期货的套期保值举例

西部矿业西部矿业参与期货市场的基本原则是期货市场与现货市场相结合，利用期货市场规避市场风险，坚持套期保值原则，不投机。

西部矿业参与期货市场遵循产品分类保值的思想，与实际业务匹配。

西部矿业参与期货市场效果的评价以产品总体的销售价格超越行业平均价为基准。

1、生产环节套保①自产矿的保值。

西部矿业自有矿山生产的矿产材料的生产成本是已知的，自产矿的保值要结合生产成本、全年利润目标以及中长期市场价格走势分析。

如：2008年上半年西部矿业自产矿虽然大多数时间处于盈利状态，但由于宏观经济周期处于下跌周期中，为了回避价格大幅下跌可能对西部矿业业绩带来风险，西部矿业决定充分利用价格波动的相对高点提前一个季度对下一个季度的产品销售进行保值，即在第一季度末完成了对第二季度产品的保值，在第二季度末完成了第三季度产品的保值，在第三季度末完成了对第四季度产品的保值。

在价格波动大、行情不好把握的时候可以不进行套期保值。

自产矿的成本是已知的，市场价格离成本越远，保值比例越低；市场价格靠近成本越近，保值比例加大。

②换矿保值。

西部矿业产出的矿产原材料金属含量比较高，是富矿，在市场上的销售价比其他矿贵。

从经济效益和各个成分配比的角度来看，都用自己的矿进行冶炼不合算，所以西部矿业一般卖一部分自己的矿，采购一部分贫矿。

例如锌冶炼的产能6万吨左右，锌精矿金属含量比较高，含锌量在48%-50%。

但自产矿含铅和铁的比例也比较高，铅和铁对锌的冶炼会有负面影响，所以要配含铁较低的外购矿，自产原材料与外购矿的比例是1:1。

自产矿内部核算按照市场价计算，考核矿山的利润；外部采购与供货商谈加工费。

换矿操作不大会在乎采购成本，因为西部矿业的富矿的出售价肯定高于其他矿的采购价，已经实现了一次对冲，也是成本已知，可以设定比较低的保值比例。

③纯加工保值。

冶炼产品的保值比例大于自产矿和换矿的保值比例。

因为冶炼产品的加工利润很薄，市场价格的波动很容易导致亏损的出现，及时利用期货市场锁定冶炼产品加工费有利于回避市场价格波动的风险。

套期保值案例分析套期保值是指企业通过买进期货合约来锁定商品的价格，从而规避商品价格波动对企业经营带来的风险。

下面将以一个实际的套期保值案例来进行分析。

某企业是一家日用品生产企业，主要生产洗衣粉。

由于洗衣粉是农产品的下游加工品，其价格波动具有一定的不稳定性。

为规避价格波动风险，该企业计划通过套期保值来保护自身的利润。

首先，该企业对洗衣粉的市场行情进行了调研。

经过调研发现，洗衣粉的主要原材料为鲜切石，而鲜切石的价格存在一定的波动性。

为了规避这种价格波动对企业经营带来的风险，该企业决定通过套期保值来锁定鲜切石的价格。

其次，该企业与期货公司签订了一份鲜切石期货合约。

合约规定该企业以固定的价格买进一定数量的鲜切石，在合约到期时以另一固定价格买进同等数量的鲜切石。

这样，该企业就能够锁定鲜切石的价格，从而规避场内市场价格波动对企业经营带来的风险。

最后，通过套期保值，该企业成功锁定了鲜切石的价格，并在合约到期时以锁定价格买进了同等数量的鲜切石。

由于锁定了鲜切石的价格，即使市场价格发生了波动，该企业也能够保持洗衣粉的成本稳定，避免了价格波动对企业利润的影响。

此外，通过套期保值，该企业还获得了一定的经济利益。

由于在锁定价格时，该企业选择了较为合理的价格，因此在合约到期时，该企业以较低的价格买进了鲜切石，从而节省了一定的成本。

综上所述，套期保值是一种有效的风险管理手段，能够帮助企业规避价格波动对经营带来的风险。

通过以上案例分析可见，套期保值不仅可以确保企业的利润稳定，还能够带来一定的经济利益。

因此，我们应该积极推广套期保值，让更多的企业能够利用这一工具来规避风险，保护自身的利益。

套期保值经典案例十个案例一（成功）棕榈油的套期保值棕榈油在国内完全是依赖进口的植物油品种，因此，国内棕榈油的消费完全依赖于贸易商进口棕榈油到国内销售。

国内贸易商在采购棕榈油的时候，就面临着很大的不确定性。

因此，在国内棕榈油期货推出之后，国内贸易商就可选择在国内卖出相应的棕榈油期货合约进行卖出保值。

2007年10月10日，国内某棕榈油贸易商，在国内棕榈油现货价格为8270元/吨的时候与马来西亚的棕榈油供货商签定了1万吨11月船期的棕榈油定货合同，棕榈油CNF价格为877美元，按照当日的汇率及关税可以计算出当日的棕榈油进口成本价在8223元/吨，按照计算可以从此次进口中获得47元/吨的利润。

