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我国上市公司大股东股权质押的动机及后果在我国的资本市场中，上市公司大股东股权质押是一种较为常见的现象。
股权质押作为一种融资手段，既为大股东提供了资金来源，也带来了一系列的影响。
一、大股东股权质押的动机1、拓宽融资渠道对于上市公司的大股东而言，传统的融资方式可能受到诸多限制，如银行贷款的严格审批、发行债券的高门槛等。
而股权质押相对来说程序较为简便，能够快速获取资金，为企业的发展或个人的资金需求提供支持。
2、维持对公司的控制权在进行股权质押时，大股东通常无需出让股权，仍能保持对公司的控制和决策权。
这使得他们在获得资金的同时，不至于削弱在公司中的地位。
3、投资与并购需求企业在发展过程中，可能会面临投资新项目、并购其他企业等机会。
大股东通过股权质押获取资金，用于这些战略布局，以推动公司的扩张和成长。
4、个人资金需求大股东的个人生活中也可能存在资金需求，如购置房产、解决其他个人财务问题等。
此时，股权质押成为一种较为便捷的获取资金的方式。
二、大股东股权质押的后果1、股价波动风险大股东进行股权质押后，市场往往会对公司的财务状况和未来发展产生担忧，从而导致股价波动。
一旦股价下跌到一定程度，触及质押平仓线，可能引发强制平仓，进一步加剧股价下跌，形成恶性循环。
2、公司治理问题当大股东大量质押股权时，可能会减少对公司长期发展的关注，而更倾向于短期的资金获取和利益实现。
这可能导致公司决策的短视化，影响公司的战略规划和可持续发展。
3、控制权转移风险若大股东无法按时偿还质押借款，质权人可能会处置质押的股权，从而导致公司控制权的转移。
新的控股股东可能对公司的经营策略和发展方向进行调整，给公司带来不确定性。
4、信用风险股权质押违约不仅会对大股东的个人信用造成损害，也可能影响到上市公司的信用评级，进而增加公司的融资成本和经营难度。
5、信息不对称与市场反应由于股权质押的相关信息披露可能不充分，投资者难以准确判断其对公司的影响，容易造成信息不对称。
股权质押的相关法律规定股权质押主要是指出质人以自已拥有或有权处分的股份有限公司(上市或非上市公司)的股权或有限责任公司的股权作为质押，为某个经济行为作担保的行为。
在本文中将为您介绍股权质押的概念、法律依据、股权出质的条件以及股权取得的方式，希望能对您有所帮助。
一、股权质押的概念：股权质押主要是指出质人以自已拥有或有权处分的股份有限公司(上市或非上市公司)的股权或有限责任公司的股权作为质押，为某个经济行为作担保的行为。
二、法律依据：1、公司法：第一百三十八条股东持有的股份可以依法转让。
第一百三十九条股东转让其股份，应当在依法设立的证券交易场所进行或者按照国务院规定的其他方式进行。
第一百四十条记名股票，由股东以背书方式或者法律、行政法规规定的其他方式转让；转让后由公司将受让人的姓名或者名称及住所记载于股东名册。
股东大会召开前二十日内或者公司决定分配股利的基准日前五日内，不得进行前款规定的股东名册的变更登记。
但是，法律对上市公司股东名册变更登记另有规定的，从其规定。
第一百四十一条无记名股票的转让，由股东将该股票交付给受让人后即发生转让的效力。
第一百四十二条发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。
公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。
公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。
上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。
