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金融学考试公式汇总

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在投资过程中，基本上有三种市场参与者。

（政府、企业和个人）短期投资工具（回报通常是利息；适合保守的投资者）短期投资工具除了“仓库”功能外，还提供资金流动性。

保证能套现是任何财务策划的重要原则之一投资风险和投资回报的关系（由小到大）储蓄->债券、公债->优先股->可转换证券->基金->普通股->不动产与其他有形投资->期权->期货风险投资间的关系：正相关、负相关和零相关。

把无明显相关的资产结合在一起，风险就会减低总风险= 不可分散风险+ 可分散风险只要拥有多样化证券投资组合，任何精明的投资者实际上都可以消除或减低可分散风险细心挑选8至15只证券组合，可以消除大部分的可分散风险单利= 本金* 利率* 年数SI = PRN复利CI = P[（1 + R ）N-1]复利的未来值FVn = PVo（1 + R ）N未来值因数= （1 + R ）NPV o （现值）= FVn / （1 + R ）N现值因数= 1 / （1 + R ）N普通年金的未来值利息因数= [（1 + R ）N–1] / R年金现值利息因数：PVIF = [ 1 - （1 + R ）N] / R采用净现值（NPV）方法做投资决策时，基本规则：1．NPV = 0，选择是否投资没有差异的；2．NPV > 0，选择投资该项目；3．NPV < 0，拒绝投资内在回报率的“插值法” A + [ C /（C - D）* （B – A）]A = 较低数值的贴现率；B = 较高数值的贴现率C = 较低数值贴现率的净现值；D = 较高数值贴现率的净现值贴现因数= 投资额定功率/ 年度现金流在公司财务分析里，总共有三种财务报表，那就是资产负债表、损益表和现金流量表资产= 负债+ 所有者权益流动比率= 流动资产/ 流动负债速动比率= （流动资产–存货）/ 现时债务= （现金+ 可交易证券+ 应收帐款）/ 流动负债净流动资产= 流动资产–流动负债平均收债期= （应收帐款/ 销售总额）* 365天存货周围率= 年度销售量/ 平均存货= 销售成本/ 平均存货总资产周围率= 年度销售额/ 总资产负债比率= 长期债务/ 股东权益已获利息倍数比率= 息税前盈利/ 利息支出净利润率= 税后净利润/ 总收入资产回报率= 税后净利润/ 总资产股本回报率= 税后净利润/ 股东权益每股盈利= （税后净利润–优先股息）/ 流通普通股总数市盈率= 股票市价/ 每股盈利每股股息= 给普通股股东的年度股息/ 流通普通股总数股息收益率= 年度每股股息/ 股票市价派息比率= 每股股息/ 每股盈利每股帐面值= 股东权益/ 流通普通股总数市价/ 帐面值比率= 股票市价/ 每股帐面值投资者在作出债券投资应顾及的因素：债券发行商之信贷评级、债券发行的条款及其流通、利率与年期之间的关系、债券价格与利息之关系（名义回报率）回报率= 总回报/ 其初初投资* 100%（1 + 实质回报率）=（1 + 名义回报率）/（1 + 通胀率）总风险= 系统性风险+ 非系统性风险若回报相同，则选择较低风险的项目或组合若风险相同，则选择较高回报的项目或组进取型投资者多热衷买卖期指或用开展作股票买卖或“即日鲜”冷漠中立型投资者以小注怡情或随便玩玩的心态作投资风险抗拒型：极之保守型、温和型、理性型（认真计算回报风险）回报相同，风险较少的组合风险相同，回报较高之组合啤打系数一般应用：若β< 0.5 的股票介定为防卫性、若β< 1 即股价表现较大市为差、若β= 1 即股价表现与大市的变化一致、若β> 1 即股价表现优于大市、若β> 1.5 的股票介定为进取性市场认为发达国家所发的政府债券为市场提供无风险利率未来红利恒定或零增长率模型：股票价值= 年度红利/ 要求回报率未来红利增长率恒定模型：股票的价值= 下一年的红利/ （要求回报率?红利成长的固定率）未来红利可变或增长率可变模型：股票的价值= 在变娄成长初期时的未来红利的现值+ 在变娄成长末期时的股票价值的现值市盈率= 每股市价/ 每股盈利（每股市价= 每股盈利* 市盈率）影响债券价格的因素包括利率、通货膨胀率、汇率及市场流动性、财政政策债券价格= 年度利息收入的年金现值+ 债券面值的现值：BP = （I * PVIFA）+ （PV * PVIF）债券价格（半年复合）= 半年度利息收入的年金现值+ 债券面值的现值：BP = （I / 2 * PVIFA*）+ （PV * PVIF*）当前收益率= 年度利息/ 债券价格投资组合的管理方式：1、积极方式：投资者经常转换投资组合以应市场的转变；这方式也称为择时方式；投资者相信时常理发投资组合可带来高回报；积极方式产生高买卖成本；战略性配置是择时方式2、消极方式：投资者在各类资产上订下一比重；这比重会维持一段长的时间，大概相等于投资者的资金可用期；经过一段时间各类资产的比重因盈亏而变动；投资者买卖资产维持原先组合的比重，这方式也称均衡方式；这方式有别于长线持有方式衍生工具1、期权金= 内在值+ 时间值2、认购期权之内在价值= 正股价- 行使价Vc = S - Xc3、认沽期权之内在价值= 行使价- 正股价Vp = Xp - S流动比率：流动资产 / 流动负债速动比率：（流动资产 - 存货 - 预付费用）/ 流动负债应收账款周转率：记账净销售金额 / 平均应收帐款金额存货周转率：销货成本 / 平均存货量资产周转率：销售 / 资产边际利率：纯利 / 总销售额每股盈利（a）基本的：纯利 / 已发行股数每股盈利（b）摊薄的：（纯利 + 调整）/ 平均股数市盈率：每股市价 / 每股盈利派息：股息 / 纯利股息：每股股息 / 每股市价权益账酬率：纯利 / 股东资本债务比率：总负债 / 总资产盈利对利率数：（税前盈利 + 利息）/ 利息7．