由于从定货到装船运输再到国内港口的时间预计还要35天左右，如果价格下跌就会对进口利润带来很大的影响。

于是，该贸易商于10月10日在国内棕榈油期货市场卖出12月棕榈油合约1000手进行保值，成交均价为8290元/吨。

到11月15日，进口棕榈油到港卸货完备，该贸易商卖到10000吨棕榈油现货，价格为7950元/吨；同时在期货市场上买入1000手12月棕榈油合约进行平仓，成交均价为7900元/吨。

通过此次保值，该贸易商规避了棕榈油市场下跌的风险，保住了该贸易商的47元/吨的进口利润并从期货市场额外获得了70万元赢利。

但这里需要强调的是，卖出套期保值关键在于销售利润的锁定，其根本目的不在于赚多少钱，而在于价格下跌中实现自我保护。

如果企业没有参与套期保值操作，一旦现货价格走低，他必须承担由此造成的损失。

因此，卖出套期保值规避了现货价格变动的风险，锁定了未来的销售利润。

案例二（失败）铝套期保值郑州第二电缆厂客户该客户是郑州市第二电缆生产企业，是制造电线电缆的专业厂家，集科研、生产于一体的大型股份制企业，主要生产高、中、低压交联聚乙烯绝缘电力电缆、PVC绝缘电力电缆、安全清洁电缆（环保型）、耐火和阻燃电缆等十多个品种。

为了避免铝价上涨导致生产成本增加，该企业长期在期货市场进行买期保值，并在我郑州营业部期货账户上持有期铝多头头寸。

期货套利和套期保值成功案例分析一、引言期货套利和套期保值是金融市场中常见的交易策略，旨在通过利用不同市场之间的价格差异或者对冲风险来获取利润或者保护资产价值。

本文将通过分析两个成功的案例，探讨期货套利和套期保值的实际应用和效果。

二、案例一：商品套利假设某投资者在2022年1月份发现黄金期货价格在纽约期货交易所（COMEX）和伦敦金属交易所（LME）之间存在较大的价格差异。

他发现COMEX黄金期货价格每盎司为1500美元，而LME黄金期货价格每盎司为1550美元。

投资者决定通过套利操作来获取利润。

1. 套利策略投资者在COMEX购买黄金期货合约，每合约100盎司，总价值为150,000美元。

同时，在LME卖空黄金期货合约，每合约100盎司，总价值为155,000美元。

投资者估计价格差将会缩小，所以他在COMEX建立多头头寸，在LME建立空头头寸。

2. 操作过程投资者在1月1日同时进行买入COMEX合约和卖空LME合约。

到了2月1日，COMEX黄金期货价格上涨至1600美元/盎司，而LME黄金期货价格上涨至1650美元/盎司。

投资者决定平仓操作。

3. 结果分析投资者在COMEX平仓，卖出黄金期货合约，获得160,000美元。

在LME平仓，买入黄金期货合约，支付165,000美元。

通过这次套利操作，投资者获得了5,000美元的利润。

三、案例二：套期保值假设某农产品生产商估计未来几个月内小麦价格可能会下跌，为了保护自己的利润，他决定进行套期保值操作。

1. 套期保值策略生产商估计在未来三个月需要购买1000吨的小麦。

他决定在期货市场上卖出小麦期货合约，以锁定未来的销售价格。

他选择在交易所A卖出小麦期货合约，每合约10吨，总共卖出100合约。

2. 操作过程生产商在1月1日卖出小麦期货合约，每吨价格为1000美元。

到了4月1日，小麦现货价格下跌至900美元/吨。

生产商决定平仓操作。

3. 结果分析生产商在4月1日平仓，买入小麦期货合约，每吨价格为900美元。

套期保值经典案例十个案例一（成功）棕榈油的套期保值棕榈油在国完全是依赖进口的植物油品种，因此，国棕榈油的消费完全依赖于贸易商进口棕榈油到国销售。

国贸易商在采购棕榈油的时候，就面临着很大的不确定性。

因此，在国棕榈油期货推出之后，国贸易商就可选择在国卖出相应的棕榈油期货合约进行卖出保值。

2007年10月10日，国某棕榈油贸易商，在国棕榈油现货价格为8270元/吨的时候与马来西亚的棕榈油供货商签定了1万吨11月船期的棕榈油定货合同，棕榈油CNF价格为877美元，按照当日的汇率及关税可以计算出当日的棕榈油进口成本价在8223元/吨，按照计算可以从此次进口中获得47元/吨的利润。