公司章程可以对公司董事、监事、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作出其他限制性规定。
第一百四十三条公司不得接受本公司的股票作为质押权的标的。
2、担保法：第七十八条以依法可以转让的股票出质的，出质人与质权人应当订立书面合同，并向证券登记机构办理出质登记。
质押合同自登记之日起生效。
《控股股东股权质押与并购业绩承诺——基于市值管理视角的经验证据》篇一控股股东股权质押与并购业绩承诺——基于市值管理的经验证据一、引言近年来，股权质押和并购已成为上市公司资本运作的热点。
特别是，控股股东股权质押及并购的业绩承诺成为上市公司市值管理的重要组成部分。
在不断变化的金融环境下，这两种手段都反映出企业对外部市场变化的适应性。
然而，由于涉及到巨额的资金和长期的利益关联，如何妥善地管理这两个领域之间的关系就显得尤为重要。
本文将从市值管理的视角出发，探讨控股股东股权质押与并购业绩承诺之间的关联及其对上市公司市值的影响。
二、控股股东股权质押的现状及影响（一）现状分析随着金融市场的快速发展，股权质押作为一种重要的融资手段，在上市公司中得到了广泛应用。
控股股东通过股权质押获取资金，以支持公司的运营和扩张。
然而，这种行为也可能带来一定的风险，如股价波动可能对质押的股权价值产生影响。
（二）影响分析股权质押对上市公司市值的影响主要体现在两个方面：一是影响投资者的信心；二是影响公司的融资能力。
当控股股东进行大规模的股权质押时，可能会引发市场对公司的担忧，从而影响其股价和市值。
此外，股权质押还可能影响公司的融资成本和渠道。
三、并购业绩承诺的实践与影响（一）实践分析并购是企业扩张和发展的重要方式。
在并购过程中，业绩承诺通常是一种重要的约束机制。
它可以帮助买方和卖方达成合作协议，并在一定时间内保证目标公司的业绩。
然而，有时这种承诺可能会因各种原因而无法实现，导致投资者信心受损和公司市值下降。
（二）影响分析并购业绩承诺对上市公司市值的影响主要体现在业绩实现的稳定性和投资者的信心上。
如果并购后的公司能够按照承诺实现业绩，那么这将有助于提升投资者的信心和公司的市值。
反之，如果无法实现承诺，那么可能会引发投资者的担忧和股价的下跌。
四、控股股东股权质押与并购业绩承诺的关联性分析（一）理论分析从理论上讲，控股股东股权质押与并购业绩承诺之间存在一定的关联性。
近期股权质押情况汇报近期，公司股权质押情况出现了一些变化，我将在本文中对这些情况进行详细汇报。
首先，我们注意到公司股权质押比例有所增加。
根据最新数据显示，公司股权质押比例已经达到了30%，相较于之前的20%有了显著的增长。
这意味着公司在融资方面有了更多的资本支持，但同时也增加了一定的财务风险。
其次，股权质押方面的主体也出现了一些变化。
除了传统的金融机构，我们还看到了一些新的股权质押方，如私募基金、券商等。
这些新的参与者为公司提供了更多的融资渠道，也反映了市场对公司未来发展的信心。
另外，公司股权质押的期限也值得关注。
近期，我们发现公司股权质押的期限有所延长，平均期限从1年延长至2年。
这一变化为公司提供了更长期的资金支持，但也增加了未来的偿还压力。
此外，公司股权质押的用途也有所不同。
除了用于公司自身的融资需求外，我们还看到了一些股权质押资金被用于并购重组、项目投资等方面。
这表明公司正在通过股权质押来支持自身的战略发展，同时也为投资者带来了更多的投资机会。
最后，需要特别强调的是，公司在进行股权质押时需要谨慎对待风险。
虽然股权质押为公司提供了更多的融资渠道，但也增加了财务风险。
因此，公司需要加强对股权质押方的审查，合理控制质押比例和期限，确保公司财务安全。
综上所述，近期公司股权质押情况出现了一些变化，这些变化为公司提供了更多的融资渠道，同时也增加了一定的财务风险。
公司需要谨慎对待股权质押，合理控制风险，确保公司的稳健发展。
