国际金融组织和国际货币体系

国际视角

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国凰币量组织

口黎能清义夏又豆又迎义公又习只江父获去年是国际金融市场发生激烈动荡的一年,作为稳定国际金融体系的专业机构—国际货币基金组织的全力干预和支持,迅速阻止了国际金融形势的恶化,为保障世界经济的稳定持续发展,作出了功不可灭的贡献。去年初,墨西哥爆发了一场震惊全球的金融危机,在20天内,墨西哥比索与美元的汇率下跌了百分之四十,国家外贸赤字从110亿美元迅速增加到280亿美元,近180亿美元的外国企业资金流出墨西哥。不仅如此,这场金融危机还象瘟疫一般迅速扩展到阿根廷乃至整个美洲地区。一波未平一波又起,接踵而来的是英国巴林银行的倒闭,日本大和银行丑闻等一系列金融风波不断发生。面对这些严重威胁,国际货币基金组织迅速采取措施,伙同以美国为首的西方工业7国,对这些危机进行了干预和支持。如在墨西哥金融危机中,国际货币基金组织拿出180亿美元,从美国筹集20亿美元,从国际清算银行筹集到100亿美元,对这场大规模金融危机进行救援,卓有成效地制止了世界外汇市场的混乱和发生全球性金融危机的可怕后果。1944年7月,美国、苏联、中国、英国、法国4个国家的代表在筹建联合国的同时,在美国新罕布什尔州的布雷顿森林开会,讨论打败德国、日本侵略后的世界金融问题。后来把这次会议称为“联合国金融货币会议”,通常又被称为“布雷顿森林会议”。会议通过的《国际货币基金协定》又被称为“布雷顿森林协定”。根据这项协定,国际货币基金组织于1945年12月27日正式成立,并正式成为联合国的所属机构。该组织成立初期的主要任务是:稳定国际兑换率,清除妨碍世界贸易的外汇管制,促进货币的国际合作,通过提供短期贷款,以解决成员国国际收支不平衡时所需的外汇资金。另吼父灭人昭夕y󰀀35󰀀飞环`汉皇吻当时,作为二战后诞生的以美元为中心的国际货币体系,根据布雷顿森林会议上通过的国际货币基金协定规定,以美元或黄金来表示国际货币的价值,当时定为35美元等于一盎司黄金。要求其各成员国的货币平价按一定数量的美元或黄金来表示;市场汇率的波动幅度如超过平价上下的百分之一,各国政府有义务进行干预;平价变动幅度超过百分之十时,必须征得该组织的同意;而美国则承担了接受各国政府或中央银行用美元向美国兑换黄金的义务。也就是说,成员国的货币与美元形成了固定的比价。从60年代开始,多次发生美元危机,到了1973年,美元贬值百分之十,西方国家的主要货币相继浮动,美元再也不能兑换黄金,固定汇率制被汰淘,以美元为中心的国际货币体系宣告瓦解。但是国际货币金融组织仍然存在,并发展成为当今世界成员国最多,影响最大的国际金融机构。

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华尔街金融危机与国际货币体系

作者：王敬花

来源：《金融教学与研究》2009年第02期

摘要：华尔街金融危机的产生根源在于现行的国际货币体系，它也使目前持有巨额美元储备的广大发展中国家为这次危机“买单”。危机过后，国际货币体系有可能会形成“一主多元”格局，中国应未雨绸缪，采取相应措施积极应对。

关键词：金融危机；国际货币体系；应对措施

中图分类号：F831.7

文献标识码：A

文章编号：1006-3544(2009)02-0029-03

由最初的次贷危机到2008年9月全面爆发的华尔街金融危机目前已席卷全球，其速度之快，破坏力之大，出乎许多人的预料。关于华尔街金融危机产生的原因有人归因于人性的贪婪，有人归因于金融衍生品的过度泛滥和金融监管的缺失，还有人归因于美国过度举债的消费模式。从某种角度上来说，以上原因共同促使了华尔街金融危机的产生，但这些仅仅是表面原因，华尔街金融危机产生的根源是现行的国际货币体系。

一、现行国际货币体系是华尔街金融危机产生的根源

国际货币体系是为了使货币在国际范围内发挥世界货币的职能，各国政府共同遵守的有关国际惯例、协议、规章和组织形式。其内容主要包括三个方面：国际货币本位的确定、国际汇率制度的安排和国际收支的调节方式。历史上曾经实行金本位制和布雷顿森林体系，现行的牙买加货币体系是布雷顿森林体系的延续，与布雷顿森林体系比较起来，更加不公平和不对等，为20世纪80年代以来的历次金融危机埋下了伏笔。