由于从定货到装船运输再到国港口的时间预计还要35天左右，如果价格下跌就会对进口利润带来很大的影响。

于是，该贸易商于10月10日在国棕榈油期货市场卖出12月棕榈油合约1000手进行保值，成交均价为8290元/吨。

到11月15日，进口棕榈油到港卸货完备，该贸易商卖到10000吨棕榈油现货，价格为7950元/吨；同时在期货市场上买入1000手12月棕榈油合约进行平仓，成交均价为7900元/吨。

通过此次保值，该贸易商规避了棕榈油市场下跌的风险，保住了该贸易商的47元/吨的进口利润并从期货市场额外获得了70万元赢利。

但这里需要强调的是，卖出套期保值关键在于销售利润的锁定，其根本目的不在于赚多少钱，而在于价格下跌中实现自我保护。

如果企业没有参与套期保值操作，一旦现货价格走低，他必须承担由此造成的损失。

因此，卖出套期保值规避了现货价格变动的风险，锁定了未来的销售利润。

案例二（失败）铝套期保值第二电缆厂客户该客户是市第二电缆生产企业，是制造电线电缆的专业厂家，集科研、生产于一体的大型股份制企业，主要生产高、中、低压交联聚乙烯绝缘电力电缆、PVC绝缘电力电缆、安全清洁电缆（环保型）、耐火和阻燃电缆等十多个品种。

为了避免铝价上涨导致生产成本增加，该企业长期在期货市场进行买期保值，并在我营业部期货账户上持有期铝多头头寸。

买入套期保值和卖出套期保值操作案例
大豆买入套保案例：08年1月份，大豆现货价格为每吨4500元，某豆油加工厂预计3月份需购买100吨大豆作原料，该厂认为4500的价格较为合理，但又担心大豆价格上涨而增加成本(市场基本面显示大豆涨的可能性较大)。

于是提前买入大豆期货，以此达到套期保值的目的。

现货市场期货市场
1月份大豆价格4600元/吨买入10手3月份大豆合约：价格为4700元/吨
3月份到交易所仓库以4700元/吨的价格交割(买入)100吨大豆(3月期货价格为5600元/吨)
套利结果亏损100元/吨选择交割
最终结果亏损100×100=1万元
注：1手=10吨，该套期保值活动选择交割了结。

具体操作中，应当考虑交易手续费、持仓费、交割费用等。

大豆卖出套保案例：08年8月份，大豆现货价为每吨5500元，现货生产商A认为该价格较为合理，但其大豆要等到9月份才能出售，由于A担心到时现货价格可能下跌而减少收益(市场基本面显示大豆跌的可能性较大)。

于是提前卖出大豆期货合约，以此达到套期保值的目的。

现货市场期货市场
08年8月份大豆价格5500元/吨卖出10手9月份大豆合约：价格为5450元/吨
08年9月份卖出100吨大豆：价格为5250元/吨买入10手9月份大豆合约：价格为5190元/吨
套利结果亏损250元/吨盈利260元/吨
最终结果获利100×260-100×250=1000元
注：1手=10吨，该套期保值活动选择平仓出场而不是交割了结。

具体操作中，应当考虑交易手续费、持仓费、交割费用等。

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套期保值案例套期保值是指企业通过与金融机构签订合约，利用金融工具对价格波动进行规避的一种风险管理工具。

