金融风险管理复习资料
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风险管理复习资料
一、名词解释
纯粹风险：只有损失机会，而无获利可能的风险。这种风险可能造成的结果只有两个，即1、
没有损失；2、造成损失。例如，自然灾害，人的生老病死等。
监管资本：是指银行监管机构出于保护银行经营安全性的考虑所规定的、银行必须持有的、
与其所面对的总体风险水平相匹配的资本。其目的在于防范风险，保护存款人和一般债权人不受损失。
经济资本：经济资本，也称风险资本，是指在给定的置信水平和一定时期内，银行根据其资产风险的状况，运用内部模型和方法计算出来的，用以弥补非预期损失所需要的资本。
公司治理：是指控制、管理商业银行的一种机制或制度安排，是商业银行内部组织结构和权力分配体系的具体表现形式。其核心是在所有权、经营权分离的情况下，妥善解决委托—代理关系而提出的董事会、高层组织体系和监督制衡机制。
违约风险暴露（EAD）：指债务人违约时的预期表内表外项目暴露总和。
已经违约时,EDA即为违约时的账面价值。
尚未违约时，EDA对于表内项目为债务账面价值；EDA对于表外项目为已提取金额+信用
转换系数×已承诺未提取金额。
客户评级：商业银行对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。
债项评级：是对交易本身的特定风险进行计量和评价，反映客户违约后的债项损失大小。债
项评级就是评价特定债项内含的信用风险。
敏感性分析：是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素（利率、汇率、股票价格和商品价格）的变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。
情景分析：是一种多因素分析方法，结合设定的各种可能情景的发生概率，研究多种因素同时作用时可能产生的影响。
压力测试：将银行至于某一特定的（主观想象的）极端市场情况之下，然后测试其在关键市场变量突变的压力下的表现状况。其目的是评估银行在极端不利情况下的亏损承受能力，主要采用敏感性分析和情景分析方法进行模拟和估计。
VaR: 是“处于风险中的价值”，是指在市场正常波动的情况下。某金融资产或证券组合的最大可能损失。VaR方法也称受险价值方法、在险价值方法。按字面意思解释就是“在险价值”，就是指在某一特定的时期内,对给定的（概率水平）置信度 、给定的资产或资产组合可能遭受的最大损失值。
映射：通常将证券组合用其市场因子来表示（债券组合价值是其所有市场因子的函数），即映射，就是通过市场因子的变化来估计证券组合的未来损益分布（或概率密度函数）。
久期：也称为持续期。与到期期限相比，久期是一种更精确地测定资产和负债利率敏感度的方法。它不仅考虑了资产（负债）的到期期限问题，还考虑到了每笔现金流的情况。
基本指标法：以单一指标作为衡量商业银行整体风险的尺度，并以此为基础配置操作风险资本的方法。
资本计算公式如下：
KBIA = GI ×
KBIA ：基本指标法需要的资本
GI：前三年总收入的平均值 - ＝15%
高级计量法：AMA是指，银行用规定的一些定量和定性标准，通过内部操作风险计量系统计
算监管资本要求。使用高级计量法应获得监管当局的批准。是商业银行通过内部操作风险计量系统计算监管资本的方法。 名师整理 优秀资源
市场准入：是指监管部们采取行政许可审查、批准市场主体进入某个领域从事相关活动的机制。包括机构准入、业务准入、人员准入。
二、简答题
1.为什么可以用方差和标准差来衡量风险？
答：(1)在概率论与数理统计中，方差是用来度量随机变量和其数学期望（即均值）之间的偏离程度的一个量。标准差是各数据偏离平均数的距离的平均数，能反映一个数据集的离散程度。
(2)一般来说，方差越大，那么这一组数据的波动幅度也就越大，换句话说，也就是它的稳定性就要小一些。而风险投资者们进行投资，必然要关注被投资项目的风险是不是在他可接受的范围之内。如果是，那么他才会进行投资，如果超出了他能承受的范围，那么他很可能就不会冒大的风险进行投资。在市场经济的条件下，企业的风险无外乎经营风险，战略风险，财务风险，违约风险，法律风险，市场风险等。
(3)风险投资者们可以通过分析企业的财务数据来对一个企业做出客观的了解。根据这些数据计算出它们的方差或者是标准差。这样就可以大致了解一个企业的经营状况得一个趋向。从而让其做出更加理性的投资。因此，可以用方差或标准差来衡量风险的大小情况。
2.已知有两种风险单位（X和Y）。根据Var（Lp）=Var（Lx）+Var（Ly）+2γxyσxσy,当γxy=1时推导出其组合的风险模式并解释。
答： 设风险单位组合的风险单位分别为X和Y，他们的损失分别为Lx和Ly，都是随机变量。它们的损失的期望值分别为E（Lx）和E（Ly）；而风险分别为方差Var（Lx）和Var（Ly）或标准差σx和σy。
风险单位的损失为：yxpLLL 风险单位组合的损失为：)()()(yxpLELELE
即风险单位组合的损失为各风险单位损失之和。换言之，构造风险单位既不会增加风险管理的成本，也不能降低损失。
风险单位组合的风险为：)()(yxpLLVarLVar
),(2)()(yxyxLLCovLVarLVar
