股票价格波动的影响因素及预测研究

股票价格波动的宏观影响因素分析

摘 要：股票市场的发展和国家的宏观经济因素有着密切的联系。研究我国股票价格波动宏观经济变量对股票市场的影响，对于提高市场的资源配置效率十分重要。文章试图从影响股票价格波动的宏观因素出发来分析股票价格的波动。

关键词：股票价格 波动 宏观影响因素

中图分类号：f830.9 文献标识码：a

文章编号：1004-4914（2013）01-069-02

股价波动是股票市场的常态特征，适度的股价波动有利于增加市场的活跃度，提高市场的流动性。但剧烈频繁的波动会扭曲市场的价格机制，导致股票市场效率损失进而阻碍市场优化资源配置功能的发挥。我国股票市场起步相对较晚，经过20余年的发展，目前仍处于初级阶段，市场波动的高风险低效率表现得尤为突出。股票市场的运行态势是一国宏观经济发展情况的“缩略图”，相关宏观经济变量的变动必定会对证券市场产生重大影响，因此对于影响股票价格的宏观因素分析具有重要的理论和现实意义。

一、股票价格相关理论

股票是一种有价证券，是股份公司在筹集资本时向出资人公开或私下发行的、用以证明出资人的股本身份和权利，并根据持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的凭证。股票代表着其持有人（股东）对股份公司的所有权，每一股同类型股票所代表的公司所有权是相等的，即“同股同权”。股票最早出现于资本主义国家。

随着企业经营规模扩大与资本需求不足，企业需要用一种方式来让公司获得大量的资本金，于是产生了以股份公司形态出现的，股东共同出资经营的股份公司。世界上最早的股份有限公司制度诞生于1602年在荷兰成立的东印度公司。

股份公司这种企业组织形态出现以后，很快为资本主义国家广泛利用，成为资本主义国家企业组织的重要形式之一。伴随着股份公司的诞生和发展，以股票形式集资入股的方式也得到发展，并且产生了买卖交易转让股票的需求。这样，就带动了股票市场的出现和形成，并促使股票市场完善和发展。在1611年东印度公司的股东们在阿姆斯特丹股票交易所就进行着股票交易，并且后来有了专门的经纪人撮合交易。阿姆斯特丹股票交易所形成了世界上第一个股票市场。目前，股份有限公司已经成为最基本的企业组织形式之一；股票已经成为大企业筹资的重要渠道和方式，亦是投资者投资的基本选择方式。中国股票市场的形成，以1990年12月上海证券交易所与1991年深证证券交易所开始营业为标志，在短短二十多年内已经得到了迅速的发展。

第３５卷第８期　计算机仿真　２０１８年８月　

文章编号：１００６—９３４８（２０１８）０８—０１７９—０５　

股票价格市场波动优化预测仿真研究　

刘　平，于重重，苏维均，周　兰　

（北京工商大学计算机与信息工程学院，北京１０００４８）　

摘要：股票价格波动的非线性、时变性等特点导致股票市场变得不稳定。建立合适的股票价格市场波动优化预测模型，可以　使得政府部门提高股市监管能力、投资者规避市场风险。传统的神经网络在股票价格市场波动预测的过程中容易陷入局部　

极值，传统的线性预测模型对股票价格市场的波动也很难做出准确地预测。为了提高股票价格市场波动优化预测的准确　率，提出了基于支持向量回归机（ＳＶＲ）的股票价格市场波动优化预测模型。首先对股票市场中的历史数据进行归一化，然　后选择模型的最佳参数，最后对模型进行训练和预测并将预测结果和实际值进行比较，计算预测值的波动并设置不同的股　票价格波动预警等级，提前７天预测出了股票价格市场波动最高等级。结果表明，上述模型稳定性好，预测精度较高，在股　票价格市场波动预测中起到了良好的效果。　关键词：股票价格波动；支持向量回归机；预测　中图分类号：ＴＰ３９１．９　文献标识码：Ｂ　