下面是一个关于套期保值的案例。

某汽车制造厂家为了规避原油价格波动带来的风险，决定进行套期保值。

厂家预计在未来半年内需要大量使用原油进行生产，而原油价格受国际政治和经济因素的影响波动较大。

为了避免原油价格上涨导致成本增加，厂家决定与银行签订原油期货合约进行套期保值。

厂家询问了多家银行，最终选择了一家信誉较好的银行进行合作。

双方签订了一年期的原油期货合约，厂家以每桶100美元的价格购买了1000桶原油期货合约。

合约到期时，如果原油价格上涨至120美元，厂家可以利用合约以100美元的价格购买1000桶原油，从而避免了因价格上涨而导致的成本增加。

合同到期时，厂家只需要支付合约中规定的100美元/桶的价格即可，无论实际市场价格如何。

在合同期内，原油价格出现了大幅上涨，达到了120美元/桶。

厂家购买了1000桶原油，实际支出了100,000美元，但由于套期保值的存在，实际成本仍然是100,000美元。

这样，厂家在价格上涨的情况下，成功规避了风险，保持了成本的稳定。

即使在合同期间原油价格下跌至80美元/桶，厂家仍然需要支付100美元/桶的价格购买原油，但这相对于市场价格来说也是一种保护。

通过套期保值，企业可以在原材料价格波动较大的情况下保持成本的稳定，避免了价格风险给企业带来的损失。

套期保值不仅可以应用于原油等大宗商品的交易中，还可以应用于股票、货币等金融市场中，为企业提供有效的风险管理工具。

在全球经济不稳定和市场不确定性较高的背景下，套期保值具有重要的意义和应用前景。

对于需求大量原材料的企业来说，套期保值可以帮助其有效控制成本，提高竞争力。

套期保值案例分析（⼀）商品期货套期保值案例分析1．买⼊套期保值交易者先在期货市场上买⼊期货合约，其买⼊的商品品种、数量、交割⽉都与将来在现货市场上买⼊的现货⼤致相同。

保值结束时，如果现货市场价格真的出现上涨，他虽然在现货市场上以较⾼的现货价格买⼊现货商品，但此时在期货市场上可对冲平仓⽽获利，⽤这部分盈利可弥补因现货市场价格上涨所造成的损失，从⽽完成了买⼊保值交易。

案例4-2-1某铝型材⼚的主要原料是铝锭，2006年3⽉，铝锭的现货价格为14500元／吨，该⼚根据市场供求关系变化，认为3个⽉后铝锭的现货价格将要上涨，为了规避3个⽉后购进500吨铝锭时价格上涨的风险，该⼚决定进⾏买⼊套期保值，以14750元／吨的价格买⼊500吨6⽉份到期的铝锭期货合约。

6⽉份铝锭价格上涨到15500元／吨，期货价格也涨到15750元／吨，这时，该铝型材⼚的保值状况如表4—3所⽰。

表4—3买⼊套期保值实例（买⼊后价格上涨）市场时间现货市场期货市场3⽉份价格为14500元/吨，但由于资⾦和库存的原因没有买⼊铝锭以14750元/吨的价格买进500吨6⽉份到期的铝锭期货合约6⽉份在现货市场上以15500元/吨的价格买⼊500吨铝锭以15750元/吨的价格将原来买进的500吨6⽉份到期的铝锭期货合约平仓盈亏6⽉初买⼊现货⽐3⽉初多⽀付1000元/吨的成本期货对冲盈利1000元/吨该铝型材⼚6⽉份实际购进铝锭的价格仍然是14500元／吨，即实物购进价15500元／吨减去期货盈利的1000元／吨，规避了铝锭价格上涨的风险。

假如6⽉初铝锭的价格不涨反跌，现货、期货都下跌了1000元／吨，则铝型材⼚的套期保值结果如表4—4所⽰。

表4—4买⼊套期保值实例（买⼊后价格下跌）市场时间现货市场期货市场3⽉份价格为14500元/吨，但由于资⾦和库存的原因没有买⼊铝锭以14750元/吨的价格买进600吨6⽉份到期的铝锭期货合约6⽉份在现货市场上以13500元/吨的价格买⼊500吨铝锭以13750元/吨的价格将原来买进的500吨6⽉份到期的铝锭期货合约平仓盈亏6⽉初买⼊现货⽐1⽉初少⽀付1000元/吨的成本期货对冲亏损1000元/吨该铝型材⼚6⽉份铝锭的实际进价成本仍然为14500元/吨，即⽤现货市场上少⽀付的1000元/吨弥补了期货市场上亏损的1000元／吨，实际购进价为13500 1000=14500元/吨。

套期保值经典案例十个案例一（成功）棕榈油的套期保值棕榈油在国内完全是依赖进口的植物油品种，因此，国内棕榈油的消费完全依赖于贸易商进口棕榈油到国内销售。

国内贸易商在采购棕榈油的时候，就面临着很大的不确定性。

因此，在国内棕榈油期货推出之后，国内贸易商就可选择在国内卖出相应的棕榈油期货合约进行卖出保值。

2007年10月10日，国内某棕榈油贸易商，在国内棕榈油现货价格为8270元/吨的时候与马来西亚的棕榈油供货商签定了1万吨11月船期的棕榈油定货合同，棕榈油CNF价格为877美元，按照当日的汇率及关税可以计算出当日的棕榈油进口成本价在8223元/吨，按照计算可以从此次进口中获得47元/吨的利润。

