北京大学431金融学综合考研参考书和考研真题解析

2015年北京大学软件与微电子学院研究生入学考试微观经济学部分（满分105分）一、名词解释（每题3分，共15分）1、显示性偏好2、资产专用性3、拉弗曲线4、帕累托有效率5、经济租金二、判断对错，请简单说明理由（每题2分，共16分）1、经济人假设就是假定认为每个人都是自私自利的。

2、边际效用递增一定会导致总效用递增。

3、A点是帕累托无效的，B点是帕累托有效的，从A点到B点的移动是帕累托改进。

4、由于外部经济的存在，长期总供给曲线向右下方倾斜。

5、利率升高，贷款人还是会选择做贷款人。

6、企业获取了一种自然资源的垄断权利，从而在市场形成了自然垄断。

7、只要产权界限确定了，公共品的分配就会达到最优。

8、SAC和LAC的关系。

三、简答题（每题6分，共18分）1、现在中国的石油一半靠进口，一半靠国内石油商生产。

如果世界石油价格上升，中国的情况会变好吗？2、什么样的经济情况和技术条件更容易产生垄断现象？3、利用经济学原理分析“反腐败”的必要性。

四、计算题（每题8分，共24分）1、两种产品生产商，1类厂商生产优质产品，一类生产劣质产品，消费者对优质品的评价为14元，对劣质品的评价为8元。

消费者购买时无法区分这两种产品类型，市场中生产优质产品厂商的比例为P，生产劣质产品厂商的比例为1-p，则消费者愿为产品支付的价格为14p+8（1-p）。

优质品和劣质品生产的单位成本都为11.5元。

1）假设价格设只有优质品出售，问均衡的价格；2）假设只有劣质品出售，问均衡的价格；3）假设优质品厂商与劣质品厂商的数量相等，问均衡的价格；4）假设厂商可以自由选择生产优质品或劣质品，生产优质品的单位成本为11.5元，生产劣质品的单位成本为11元，问均衡的价格。

2、福利经济学第二定理考虑了显示偏好原理，证明：当偏好为严格凸时，证明对于每个i（i=1、2、3…），都有Xi’=Xi*。

3、已知股票A的风险系数为1.5，市场利率为10%，无风险利率为4%。

目　录2017年北京大学光华管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）2018年北京大学光华管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（微观经济学、统计学部分回忆版）2017年北京大学光华管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）第一部分：微观经济学（本部分4道大题，共75分）1（15分）考虑下面三种情形，并分别作答：（1）一个消费者消费牛肉（b）和胡萝卜（c），她的效用函数为U（b，c）＝b0.5c0.5，她对于两种商品的初始禀赋为2公斤牛肉和3公斤胡萝卜，她可以在市场上出售自己的禀赋。

请问是否存在一组市场价格使她愿意直接消费自己的禀赋。

（2）一个消费者消费饮料（b）和薯片（c），他的效用函数是U（b，c）＝min{b，c}，他对于两种商品的初始禀赋为2公斤薯片和三升饮料，他可以在市场上出售自己的禀赋。

请问是否存在一组市场价格使她愿意直接消费自己的禀赋。

（3）护林员甲住在祁连山深处，他消费两种产品，汽油和牛肉面。

由于他的住处距离最近的牛肉面馆30公里，去吃面要开车前往，他每天必须先消费6升汽油，余下的钱全部用于购买牛肉面。

请问他的偏好可以用无差异曲线描述吗？如果可以，请画图。

2（15分）一个农民有10000元资金，年初他可以用来购买水稻种子（s）以及保险（i）。

如果该年天气好，他可以消费水稻种植的产出，产出的大米量（公斤）为y＝10s0.5；如果天气不好则水稻绝收，他的消费完全来自保险公司的理赔，保险公司就每份保险赔付给他1公斤大米。

天气好的概率π＝0.8，种子价格（p）为每公斤1元，保险价格（q）为2元一份。

（1）假设农民的效用函数为U＝πln（C1）＋（1－π）ln（C2），C1和C2分别是天气好和天气不好时的大米消费量。

请问他会买多少公斤种子，多少份保险？（2）假设该农民的效用函数为U＝min{ln（C1），ln（C2）}，请问他会买多少公斤的种子？3（15分）假设城市W由两座电厂（A和B）提供电力。

北大金融考研参考书目
以下是一些北大金融考研参考书目的推荐：
1. 《金融学原理（Finance）》作者：Richard A. Brealey / Stewart C. Myers
这是金融学领域的经典教材，介绍了金融学的基本概念和理论框架，适合初学者。