3 回报、风险、风险与分散投资事后回报率（Ri）( Pi - Po + Di) / Po * 100%Pi = 现价或卖出价Po = 买入价Di = 已收股息事前回报率E（R）E(R) = ∑(Ri * Pi)E(R) = (R1 * P1)+(R2 * P2)+ …… +(Rn * Pn)Ri = 某状况之回报率Pi = 某状况之或然率（机会率）预期风险SD(R) = {∑[R1–E(R)]2P1}1/2差异系数Coefficient of Variation = 预期风险 / 预期回报 = SD(R) / E(R) 调整风险后之回报调整风险后之回报 = 预期回报 / 预期风险 = E(R) / SD(R)投资组合预期回报率（Portfolio）Return E(Rp)E(Rp) = W1 * E(R1) + W2 * E(R2) + …… + Wn * E(Rn)Wi = 某股票于投资组合之百分比（加权）Ri = 某股票之预期回报率投资组合之预期风险（Portfolio Risk SD（RP））取决于相关系数 Coefficient of Correlation+ 1 完全正相关、0 完全无相关、- 1 完全负相关总风险 = 系统性风险 + 非系统性风险Total Risk = Systematic Risk + Unsystematic Risk17．4 投资组合理论投资定价模式 CAPMRs =Rf + βs(Rm - Rf)Rs = 某股票之所需回报率Rf = 无风险利率Βs = 股票之啤打系数（bata）Rm = 某市场之回报率啤打系数 BETAβs = Cov(Rs , Rm) / Var(M) = Rs – Rf / Rm –RfCov(Rs ,Rm) = 某股票与市场回报之协方差Var(M) = 市场之方差量度某股票（证券）回报的变化率相对于市场回报的变化率投资组合之啤打系数βpβp = Wi * βi + …… +Wn * RnWi = 某股票（证券）于投资组合内之加权比重Βi = 某股票之啤打系数股票之现值：Po = D1 / (1 + Rs) + D2 / (1 + RS) + …… + Dn / (1 + Rn)Po = 股票之现值、Di = 期间之预期股息收入、Rs = 投资者要求之回报率 Rs 可以由CAPM 求出股息固定增长模式 Constant Dividend Growth Model ：Po = D1 / (Rs - g)Po = 股票之现价、D1 = 下期之股息收入、Rs = 股东之要求回报率、g = 股息之增长率股息增长率先gg = (D1/Do -1) * 100%D1 = 下期之股息收入、Do = 今期之股息收入或g = ROE * RR = 权益报酬率 * 留存比率资本化速度：Rs = Do(1 + g) / Po + g市盈率 Price Earnings Ratio (P/E)P/E = 市价 / 每股盈利RR = 留存比率 = 1 -派息比率（D/E）ROE = 权益报酬率债券公式定息债券估值Vo = c1 / (1 + R) + C2 / (1 + R)2 + …… + (Cn + P)/(1 + R)nVo = 现价（现值）Present Value、C1 = 票面利息 Coupon interestP = 面值 Face ValueR = 债权人所需回报率或孳息率 Required Rate of Return by bondhlders or yield孳利息率（Y）与债券价格（V）关系Y↑ -- V↓Y↓ -- V↑孳利息率（Y）与票面利率（C）之关系y > c -- v 以折扣（Discount）发售y = c -- v 以平价（Par）发售y < c -- v 以溢价（Premium）发售债券孳息获利率 = 无风险利率 + 风险溢价Yield = Risk Free + Risk Premium风险溢价 = 违约风险 + 流动性风险 + 本身溢价Risk Premium = Default Risk + Liquidity Risk + Issue Specific Risk零息债券（一年期）Vo = P * Dp * Vp零息债券孳息率（少于或等于一年期）RoRo = [(P - Vo) / Vo * 365 /d ] *100%P = 到期面值、Vo = 现价、d = 到期日数优先股定价Vp = P * Dp * Rp = 优先股股息 / Rp = D / RpVp = 优先股现值或现价、P = 优先股面值、Dp =优先股派息率、Rp =优先股股东所需回报率、D =优先股股息优先股回报率Rp = P / (1 + Ro)n B认股证公式换股价：认股证上列明换取正股所需的价格换股比率 = 换取一手正股数目 / 所需认股证数目行使成本 = （认股证价格 / 换股比率）+ 行使价溢价（时间值）=[（认股证价格 / 换股比率）+ 换股价 - 正股价]/ 正股价杠杆比率 = 正股价 /（认股证价格 / 换股比率）。