由于从定货到装船运输再到国内港口的时间预计还要35天左右，如果价格下跌就会对进口利润带来很大的影响。

于是，该贸易商于10月10日在国内棕榈油期货市场卖出12月棕榈油合约1000手进行保值，成交均价为8290元/吨。

到11月15日，进口棕榈油到港卸货完备，该贸易商卖到10000吨棕榈油现货，价格为7950元/吨；同时在期货市场上买入1000手12月棕榈油合约进行平仓，成交均价为7900元/吨。

通过此次保值，该贸易商规避了棕榈油市场下跌的风险，保住了该贸易商的47元/吨的进口利润并从期货市场额外获得了70万元赢利。

但这里需要强调的是，卖出套期保值关键在于销售利润的锁定，其根本目的不在于赚多少钱，而在于价格下跌中实现自我保护。

如果企业没有参与套期保值操作，一旦现货价格走低，他必须承担由此造成的损失。

因此，卖出套期保值规避了现货价格变动的风险，锁定了未来的销售利润。

案例二（失败）铝套期保值郑州第二电缆厂客户该客户是郑州市第二电缆生产企业，是制造电线电缆的专业厂家，集科研、生产于一体的大型股份制企业，主要生产高、中、低压交联聚乙烯绝缘电力电缆、PVC绝缘电力电缆、安全清洁电缆（环保型）、耐火和阻燃电缆等十多个品种。

为了避免铝价上涨导致生产成本增加，该企业长期在期货市场进行买期保值，并在我郑州营业部期货账户上持有期铝多头头寸。

买⼊套保实例： 9⽉份，某油⼚预计11⽉份需要100吨⼤⾖作为原料。

当时⼤⾖的现货价格为每吨2010元，该油⼚对该价格⽐较满意。

据预测11⽉份⼤⾖价格可能上涨，因此该油⼚为了避免将来价格上涨，导致原材料成本上升的风险，决定在⼤连商品交易所进⾏⼤⾖套期保值交易。

交易情况如下表： 现货市场 期货市场 9⽉份 ⼤⾖价格2010元/吨 买⼊10⼿11⽉份⼤⾖合约（多开仓）：价格为2090元/吨 11⽉份 买⼊100吨⼤⾖：价格为2050元/吨 卖出10⼿11⽉份⼤⾖合约（平多空仓）：价格为2130元/吨 套利结果 亏损40元/吨 盈利40元/吨　 最终结果 净获利100*40-100*40=0元 注：1⼿=10吨 从该例可以得出：第⼀，完整的买⼊套期保值同样涉及两笔期货交易。

第⼀笔为买⼊期货合约，第⼆笔为在现货市场买⼊现货的同时，在期货市场上卖出对冲原先持有的头⼨。

第⼆，因为在期货市场上的交易顺序是先买后卖，所以该例是⼀个买⼊套期保值。

第三，通过这⼀套期保值交易，虽然现货市场价格出现了对该油⼚不利的变动，价格上涨了40元/吨，因⽽原材料成本提⾼了4000元；但是在期货市场上的交易盈利了4000元，从⽽消除了价格不利变动的影响。

如果该油⼚不做套期保值交易，现货市场价格下跌他可以得到更便宜的原料，但是⼀旦现货市场价格上升，他就必须承担由此造成的损失。

相反，他在期货市场上做了买⼊套期保值，虽然失去了获取现货市场价格有利变动的盈利，可同时也避免了现货市场价格不利变动的损失。

因此可以说，买⼊套期保值规避了现货市场价格变动的风险。

卖出套保实例：（该例只⽤于说明套期保值原理，具体操作中，应当考虑交易⼿续费、持仓费、交割费⽤等。

） 7⽉份，⼤⾖的现货价格为每吨2010元，某农场对该价格⽐较满意，但是⼤⾖9⽉份才能出售，因此该单位担⼼到时现货价格可能下跌，从⽽减少收益。

为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在⼤连商品交易所进⾏⼤⾖期货交易。

期货保值业务应用举例为更直观、形象了解期货套保业务核算的全过程，现根据公司实际发生的业务进行举例。

一、公允价值套保账务核算实例1、2012年3月12日，公司为规避库存铜价格下跌风险，公司对含税单价60,000元/吨的库存铜200吨进行套保。

当日，公司卖出11月份铜期货合约200吨（40手、每手5吨），期货合约价格为含税60760元/吨；卖出开仓时支付交易手续费1527.73元；2012年3月31日，季度资产负债表日，11月份铜期货合约价格为60280元/吨；2012年4月11日，11月份铜期货合约价格为含税58360元/吨，公司预计期货市场价格会进一步下降，对11月期货合约部分进行了买入平仓处理，买入平仓100吨（20手、每手5吨）；2012年5月9日，11月份期货合约价格为含税57700元/吨，公司对11月份期货剩余部分期货合约进行了买入平仓处理，买入平仓100吨（20手、每手5吨）；公司期货现货价格变动详见下表：注：a：根据开仓申请单确定铜成本进行列示。

