实施3. 资本运营的风险管理4. 资本运营与股东价值的关系四. 资本投资与资本运营1. 资本投资的基本理论和决策2. 资本投资过程中的风险管理3. 资本投资与资本运营的关系4. 资本投资的衡量指标与评估方法五. 资本运营在不同行业的应用1. 制造业中的资本运营2. 金融业中的资本运营3. 零售业中的资本运营4. 服务业中的资本运营六. 资本运营的案例分析与实践1. 资本运营成功案例分析2. 资本运营失败案例分析3. 资本运营在实践中的问题与挑战4. 资本运营的最佳实践七. 资本运营与企业可持续发展1. 资本运营对企业可持续发展的影响2. 资本运营在可持续发展中的作用3. 资本运营与企业社会责任的结合4. 资本运营与绿色金融的关系八. 资本运营的前景与挑战1. 资本运营的发展趋势2. 资本运营面临的挑战与问题3. 资本运营的创新与变革4. 资本运营的未来发展方向结语通过本教学大纲，学生将了解资本运营的基本概念、原理和方法，掌握资本运营在不同行业中的应用，熟悉资本投资与资本运营的关系，了解资本运营在企业可持续发展中的作用，以及资本运营的未来发展趋势与挑战。

通过案例分析和实践，学生将深入了解资本运营的实际运用和最佳实践，提高其在资本运营领域的综合能力和专业素养。

希望通过本教学大纲的学习，学生能够成为具有资本运营能力的管理者，为企业的发展做出积极贡献。

中国海洋大学本科生课程大纲_、课程介绍1.课程描述（中英文）：资本运营作为一门广泛吸收多学科知识的新兴管理学科，已经成为高校和企业关注的热点，急需总结经验，指导实践活动。

《资本运营实务》课程将系统介绍资本运营的基本知识和基本原理，结合国内外资本运营的现状，重点讲授中国企业的资本运营实务。

其基本内容包括研究资本运营的主体与环境、资本运营的风险与防范、资本筹措、并购、战略联盟、资产剥离、公司分立、分拆上市、股份回购、托管经营、企业重组等资本运营的最新理论和实务，以实务教学为主。

U的是让学生深刻理解财务管理的先进理念和实用方法，掌握高级公司财务的内容体系和机制，熟悉各类企业、主要业务的资本管理、资本经营的特点、重点、难点和应用案例，能够灵活运用高级公司财务的方法工具解决复朵财务实践业务。

As an emerging management discipline that widely absorbs multidisciplinary knowledge, capital operation has become a hot spot for universities and enterprises, and it is urgent to sum up experience and guide practical activities・ The ''Capital Operation Practice'7course will systematically introduce the basic knowledge and basic principles of capital operation, combined with the current situation of domesticand foreign capital operation, and focus on the capital operation practice of Chinese enterprises・ Its basic content includes research on the subject and environment of capital operation, risks and prevention of capital operation, capital raising, mergers and acquisitions, strategic alliances, asset divesti The latest theories and practices are based on practical teaching・The purpose is to enable students to deeply understand the advanced concepts and practical methods of financial management, master the content system and mechanism of advanced corporate finance, and be familiar with the capital management of various enterprises and main businesses, the characteristics, key points, difficulties and application cases of capital management, and be flexible Use advanced corporate financial methods and tools to solve complex financial practices ・2.设计思路：设置资本运营实务课程，在于将资本理论与改革开放中的资本活动实践连接起来。