深证成份指数

三大指数分别为上证综指、深证成指和创业板指，它们在逻辑上有着不同的关系。

上证综指是最为人们所熟知的指数，它全称为上海证券交易所股票价格综合指数，是由上海证券交易所上市的全部股票组成，反映的是上海证券交易所上市的全部股票的变动情况。

深证成指，全称深证成分指数，是深圳证券交易所的主要股指，它从深圳证券交易所上市的股票
中抽取具有代表性的500只股票来作为样本股，这些样本股包含了各个板块的股票，能够在一定程度上反映深圳证券交易所上市的股票变动情况。

创业板指数是深圳证券交易所上市股票运行情况的核心指数之一，是在2010年开始编制和发
布的。

创业板指数是按照创业板所有股票的流通市值，一个一个计算当天股价，以加权平均的方式所产生的指数，反映的是创业板股票的总体变动趋势。

总的来说，三大指数反映的情况各有不同：上证综指反映上海证券交易所上市的全部股票的变动情况；深证成指反映深圳证券交易所上市的股票变动情况；创业板指数则反映的是创业板股票的总体变动趋势。

一、大盘指数大盘指数反映了整个股市的强弱走势，理论上说，每一个股票的升跌都影响大盘指数，只是权重股对大盘指数影响比较大,特别是一些大盘蓝筹的走势强弱.一般大盘指数上涨，个股短线操作的机会很大，可以进场短线操作，大盘下跌，就要小心，个股操作时切忌追高。

一方面，它只是反映了整个股票市场中资金和股票的流动量；而另一方面，它又会给投资者造成极大的假象，极大地误导投资者.大盘指数对整个股票市场的涨跌有很大的放大效应，却不能真实地反映个股也就是上市公司的基本面。

人们往往根据指数投资股票。

指数涨了，大家纷纷买入股票，不管什么股票都买。

新资金不断涌入，助推股指不断上扬，以至形成股市泡沫，造成虚假繁荣。

而一旦指数下跌，人们又都纷纷卖出股票，助推股指不断下挫，泡沫破灭，市场弥漫恐慌悲观的情绪，市场又陷入泥潭，长时间提振不起来。

由此造成的股票市场大涨大跌，绝大部分股票一荣俱荣一损俱损的局面极大地损害了广大投资者的利益，也违背了管理层要稳定股市以至整个资本市场的初衷。

如果取消了大盘指数，人们可以不再受指数的干扰和误导，专心研究个股的基本面、行业景气度、国家经济的基本面等等，根据自己的判断和意愿来买卖股票。

这样，股票市场就会形成个股涨跌互现的局面，比较真实地反映出个股的投资价值。

1 综合指数，是指将指数所反映出的价格走势涉及的全部股票都纳入指数计算范围，如深交所发布的深证综合指数，就是把全部上市股票的价格变化都纳入计算范围，深交所行业分类指数中的农林牧渔指数、采掘业指数、制造业指数、信息技术指数等则分别把全部的所属行业类上市股票纳入各自的指数计算范围。

2 成份股指数，是指从指数所涵盖的全部股票中选取一部分较有代表性的股票作为指数样本，称为指数的成份股，计算时只把所选取的成份股纳入指数计算范围。

3 上证综合指数，以上海证券交易所挂牌上市的全部股票（包括A股和B股）为样本，以发行量为权数（包括流通股本和非流通股本），以加权平均法计算，以1990年12月19日为基日，基日指数定为100点的股价指数4 深证成份股指数，从深圳证券交易所挂牌上市的所有股票中抽取具有市场代表性的40家上市公司的股票为样本，以流通股本为权数，以加权平均法计算，以1994年7月20日为基日，基日指数定为1000点的股价指数。

沪深股市全部指数详解沪深股市全部指数详解！(2011-11-29 09:54:46)一、上证指数系列1、重点指数上证指数：上证综合指数的样本股是全部上市股票，包括A 股和B股，从总体上反映了上海证券交易所上市股票价格的变动情况，自1991年7月15日起正式发布。