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金融理论与实务计算题公式实例

金融理论与实务计算题公式实例

金融理论与实务公式1. 货币购买力指数=1/物价指数2. 利率：Ｒ＝I/PR为利率；I为利息；P为本金..3. 单利：I＝ＰＲＴ P为本金；R为利率；T为借贷的时间4. 复利：A＝Ｐ1+ r nＡ为本利和；P为本金；r为复利率；n为复利的期数..5. 贴现利息＝汇票面额×实际贴现天数×月年贴现利率÷30360P贴现金额即贴现实得金额=汇票面额—贴现利息6. 债券持有期收益率：Y= I1/ P0+P1-P0 / P0 =利息收益率+资本收益率Y为收益率；I1为一个时期年或月利息或债券收益；P1-P0为一个时期年或月的资本收益；I1/ P0 为年或月利率或债券收益率；P1-P0 / P0为年或月资本收益率..到期收益率r的计算根据公式Pb＝Ｃ／1+r+Ｃ／1+ r2 +…f／1+ r n 推导出Pb为债券的当期市场价格；f为债券的面值；Ｃ为年利息； r为到期收益率；n为距到期日的年限..7.基金的单位净值＝总资产-总负债／基金总份额＝基金资产净值／基金总份额累计单位净值＝基金的单位净值+基金成立后累计单位派息金额基金认购份额＝认购金额×1-认购费率／基金单位面值申购份额＝申购金额×1-申购费率／申购日基金单位净值赎回金额＝赎回份数×赎回日基金单位净值×1-赎回费率8.名义利率与实际利率：R＝ｒ＋ｉR为名义利率；ｒ为实际利率；ｉ为通货膨胀率..9.马克思货币必要量：流通中货币需要量=商品销售数量×单位商品价格／单位货币流通速度10. 凯恩斯的货币需求论述：Ｍ＝Ｍ１＋Ｍ２＝Ｌ１Ｙ＋Ｌ２ｒ11. 欧文雪莱的货币需求论述：ＭＶ＝ＰＴ或Ｐ＝ＭＶ／Ｔ 12. 弗里德曼的货币需求论述：略13. 货币的三个层次： M0＝流通中现金Ｍ1＝M0＋企业单位活期存款＋农村存款＋机关团体部队存款Ｍ2＝M1＋企业单位定期存款＋自筹基本建设存款＋个人储蓄存款＋其他存款14. 商业银行存款派生能力：存款总额＝原始存款／存款准备率＝原始存款×１／存款准备率派生存款总额＝存款总额－原始存款额存款总额＝原始存款×１／存款准备率＋提现率＋超额准备率存款派生倍数＝存款总额／原始存款＝１／存款准备率＋提现率＋超额准备率15. 基础货币：Ｂ＝Ｒ＋ＣＢ为基础货币；Ｒ为商业银行保有的存款准备金含法定存款准备金和超额准备金；Ｃ为流通与银行体系之外的现金..16. 乘数：P292M= Ms÷BM代表货币供给量；B为基础货币；M为乘数M=C/D+1÷C/D+R/DM为乘数；C/D表示现金提取率；R/D表示存款准备金率包括法定存款准备金和超额准备金计算题例题一、单利法和复利法的计算1.2004年1月1日;某人在中国工商银行储蓄所存入一年期定期存款10万元;若一年期定期存款年利率为2%;单利计息;请计算利息所得税为20%时;此人存满一年的实得利息额..若2004年通货膨胀率为4%;不考虑利息税;请计算此人此笔存款的实际收益率..答案：单利计息： I=P*R*N=100000*2%*1=2000元实得利息： 2000*1-20%=1600元实际收益率：名义利率-通货膨胀率=2%-4%=-2%2.2000年10月1日;某人在中国工商银行某营业部存入三年期定期储蓄存款10万元;当日三年期定期储蓄存款年利率为3%;请利用单利法和复利法分别计算在利息所得税20%的条件下此人存满三年的实得利息额..答单利：I=P*R*N=100000*3%*3=9000元；税后所得=9000*1-20%=7200元复利：本利和=P1+r n=100000*1+3% 3 =109272.7元利息=109272.7-100000=9272.7元税后所得=9272.7*1-20%=7418.16元3.2002年5月1日;某人在中国工商银行储蓄所存入三年期定期存款100万;若三年期定期存款年利率为4%;请利用单利法和复利法分别计算在利息所得税为20%时;此人存满三年的实得利息额..答单利：I=P*R*N=1000000*4%*3=120000元税后所得=120000*1-20%=96000元复利：本利和=P1+r n=1000000*1+4%3=1124864元利息元税后所得=124864*1-20%=99891.2元4.甲企业准备向银行借款1;000;000元;期限为2年..中资银行2年期贷款的年利率为5.52%;单利计息；外资银行同期限贷款的年利率为5.4%;按年复利计息..请比较甲企业向哪家银行借款的利息成本低答中资单利：I=P*R*N=1000000*5.52%*2=110400元外资复利：本利和=P1+r n =1000000*1+5.4% 2甲企业向中资银行借款的利息成本低..二、票据贴现的计算1.某银行购买一年期面值40000元国债;贴现率为8%; 到期收回本金40000元;该银行的利息收益是多少答该银行购进时的总价=40000-40000*8%=36800元银行利息收益=40000-36800=3200元2.某人因急需用款;凭该期票于6月27日到银行办理贴现;银行规定的贴现率为6%;该期票8月14日;票据面额为1208元;试算该人可从银行获得多少贴现付款..一年按360天算解：从6月27日到8月14日;共48天.. P=1208×1-6%×48/360=1198.34元三、现时收益、资本收益、持有期收益及收益率的计算1.