Ｓｉｍｕｌａｔｉｏｎ　Ｒｅｓｅａｒｃｈ　ｏｎ　Ｏｐｔｉｍｉｚａｔｉｏｎ　Ｐｒｅｄｉｃｔｉｏｎ　

ｏｆ　Ｐｒｉｃｅ　Ｆｌｕｃｔｕａｔｉｏｎ　ｉｎ　Ｓｔｏｃｋ　Ｍａｒｋｅｔ　

ＬＩＵ　Ｐｉｎｇ，ＹＵ　Ｃｈｏｎｇ—ｃｈｏｎｇ，ＳＵ　Ｗｅｉ—ｊｕｎ，ＺＨＯＵ　Ｌａｎ　

（Ｃｏｌｌｅｇｅ　ｏｆ　Ｃｏｍｐｕｔｅｒ　ａｎｄ　Ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎ　Ｅｎｇｉｎｅｅｒｉｎｇ，Ｂｅｉｊｉｎｇ　Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ　ａｎｄ　Ｂｕｓｉｎｅｓｓ　Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ，　

Ｂｅｉｊｉｎｇ　１０００４８，Ｃｈｉｎａ）　

ＡＢＳＴＲＡＣＴ：Ｉｎ　ｏｒｄｅｒ　ｔｏ　ｉｍｐｒｏｖｅ　ｔｈｅ　ｐｒｅｄｉｃｔｉｏｎ　ａｃｃｕｒａｃｙ　ｏｆ　ｐｒｉｃｅ　ｆｌｕｃｔｕａｔｉｏｎ　ｉｎ　ｓｔｏｃｋ　ｍａｒｋｅｔ，ｔｈｉｓ　ｐａｐｅｒ　ｐｒｏｐｏｓｅｓ　ａ　

《科学研究方法与论文写作》课程论文

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论文（设计）题目： 浅析影响股票价格波动因素

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浅析影响股票价格波动的因素

【摘要】事物的属性 不同,其特点也不同, 我国股票市场及 股票价格也因为它们的矛盾有相关特点，为了解决股票波动的相关问题， 本文将从1.基本因素方面，2.公司的行业分析及3.财务分析等 方面对股票价格的波动 作出相应的解释，本文就 股票价格的波动因素做了三方面的分析。

【关键词】股票价格 基本因素分析 公司实际情况分析 政策 导向

Abstract：Properties of different things, its characteristics and movement in different ways,

China's stock market and stock prices also because of its inherent contradictions has its own

characteristics, in order to solve this problem. In this paper, the from the basic factors, industry

analysis, financial analysis, etc. the company on the stock price of wave action out on the

中国股票价格指数波动影响因素分析

中国股票价格指数（CSI）是反映中国股市整体行情的重要指标，其波动对中国经济和社会发展具有重要影响。本文从宏观经济、市场供求、投资者心理等角度探讨了影响中国股票价格指数波动的因素。

一、宏观经济因素

1.1 国内经济形势

国内经济形势是影响股票价格指数波动的重要因素。当经济增长势头强劲、企业盈利增长等数据良好时，投资者会更加乐观，股票价格指数也会随之上涨。相反，如果经济增长乏力、企业盈利下滑，市场信心会受到打击，股票价格指数也会下跌。

1.2 宏观政策

政府宏观政策的调控力度也是影响股票价格指数波动的重要因素。如央行货币政策的调控、政府经济刺激政策的实施等都会影响股票市场的供求关系，进而影响股价波动。

二、市场供求因素

2.1 投资需求

投资者对于股票的需求是决定股票价格指数波动的最直接因素。如当市场投资需求旺盛时，股价也会随之上涨，市场交易量也会增加。相反，投资需求减弱时，市场交易量减少，股价也会受到较大压力下跌。

资金供求也是决定股票价格指数波动的重要因素。如投资者的资金量增多时，市场的资金供应会增加，进而增加了市场总市值，股票价格指数也会上涨。反之，资金紧缺时，市场的流动性不足，也会对股票价格指数产生负面影响。

三、投资者心理因素

3.1 投资者风险偏好

投资者的风险偏好也是影响股票价格指数波动的重要因素。当投资者风险偏好程度增强时，他们会更加愿意投资于高风险的股票等金融产品，进而推高市场需求和股票价格指数上涨。反之，投资者风险偏好降低时，他们会选择低风险较稳健的投资方案，导致市场交易量减少和股票价格指数下跌。

3.2 市场心理预期 市场心理预期也是影响股票价格指数波动的重要因素。如市场投资者普遍预期经济增长速度加快，上市公司业绩更为出色，市场供求状态良好，这都会对股票价格指数产生积极影响。反之，市场心理预期偏悲观时，投资者对市场的信心下降，也会对股票价格指数产生消极影响。