上证50指数：是根据科学客观的方法，挑选上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50只股票组成样本股，以便综合反映上海证券市场最具市场影响力的一批龙头企业的整体状况。

上证50指数自2004年1月2日起正式发布。

其目标是建立一个成交活跃、规模较大、主要作为衍生金融工具基础的投资指数。

上证180：成份指数（简称上证180指数）是上海证券交易所对原上证30指数进行了调整并更名而成的，其样本股是在所有A股股票中抽取最具市场代表性的180种样本股票，自2002年7月1日起正式发布。

作为上证指数系列核心的上证180指数的编制方案，目的在于建立一个反映上海证券市场的概貌和运行状况、具有可操作性和投资性、能够作为投资评价尺度及金融衍生产品基础的基准指数。

上证380指数是由380家规模适中、成长性好、盈利能力强公司组成，以综合反映上交所一批新兴蓝筹公司整体表现。

为剔除180以外的二级蓝筹公司组成。

上证超大盘：超级大盘指数由在上海证券交易所上市的具备一定规模和流动性的20家超大型上市公司组成，于2009年4月23日正式发布，以综合反映上海证券交易所超级大型上市公司股票的整体表现，并为相关指数化投资产品的开发提供基础工具。

上证中盘指数：由上证180指数成份股中剔除50只上证50指数成份股后剩余的130家成份股构成，以综合反映沪市中盘公司的整体状况。

上证小盘指数：是对样本空间剔除180只上证180指数成份股后的剩余股票，根据总市值、成交金额进行综合排名，选取排名靠前320只股票组成样本，以综合反映沪市小盘公司的整体状况。

上证中小盘指数：是由上证中盘指数和上证小盘指数成份股一起构成，以综合反映沪市中小盘公司的整体状况。

2006年之前的深成指r399002 计算方法摘要：一、深成指简介二、2006年之前的深成指计算方法三、具体计算步骤四、实例演示五、深成指的意义和应用正文：深成指，全称为深圳成分指数，是中国股市的重要指数之一。

它是由深圳证券交易所编制并发布的，用以反映深圳市场上市公司的整体表现。

深成指自1991年创立以来，已经经历了多次调整，如今已经成为投资者关注的重要市场指标。

在2006年之前，深成指的计算方法如下：1.选样方法：深成指选样范围为在深圳证券交易所上市的所有A股公司，按照市值、流动性、行业代表性等原则选取成分股。

2.权重分配：成分股的权重根据其市值占全体成分股市值的比例来分配。

3.计算方法：深成指采用加权平均法计算，即指数值等于所有成分股的市值之和除以全体成分股的市值权重之和。

具体计算步骤如下：（1）确定样本股：根据选样方法，选取一定数量的成分股。

（2）计算成分股市值：统计每个成分股的最新收盘价和总股本，计算市值。

（3）计算权重：根据成分股市值占全体成分股市值的比例，分配权重。

（4）计算指数：采用加权平均法，计算深成指。

以某日为例，假设选取了100只成分股，它们的市值分别为A1、A2、A3……A100，权重分别为W1、W2、W3……W100。

那么，深成指的计算公式为：深成指= （A1×W1 + A2×W2 + A3×W3 + … + A100×W100）/（W1 + W2 + W3 + … + W100）通过上述计算方法，可以得到深成指的实时数值。

