互联网金融的风险和防范

互联网金融的风险与防范浅析　肖　强　（西南财经大学工商管理学院６１１１３０）　【摘要】本文通过介绍互联网金融的运作模式，互联网金融当前的运　行状况，分析互联网金融的风险，提出对互联网风险的防范措施，希望　能够让大家增进对互联网金融的了解，从而促进互联网金融的健康　发展。　【关键词】互联网金融；Ｐ２Ｐ借贷；第三方支付　互联网金融，是利用互联网技术和移动通信技术等一系列现　代信息科技技术实现资金融通的一种新兴金融模式。在这种模式　下，交易双方通过互联网直接进行交易，省略了通过中介机构的中　间环节，减少了信息不对称的程度，从资金的需求方来说，资金融　通的成本比较低。按照软交所互联网金融实验室的分类，互联网　金融大致可以分为六大类，分别是第三方支付、Ｐ２Ｐ网络贷款平　台、大数据金融、众筹、信息化金融机构和互联网金融门户。本文　着重对其中的第三方支付、Ｐ２Ｐ网络贷款平台和众筹的风险进行　了分析，对当前的互联网金融发展提供一些思路。　一、互联网金融运作模式介绍　从２０１３年上半年余额宝上线开始，互联网金融就从比较高端　的行业进入了大众的视野，余额宝上市两周就从零增长到６６亿，　虽然年化收益率从最开始的７％降为２０１４年８月的４％左右，但　是总额度到２０１４年上半年已达３５００亿元。这些金融事件的发生　都表明了互联网金融离广大群众很近。其中，最受大众欢迎的就　是余额宝和Ｐ２Ｐ借贷。　（一）第三方支付　第三方支付（Ｔｈｉｒｄ—Ｐａｒｔｙ　Ｐａｙｍｅｎｔ）是指具备一定实力和信誉　保障的非银行机构，借助通信和信息安全技术，采用与各大银行签　约的方式，在用户与银行支付结算系统间建立连接的电子支付　模式。　目前市场上第三方支付公司的运营模式可以归为两大类：一　类是独立第三方支付模式，是指第三方支付平台完全独立于电子　商务网站，不负责资金的存放问题，仅仅为用户提供支付产品和支　付系统解决方案，以快钱、易宝支付等为典型代表。另一类是以支　付宝等为首的依托于自有Ｂ２Ｃ、Ｃ２Ｃ电子商务网站提供担保功能　的第三方支付模式。以支付宝为例，消费者购买东西支付的款项　不是立即由卖家收取，而是由支付宝平台暂时托管，待商品到货后　由买家签收，确认无误后在平台上选择确认收货，直到这时货款才　转入卖家的账户。　（二）Ｐ２Ｐ网络贷款平台　Ｐ２Ｐ（Ｐｅｅｒ—ｔｏ—Ｐｅｅｒ　ｌｅｎｄｉｎｇ）网贷，即点对点信贷。Ｐ２Ｐ网络　贷款是指通过第三方互联网平台进行资金借、贷双方的匹配，需要　借贷的人群可以通过网站平台寻找到有出借能力并且愿意基于一　定条件出借的人群，帮助贷款人通过和其他贷款人一起分担一笔　借款额度来分散风险，也帮助借款人在充分比较的信息中选择有　吸引力的利率条件。　（三）大数据金融　大数据金融是指金融服务平台通过分析海量非结构化数据，　为互联网金融机构提供客户全方位信息，并准确预测客户行为，使　金融机构和金融服务平台在营销和风控方面能够减少损失，扩大　收益。目前，大数据服务平台的运营模式可以分为以阿里小额信　贷为代表的平台模式和京东、苏宁为代表的供应链金融模式。　（四）众筹　众筹的意思就是通过大众筹得款项，是指用团购＋预购的形　式，向网友募集项目资金的模式。众筹平台的运作模式基本相　同——需要资金的个人或团队将项目策划交给众筹平台，经过相　关审核后，便可以在平台的网站上建立属于自己的页面，用来向公　众介绍项目情况。　（五）信息化金融机构　信息化金融机构，是指通过采用信息技术，对传统运营流程进　行改造或重构，实现经营、管理全面电子化的银行、证券和保险等　金融机构。信息化金融机构从另外一个非常直观的角度来理解，　就是通过金融机构的信息化，让我们使用很多金融服务直接可以　在网络上进行，这些都是金融机构通过信息化改造带来的便利。　以上关于互联网金融的介绍仅仅只是目前比较得到共识的一　种分类，但是由于互联网金融的发展很快，因此还有很多互联网金　融的模式可能不仅仅只是以上六大模式，比如虚拟货币的发展、应　收账款平台交易等等虽然在国外发展得比较多，但是由于在中国　还没有这方面的合法化或者没有相应的公司，因此没有对此进行　详细介绍。　二、互联网金融风险分析　通过对互联网金融的介绍，我们可以大致了解当前互联网金　融的一些发展状况。对于信息化金融机构、大数据金融和互联网　金融门户这三种模式来说，由于这些信息化金融机构本身具有风　险控制能力，而且是有最后担保人的机构，因此，其中的风险是可　以在控制的范围之内的。而互联网金融门户只是一个搜索引擎，　其本身并没有进行任何金融产品的交易，因此其风险仅仅在于提　供的信息是否完整。大数据金融主要的使用者是大数据挖掘公司　本身，其主要风险在于数据挖掘方面是否完整反映了贷款需求者　的真实状况，从而决定是否对贷款需求者进行贷款。因此对这三　方面的风险讨论在本文进行了省略。下面着重探讨了第三方支　付、Ｐ２Ｐ网贷和众筹的风险。　（一）第三方支付　我认为，第三方支付存在的风险主要以下两点：第一是在途资　金的沉淀问题，往往在交易的过程中，在途资金会放在第三方在银　行开立的账户一段时间，随着在途资金的不断增大，第三方支付平　台本身的信用风险就会不断放大。同时，由于第三方支付平台还　为网上交易的双方提供担保，一旦担保的数额超过了一定的限度，　就有可能导致第三方支付公司产生偿付风险，一旦产生这样的风　险导致公司出现偿付危机会造成比较大的社会影响。第二是网上　虚假交易产生的洗钱风险。由于网上商品的多样性，而且究竟实　８４－－－—