希望公司能够在未来的发展中取得更好的成绩，谢谢。
以上就是我对近期股权质押情况的汇报，如有任何问题，欢迎大家提出。
股权质押的风险与控制实际应用在当今的金融市场中，股权质押作为一种融资工具，越来越受到企业和投资者的青睐。
简单来说，股权质押就是公司股东将自己持有的股票作为担保，向金融机构或其他投资者借款。
这种方式虽然能够迅速筹集资金，但也潜藏着不少风险。
本文将深入探讨股权质押的风险及其控制措施，结合一个实际案例进行分析。
首先，股权质押的风险主要体现在以下几个方面。
1. 市场风险股市波动无常，股东质押的股票价值可能会受到市场环境的影响。
一旦股票价格下跌，质押的股份价值减少，金融机构可能会要求追加保证金或提前赎回贷款。
这种情况下，股东不仅面临资金压力，甚至可能被迫抛售股票，进一步加剧股价下滑。
1.1 信用风险借款方的信用状况也是股权质押风险的一部分。
如果借款公司财务状况恶化，或面临经营困境，贷款方可能面临坏账风险。
这时候，股权质押虽然可以作为担保，但在公司破产清算时，优先权和实际价值往往不成正比，质押的股份可能无法弥补贷款损失。
1.2 法律风险股权质押的法律框架在不同地区可能有所差异。
如果股东与质押方在合同上存在模糊不清之处，可能会引发法律纠纷。
此外，股东的股份如果被法院冻结或查封，质押的效力也会受到影响，这无疑是对金融机构的一大风险。
接着，我们来谈谈股权质押的控制措施。
2. 风险控制措施2.1 充分的尽职调查在进行股权质押融资之前，金融机构应对借款方进行全面的尽职调查，了解其财务状况、经营模式和行业前景。
通过对企业进行全面评估，可以在一定程度上降低信用风险。
此外，了解股东的持股情况和过往的质押记录，能够有效判断其还款能力。
2.2 合理的质押比例确定合理的质押比例是控制风险的关键。
通常，金融机构会根据股票的市场价值来设置质押率，比如60%或70%。
质押率过高，金融机构承受的风险就大；而过低又可能无法满足企业的融资需求。
因此，在评估质押比例时，必须综合考虑市场波动和企业自身的风险状况。
2.3 合同条款的明确性在股权质押协议中，应对各项条款进行明确规定。
股权质押的风险及其防范措施有哪些？股权出质，首先要解决的便是股权的价值评估。
若评估的方法不当，高估股权的价值，将对质权人(担保公司)不利。
可以从以下几方面进行防范：1、根据评估企业的具体状况，选择合适的评估方法，一般选择重置成本法，收益法和市场法仅作为补充;2、评估的价值一定要扣除处置股权的费用和成本。
热门城市：邵阳律师鹤岗律师安徽律师安阳律师惠州律师绍兴律师黑河律师安庆律师周口律师苏州律师股权质押，确实会可以给我们带来一定的方便和好处，但是，▲股权质押的风险，也是不容忽视的。
那么，大家知道股权质押的风险都是有哪些吗?下面，小编将会为大家详细的介绍一下相关的知识，一起跟着小编学习一下吧。
▲一、股权价值的评估风险及防范措施股权出质，首先要解决的便是股权的价值评估。
若评估的方法不当，高估股权的价值，将对质权人(担保公司)不利。
可以从以下几方面进行防范：1、根据评估企业的具体状况，选择合适的评估方法，一般选择重置成本法，收益法和市场法仅作为补充;2、为了节省成本，一般不聘请第三方独立评估，出质人根据合适的方法进行评估后，评估的数值仅作为谈判的基准，还需要咨询行业内成功的经营者或相关的专家，依靠积累的知识和经验进行判断，并与质权人谈判后最终决定具体价值;3、评估的价值一定要扣除处置股权的费用和成本。
▲二、股权质押的设定风险及防范措施由于有限责任公司在实际操作中一般没有向股东出具股东名册;即使出具股东名册，但股东名册的公示力、公信力不强，对质权人也缺乏有力的保护，出质人有必要采用股东名册独立第三方登记托管，不过目前没有明确的法律法规做出规定。
因此，对有限责任公司，由现有的工商登记体系中的股权登记来实现股东名册的独立第三方托管。