某人在债券市场上以110元购入10年期国债品种10手1手=100元面值;持有整整一年后以140元卖出;期间还享受了该品种每年一次的付息;年利率11.8%..此人获得的年均收益率是多少债券持有期收益率根据公式：债券持有期收益率：Y= I1/ P0+P1-P0 / P0 =利息收益率+资本收益率每手总收益=140-110*10+1000*11.8%=418元；收益率=418/1100*100%=38%2.若某银行购买了某企业发行的面值100元的30000张证券;票面利率为10%;期限为5年;请计算该银行5年能获得利息收入多少元证券现时收益即利息收益答该银行五年共获得利息收入=100*30000*10%*5=1500000元3.如果银行以每股20元的价格购进某种证券10000股;一个月后该行以每股40元的价格全部售出;请计算资本收益..答资本收益=40-20*10000=200000元四、基金的单位净值、累计单位净值、基金认购、申购、回购的计算参考教材175页：例7-2、例7-3、例7-4、例7-5五、马克思货币需要量计算1．若一定时期内货币流通次数为5次;同期待销售的商品价格总额为8000亿元;则流通中的货币需要量为多少如果中央银行实际提供的货币供给量为2000亿元;请问流通中每1元货币的实际购买力是多少答流通中的货币需要量M=PQ/V=8000/5=1600亿元实际货币购买力=流通中金币需要量/流通中的纸币总量=1600/2000=0.82.设一定时期内待销售的商品总额为20亿元;同期货币流通速度为4;试计算流通中的货币需要量..若实际流通中的货币量为6亿元;请计算单位货币的实际购买力..答流通中的货币需要量M=PQ/V=20/4=5亿元实际货币购买力=流通中金币需要量/流通中的纸币总量=5/6=0.83六、商业银行派生存款的计算1.某银行吸收到一笔100万元现金的活期存款;法定存款准备金率为6%;出于避险考虑;该行额外增加在中央银行存款3万元;后来存款单位提出1万元现金发放工资;试计算这笔存款可能派生出的最大派生存款额..答：存款总额D=A*1/r+c+e A=100万r=6% c=1/100=1% e=3/100=3%D=100*1/6%+1%+3%=1000万元派生存款=存款总额-原始存款=1000-100=900万元2．假设某商业银行吸收到100万元的原始存款;经过一段时间后;银行体系最终的派生存款为300万元..若商业银行的法定存款准备率为6%;客户提取现金比率为10%;试计算商业银行的超额准备率..答：根据公式：派生存款=存款总额-原始存款即300=存款总额-100 得：存款总额=400万元根据公式：存款总额D=A*1/r+c+e 即100×1/6%+10%+e =400 得：存款超额准备金率e =9%3.设某银行吸收到一笔100万元的活期存款;除按6%的规定比例上存准备金外;银行还多上存了9%的准备金..此外;在这笔存款中;最终会被存款人取走10万元的现金用以发放工资..试计算这笔存款最多能派生出多少派生存款答：存款总额=原始存款×1/法定存款准备金率+提现率+超额存款准备金率=100×1/6%+10%+9%=400万元派生存款=存款总额-原始存款=400-100=300万元4.某商业银行吸收原始存款5000万元;其中1000万元交存中央银行作为法定准备金;1000万元作为存款备付金;其余全部用于发放贷款;若无现金漏损;请计算商业银行最大可能派生的派生存款总额..存款总额=原始存款×1/法定存款准备金率+提现率+超额存款准备金率 =5000×1/20%+20% =12500万元派生存款=存款总额-原始存款 =12500-5000=7500万元5.设原始存款500万元;法定存款准备金率为6%;超额存款准备金率为6%;提现率为8%;试计算整个银行体系创造的派生存款总额..答：存款总额=原始存款×1/法定存款准备金率+提现率+超额存款准备金率=500×1/ 6%+6%+8% =2500万元派生存款总额=存款总额-原始存款额=2500-500=2000万元6.当原始存款为1000元;存款总额为5000元;存款准备金率15%;计算提现率..答：存款总额=原始存款×1/法定存款准备金率+提现率+超额存款准备金率5000=1000*1/15%+提现率提现率=5%七、货币乘数的计算1.假设存款准备金率为10%;货币乘数为4..试计算现金提取率..如果现金提取率下降到原来的50%;存款准备金率不变;那么新货币乘数是多少答：1根据公式：货币乘数m=1+C/D/C/D+R/D=1+C/D/C/D+10%=4 得提现率C/D=20%2 货币乘数m=1+C/D/C/D+R/D=1+10%/10%+10%=5.52.若流通于银行体系之外的现金500亿元;商业银行吸收的活期存款6000亿元;其中600亿元交存中央银行作为存款准备金;试计算货币乘数..答：货币乘数m=1+C/D/C/D+R/D=1+500/6000/500/6000 + 600/6000=5.9八、货币供给层次的计算假定中国人民银行某年公布的货币供应量数据为：单位：亿元请依据上述资料计算M1、M2层次的货币供应量各是多少答：M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体存款=13894+32356+2349+5759=54358亿元M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款 +其他存款=54358+5682+4646+63243+6610=134539亿元以下是从历年考试真题上整理过来的;希望对大家有用1.