互联网金融风险与防范　

陈子永　

摘要：互联网金融的发展，大大促进了金融市场的创新，给资金需求者和投资者带来了更多的便利和机会。但与传统金融相比，其　

流动性风险、信用风险、法律风险和技术风险也更值得关注，本文就互联网金融存在的风险进行了分析，并提出了风险防范建议，以促进　

互联网金融的良好发展，更好的为实体经济服务。　

关键词：互联网金融；风险；建议　

一、引言　

２０１３年尤其是下半年以来，互联网金融得到了迅速发展，２０１３年　也被定位“互联网金融元年”。互联网金融具有极低的边际成本优势，　

利用互联网营销手段，能够充分而快速的抵达潜在客户，产品也能够快　速不断的推陈出新，因此很快占领了市场。目前互联网金融主要定位于　

小微客户，主要采用“金融机构＋电商”的模式，由于互联网行业需要　

较高的进入成本和先进技术，一时形成了寡头垄断的市场格局。但各大　传统商业银行也加快了金融产品互联网化的过程，随着各类金融机构的　

不断金融，必将加剧互联网行业的竞争。互联网金融行业与传统金融行　

业相比，具有很大的优势，但同时也有更多的风险，因此不得不预防风　险的发生。据统计，今年上线的网贷平台就有５００家之多，但在野蛮生　

长的背后，Ｐ２Ｐ网贷也迎来了一轮“倒闭潮”，据网贷之家数据显示，　截至１１月２９日，今年以来累计有６４家Ｐ２Ｐ网贷平台出现提现困难，　

抑或倒闭、“跑路”。同时互联网金融也可能面临加强监管的风险，由于　

互联网金融兴起迅速，因此我国还没有出台专门的监管法律。目前对于　直接涉及基金销售的补贴并承诺收益的做法，证监会也正在考虑整改措　

施。　

二、互联网金融存在的风险　

（一）流动性风险　

流动性风险一般是针对商业银行而言的，所谓流动性，是指银行能够　随时应付客户提取存款的支付能力，也就是银行的清偿力。互联网金融与传　

统金融相比具有快速聚集资金的能力，但同时也具有更大的流动性风险。由　于互联网平台上的补贴和承诺的高收益，和信息的有效传递，因此互联网平　

2013年第11期互联网金融作为金融与互联网技术相结合的产物，是互联网企业利用现代信息科技，特别是移动支付、社交网络、搜索引擎和云计算等手段，将互联网的一系列经济行为融入金融要素，产生的金融服务。互联网金融的快速发展颠覆了传统金融企业经营模式，它是一种全新的金融业态。目前，互联网金融模式主要有支付结算（第三方支付）、网络融资（P2P、众筹融资）、虚拟货币、金融网销和其他的五类。近年来，我国制定了互联网金融市场上的《电子签名法》《网上银行业务管理暂行办法》《非金融机构支付服务管理办法》等相关法律法规。但是，随着我国P2P行业的快速发展，以及互联网金融的虚拟化、高技术装备水平、跨国界经营、法律缺位等问题，互联网金融风险问题越来越引起人们的关注。一、我国互联网金融发展现状目前我国互联网金融的形式主要表现为：一是第三方支付平台，如支付宝、网易宝等，是以网络为依托，在电子商务交易双方间作为第三方提供资金保管、支付清算和信用担保服务的平台。截至目前，我国共有223家第三方支付公司获得中国人民银行颁发的《支付业务许可证》。二是网络贷款模式，即P2P，包括网络贷款公司以及网络贷款中介，前者直接向消费者融通资金，后者则主要起中介作用。据不完全统计，2012年，网络贷款公司已超过300家，交易额超过200亿元。2012年，我国电子商务市场交易规模高达8.1万亿元，同比增长27.9%。作为电子商务交易主要结算手段的第三方互联网支付以及新兴的移动支付交易规模分别达到了3.7万亿元和1511亿元，而用途更为广泛的网银交易规模更是达到了约900万亿元。