投资者可以据此分析市场走势，制定投资策略。

值得注意的是，2006年之后，深成指的计算方法进行了调整，采用了新的加权平均法，更加精确地反映市场状况。

但在此之前的计算方法，依然具有一定的参考价值。

总之，深成指作为我国股市的重要指标，可以帮助投资者了解市场动态，为投资决策提供依据。

(4)深证基金指数基日指数(1)深证综合指数以1991年4月3日为基日，1991年4月4日开始发布。

基日指数为100。

(2)深证A股指数以1991年4月3日为基日，1992年10月4日开始发布。

基日指数定为100。

(3)深证B股指数以1992年2月28日为基日，1992年10月6日开始发布。

基日指数定为100。

(4)成份指数类以1994年7月20日为基日，1995年1月23日开始发布。

基日指数定为1000。

(5)深证基金指数以2000年6月30日为基日，2000年7月3日开始发布。

基日指数定为1000。

计算范围(1)纳入指数计算范围的股票称为指数股。

(2)综合指数类的指数股是深圳证券交易所上市的全部股票。

全部股票均用于计算深证综合指数，其中的A股用于计算深证A股指数；B股用于计算深证B股指数。

(3)成份股指数类的指数股（即成份股）是从上市公司中挑选出来的四十家份股。

成份股中A股和B股全部用于计算深证成份指数，其中的A股用于计算成份A股指数，B股用于计算成份B股指数。

成份股按其行业归类，其A股用于计算行业分类指数。

计算方法(1)综合指数类和成份股指数类均为派氏加权价格指数，即以指数股的计算日股份数作为权数进行加权计算。

(2)两类指数的权数分别为：综合指数类：股份数=全部上市公司的总股本数成份股指数类：股份数=成份股的可流通股本数(3)指数计算公式是即日指数=(即日指数股总市值/基日指数股总市值)×基日指数(4)指数股中的B股用上周外汇调剂平均汇率将港币换算人民币，用于计算深证综合指数和深证成份指数。

深证B股指数和成份B股指数仍采用港币计算。

(5)每一交易日集合竞价结束后，用集合竞价产生的股票开市价（无成交者取昨收市价）计算开市指数，然后用连锁方式计算即时指数，直至收市。

每日连锁计算公式：今日即时指数=上日收市指数×（今日即时指数股总市值/经调整上日指数股收市总市值）指数股总市值=指数股A股总市值+指数股B股总市值。

深证成份指数深证成份指数成分股截止到1996年6月底，深圳交易所编制成份股指数的成份股（1995 年1月3日起使用）是：1、工业类（18 家）：深南玻、深康佳、深中华、武风凰、白云山、粤美的、桂柳工、粤美雅、猴王、豫白鸽、湘中意、赣江铃、银广夏、陕长岭、琼海药、川老窖、新大洲、粤甘化。

2、商业类（3 家）：津国商、苏物贸、昆百大。

3、金融类（3 家）：深发展、新宏信、陕国投。

4、地产类（5 家）：深深房、琼珠江、琼金盘、黔中天、粤宏远。

5、公用事业类（4 家）：深招港、粤华电、皖皖能、琼南洋。

6、综合企业类（7 家）：深万科、深能源、深宝安、深华宝、康达尔、琼民源、鲁石化。

7、B 股（6 家，已包含在以上成份股中）：深万科、深南玻、深康佳、深中华、深招港、深深房。

经中国证监会批准，深圳证券交易所于1997年12月29日对成份股指数的样本进行调整，具体内容如下：1、调整后成份股样本数量不变，更换了16 家代表性降低的样本。

2、根据上市公司行业结构状况，对各类成份股样本的数量作了适当调整。

3、新成份股样本（同时包含A股和B股）如下：工业类（24 家）：深科技、一汽轿车、新大洲、深康佳、泸州老窖、粤美的、湘酒鬼、辽通化工、唐钢股份、粤美雅、武凤凰、通化金马、小天鹅、陕长岭、锌业股份、苏常柴、猴王、银广夏、江铃汽车、深南玻、广东甘化、白云山、湘中意、桂柳工。