b：现货市场根据销售公司提供的期货交易明细表中长江现货铜现货平均列示。

c:期货市场价根据金鹏期货经纪有限公司交易结算月报中期货价格列示。

f：有效性评价结合现货市场升贴水以及点价采购波动性确定-800至800波动基差。

2012年第一季度账务处理如下：3月31日期货套保业务在报表中列示如下：2012年第二季度账务处理5月31日期货套保业务在报表中列示如下：由上表可知，通过期货套保业务公司货币资金增加568,415.42元，存货减少390,000元，公允价值变动损益科目增加-178,415.42元。

二、现金流量套保账务核算实例二、2012年6月11日，公司为了规避原材料价格上涨风险，锁定原材料价格，当日，公司买入1205月铜期货合约120吨（24手、每手5吨），期货合约价格为含税58080元/吨；买入开仓时支付交易手续费876.78元；期货市场当日，公司卖出1205月铜期货合约进行平仓，期货合约价格为57880元/吨，手续费5.55元。

利用期货套期保值的案例自行车制造公司利用期货套期保值的案例简介：套期保值是指企业或个人通过在期货市场上进行期货合约的买卖，以锁定未来某一时点的价格，从而避免由于价格波动带来的风险。

本文将以一个自行车制造公司为例，介绍它如何利用期货套期保值来规避原材料价格波动风险，提高经营效益。

1. 公司背景介绍自行车制造公司是一家以生产和销售自行车为主的企业，它依赖于多种原材料，包括钢铁、铝合金、橡胶等。

原材料价格的波动直接影响着企业的成本和利润。

2. 套期保值的概念套期保值是指在期货市场上以相同数量的期货合约进行反向操作，为期货合约带来一定的实物交割的合约。

它能够通过锁定未来价格来规避价格波动风险。

3. 公司面临的价格风险由于原材料价格的波动，自行车制造公司面临着成本不确定性和价格波动风险。

例如，如果钢铁的价格突然上涨，公司的成本将大幅增加，压缩利润空间。

4. 利用期货套期保值解决问题自行车制造公司决定利用期货套期保值来解决价格风险问题。

首先，公司明确了需要进行套期保值的原材料，如钢铁和铝合金。

然后，公司与期货经纪人合作，制定了套期保值计划。

5. 套期保值计划的实施公司通过期货市场购买了相应数量的钢铁和铝合金期货合约，并选择了适当的合约到期时段。

公司的目标是通过期货交易锁定原材料的价格，并降低未来价格波动带来的风险。

6. 套期保值的效果通过期货套期保值，自行车制造公司成功锁定了未来一段时间内的钢铁和铝合金价格。

即使在市场价格大幅波动的情况下，公司的原材料成本保持稳定，利润没有受到较大影响。

7. 经验教训和总结自行车制造公司的套期保值案例证明了期货套期保值在规避价格波动风险方面的有效性。

然而，企业在实施套期保值时需要谨慎考虑合约的选择、时间点的确定和交易成本的控制。

结论：套期保值是企业在面临价格波动风险时的一种重要工具。

通过在期货市场上进行期货合约的买卖，企业能够锁定未来价格，降低价格波动带来的风险。

自行车制造公司的案例向其他企业提供了一个成功的参考，以在面对原材料价格波动时采取有效的管理措施，保护企业利润空间，提高经营效益。

玉米期货套期保值案例分析（一）国内玉米相关企业套期保值实战指引由于玉米生产企业、贸易流通企业和消费企业在市场屮的地位不同，因此当价格走势发生变化时，其所处的风险也不尽相同，套期保值策略亦有所不同。

1、生产企业卖出套期保值操作作为玉米生产企业，您一定希望自己的产品价格处于一种上涨的趋势，您最担心的是生产出来的产品价格不断下跌，导致利润受损。

因此您的企业可以采用卖出套期保值的方式来规避价格风险。

【例1】假定在9月1日，某地玉米现货价格为1200元/吨，当地某农场年产玉米200。

吨。

由于担心新玉米上市后，销售价格可能会低于1200/吨，在经过成本核算之后，该农场决定在大连商品交易所进行套期保值交易。

当日大连商品交易所11月玉米和约期货价格在1250元/吨附近波动，该农场当日在大连商品交易所卖出200手11月玉米和约，进行套期保值（大连商品交易所的计量单位为手• 1手=10吨），规避将来可能产生的价格下跌风险，预先将销售价格锁定在1250元/吨。