本来，工商登记系统办理有限责任公司股权登记具有很强的操作意义，但由于担保法规定，有限公司股权质押记载于股东名册生效，工商局没法突破担保法的规定办理有限公司股权质押登记。
然而，公司备置的股东名册，只是工商局的副本，且经过工商局备案的公司章程也明确了股东名册的内容，公司有义务将自己保管的股东名册的记载事项与工商局的登记事项保持一致，且以工商局为准，工商局的股权登记应当涵盖公司法规定的股东名册的法定记载事项。
股权质押的风险与控制的研究分析与实际应用股权质押是一种常见的融资方式，但它带来的风险却不容小觑。
许多企业为了获得资金，会将股权质押给银行或其他金融机构。
虽然这可以帮助企业在短期内缓解资金压力，但风险往往随之而来。
本文将从风险与控制的角度，探讨股权质押的现状、存在的风险及其有效的控制措施。
一、股权质押的基本概念1.1 股权质押的定义简单来说，股权质押就是股东将其持有的公司股份作为担保，向银行或其他金融机构借款。
这种方式在资本市场上非常普遍。
尤其是在资金需求大的时候，企业往往选择这种方式来获得流动资金。
股权质押的操作相对简单，程序也不复杂，因此受到许多企业的青睐。
1.2 股权质押的现状随着经济的发展，股权质押的规模逐年上升。
很多企业，尤其是中小企业，常常面临融资难的问题。
股权质押提供了一种可行的解决方案。
然而，近年来也发生了一些股权质押违约的事件，令市场对其安全性产生了疑虑。
整体来看，股权质押的市场仍在扩展，但其背后的风险也逐渐显现。
二、股权质押的风险2.1 价格波动风险股权质押最大的风险之一就是价格波动。
当市场环境发生变化时，股权的价值可能大幅波动。
如果质押的股票价格下跌，借款方可能会面临追加保证金的风险。
企业若无法及时补足资金，就可能导致质押股权被强制平仓，进而影响企业的正常运营。
这种情况对企业和股东都是双重打击。
2.2 违约风险股权质押的另一大风险是违约风险。
企业在融资后，若经营不善，可能会无法按时偿还贷款。
此时，金融机构就会启动质押程序，强制处置质押的股权。
这不仅会让企业失去控制权，还会影响到公司的长远发展。
更严重的是，若多个股东同时面临违约，将对企业的股东结构产生严重影响。
2.3 法律风险股权质押的法律风险也不可忽视。
质押协议的制定必须遵循法律法规，任何不合规的行为都可能导致质押无效。
如果在质押过程中出现法律纠纷，可能导致资金无法及时到位，甚至引发更大的经济损失。
因此，在签订合同时，企业需要特别注意条款的合法性与合理性。
金融实战学习第一微信，干货+资讯+人脉，微信号：jrclass股权并购是指收购企业通过购买目标企业的股权，以实现对目标企业控制权的交易。
股权并购过程中的法律风险，从主体来看，可分为出让方的法律风险与受让方的法律风险；从阶段看，又可分为尽职调查阶段的法律风险；合同签订阶段的法律风险、合同履行阶段的法律风险（包括股权转让款支付阶段的法律风险以及交割阶段的法律风险）。
本文将以出让方、受让方两大主体作为切入点，就其在股权并购过程中不同阶段的法律风险及其控制分别进行论述与分析。
一、出让方的法律风险及其控制出让方是指依法将自己的股东权益有偿转让给他人的公司股东，其法律风险控制主要集中于前期尽职调查阶段、签约阶段以及后期股权转让款支付阶段，以此实现股权转让款安全、及时到账的商业目的。
（一）尽职调查阶段为了确保出让方的交易安全，出让方需要对受让方进行调查的事项包括但不限于：1．受让方主体资格合法且具备合同履行能力。
主要从受让方的主体资格以及资质、资信情况、支付能力和经营实力等角度对受让方的行为能力进行调查，尤其要调查并确认其具备相应的交易资格，要查明受让方是否具有独立法人资格，受让股权的主体和实际谈判的主体是否一致，股权受让方是否符合国家规定的资质要求，这些是股权转让的基本前提。
对受让方的履约能力调查也是出让方前期的一项重要工作，受让方是否具有履约能力即支付能力将直接影响到出让方合同目的的实现。