某企业以每股8元的价格购进甲公司股票10万股;一年后以每股9元的价格卖出;期间享受了一次每10股派1.5元的分红;在不考虑税收和交易成本的情况下;计算该企业此笔投资年收益率..年投资收益率＝｛10×9-8+10×1.5/10｝÷10×8＝14.375%2.设一定时期内待销售的商品价格总额为100亿元;流通中的货币量为10亿元;试计算同期的货币流通速度..若货币流通速度变为5;请计算流通中每单位货币的实际购买力..流通速度=总额/货币量=10次若货币流通速度变为5;则应需求货币量=总额/流通速度=100/5=20亿实际购买力=需求货币量/实际货币量=20/10=23.王五从银行贷款50万元;贷款年利率为5%;期限为两年;到期一次还本付息;请用单利与复利两种方法计算到期时王五应支付的利息额..单利：应支付的利息额=50×5%×2=5万元复利：应支付的利息额=50×1+5%2－50=5.125万元4．企业甲向中国工商银行申请了一笔总额为2000万元的贷款;贷款期限为两年;年利率为6%;按复利计息;到期一次还本付息..请计算到期后企业甲应支付的利息总额..应支付的利息总额=2000×1+6%2－2000=247.2万元5．在一国的银行体系中;商业银行的存款准备金总额为5万亿元;流通于银行体系之外的现金总额为3万亿元;该国的广义货币供应量M2为40万亿元;试计算该国的广义货币乘数、各类存款总额以及现金提取率..广义货币乘数=40÷5+3=5次；各类存款总额=40－３＝37亿元；现金提取率=3÷37=8%6.设一定时期内待销售的商品价格总额为60亿元;若同期的货币流通速度为6;请计算流通中实际需要的货币量..若流通中的实际货币量为20亿元;在流通速度不变的情况下;请计算流通中每单位货币的实际购买力.. 1流通中实际需要的货币量：60÷6=10亿元 2单位货币的实际购买力：10÷20=0.57．2005年1月1日;某人按面额买入了一年期国债10万元;票面年利率为2.5%;请计算此人在国债到期时可获得的利息额..若2005年通货膨胀率为3.5%;请计算此人获得的实际收益率..1利息额=10万元×2.5％×1=2500元 2实际收益率＝ 2.5％—3.5％ = －1％8．根据下列给出的资料计算2002年我国M0、M1、M2层次的货币供应量..单位：亿元年份流通中现金活期存款定期存款储蓄存款其他存款2002年17 27853 603.816 433.886 910.710 780.71Mo=流通中现金=17 278亿元2M1=Mo+活期存款=17278 +53603．8 =70 881．8亿元3M2=M1+定期存款+储蓄存款+其他存款=70 881．8 +16433．8+86 910.7+10780.7 =18 5007亿元9.某人于2001年4月3日在中国工商银行存入一笔金额10000元、存期三年的定期储蓄存款；2003年10月3日;该存款人将存款全部提取;请计算其税后利息收入税率按20%计算..储蓄存款利率表如下：期限活期三个月半年一年二年三年利率0.72% 1.71% 1.89% 1.98% 2.25% 2.52%税后利息收入=10000×0.72%×30÷12×1-20%=144元10.设一定时期内待销售的商品价格总额为40亿元;流通中实际货币量为8亿元;试计算同期的货币流通速度..若货币流通速度变为8;请计算流通中每单位货币的实际购买力..货币流通速度=40÷8=5次流通中的货币需要量=40÷8=5亿元单位货币的实际购买力=5÷8=0.62511．假设现金提取率为8%;货币乘数为5;试计算存款准备金率..如果存款准备金率下降到原来的1/2;现金提取率不变;那么新的货币乘数是多少1已知M=5;C/D=8%;计算R/DM=C/D+1/C/D+R/D R/D=8%+1/5-8%=13.6%2已知新的R/D=6.8% C/D=8%;计算新的MM=C/D+1/C/D+R/D=8%+1/8%+6.8%=7.312.设某企业以每股12元的价格购进A公司股票1万股;一年后以每股13元的价格卖出;期间享受了一次每10股派2元的分红..在不考虑税收和交易成本的情况下;计算该企业这一年的收益率..收益率＝｛10000×13-12+10000×2/10｝÷10000×12＝13.假设某商业银行吸收到100万元的原始存款;经过一段时间的派生后;银行体系最终形成存款总额500万元..若商业银行的存款准备金率为15%;试计算提现率..存款总额=原始存款/法定准备率+提现率提现率＝原始存款/存款总额－法定准备率＝100/500－15％＝20％－15％＝5%14.设一定时期内待销售的商品总额为20亿元;同期货币流通速度为4;试计算流通中的货币需要量..若实际流通中的货币量为6亿元;请计算单位货币的实际购买力..1流通中的货币需要量=20÷4=5亿元 2实际购买力：5÷6=0.8315.2004年1月1日;某人在中国工商银行储蓄所存入一年期定期存款10万元;若一年期定期存款年利率为2%;单利计息;请计算利息所得税为20%时;此人存满一年的实得利息额..若2004年通货膨胀率为4%;不考虑利息税;请计算此人此笔存款的实际收益率..实得利息额=100000×2%×1－20%=1600元实际收益率= 2%－4%=－2%16.