早期的国际货币制度建立在贵金属充当世界货币的基础上，实行以黄金和白银为国际货币的复本位制。19世纪开始由复本位制向金本位制过渡，在国际金本位之下。黄金自由铸造、自由输出输入、自由兑换，汇率围绕铸币平价在黄金输送点之间自由波动，国际收支自发进行龙源期刊网

国际关系学院学报２０１０年第３期　Ｊｏｕｒｎａｌ　ｏｆ　Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ　ｏｆ　Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ　呈！　！　：　

国际货币体系与全球金融危机　

羌建新　

（中国社会科学院研究生院，北京１００１０２）　

［摘要］　国际货币体系的发展大致经历了国际金本位制、布雷顿森林体系和牙买加体系三个阶　

段。牙买加体系实际上实行的“美元本位制”。此次全球金融危机在相当大程度上是美国滥用其在现　

行国际货币体系下的特权的结果。不合理的国际货币体系是这场全球金融危机的制度根源。危机的爆　

发充分暴露了以美元为中心的国际货币体系的缺陷和风险，同时对现行国际货币体系造成了严重的冲　

击，另外还为国际货币体系改革带来了重要的契机。国际货币体系的改革是一场涉及世界各国政治、经　

济利益重大调整的深刻变革，因此将是一个充满荆棘的异常曲折、复杂的漫长历程。　［关键词］　国际货币体系；美元特权；国际货币基金组织；金融危机；改革　

［中图分类号］Ｆ８２１．１　［文献标识码］Ａ　［文章编号］１００４—３４８９（２０１０）０３—００７１—０６　

２００７年美国次贷危机爆发，２００８年９月危机急　

剧恶化，掀起全球金融海啸，从而最终演化为一场席　卷全球的自２０世纪３０年代大萧条以来最严重的金　

融危机，并将全球实体经济拖人了第二次世界大战　

以后最严重的衰退。造成此次全球金融危机的原因　

复杂而多样。从表层来看，微观上，主要是由于欧美　

发达国家对金融监管过度放松、监管缺位，导致金融　

衍生产品过度发展、杠杆过度使用，并最终导致了金　融市场道德风险失控；宏观上，主要是由于美国长期　

以来过度举债消费支撑的经济增长模式以及美国政　

府巨额的财政赤字、过度宽松的货币政策，导致了美　

国乃至全球经济失衡和全球流动性泛滥并催生了美　

国和全球资产泡沫，经济的过度泡沫化最终导致了　

金融泡沫崩溃。而更进一步从深层次来看，这一切　又都与当前国际货币体系的内在缺陷息息相关。因　

此，随着危机的不断发展、蔓延，越来越多的人们开　

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欧元与国际货币金融体系的完善

作者：谭璟瑜

来源：《活力》2011年第11期

[关键词]欧元；国际货币金融体系：完善

同国际汇率合作的平淡成绩相反，欧洲央行积极参加了七国集团、十国集团(G10)、二十国集团(G20)、国际清算银行(BIS)、IMF、金融稳定论坛(FSF，Financial Stability Forum)、OECD等国际机构和组织关于加强国际货币金融体系的一系列活动。在如何加强国际货币金融体系，尤其是如何促进健全国内经济政策与改进危机管理方面。欧洲央行都提出了一些观点和看法。以期影响国际货币金融体系的建设。

一、促进实施稳健的国内经济政策

稳健的经济政策是有序融入全球经济金融体系的关键。稳健的政策除了通常的宏观经济政策外。还包括审慎管理外债风险、慎重对待资本项目自由化和实施合适的汇率政策。欧洲央行认为IMF对经济政策的审慎监管是危机预防的重要手段，IMF应采取措施改进监管重点和质量。提高政策建议的影响力，加强对接受IMF融资项目的国家的监管。

1.外债风险管理

2000年。一些国际机构和论坛对改进公共和私人部门的外债风险提出了一些建议。就公共部门的外债风险管理，IMF和世界银行制定出一套《金融部门评估计划》指导方针，实施了《特别信息发布标准》和《规则与标准遵守报告》，在官方国际储备和外汇流动性管理方面取得了较大进步。欧洲央行和欧元体系不仅参与了外汇储备管理指导方针的制定，而且也积极实施了IMF的SDDS这一标准。在私人外债尤其是金融机构外债管理方面，欧洲央行主张加强政府的监管以促进审慎的风险管理。

2.资本项目有序自由化

欧洲央行和欧元体系认为资本项目自由化进程只有与金融部门的发展一致并且节奏有序，才能有利于经济金融。欧洲央行和欧元体系不主张在资本流动不稳定的时候开始自由化进程，也不主张在国内金融体系足够稳固之前取消对资本流动的限制。欧洲央行的这一观点与IMF教条式地在成员国鼓吹资本项目自由化存在一些区别。