出让方可以要求受让方提供银行资金证明或重大资产凭证，或土地房产、或对外投资的股权、或有实际履行能力的担保人，以对受让方的履约能力进行充分了解。
2．受让方并购动机的调查。
受让方出于实现企业发展战略、加强企业核心竞争力、企业炒作、受让股权后转手牟利等各种动机，甚至为了实现非法目的而受让股权，故出让方首先应当调查清楚受让方的真实动机。
出让方一般都希望受让方将目标企业作为一项实业继续良性经营，而不希望受让方通过关股权受让倒卖资产或股权，更不希望受让方通过并购实现其非法目的。
股权质押是否影响并购重组在现实社会中大家都知道对于公司里面的股东来说拥有股权是很重要的事情，很多时候股东想要将自身的股权进行质押，恰巧公司在进行并购重组，面对这样的情况下，那么股权质押会影响并购重组吗?下面就由我为大家解答相关的内容。
一、股权质押是否影响并购重组不会的，关于股权质押，是不影响重组。
投资者进行股权质押只是为了获得贷款，与重组无关。
一旦重组方案通过，即便解除股权质押，也不会影响企业股权的重组事宜。
此外，股权重组的基本形式，分为股权转让，和增资扩股。
1、股权转让股权转让是指企业的股东将其拥有的股权或股份，部分或全部转让给他人。
2、增资扩股增资扩股是指企业向社会募集股份、发行股票、新股东投资入股或原股东增加投资扩大股权，从而增加企业的资本金。
《中华人民共和国企业破产法》第七十条债务人或者债权人可以依照本法规定，直接向人民法院申请对债务人进行重整。
债权人申请对债务人进行破产清算的，在人民法院受理破产申请后、宣告债务人破产前，债务人或者出资额占债务人注册资本十分之一以上的出资人，可以向人民法院申请重整。
第七十一条人民法院经审查认为重整申请符合本法规定的，应当裁定债务人重整，并予以公告。
第七十五条在重整期间，对债务人的特定财产享有的担保权暂停行使。
但是，担保物有损坏或者价值明显减少的可能，足以危害担保权人权利的，担保权人可以向人民法院请求恢复行使担保权。
二、小企业债务重组的处理原则处理原则有以下四点：1.以低于债务账面价值的现金清偿某项债务的，债务人应将重组债务的账面价值与支付的现金之间的差额，确认为资本公积;债权人应将重组债权的账面价值与收到的现金之间的差额，确认为当期损失。
2.以非现金资产清偿债务的，债务人应将重组债务的账面价值与转让的非现金资产账面价值和相关税费之和的差额，确认为资本公积或当期损失;债权人应将重组债权的账面价值作为受让的非现金资产的入账价值。
如果债务人以多项非现金资产清偿债务的，债权人应按取得的各项非现金资产的公允价值占非现金资产公允价值总额的比例，对重组应收债权的账面价值和应支付的相关税费之和进行分配，按分配后的价值作为各项非现金资产的入账价值。
股权质押的风险与控制的分析研究与实际应用股权质押作为一种融资工具，近年来在资本市场中得到了广泛应用。
尤其在中国，股权质押已成为很多企业融资的常用手段。
企业通过质押股权获得资金支持，不仅能解决短期的资金问题，还能继续保持对公司的控制权。
然而，股权质押所带来的风险也不容忽视，甚至在一些情况下，可能导致企业的“致命伤”。
所以，如何识别、评估和有效控制股权质押的风险，已经成为了当下企业融资中不可回避的一个话题。
股权质押在实际操作中有其独特的风险。
首先，质押方的信用风险；其次，市场风险；再者，质押股票的流动性风险；最后，还有法律合规风险等。
掌握这些风险的本质，能帮助企业管理层做出更为明智的决策，避免风险的累积与失控。
一、股权质押的基本概念与应用股权质押，顾名思义，就是股东将自己持有的股份作为担保物，向金融机构或其他投资方借款的行为。
这是企业融资中一种较为常见的方式。
在实际应用中，股权质押可以分为两种情况：1.1 企业股东作为质押方对于一些中小企业来说，尤其是家族企业或创始团队控制的企业，股东常常是主要的融资渠道。