又，)]}()][({[),(yyxxyxLELLELELLCov=yxxy上式表明，风险单位组合的风险并不是各个风险单位风险的组合。又，xy为风险单位X和Y的损失的相关系数，
且 －1 ≤ xy ≤ 1
则：2)(2)()()(yxyxyxpLVarLVarLVar可以得到：yxp这说明，风险单位组合的风险一般小于风险单位的风险组合。这就是通过构成风险单位组合对风险的分散。
3、风险管理委员会的职责？
答：(1)对公司高级管理层在业务、市场、操作等方面的风险控制情况进行评审监督；
(2)尽职评估公司业务风险，充分发表分析意见，客观公正地投票表决；
(3)提出完善公司风险管理和内部控制的建议，掌握业界动态。研究银行政策，关注行业企业风险状况； 名师整理 优秀资源
(4)董事会授权的其它事项。
4、为什么即使Ma-Ml=0，金融机构仍然不能规避利率风险？
答：(1)受财务杠杆效应的影响。财务杠杆效应将导致银行利率的上升而遭受损失。如银行资产除了来源与负债以外还有其他来源，当银行利率变动时，资产受到影响的程度会大于负债，如此变造成了利率风险。
(2)受持有期内现金流的影响。由于持有期内存、贷款产生现金流的时间不完全一致，而在不同的时期利率会有所变动，所以金融机构仍然要承受利率风险。
综上所述，即使金融机构将其资产的到期期限与负债的到期期限对称，并使资产与负债数量在持有期内保持一致，利率变动也会导致损失。尽管到期期限对称，但由于持有期内存、贷款产生现金流的时间不完全一致，金融机构仍要承受利率风险。事实上，要使资产完全由负债所支持是不可行的，因此即使MA－ML＝0，金融机构仍然不能规避利率风险。
5、VaR值的含义
答：(1)VaR值指在某一特定的时期内,对给定的（概率水平）置信度 、给定的资
产或资产组合可能遭受的最大损失值。
VaR的数学定义为：
)),((PrVaRxtPob
1)),((PrVaRxtPob
(2)对某资产或资产组合，在市场条件下，对给定的时间区间和置信水平VaR
给出了其最大可能的预期损失。要确定一个金融机构或资产组合的VaR值
或建立VaR的模型，必须首先确定以下三个系数：持有期间的长短；置信
区间的大小；观察期间。
6、在计算VaR时，为什么不能直接估算（金融）资产组合或证券组合的未来损失的统计分布；或概率密度函数？
答：(1)因为在大多数情况下，直接估算证券组合的未来损益分布几乎是不可能的，金融机构的证券组合往往包含种类繁多的金融工具，且无法保留估计过程中所需要的所有相关金融工具的历史数据，因此不能直接估算。
(2)通常将证券组合用其市场因子来表示（债券组合价值是其所有市场因子的函数），即
映射。映射就是通过市场因子的变化来估计证券组合的未来损益分布（或概率密度函数）。
7、市场准入的内容及其特殊性。
答：(1)市场准入是指监管部们采取行政许可审查、批准市场主体进入某个领域从事相关活动的机制。市场准入是银行监管的首要环节，把好市场准入关是保障银行机构稳健运行和金融体系安全的重要基础。
主要包括机构准入、业务准入、人员准入。
机构准入，指依据法定标准，批准银行机构法人或其分支机构的设立。
业务准入，只按照审慎性标准，批准银行机构的业务范围和开办新的业务品种
人员准入，指对银行机构高级管理人员任职资格的核准或认可。
(2)各国政府之所以关注银行业的监管，并尤为重视银行业的准入管制，是因为银行业具有相对独特的地方。这种特殊性主要表现在以下几个方面：
①银行是含有复杂风险体系的行业
②银行具有特殊的资产结构
③银行具有很强的公众性 名师整理 优秀资源
④“挤兑”是对银行业稳定的最大威胁
⑤银行对经济发展和资源分配有重要影响
⑥银行业竞争激烈
8、经济资本能够用于弥补商业银行的预期损失和非预期损失。
答：错误。
(1)经济资本是描述在一定的置信度水平上（如99%），一定时间内（如一年），为了弥补银行的非预计损失所需要的资本。它是根据银行资产的风险程度的大小计算出来的。计算经济资本的前提是必须要对银行的风险进行模型化、量化。
(2)指用于承担业务风险或购买外来收益的股东投资总额,是由商业银行的管理层内部评估而产生的配置给资产或某项业务用以减缓风险冲击的资本，因此经济资本 又称为风险资本。其计算公式为：经济资本=信用风险的非预期损失+市场风险的非预期损失+操作风险的非预期损失。
9、监管资本是指银行的投资人投入到银行中的各种资产的价值，它在一般情况下无须偿还，可以长时间周转使用。
答：错误。
(1)监管资本是监管部门规定商业银行应持有的与其所承担的业务总体风险水平匹配的资本。
(2)监管当局一般是规定银行必须持有的最低资本量，所以监管资本又称最低资本。最低资本是监管当局的规定，所以必须是明确和可以实施的。是最好银行的资本标准，其他银行应当持有更高的资本。
10、商业银行的风险管理体系越复杂越好。
答：错误。应注重管理体系管理的效率和成本问题，将两者结合构建出最适合自身的风险管理体系。具体如下：
(1)协同效应与分工效率相制约。将各种风险进行一定程度的集中管理，以获得规模经济效应；同时要明确各个岗位职责，提高管理效应。要防止体系过于复杂不清，以大量牺牲效率为代价的风险管理。
(2)统一管理和差别对待相结合。在对各类风险进行统一管理的同时，要区分风险种类进行差别化管理。在统一组织下，地方分支机构重点管理部分方面的风险。
11、违约概率在数量上等于违约率（或违约频率）。
答：错误。