到秋季新玉米上市，该农场的卖出套期保值可能会随着价格和基差的变化出现以下两种情况：第一种情况，期货市场套期保值头寸出现盈利，弥补现货市场的亏损，以下三种结果都属于这类情况°结果一：正如农场所料，随着新玉米的上市，玉米价格开始下滑11月1日，该农场在现货市场上以1000元/吨的价格抛售了2000吨玉米，同时在期货市场上以950元/吨的价格买入200手11 月玉米和约平仓。

虽然现货价格出现了下跌，农场的销售价格降低，但由于农场己经在期货市场进行了套期保值，企业的销售利润在产品价格下跌中受到了保护。

该农场的套期保值效果如下表：现货市场期货巾场9月1日玉米销售价格为1200元/吨卖出200手11月玉米和约价格为1250元/吨11 月1 口卖出2000吨玉米价格为1000元/吨买入200手11月玉米和约价格为950元/吨盈亏变化情况(1000-1200) x2000 = -40 万(1250-950) x200xl0=60 万通过以上案例我们可以看出：第一，一笔完整的卖出套期保值涉及两笔期货交易。

期货套期保值案例期货套期保值是指企业或个人通过购买或出售相应的期货合约，以确定的价格和日期，在未来某个特定时间完成买卖行为，从而对冲市场价格波动风险，保护自身利益的一种金融操作方式。

下面就是一个期货套期保值的实际案例。

某国内钢铁制造企业B公司拥有大量的黄金合约，并计划在未来两个月内将所有的黄金销售出去，以获得更高的利润。

然而，在过去的几个月里，黄金价格一直在下跌。

为了避免因为价格下跌而导致的利润损失，B公司决定采取期货套期保值的方式。

首先，该企业联系到期货经纪人，并告知其黄金销售计划以及未来两个月的销售数量。

经纪人为B公司找到了一个与其销售数量和时间相匹配的黄金期货合约。

B公司随后根据经纪人提供的价格和合约要求，以当前市场价格卖空了所需数量的黄金期货合约。

这样一来，即使在未来两个月内黄金价格下跌，B公司也可以按照事先确定的价格卖出黄金，从而确保获得一定的利润。

在未来两个月里，黄金价格继续下跌，但是B公司不必担心，因为期货套期保值可以确保他们以事先确定的价格卖出黄金，无论市场价格如何。

当到达约定的交割日期时，B公司按照合约要求交付黄金，并收到事先确定的价格。

通过这个期货套期保值案例，B公司成功地避免了黄金价格下跌导致的利润损失风险，确保了销售黄金的利润。

尽管市场价格波动不可预测，但是期货套期保值提供了一种有效的风险管理工具，可以帮助企业和个人保护自身利益。

需要注意的是，期货套期保值并不是一种赚取利润的方法，而是一种风险管理的工具。

它可以帮助企业和个人规避市场价格波动风险，保护自身利益，但同时也可能因为市场价格变动未能实现预期的盈利效果。

总之，期货套期保值是一种有效的风险管理工具，可以帮助企业和个人规避市场价格波动带来的风险。

上述案例中的B公司成功利用期货套期保值，避免了黄金价格下跌带来的利润损失风险，并确保了黄金销售的利润。

期货套期保值的成功依赖于对市场价格波动的准确判断和合理的风险管理策略。

套期保值经典案例十个
1. 2014年4月份国际油价暴跌引发了全球市场抛售风潮，令各大企业的投资库存面临巨大的压力。

一家电力企业通过套期保值（hedging）的方式，在国际期货市场上买入大量原油期货合约，最终避免了不利的市场波动对企业库存的冲击。

2. 2015年4月份，一家家居用品企业在墨西哥墨元持续贬值的背景下，通过套期保值的方式，锁定了企业的墨元兑换率，并在之后的数月内，成功规避了汇率波动对企业营收
和利润的不利影响。

3. 2016年3月份，一家金融机构通过套期保值的方式，购买了足够数量的黄金期货合约，以保障机构在市场波动中的稳健性和可持续性。

最终，这一决策成功缓解了市场流动
性不足对该机构业务和资产的冲击。

4. 2017年5月份，一家机械制造企业通过套期保值的方式，锁定了其关键原材料的采购价格，并在之后数个月中，成功规避了原材料价格的剧烈波动，为企业的生产和营运稳
定提供了有力保障。