随着国内互联网的快速发展，以往由银行垄断的信贷、理财等金融服务也在和互联网结合后以新的形态出现，参与其中的互联网企业、银行和网络金融公司正自主创新、相互博弈，共同塑造一个全新的金融生态圈。二、我国互联网金融风险逐渐显现在互联网金融飞速发展的同时，互联网金融风险也逐渐凸显出来。除了操作风险、信用风险等金融机构常有的风险外，互联网金融目前还会出现一些新的风险：一是系统安全性风险。将金融与互联网绑定在一起，风险问题也变得不可小觑。开放式的网络通讯系统，不完善的密钥管理及加密技术，以及计算机病毒、电脑黑客攻击、网络金融诈骗等，极易引起交易主体的资金损失。互联网金融本身就是以技术为支撑，如果技术不过关，网贷平台遭攻击，那么，互联网金融的资金安全和正常运作就会受到影响。二是监管缺失带来的安全风险。在现有互联网金融产品中，主要模式是“传统金融产品＋互联网”。第三方支付从2010年开始被纳入央行的监管之下，由央行支付结算司负责监管和中国支付清算协会作为行业自律性组织。相比之下，P2P的商业模式与监管政策都未定型，模式的选择决定企业未来的生死。在P2P行业中，最具代表性的企业有陆金所、拍拍贷和宜信的模式。因此，真正容易带来金融风险的是P2P。正是监管的缺失，P2P行业一直在困惑和质疑中发展。目前国内的P2P贷款平台则仍游离于监管之外。由于未被纳入监管体系，国内众多的P2P公司缺乏监管主体，只能通过行业自律进行约束，致使行业素质参差不齐，存在较大的风险隐忧。三是信息安全风险。互联网金融的快速发展，一方面降低了交易成本、突破了时空限制，另一方面也带来了信息安全方面的道德风险和逆向选择。2012年我国有84.8%的网民遇到过网络信息安全事件，高达4.56亿人次，包括个人资料泄露、遭遇钓鱼网站、网购支付不安全等。由于互联网金融业务主体无法现场确认各方合法身份，交易信息由互联网传输，无法进行传统的盖章和签字，由此产生个人信息可能被非法盗取、篡改的风险。加之目前很多交易平台并没有在“传、存、使用、销毁”等环节上建立保护个人隐私的完整机制，这大大增加了个人信息泄露风险。三、有效防范我国互联网金融风险的对策1.加强网络安全管理，保证互联网金融系统安全。网络系统的可控关系到国家安全，在国外企业主导的现有市场，需要建立严格的审查机制和市场准入制度，政府应该对国产厂商自主可控的网络信息系统加大支持力度。同时，在与国家利益密切相关的网络数据流动中，一定要有相关的法律作保障。2.构建有效统一的互联网金融监管体系，促进互联网金融稳健发展。互联网金融市场代表着金融产品与服务的发展方向，各国金融机构都在努力扩展自己的互联网金融服务。然而，互联网金融市场的巨大风险又使监管者无法任由互联网金融无限创新，监管者面临着创新与监管之间的两难选择。鉴于互联网金融的复杂性，传统的分业监管模式已无法满足监管需求，应协调分业与混合两种监管模式，实现综合监管。一方面，要重新梳理各类互联网金融企业的业务范围，在此基础上明确相应企业、相应业务的监管部门，明确监管主体。另一方面，要根据互联网金融所涉及的领域，建立以监管主体为主，相关金融、信息、商务等部门为辅的监管体系，打造互联网金融统一数据平台，明确监管分工及合作机制。3.建立完善的法律体系，规范互联网金融业务。一是完善互联网金融的法律体系，尽快对网络信贷、众筹融资等新型互联网金融形式建立全面规范的法律法规，从宏观层面上将互联网金融纳入法律监管视野。二是完善互联网金融发展相关的基础性法律立法，如个人信息的保护、信用体系、电子签名、证书等。三是加快互联网金融技术部门规章和国家标准制定。互联网金融涉及的技术环节较多，如支付、客户识别、身份验证等，应从战略高度协调相关部委出台或优化相关制度，启动相应国家标准制定工作。（作者单位：河北科技大学经济管理学院）互联网金融风险及防范对策王国贞经济纵横