2. 《金融学（基础卷）》作者：方有儒等
这是北大金融系编写的教材，涵盖了金融学的基本内容，包括投资、金融市场、金融机构等，适合深入学习。

3. 《投资学》作者：梁飞等
这是一本详细介绍投资学基本理论和方法的教材，包括资产定价、投资组合理论、投资决策等内容。

4. 《公司金融学》作者：Richard A. Brealey / Stewart C. Myers
本书介绍了公司金融学的基本原理和实践，包括企业融资、资本结构、股权和债权等内容。

5. 《证券投资学》作者：汪涛等
这本教材重点介绍了证券市场和投资工具的基本知识，包括股票、债券、期货、期权等的投资分析和策略。

6. 《金融市场学》作者：马光远等
这是一本介绍金融市场结构和运行机制的教材，包括货币市场、股票市场、债券市场、外汇市场等。

7. 《金融机构学》作者：谢启伟等
本书详细介绍了金融机构的组织结构、运营模式和监管制度等，对于理解金融体系和金融市场起到了重要作用。

以上是一些北大金融考研参考书目的推荐，希望能够帮助到你的学习。

请根据自己的实际情况选择合适的教材进行学习。

北大经院 431金融学综合大纲【北大经院 431金融学综合大纲】金融学综合，是国际金融本科教材的一部分。

本课程采用北大经济学院编写的《宏观经济学》、《微观经济学》、《数理经济学》、《金融市场与金融机构》、《国际金融》、《金融工程及金融创新》等教材的内容，以及《财务管理》、《证券投资分析》等教材的内容。

【北京大学经济学院 (北大经院)，431 金融学综合大纲】。

一、基本信息1. 课程名称：金融学综合2. 适用年级：大三及以上3. 学时安排：64学时，每周4学时4. 授课方式：理论课+实践课5. 任课教师：XXX二、课程目标1. 了解和掌握金融学的基本理论和方法，包括宏观经济学、微观经济学、金融市场与金融机构、国际金融、金融工程及金融创新等内容。

2. 理解和掌握财务管理和证券投资分析的基本理论和方法，为将来工作和学习提供理论和方法支持。

3. 了解金融创新对金融市场及其参与者的影响，准备志愿者担任办公室接待等工作。

【北大经院 431金融学综合大纲】。

三、教学内容1. 宏观经济学1）宏观经济学基本原理2）宏观经济学的实证研究方法2. 微观经济学1）市场和价格2）企业理论3. 数理经济学1）微积分在经济学中的应用2）线性代数在经济学中的应用4. 金融市场与金融机构1）金融市场2）金融机构5. 国际金融1）国际货币体系2）国际金融市场6. 金融工程及金融创新1）金融工程2）金融创新7. 财务管理1）企业财务管理2）项目投资决策8. 证券投资分析1）证券市场与证券分析2）股票投资与债券投资四、教学方法1. 理论课程：采用主题讲授、案例分析等教学方法，培养学生的逻辑思维能力和分析问题的能力。

2. 实践课程：结合金融实践案例进行现场观摩和分析，引导学生灵活运用所学理论知识解决实际问题。

五、考核方式1. 平时表现：包括课堂表现和作业表现，占总成绩20%。

2. 期中考试：考察学生对课程知识的掌握情况，占总成绩30%。

目　录2017年北京大学光华管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）2018年北京大学光华管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（微观经济学、统计学部分回忆版）2017年北京大学光华管理学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）第一部分：微观经济学（本部分4道大题，共75分）1（15分）考虑下面三种情形，并分别作答：（1）一个消费者消费牛肉（b）和胡萝卜（c），她的效用函数为U（b，c）＝b0.5c0.5，她对于两种商品的初始禀赋为2公斤牛肉和3公斤胡萝卜，她可以在市场上出售自己的禀赋。

请问是否存在一组市场价格使她愿意直接消费自己的禀赋。

（2）一个消费者消费饮料（b）和薯片（c），他的效用函数是U（b，c）＝min{b，c}，他对于两种商品的初始禀赋为2公斤薯片和三升饮料，他可以在市场上出售自己的禀赋。

请问是否存在一组市场价格使她愿意直接消费自己的禀赋。

（3）护林员甲住在祁连山深处，他消费两种产品，汽油和牛肉面。

由于他的住处距离最近的牛肉面馆30公里，去吃面要开车前往，他每天必须先消费6升汽油，余下的钱全部用于购买牛肉面。

请问他的偏好可以用无差异曲线描述吗？如果可以，请画图。

2（15分）一个农民有10000元资金，年初他可以用来购买水稻种子（s）以及保险（i）。

如果该年天气好，他可以消费水稻种植的产出，产出的大米量（公斤）为y＝10s0.5；如果天气不好则水稻绝收，他的消费完全来自保险公司的理赔，保险公司就每份保险赔付给他1公斤大米。