这类企业可能缺乏足够的财务资源和信用背书，因此通过股权质押，股东以自己的股份为抵押，借款给公司或者自己。
对于企业来说，股东质押可以让公司迅速获得所需的流动资金，尤其是在资金周转出现问题的时候，股东作为担保方通常能帮助企业顺利度过难关。
1.2 企业股东作为质权方在一些案例中，企业本身也可能成为股权质押的质权方。
这种情况通常出现在企业本身资本结构较为复杂，或当企业需要解决股东与投资方之间的财务纠纷时，企业将股东股份质押给金融机构作为融资工具。
这一方式相对较少见，但在一些特殊情况下也能发挥作用。
股权质押对企业的融资便利性和灵活性有很大的帮助，但是，它的潜在风险也非常高。
一旦股价下跌或企业经营状况不佳，股东无法按时履行还款义务，可能会面临股权被强制出售的风险。
尤其是对于中小企业来说，股东的股权质押往往意味着其企业控制权的丧失。
并购中股权质押问题的专题分析由于我国公司法、担保法及相关司法解释对股权质押的规定不尽明确，在实践中也易于产生分歧和纠纷，新出台的物权法对股权质权设立的规定也有一定变化，本文借此就股权质押进一步梳理分析，以期裨益我国担保制度的完善。
一、概述股权质押，是一种担保方式，即为担保债务的履行，债务人或者第三人依法将其股权出质给债权人，债务人不履行债务或者发生当事人约定的实现质权的情形，债权人有权就该股权优先受偿。
这里的“股权”既包括有限责任公司的股东出资，也包括股份有限公司的上市或非上市股票；股权的所有人为出质人，既可能是债务人也可能是第三人；债权人为质权人，其“优先受偿”主要指在债务人不履行债务时，依法变卖、拍卖出质股权后优先于出质人的其他债权人受偿所得价款的权利。
由于在股权质押期间，除转让股权和收取红利受到一定限制外，出质人的其他股东权利基本不受影响。
因此股权质押是担保人非常好的选择，在不具备其他形式担保条件时更是如此；如果出质的是挂牌上市的股票或者优质公司的股份，则债权人不必过于担心该股权的流动性。
所以，尽管在实践中还存在诸多问题，但股权质押还是有着广泛的应用前景。
股权质押涉及的主要问题，可归纳为：什么样的股权可以出质？股权质押如何设定？股权质押对各方的拘束力如何？股权出质人如何承担担保责任？简言之，即股权质押的限制、股权质押的设定、股权质押的效力以及股权质权的实现等问题。
二、股权质押的限制我国对股权质押的限制，可分为直接限制和间接限制。
直接限制即直接对质押的股权或者质押条件进行法律限制，如规定：1）公司不得接受本公司的股票作为质押权的标的；2）管理层受让企业国有产权时，不得向包括标的企业在内的国有及国有控股企业融资，不得以这些企业的国有产权或资产为管理层融资提供质押；3）国有股东授权代表单位持有的国有股只限于为本单位及其全资或控股子公司提供质押，用于质押的国有股数量不得超过其所持该上市公司国有股总额的50％，且必须事先进行充分的可行性论证，明确资金用途（不得用于买卖股票），制订还款计划，并经董事会(不设董事会的由总经理办公会)审议决定；4）外商投资企业的投资者不得质押未缴付出资部分的股权，经企业其他投资者同意质押股权的，还须经审批机关批准和备案，否则质押行为无效；5）证券公司向商业银行股票质押贷款时，质押的股票不得是上一年度亏损的上市公司股票、前六个月内股票价格的波动幅度（最高价/最低价）超过200%的股票、证券交易所特别处理或停牌、除牌的股票。
对股权质押的间接限制，主要表现为我国对股权转让的限制。
因为股权质押的潜在后果，就是在债务人不偿还债务时，可以折价或者拍卖或协议转让出质股权。
我国担保法也明确限定“依法可以转让的股份、股票”可以质押，以有限责任公司和股份有限公司的股份出质的，适用公司法股份转让的有关规定。
是故，股权质押与股权转让两者密不可分，“依法可以转让”是股权质押的必要前提。