２０１　７年第０２期　（总第３８９期）　中阊高新技术企业　ｆ￡Ｈｔｔｌ＾Ｈｌ　Ｔ　Ｅｃ＋．Ｅ　Ｔ…　ｌ　¨　Ｎ０．０２．２０１　７　（ＣｕｍｕｌａｔｉｖｅｔｙＮＯ．３８９）　

互联网金融的风险与防范探讨　

石磊房上金　

（大连财经学院，辽宁大连１１６６００）　

摘要：近年来，互联网呈现飞速发展的状况，在经济发展中扮演着十分重要的角色，然而互联网给经济发展带　来好处的同时也带来弊端，而互联网的风险就是其最大的弊端，了解互联网的风险性并寻找有效的防范措施是　利用互联网进行经济发展的重要环节。文章以金融行业为例，介绍了互联网金融的风险并探讨了其防范措施。　关键词：互联网金融；金融风险；防范措施；金融行业；支付手段；大数据　文献标识码：Ａ　中图分类号：Ｆ８３　文章编号：１００９—２３７４（２０１７）０２—０００５—０２　１３０１：１０．１３５３５／ｊ．ｃｎｋｉ．１１－４４０６／ｎ．２０１７．０２．００３　

１概述　

金融行业一直是经济发展中的重要组成部分，而随　

着互联网的发展和普及，金融行业在发展中逐渐开始利　

用互联网进行发展，然而由于互联网的风险性特征，金　

融行业在利用互联网进行业务拓展时常常会面临许多问　

题。正确了解互联网的风险性特征，寻找有效的互联网　风险防范措施是金融行业利用互联网开展业务时需要做　

的工作和解决的问题。　

２互联网给金融行业带来的变化　

随着互联网的普及，互联网在金融行业中的运用也得　

到了一定的发展，了解互联网的风险性、探寻有效的风险　

防范措施，必须充分了解互联网的发展给金融行业带来的　

变化，以下是本文总结出来的互联网对金融行业的影响：　

２．１支付手段的变革　互联网应用于金融行业的发展给金融行业的发展带　

来的最明显的变化就是支付手段的变革。在互联网应用　

于金融行业前，金融交易的支付手段以现金为主，以银　

行转账为辅，对于金额较大、跨地区的金融交易十分不　

利，而金融行业拓展到互联网后，所带来的变化首先表