天气好的概率π＝0.8，种子价格（p）为每公斤1元，保险价格（q）为2元一份。

（1）假设农民的效用函数为U＝πln（C1）＋（1－π）ln（C2），C1和C2分别是天气好和天气不好时的大米消费量。

请问他会买多少公斤种子，多少份保险？（2）假设该农民的效用函数为U＝min{ln（C1），ln（C2）}，请问他会买多少公斤的种子？3（15分）假设城市W由两座电厂（A和B）提供电力。

目　录2014年北京大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）2015年北京大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）2016年北京大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）2017年北京大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）2018年北京大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）2014年北京大学经济学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）一、（20分）下表给出了证券分析师在两个给定市场收益的两支股票的期望收益（%）：（1）两支股票的β值各是多少（2）如果国债利率为8%，市场收益为5%和20%的可能性相同，画出整个经济体系的证券市场线（SML）。

（3）在证券市场的线上分别标出这两支股票，每支股票的α值是多少？二、（15分）假定短期政府债券（被认为无风险的）的收益率为5%，假定β值为1的资产组合市场要求的期望收益率为12%，根据资本资产定价模型：（1）市场组合的期望收益是多少？（2）β为0的股票收益的期望收益是多少？（3）假定你正准备买一支股票，价格为40美元，该股票预期在明年发放股息3美元，投资者预期以41美元的价格将该股票卖出，股票风险β＝－0.5，该股票是被高估了还是低估了？三、（20分）a．蝶式差价套利是按执行价格X1买入一份看涨期权，按执行价格X2卖出两份看涨期权以及按执行价格X3的执行价格买入一份看涨期权，X1小于X2，X2小于X3，三者成等差，所有看涨期权的到期日相同，画出策略的收益图。

b．垂直组合是按照执行价格X2买入一份看涨期权，以执行价格X1卖出看跌期权X2大于X1，画出此策略的收益图。

四、（20分）一个投资者购买股票的价格为38美元，购买执行价格为35美元的看跌期权的价格为0.5美元，投资者卖出执行价格为41美元看涨期权的价格为0.5美元，这个头寸的最大利润和损失各是多少？如果把它们当成到日期股票价的函数，画出该策略的利润和损失图。

北京大学（经济学院）431金融学综合（真题精讲课程内部讲义）目录1.1真题分析 (2)1.2 真题剖析 (4)1.2.1 2017年真题 (4)1.2.2 2016年真题 (13)1.3 真题剖析要点总结 (20)1.3.1 常考题型分析总结 (20)1.3.2 常考知识点总结 (21)1.4 历年真题汇总 (21)1.4.1 2017年真题 (20)1.4.2 2016年真题 (23)通过真题的学习和掌握，可以帮助学生把握考试重点。

每年的考点在历年试题中几乎都有重复率，因此，通过对历年真题的把握，可以掌握今年考试的重点。

另外，可以通过对历年真题的学习，把握出题者的思路及方法。

每种考试都有自己的一种固定的模式和结构，而这种模式和结构，通过认真揣摩历年真题，可以找到命题规律和学习规律。

因此，本部分就真题进行详细剖析，以便考生掌握命题规律、知悉命题的重点、难点、高频考点，帮助考生迅速搭建该学科考试的侧重点和命题规则。

1.1真题分析通过16、17年的真题我们不难发现，经院的出题范围已经逐步稳定，并且16年与17年真题与14年15年有很大的不同，主要的不同在于：1.难度大幅度提升。

2.对于知识点的理解与定理的证明要求越来越高，要求同学们知其然也知其所以然；3.通过17年概率论数理统计第二问的极大似然估计题目可以看出，经院每年都在尝试出一些超出本科数学学习，但是却可以通过已经学过的知识解决的内容，比如二维变量的极大似然估计的考察（17年6题（2）问）就是我们在概率论数理统计所没有学到的，但是如果同学明白似然函数的本质是最大化一个信息组，通过这个极大化的信息组得到最为精确的参数估计，就不难列出二联乘的似然函数表达式，通过取对数求导就可以轻松解答；4.17年真题开始，经院的真题开始涉及一些对金融宏观认识的简答题，比如解释有效市场假说与“积极投资组合”和“消极投资组合”。

而造成这些变化的原因主要在于：1.北京大学经济学院自从14年才开始招收金融学考研硕士，在此之前，考研科目均为经济学，故14、15年经院的金融还未成型，处于摸索阶段，对于金融知识点的考察更偏向于基础，出题难度也相对简单。