但基于法人治理、国有资产保值、国家经济安全等考虑，我国公司法以及外商投资、证券监管及国有资产管理等部门对股权转让进行了诸多限制，客观上起到了限制股权质押的后果。
如针对有限责任公司规定，公司股东向股东以外的人转让股权，应经其他股东过半数同意。
针对股份有限公司规定：1）发起人持有的本公司股份，自公司成立之日起一年内不得转让。
公司公开发行股份前已发行的股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起一年内不得转让。
2）股东大会召开前二十日内或者公司决定分配股利的基准日前五日内，不得进行记名股票转让的股东名册变更登记。
3）在任职期间，公司董事、监事、高级管理人员每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让；在离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份；本人承诺一定期限内不转让所持本公司股份并在该期限内的，不得转让其股份。
4）持有上市公司5%以上股份的股东，不得在买入后六个月内将该股份卖出。
5）在上市公司收购中，收购人对所持有的被收购的上市公司的股票，在收购行为完成后的六个月内不得转让。
如针对国有股权转让规定，国有股权转让需经有关国有资产监督管理机构批准。
转让全部国有股权或者转让部分国有股权致使国家不再拥有控股地位的，需报本级人民政府批准。
再如针对外商投资企业限定：1）未经合营各方同意，中外合资经营企业的股东不得转让股权；2）在不符合中国法律、行政法规和规章对投资者资格的要求及产业、土地、环保等政策的情况下，境内企业股东不得向外国投资者转让股权；3）外商投资股份有限公司股东转让股权，不得导致外方投资者的投资比例低于企业注册资本的25%，发起人股份的转让则还须在公司设立登记 3 年后进行，并经公司原审批机关批准；4）如果股权转让导致中国自然人成为外商投资企业的股东，则外商投资企业的外方股东不得将其股权转让给中国自然人；5）向实施战略投资的外国投资者转让上市公司A 股，该外国投资者首次投资完成后取得的股份比例不低于该公司已发行股份的百分之十（特殊行业有特别规定或经相关主管部门批准的除外），且该投资者取得的上市公司 A 股股份三年内不得转让。
因此，要有效设定股权质押，各方就必须认真对待上述及类似有关股权质押与转让的法律限制。
而由于股东可通过公司章程依法限制股权转让和股权质押，质押各方还必须同时审查公司章程。
否则，整个担保方案可能因质押合同或股权出质的效力问题而功亏一篑。
三、股权质押的设定设定股权质押，一是要签订股权质押合同，二是要办理股权出质登记。
前者在于明确出质人和质权人之间的权利义务，后者在于对外公示以确立质权人对抗第三人的优先受偿权。
根据我国物权法第226 条规定，“以基金份额、股权出质的，当事人应当订立书面合同”。
由于权利质押没有规定的内容，可适用动产质押的规定，因此权利质押合同也包括被担保的主债权种类、数额、债务人债务履行期、质物情况、质押担保的范围等动产质押合同的内容，且不得作流质约定即约定在债务履行期届满质权人未受清偿时，股权的所有权转移为质权人所有。
关于质押合同的生效时间，最高法院关于担保法的司法解释第103 条规定，以上市公司的股份出质的，质押合同自股份出质向证券登记机构办理出质登记之日起生效；以非上市公司的股份出质的，质押合同自股份出质记载于股东名册之日起生效。
因此，股权质押合同的生效时间也就是出质股权登记的时间，且对非上市公司股份出质的登记地在公司而不是工商局。
如2006 年4 月24 日，国家工商行政管理总局也还只把工商行政管理部门作为外商投资的公司的股东办理股权质押的备案机关。
但担保法和最高院此规定一直不断为学者诟病，因为它实质将质押合同生效与质权设立混为一谈，而根据物权行为理论来看，质押合同是物权变动的起因，质权设定则是物权变动的结果，原因应当与结果相分离。