商业类（3 家）：鄂武商、苏物贸、西安民生。

金融类（1 家）：深发展。

地产类（4 家）：深振业、深长城、粤宏远、深深房。

公用事业类（4 家）：深能源、粤电力、琼南洋、皖能电力。

综合企业类（4 家）：深万科、深宝安、中色建设、鲁石化。

B股（8家，已包含在以上40家成份股中）：深深房、深南玻、江铃汽车、小天鹅、苏常柴、深康佳、粤电力、深万科。

2007-04-12证券代码证券简称总股本流通股本行业000001 S深发展A 1,945,822,149 1,407,160,977 I01 银行业000002 万科Ａ3,822,000,639 3,252,648,091 J01 房地产开发与经营业000012 南玻Ａ566,884,305 217,668,349 C61 非金属矿物制品业000021 长城开发879,518,521 311,678,131 G83 计算机及相关设备制造业000024 招商地产407,816,450 260,209,550 J01 房地产开发与经营业000027 深能源Ａ1,202,495,332 551,786,113 D01 电力、蒸汽、热水的生产和供应业000039 中集集团1,026,596,285 665,765,996 C69 金属制品业000060 中金岭南664,800,000 392,961,944 C67 有色金属冶炼及压延加工业000063 中兴通讯799,370,610 487,105,805 G81 通信及相关设备制造业000069 华侨城Ａ1,111,205,242 503,484,195 K34 旅游业000088 盐田港1,245,000,000 405,965,950 F11 交通运输辅助业000089 深圳机场1,439,683,200 652,880,052 F11 交通运输辅助业000402 金融街1,078,451,644 651,944,370 J01 房地产开发与经营业000488 晨鸣纸业939,748,878 584,939,737 C31 造纸及纸制品业000539 粤电力Ａ1,994,064,000 748,509,331 D01 电力、蒸汽、热水的生产和供应业000562 宏源证券1,461,204,166 319,966,790 I21 证券、期货业000568 泸州老窖871,399,673 375,000,342 C05 饮料制造业000625 长安汽车1,200,849,200 462,580,694 C75 交通运输设备制造业000629 攀钢钢钒2,548,348,311 1,381,308,475 C65 黑色金属冶炼及压延加工业000630 铜都铜业864,362,109 557,508,955 C67 有色金属冶炼及压延加工业000651 格力电器805,410,000 490,609,806 C76 电器机械及器材制造业000709 唐钢股份2,266,296,841 1,093,750,509 C65 黑色金属冶炼及压延加工业000717 韶钢松山1,341,120,000 799,551,238 C65 黑色金属冶炼及压延加工业000729 燕京啤酒1,100,241,764 482,174,272 C05 饮料制造业000768 西飞国际626,400,000 353,801,510 C75 交通运输设备制造业000778 新兴铸管1,112,231,625 601,114,078 C69 金属制品业000792 盐湖钾肥767,550,000 335,863,328 C43 化学原料及化学制品制造业000793 华闻传媒1,360,132,576 1,169,390,189 M 综合类000800 一汽轿车1,627,500,000 726,130,294 C75 交通运输设备制造业000825 太钢不锈2,660,404,000 783,803,627 C65 黑色金属冶炼及压延加工业000839 中信国安779,999,989 334,955,288 G 信息技术000858 五粮液2,711,404,800 1,028,681,669 C03 食品制造业000869 张裕Ａ348,816,000 83,066,880 C05 饮料制造业000878 云南铜业1,256,688,800 364,976,118 C67 有色金属冶炼及压延加工业000898 鞍钢股份5,042,985,697 1,053,057,187 C65 黑色金属冶炼及压延加工业000930 丰原生化964,411,115 768,761,301 C03 食品制造业000932 华菱管线2,197,265,925 881,890,925 C65 黑色金属冶炼及压延加工业000933 神火股份500,000,000 311,600,000 B01 煤炭采选业000983 西山煤电1,212,000,000 566,210,108 B01 煤炭采选业002024 苏宁电器1,441,504,000 588,395,520 H11 零售业[编辑]深证成份股指数的编制意义1、该指数可以克服原有综合指数的不足。

一、引言关于哪一种随机过程能较好地描述股票价格波动，在学术界一直存在争论。

1900年法国数学家巴施里耶提出，证券价格的变化可以看作普通布朗运动。

萨缪尔森在1965年更进一步提出，股票价格的变化遵循几何布朗运动规律。

也就是说，股票价格的对数的变化，或者股票价格的收益率波动是普通布朗运动。

此后，几何布朗运动成为经济学家描述股票价格变动所采用的基本模型。

例如，获得诺贝尔经济学奖的“布莱克—修尔斯期权定价模型”就建立在几何布朗运动的假定基础之上。

在布莱克—修尔斯期权定价模型中，股票价格S的变化遵循几何布朗运动规律：dS（t）/S（t）=rdt+σdW（t）；dlnS（t）=（r-σ2/2）dt+σdW（t）。