若流通于银行体系之外的现金500亿元;商业银行吸收的活期存款6000亿元;其中600亿元交存中央银行作为存款准备金;试计算货币乘数..存款总额=原始存款/法定准备率+提现率提现率＝原始存款/存款总额－法定准备率＝100/500－15％＝20％－15％＝5％m＝C+D/C+R=500+6000/500+600=5.917.甲企业准备向银行借款1;000;000元;期限为2年..中资银行2年期贷款的年利率为5.52%;单利计息；外资银行同期限贷款的年利率为5.4%;按年复利计息..请比较甲企业向哪家银行借款的利息成本低中资银行：利息=1000000×5.52%×2=110400元外资银行：利息= 1000000×1+5.4%2－1000000=110916元甲企业向中资银行借款的利息成本低18.设某银行吸收到一笔100万元的活期存款;除按6%的规定比例上存准备金外;银行还多上存了9%的准备金..此外;在这笔存款中;最终会被存款人取走10万元的现金用以发放工资..试计算这笔存款最多能派生出多少派生存款提现率=10÷100=10%存款总额=原始存款×1/法定存款准备金率+提现率+超额存款准备金率=100×1/6%+10%+9%=400万元派生存款=存款总额-原始存款=400－100=300万元19.假设存款准备金率为10%;货币乘数为4..试计算现金提取率..如果现金提取率下降到原来的1/2;存款准备金率不变;那么新的货币乘数是多少1 m=1+C/D/C/D+R/D =1+C/D/C/D+10%=4 提现率C/D=20%2 新的提现率=20%÷2=10% 货币乘数m=1+10%/10%+10%=5.520．若一定时期内货币流通次数为5次;同期待销售的商品价格总额为8000亿元;则流通中的货币需要量为多少如果中央银行实际提供的货币供给量为2000亿元;请问流通中每1元货币的实际购买力是多少流通中的货币需要量=8000÷5=1600亿元 1元货币的实际货币购买力=1600÷2000=0.821．假设某商业银行吸收到100万元的原始存款;经过一段时间后;银行体系最终派生存款为300万元..若商业银行法定存款准备率为6%;客户提取现金比率为10%;试计算商业银行的超额准备率..存款总额=原始存款×1/法定存款准备金率+提现率+超额存款准备金率派生存款=存款总额-原始存款存款总额= 300+100 =400万元100×1/6%+10%+超额准备金率 =400 超额准备金率=9%22.某商业银行吸收原始存款5000万元;其中1000万元交存中央银行作为法定准备金;1000万元作为存款备付金;其余全部用于发放贷款;若无现金漏损;请计算商业银行最大可能派生的派生存款总额..法定存款准备金率=1000÷5000=20% 超额存款准备金率=1000÷5000=20%存款总额=5000×1/20%+20% =12500万元派生存款=12500-5000=7500万元23.2002年5月1日;某人在中国工商银行储蓄所存入三年期定期存款100万;若三年期定期存款年利率为4%;请利用单利法和复利法分别计算在利息所得税为20%时;此人存满三年的实得利息额..单利：实得利息额= 1000000×4%×3×1-20%=96000元复利：实得利息额=1000000×1+4%3－1000000×1-20%=99891.2元24.设原始存款为500万元;法定存款准备金率6%;超额存款准备金率为6%;提现率为8%;试计算整个银行体系创造的派生存款总额..存款总额=原始存款×1/法定存款准备金率+提现率+超额存款准备金率=500×1/20% =2500万元派生存款总额=存款总额-原始存款额=2500-500=2000万元25．假定中国人民银行某年公布的货币供应量数据为：CH11层次的货币供应量各是多少1M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体存款=13894+32356+2349+5759=54358亿元2M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款 +其他存款=54358+5682+4646+63243+6610=134539亿元26.2006年某国家一年期定期存款的利率水平为3.5%;当年该国的消费物价指数为102.8上年=100;试计算该国存款者的实际收益率..通货膨胀率=102.8－100÷100＝2.8%实际收益率=3.5%－2.8%=0.07%27.设银行专项呆账准备金的计提比例为：损失类贷款100%;可疑类贷款50%;次级类贷款20%;关注类贷款5%..某银行有一笔500万元的贷款被核实为可疑类贷款;一笔1000万元的贷款被核实为次级类贷款..请计算该银行需要计提的专项呆账准备金总额..专项呆账准备金总额=500×50%+1000×20%=450万元28．某人因急需用款;凭该期票于6月27日到银行办理贴现;银行规定的贴现率为6%;该期票8月14日;票据面额为1208元;试算该人可从银行获得多少贴现付款..一年按360天算解：从6月27日到8月14日;一共48天.. P=1208×1-6%×48/360=1198.3429．根据2000年7月13日市场汇率;100美元=772.6港元;1英镑=1.49美元;试计算外汇市场上该日英镑对港元的外汇牌价..解：1美元=7.726港元 1英镑=1.49美元 1英镑=1.49×7.726=11.512港元。