从目的看，质押合同重在明确出质人和质权人的权利义务，质权设定则重在确立质权人对抗第三人的优先权，质押合同生效不等于股权完成设质，两者关系同房屋买卖合同生效与房产权属变更登记的关系实无二致。
我国物权法显然已开始有意将质权设立与质押合同生效区分开来，该法第226 条明确规定出质设立时间，即“以证券登记结算机构登记的股权出质的，质权自证券登记结算机构办理出质登记时设立；以其他股权出质的，质权自工商行政管理部门办理出质登记时设立”。
但问题依然没有解决，因为综合担保法、最高法院有关担保法的解释和物权法规定看：以上市公司的股份出质的，质押合同生效与质权设立时间是一致的，即以“证券登记结算机构办理出质登记”为准；以非上市公司的股份出质的，质押合同生效与质权设立时间是不一致的，前者是“自股份出质记载于股东名册之日”，后者是“自工商行政管理部门办理出质登记时”。
因此物权法第226 条仅改变了非上市股权的质权设立条件和时间，并不改变担保法有关质押合同生效规定，非上市股权的质押合同“自股份出质记载于股东名册之日”的规定依然有效。
而在实践中，非上市股权质押有可能已“记载于股东名册”而未在“工商行政管理部门办理出质登记”，或者已在“工商行政管理部门办理出质登记”而未“记载于股东名册”。
前者导致质权未能设立，从而使质权人无法以优先受偿权对抗第三人；后者则可能导致质押合同存在效力缺陷，致使质权设立的基础存在重大瑕疵。
这是我国立法需进一步完善之处，也无疑应引起质权人的足够重视。
四、股权质押的效力股权质押合同生效并完成股权出质登记后，就产生法律拘束力，各方由此享有权利和承担义务。
由于质权人的权利往往就是出质人的义务，这里着重从质权人一方的权利来分析。
（1）限制质物转让。
股权一旦被出质，则未经质权人同意，出质人不得将该股权转让给第三人。
由于质押事项已经在证券登记结算机构或工商管理部门登记公示，第三人也不得以不知情而辩称自己为善意第三人，进而主张股权转让有效和办理转让手续。
当然，如果出质人只是将其部分股权出质，则除非有特别约定，出质人将剩余股权转让或质押应不受质权人限制。
（2）收取孳息。
除非在质押合同中明确排除，否则质权人有权收取出质股权产生的孳息（股息或红利），出质人不得拒绝。
一般来说，在债务人不清偿债务的情况下，质权人将孳息充抵主债务不存在争议。
但在债务人不存在不履行债务行为时，出质人应如何处理孳息却值得商榷，因为除规定“孳息应先充抵收取孳息的费用”外，关于质权人如何处置孳息法律再未予明确。
笔者认为，质权人行使质权的前提，是债务人不履行债务或者出质人出现担保能力严重不足的情形，否则质权人虽有权持有孳息，但尚无权立即充抵债务。
在债务人清偿主债务后，质权人应返还孳息（扣除收取孳息的费用），而且孳息余额的利息也当按照同期银行存款利率一并返还。
（3）物上代位权。
我国担保法规定，因出质物灭失所得的赔偿金，应作为出质财产，质权人有权要求提存或提前清偿债务。
与一般动产不同，出质股权一般在公司解散或破产的情况下才会“灭失”，这时质权人享有的优先受偿权并不是针对公司全部剩余财产，而仅限于出质股东自身可分配到的公司剩余财产。
考虑到对质权人的重大影响，质权人宜在质押合同中约定，未经质权人同意或提供其他担保，出质人不得提议解散公司或申请公司破产，或者对其他股东此类提议投票支持。
出质人违反的，应追究其违约责任。
（4）质权保全权。
我国物权法第216 条规定，因不能归责于质权人的事由可能使质押股权价值明显减少，足以危害质权人权利的，质权人有权要求出质人提供相应的担保；出质人不提供的，质权人可以拍卖、变卖质押股权，并与出质人通过协议将拍卖、变卖所得价款提前清偿债务或提存。
据此，质权保全权的行使应注意以下几点：（1）股权价值明显减少须不能归责于质权人，即不能是由于质权人的过错导致出质股权价值明显减少。
