公司金融计算公式汇总
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公司金融计算公式汇总一、差不多的财务比率（一）变现能力比率1、流淌比率流淌比率=流淌资产÷资产负债2、速动比率速动比率＝（流淌资产－存货）÷流淌负债3、保守速动比率＝（现金＋短期证券＋应收票据＋应收账款净额）÷流淌负债（二）资产治理比率1、营业周期营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数2、存货周转天数存货周转率＝销售成本÷平均存货存货周转天数＝360÷存货周转率3、应收账款周转天数应收账款周转率＝销售收入÷平均应收账款应收账款周转天数＝360÷应收账款周转率“销售收入”数据来自利润表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。
4、流淌资产周转率流淌资产周转率＝销售收入÷平均流淌资产5、总资产周转率＝销售收入÷平均资产总额（三）负债比率1、资产负债率资产负债率＝（负债总额÷资产总额）×100%2、产权比率产权比率＝（负债总额÷股东权益）×100%3、有形净值债务率有形净值债务率＝［负债总额÷（股东权益－无形资产净值）］×100%4、已获利息倍数已获利息倍数＝息税前利润÷利息费用长期债务与营运资金比率＝长期负债÷（流淌资产－流淌负债）5、阻碍长期偿债能力的其他因素（1）长期租赁（2）担保责任（3）或有项目（四）盈利能力比率1、销售净利率销售净利率＝（净利润÷销售收入）×100%2、销售毛利率销售毛利率＝［（销售收入－销售成本）÷销售收入］×100%3、资产净利率资产净利率＝（净利润÷平均资产总额）×100%4、净资产收益率净资产收益率＝净利润÷平均净资产×100%二、财务报表分析的应用（一）杜帮财务分析体系1、权益乘数权益乘数＝1÷（1-资产负债率）2、权益净利率权益净利率＝资产净利率×权益乘数＝销售净利率×资产周转率×权益乘数（二）上市公司财务比率1、每股收益每股收益＝净利润÷年末一般股份总数＝（净利润－优先股股利）÷（年度股份总数－年度末优先股数）2、市盈率市盈率（倍数）＝一般股每股市价÷一般股每股收益3、每股股利每股股利＝股利总额÷年末一般股股份总数4、股票获利率股票获利率＝一般股每股股利÷一般股每股市价×100%5、股利支付率股利支付率＝（一般股每股股利÷一般股每股净收益）×100%6、股利保证倍数股利保证倍数＝一般股每股净收益÷一般股每股股利＝1÷股利支付率7、每股净资产每股净资产＝年度末股东权益÷年度末一般股数8、市净率市净率（倍数）＝每股市价÷每股净资产（三）现金流量分析1、流淌性分析（1）现金到期债务比现金到期债务比＝经营现金流量净额÷本期到期的债务（2）现金流淌负债比现金流淌负债比＝经营现金流量净额÷流淌负债（3）现金债务总额比现金债务总额比＝经营现金流量净额÷债务总额2、猎取现金能力分析（1）销售现金比率销售现金比率＝经营现金流量净额÷销售额（2）每股经营现金流量净额每股经营现金流量净额＝经营现金流量净额÷一般股股数（3）全部资产现金回收率全部资产现金回收率＝经营现金流量净额÷全部资产×100%3、财务弹性分析（1）现金满足投资比率现金满足投资比率＝近5年经营现金流量净额之和÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和（2）现金股利保证倍数现金股利保证倍数＝每股经营现金流量净额÷每股现金股利第三章财务推测与打算一、财务推测的步骤1、销售推测财务推测的起点是销售推测。
2、估量需要的资产3、估量收入、费用和保留盈余4、估量所需融资二、销售百分比法（一）按照销售总额确定融资需求1、确定销售百分比2、运算估量销售额下的资产和负债3、估量留存收益增加额留存收益增加＝估量销售额×打算销售净利率×（1-股利率）4、运算外部融资需求外部融资需求＝估量总资产－估量总负债－估量股东权益（二）按照销售增加量确定融资需求融资需求＝资产增加－负债自然增加－留存收益增加＝（资产销售百分比×新增销售额）－（负债销售百分比×新增销售额）－［打算销售净利率×打算销售额×（1－股利支付率）］三、外部融资销售增长比外部融资销售增长比＝资产销售百分比－负债销售百分比－打算销售净利率×［（1+增长率）÷增长率］×（1-股利支付率）四、内含增长率如果不能或不打算从外部融资，则只能靠内部积存，从而限制了销售的增长。
现在的销售增长率，称为“内含增长率”。
五、可连续增长率概念：是指不增发新股并保持目前经营效率和财务政策条件下公司销售所能增长的最大比率。
其中：经营效率体现于资产周转率和销售净利率。
财务政策体现于资产负债率和收益留存率。