7. 2020年3月份，一家工业企业通过套期保值的方式，锁定了其关键产品的销售价格，并避免了市场中的不利波动对企业的销售和财务状况的影响。

这一决策保证了企业的稳健
性和可持续性。

期货套期保值案例在金融市场中，期货套期保值是一种常见的风险管理工具。

它通过在期货市场上建立头寸，以对冲现有的风险敞口，从而保护企业免受市场波动的影响。

下面将通过一个实际案例来说明期货套期保值的操作过程和效果。

某大型食品加工企业在生产过程中需要购买大量的小麦作为原材料，而小麦价格的波动对企业的生产成本和利润水平都有着直接的影响。

为了规避小麦价格波动带来的风险，企业决定采用期货套期保值的方式来进行风险管理。

首先，企业需要确定自己的风险敞口，即需要购买的小麦数量和预期购买价格。

假设企业需要在未来6个月内购买1000吨小麦，当前小麦期货价格为每吨1000元。

如果小麦价格上涨，企业的成本将增加，如果价格下跌，企业则会蒙受损失。

为了规避这一风险，企业需要在期货市场上建立相应的头寸。

其次，企业需要在期货市场上进行对冲操作。

企业可以选择卖出相应数量的小麦期货合约，以锁定未来的购买价格。

假设企业选择卖出1000吨小麦的期货合约，这样无论小麦价格在未来的6个月内上涨还是下跌，企业都可以以1000元的价格购买所需的小麦，从而规避价格波动带来的风险。

最后，企业需要在期货合约到期时实际购买小麦。

如果小麦价格上涨，企业虽然需要以高于市场价格的1000元购买小麦，但是由于在期货市场上卖出了期货合约，可以获得相应的收益，从而抵消了实际购买价格的增加。

如果小麦价格下跌，企业虽然在期货市场上卖出的期货合约会造成相应的亏损，但是可以以低于市场价格的1000元购买小麦，从而也可以获得相应的收益，实现对冲效果。

通过期货套期保值，企业成功规避了小麦价格波动带来的风险，保护了自己的利润水平。

这个案例充分说明了期货套期保值在风险管理中的重要作用，企业可以通过期货市场上的对冲操作来规避价格波动带来的风险，从而实现稳健的经营和发展。

综上所述，期货套期保值是一种有效的风险管理工具，企业可以通过在期货市场上建立相应的头寸来规避价格波动带来的风险，保护自己的利润水平。

期货套期保值案例期货套期保值是利用期货规避现货交易风险的一种有效策略,投资者在具体操作过程中,需要通过数学模型求出最优期货量进行套期保值方案的设计。

以下是我分享给大家的关于期货套期保值案例，欢迎大家前来阅读!期货套期保值案例篇1：案例一：菜籽油生产企业最担心其产品价格不断下跌，导致利润受损。

因此企业通常采用卖出菜籽油期货的方式来规避价格风险。

假定在6月11日，某地国标四级菜籽油现货价格为8800元/吨，当地某榨油厂每月产菜籽油20xx吨。

由于菜籽油价格已处于历史高价区，该榨油厂担心未来数月菜籽油销售价格可能难以维持高位。

为了规避后期现货价格下跌的风险，该厂决定在菜籽油期货市场进行套期保值交易。

当日，9月菜籽油期货合约价格在8900元/吨附近波动，该厂当天即以8900元/吨卖出400手(1手=5吨)9月菜籽油期货物合约进行套期保值。

正如榨油厂所料，随着油厂加快菜籽压榨速度和菜籽油的大量上市，菜籽油价格开始下滑。

7月11日菜籽油期货709合约和现货市场价均跌到8000元/吨，此时该厂在现货市场上以8000元/吨的价格抛售了20xx吨菜籽油，同时在期货市场上以8000元/吨的价格买入400手9月菜籽油合约平仓。

虽然现货价格出现了下跌，油厂的销售价格降低，但由于该厂已经在期货市场进行了套期保值，企业的销售利润在油价下跌中受到了保护。

期货套期保值案例篇2：案例1：一家油脂厂计划在9月前购买30万吨大豆，以满足第四季度的榨油需要。

现在是6月份，该油脂厂预计原料价格在9月前会上涨。

为了不受价格上涨可能造成的损失，该油脂厂决定在大连商品交易所购买大豆期货合约。

果然不出所料，在该油脂厂尚未购足第四季度生产所需的全部大豆原料之前，价格开始上涨。

但是没有关系，因为这家工厂具有远见卓识，已在6月份购买了期货合约。

期货合约的增值冲销了该油脂厂购买大豆所需支付的较高价格。

案例2：吉林省九台市一家乡级粮库表示愿意从农民手中收购50万吨玉米，4个月后玉米收割时交货。