其中，r是股价收益率的瞬时期望，σ是股价收益率的瞬时标准差（也被称作股价的波动率），二者都是常数。

W（t）是标准Wiener过程，一种标准的扩散过程。

dW（t）=ε（dt）1/2，ε是一个服从标准正态分布的随机变量。

需要特别注意的是，布莱克—修尔斯期权定价模型假定股价波动率σ恒定不变，不随时间变化，与股票价格水平无关。

Cox和Ross（1976）提出了恒定方差弹性模型（CEV模型）来取代布莱克—修尔斯期权定价模型。

实际上，几何布朗运动是CEV扩散过程的一个特例。

CEV模型假定股票价格S的变化与CEV扩散过程一致：dS（t）=rS（t）dt+σS（t）α/2dW（t）。

其中，r、σ、W（t）的含义与上述一样；α则是方差弹性，它位于［0，2］区间，是一个与股票价格不相关的常数。

由于它是恒定的，恒定方差弹性模型因此而得名。

股票价格在时刻t的波动率是：σt=σS（t）（α-2）/2。

显然，这个波动率不是常数，它与股票价格水平负相关。

这正是CEV模型与布莱克—修尔斯期权定价模型最大的区别。

当方差弹性α=2时，σt=σ。

这就是布莱克—修尔斯期权定价模型中股价波动率恒定的假设。

在Cox和Ross之后，不少研究者发现对某些期权来说，用CEV模型计算出来的期权价格，比用布莱克—修尔斯期权定价模型计算出来的价格更接近期权市场上观察到的实际价格。

深证系列综合指数编制方案（修订）为了反映深圳证券交易所上市证券价格的综合变动情况以及市场总体走势，特编制深圳证券交易所深证系列综合指数。

一、涵盖范围深证系列综合指数包含深证综合指数、深证A股指数、深证B股指数、行业分类指数、中小板综合指数、创业板综合指数、深市基金指数、深证新指数等全样本类指数。

二、选样标准1．深证综合指数：在深圳证券交易所主板、中小板、创业板上市的全部股票。

2．深证A股指数：在深圳证券交易所主板、中小板、创业板上市的全部A股。

3．深证B股指数：在深圳证券交易所上市的全部B股。

4．行业分类指数：在深圳证券交易所主板、中小板、创业板上市的按行业进行划分的股票。

行业分类指数依据《上市公司行业分类指引》中的门类划分，编制13个门类指数；依据制造业门类下的大类划分，编制9个大类指数，共有22条行业分类指数。

5．中小板综合指数: 在深圳证券交易所中小企业板上市的全部股票。

6．创业板综合指数: 在深圳证券交易所创业板上市的全部股票。

7．深市基金指数: 在深圳证券交易所上市的全部封闭式基金（不包含创新型基金）。

8．深证新指数: 在深圳证券交易所主板、中小板、创业板上市的非ST且已完成股改的A股。

三、基日与基点1.深证综合指数以1991年4月3日为基日，1991年4月4日开始发布，基日指数为100。

2.深证A股指数以1991年4月3日为基日，1992年10月4日开始发布，基日指数为100。

3.深证B股指数以1992年2月28日为基日，1992年10月6日开始发布，基日指数为100。

4.行业分类指数以1991年4月3日为基日，基日指数为100，2001年7月2 日开始发布。

5.中小板综合指数以2005年6月7日为基日，基日指数为1000，2005年12月01日开始发布。

6.创业板综合指数以2010年5月31日为基日，基日指数为1000，2010年08月20日开始发布。

7.深市基金指数以2000年6月30日为基日，基日指数为1000，2000年7月3日开始发布。