431金融学综合公式大全

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431金融学综合公式大全以下为金融学综合公式大全：1. 现值公式：PV = FV / (1+r)^n2. 终值公式：FV = PV x (1+r)^n3. 货币的时间价值公式：FV = PV x (1+ r/m)^(m x n)，其中m 为每年复利的次数，n为年数4. 等额本金还款每期还款额公式：PMT = (贷款本金 / 还款期数) + (本金 - 已偿还本金) x 利率 / 还款期数5. 等额本息还款每期还款额公式：PMT = [贷款本金 x r x(1+r)^n] / [(1+r)^n-1]，其中 r 为贷款年利率，n为还款年限6. 折扣率公式：Discount Rate = (Future Cash Flow / Present Value)^1/n - 17. 年化收益率公式：Annual Percentage Yield =[(1+periodic interest rate)^n -1] x 100%，其中n 为年数8. 实际年利率公式：Effective Annual Rate = (1 + nominal interest rate / n)^n -1，其中n为计息期数9. 内部收益率公式：IRR = 各期现金流量 / (1+IRR)^n10. 净现值公式：NPV = 各期现金流量 / (1+r)^n - 初始投资11. 价值公式：Value = Earnings / Required Rate of Return12. 常摊成本率公式：Amortization Rate = Annual Depreciation Expense / Beginning Book Value13. 资产回报率公式：Return on Assets = Net Income / Total Assets14. 杠杆作用公式：Leverage = Total Assets / Owners' Equity15. 利息覆盖率公式：Interest Coverage Ratio = Earnings Before Interest and Taxes / Interest Expense16. 成本资本公式：Cost of Capital = [(Weight of Equity xCost of Equity) + (Weight of Debt x Cost of Debt) x (1-tax rate)]。