1、按照期初股东权益运算可连续增长率可连续增长率＝股东权益增长率＝期初股东权益股东权益本期增加 ＝期初股东权益本期收益留存率本期净利⨯ ＝期初权益资本净利率×本期收益留存率＝销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数2、按照期末股东权益运算的可连续增长率可连续增长率＝基期销售销售增加 ＝总资产周转率权益乘数销售净利率1－留存率总资产周转率权益乘数销售净利率留存率⨯⨯⨯⨯⨯⨯ 3、可连续增长率与实际增长率的联系：（1）如果某一年的经营效率和财务政策与上年相同，则实际增长率、上年的可连续增长率以及本年的可连续增长率三者相等。
这种增长状态，可称之为平稳增长。
（2）如果某一年的公式中的4个财务比率有一个或多个数值增长，则实际增长率就会超过本年的可连续增长率，本年的可连续增长率会超过上年的可连续增长率。
（3）如果某一年的公式中的4个财务比率有一个或多个数值比上年下降，则实际销售增长就会低于本年的可连续增长率，本年的可连续增长会低于上年的可连续增长率。
（4）如果公式中的4项财务比率差不多达到公司的极限水平，单纯的销售增长无助于增加股东财宝。
第四章 财务估价一、货币时刻价值的运算（一）复利终值 S ＝p ×（1+i ）n 其中：（1+i ）n 被称为复利终值系数，符号用（p s ，i ，n ）表示。
（二）复利现值P ＝s ×（1+i ）n - 其中：（1+i ）n -被称为复利现值系数，符号用（s p ，i ，n ）表示。
（三）复利息I ＝S －P（四）名义利率与实际利率i ＝（1+M r ）M -1 式中：r －名义利率；M －每年复利次数；i －实际利率。
（五）一般年金终值和现值1、一般年金终值 S=A ×i i n 1)1(-+ 式中i i n 1)1(-+是一般年金1元、利率为i 、通过n 期的年金终值，记作（A s ,i,n ）,称为年金终值系数。
2、偿债基金 A ＝s ×1)1(-+n i i式中1)1(-+n i i 是一般年金终值系数的倒数，称为偿债基金系数，记作（S A ,i,n ）。
3、一般年金现值P ＝A ×i i n -+-)1(1 式中i i n -+-)1(1称为年金现值系数，记作（A P ,i,n ）4 、投资回收系数 A ＝P ×n i i -+-)1(1 式中ni i -+-)1(1是一般年金现值系数的倒数，称为投资回收系数，记作（P A ,i,n ）。
（六）预付年金终值和现值1、预付年金终值 S ＝A ×［i i n 1)1(1-++-1］ 式中的［i i n 1)1(1-++-1］是预付年金终值系数。
它和一般年金终值系数ii n 1)1(-+相比，期数加1，而系数减1，可记作［（A s ,i,n+1）-1］。
2、预付年金现值运算P ＝A ×［i i n )1()1(1--+-+1］ 式中［i i n )1()1(1--+-+1］是预付年金现值系数。
它和一般年金现值系数ii n -+-)1(1相比，期数要减1，而系数要加1，可记作［（A p ，I ，n-1）+1］。
（七）递延年金1、第一种方法：是把递延年金视为N 期一般年金，求出递延期末的现值，然后再将此现值调整到第一期初。
P 3=A ×(P/A,i,n)P 0=P 3×(1+i)m-100 100 100 100第二种方法：是假设递延期中也进行支付，先求出（M ＋N ）期的年金现值，然后，扣除实际并未支付的递延期（M ）的年金现值，即可得出最终结果。
P )(n m +＝A ×（P/A ，i ，m+n ）P M =A ×（P/A ，i ，m ）P n = P )(n m +- P M（八）永续年金 P ＝A ×i 1 二、债券估价（一）债券估价的差不多模型 PV ＝11)1(i I ++22)1(i I ++………+n i M )1(+式中：PV －债券价值I －每年的利息M －到期的本金i －贴现率n －债券到期前的年数（二）债券价值与利息支付频率1、纯贴现债券：是指承诺在以后某一确定日期作某一单笔支付（F ）的债券。
PV ＝n i F )1(+2、平息债券：是指利息在到期时刻内平均支付的债券。
PV ＝∑=+mn t t m i mI 1)1(/+mn m i M )1(+ 式中：m －年付利息次数；N －到期时刻的年数；i －每年的必要酬劳率；M －面值或到期日支付额。
3、永久债券：是指没有到期日，永不停止定期支付利息的债券。
PV ＝必要报酬率利息额 （三）债券的收益率购进价格＝每年利息×年金现值系数＋面值×复利现值系数 V ＝I ×（P/A ，i ，n ）＋M ×（P/S ，i ，n ）用试误法求式中的i 值即可。
i=i 1+211p p p p --×(i 2-i 1) 也可用简便算法求得近似结果： i=2)()(÷+÷-+P M N P M I ×100% 式中：I －每年的利息M －到期归还的本金；P －买价；N －年数。
三、股票估价（一）股票评判的差不多模式 P 0＝∑∞=+1)1(t t s t R D 式中：D t －t 年的股利；股利多少，取决于每股盈利和股利支付率两个因素。
R s -贴现率；t--年份。
（二）零成长股票的价值P 0＝D ÷R s（三）固定成长股票的价值 P ＝gR D S -1 式中：D 1＝D 0×（1+g ）；D 0为今年的股利值；g －股利增长率。