中级金融学《中级金融学实务》公式汇总

中级金融学《中级金融学实务》公式汇总

中级金融学《中级金融学实务》公式汇总一、风险和收益1. 风险调整后的收益（RAROC）计算公式：RAROC = (预期收益率 - 无风险利率) / 风险调整因子2. 预期收益率（ER）计算公式：ER = 概率1 ×收益率1 + 概率2 ×收益率2 + ... + 概率n ×收益率n3. 风险调整因子（Risk Adjusted Factor）计算公式：Risk Adjusted Factor = Σ(资产持有量i ×预期损失率i) / Σ资产持有量i二、资产定价模型1. 资本资产定价模型（CAPM）计算公式：E(Ri) = Rf + βi × (E(Rm) - Rf)- E(Ri)：资产i的预期收益率- Rf：无风险利率- βi：资产i的贝塔系数- E(Rm)：市场预期收益率2. 资本成本（Cost of Equity）计算公式：Cost of Equity = Rf + β × (E(Rm) - Rf)- Rf：无风险利率- β：股票的贝塔系数- E(Rm)：市场预期收益率3. 资本结构理论中的无风险资产资本成本（Cost of Debt）计算公式：Cost of Debt = (1 - Tc) × Rd- Tc：公司税率- Rd：债务的利率三、股票估值1. 股票的市盈率（P/E Ratio）计算公式：P/E Ratio = Price per Share / Earnings per Share- Price per Share：每股股价- Earnings per Share：每股收益2. 股票的市净率（P/B Ratio）计算公式：P/B Ratio = Price per Share / Book Value per Share- Price per Share：每股股价- Book Value per Share：每股净资产3. 股票的现金流量倍数（P/CF Ratio）计算公式：P/CF Ratio = Price per Share / Cash Flow per Share- Price per Share：每股股价- Cash Flow per Share：每股现金流以上是《中级金融学实务》中的一些重要公式的汇总。

自考金融理论与实务公式汇总

自考金融理论与实务公式汇总

一．利息与利率1.收益资本化公式C=P×r ; C=收益、P=本金、r=利率；2.利率1.单利率C=P×r×n; C=利息、P=本金、r=利率、n=年限；2.复利率本利和公式：S=P×(1+r)^n ;S=本利和复利息公式：C=P×(1+r)^n-P3.名义利率r=i+p; r=名义利率、i=实际利率、p=借贷期内物价水平的变动率二．1.购买力平价理论Ra=Pa/Pb；Ra=本国货币兑换外国货币的汇率、Pa=本国物价指数、Pb=外国物价指数；三．国库卷收益率i=(F-P)/P×360/n；i=国库卷年收益率、F=国库卷面值、P=国库卷购买价格、n=距到期日的天数四．资本市场1.债券的交易价格Pb=C/(1+r)+ C/(1+r)^2+ C/(1+r)^3+……+ C/(1+r)^n+ F/(1+r)^nC=票面年利息、F=债券的面值、n=距到期日的年限、Pb=债券的交易价格、r=当期市场利率；2.债券收益率的衡量指标1.名义收益率=票面年利息/票面金额×100%2.现时收益率=票面年利息/当期市场价格×100%3.持有期收益率=[（卖出价-买入价）/持有年数+票面年利息]/买入价格×100%4.投资债券的实际收益率=名义收益率-通货膨胀率3.股票市盈率市盈率=每股市价/每股盈利我国为市盈率=每股市价/上一年每股税后利润股标价值=预期每股盈利×市盈率4.基金单位净值=（总资产-总负值）/基金总份数=基金资产净值/基金总份数5.认购份额=认购金额×（1-认购费率）/基金单位面值6.申购份额=申购金额×（1-申购费率）/申购日基金单位净值7.赎回金额=（赎回份数×赎回日基金单位净值）×（1-赎回费率）。