中国企业走出去面临的风险及管控对策
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2012
年第38
期（
总第2454
期）
69中国企业“
走出去”
面临的
风险及管控对策
国家行政学院经济学教研部王茹
摘要：
中国企业“
走出去”
面临的风险可以分为外部风险和内部风险。
外部风险
包括政治风险、
经济风险、
法律风险、
市场风险、
同业竞争风险等，
内部风险包括战
略风险、
整合风险、
人力资源风险、
经营风险等。
加强“
走出去”
风险管控，
需要从政
府和企业两个层面入手，
采取相应的措施同时消除外部风险和内部风险，
从而应对
和减少企业“
走出去”
面临的综合风险。
关键词：“
走出去”
战略；
企业风险管控；
对策
中图分类号：F279.23
文献标识码：A
文章编号：2095－3151（2012）38－0069－07
世纪之交，
我国改革开放战略具有了新的特
点，
那就是抓紧实施“
走出去”
战略，
把“
引进来”
与“
走出去”
紧密结合。“
走出去”
意味着从单纯
的国内经营企业转变为跨国经营企业，
中国的企
业必须紧紧抓住国际市场并从全球范围内配置
资源、
提高生产效率，
以获取持续的竞争优势。
随着“
走出去”
步伐的加快，
我国企业逐步参与
国际市场的竞争与合作，
国际化经营能力取得长
足发展，
跨国经营规模显著扩大，
在更大的空间
范围内获取了发展条件和持续竞争优势，
为中国
综合国力和国际影响力的增强做出了巨大贡献。
但与此同时，
企业“
走出去”
面临的风险问题也
逐步凸显，
如果不能预先防范、
有效应对、
及时补
救，
势必成为我国企业“
走出去”
的最大掣肘。
在目前金融危机阴影未散的形势下，
我国企业跨
国经营面临着全球行业增长放缓、
竞争和挑战的
压力越来越大，
自身的风险问题也不断涌现，
如
何准确判断形势、
预测防范风险、
制定正确的规避战略、
完善配套的机制措施，
对促进我国企业
“
走出去”
又好又快发展具有重要的现实意义。
一、
企业“
走出去”
面临的主要风险
类型
我国企业的跨国经营规模在过去30
年中，
伴随国家外向型经济发展战略的贯彻实施，
与对
外开放大业同步发展。
同时，
业务结构逐渐从产
业链低端逐步向中高端迈进，
承揽的业务环节逐
渐向业务链的上游移动，
越来越多的中国企业涉
足“
微笑曲线”
两端的业务环节，
市场结构也逐
步呈现多元化格局。
我国企业除了依然保持了
在房屋建筑领域的行业优势以外，
产业领域迅速
向高技术含量的电子通信、
交通运输、
石油化工、
工业制造业、
电力工程、
环保、
航空航天、
核能和
平利用以及医疗卫生等领域拓展，
在这些过去由
西方公司统治的地盘上成为有力的竞争者。
这
种高速发展态势使得其他国家、
企业甚至国民对
中国企业进入可能带来的市场挤占、
制约就业、
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年第38
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70利润争夺等问题不无担心，
因此导致的政治、
市
场、
文化冲突等风险日益严重。
企业跨国经营风险可以分为外部风险和内
部风险。
（
一）
外部风险。
外部风险主要是指企业“
走出去”
过程中因
外部因素引起的经营风险，
需要借助外部力量进
行控制或规避。
包括政治风险、
经济风险、
法律
风险、
市场风险、
同业竞争风险、
劳务风险、
汇兑
风险、
文化风险、
安全风险、
自然灾害风险、
环保
风险等。
外部风险主要包括以下几类：
1.
政治风险。
文列克（WenleeTing，1988）
将政治风险的源泉定位于国内的不稳定的非市
场不确定性或变化，
并认为“
政治风险是围绕某
一国际项目或企业的设定经营结果而产生
的”。①罗伯克（StefanH.Robock，1971）
认为企
业国际化经营遇到的政治风险问题主要是经营
环境中由政治变化所带来的难以预料的不连续
性。②总的来说，
企业“
走出去”
面临的政治风险
源于两个方面，
一是东道国政府或社会短期内的
政治环境不确定性，
包括狭义上的政治不确定
性、
政策不确定性和社会不确定性。
二是东道国
社会政治体制可能引发的政策不连续性。
这种
不确定性和不连续性可能会给跨国投资者带来
与预期不符的近期或长期的损失。
投资者必须
同时考虑到这两个方面，
并根据自身的风险承受
能力来决定投资的决策和进行相关风险准备。
对我国企业来说，首先，
在经济全球化时代，
中国经济的迅速崛起使不少国家心生警惕，
许多国家采取政府干预、
法律政策保护等形式保护本
国利益，
使我国“
走出去”
的企业面临着经营的
政治壁垒。
其次，
我国企业目前开展国际业务的国家主要是欠发达国家，所在国政局变化、内部
冲突、
战争、
与我国双边外交关系变化等问题对
我国企业的海外经营可能造成严重冲击；
此外，
民族、
宗教、
文化、
意识形态等领域的差异所带来
的政治风险也对我国企业拓展海外业务构成
障碍。
2.
经济风险。“
国家风险的最直接表现许
多是经济和金融领域出现的问题，
经济与金融风
险在国家风险中的位置特别突出”。③经济风
险，
通常指在投资活动中因东道国国民经济发生
剧烈变动及因此而采取的相应政策使投资者遭
受经济损失的可能性，④主要针对的是一个国家
由于宏观经济原因对本国的国际收支造成不利
影响，
并导致不能按时偿还外债。
例如，
如果一
国爆发国内经济或金融危机，
往往导致国家外汇
储备大幅下降，
进而导致债务清偿方面的问题。
单纯的国家经济风险并非源自政府可控制的政
治行为，
而是宏观经济层面的变动所引发的，
与
国家的政治关联性较小。
东道国宏观经济状况
的变化、
经济结构性问题导致的通货膨胀和经济
衰退可能导致借款者无法偿还或延期偿还，
或投
资者无法将资金汇回国，
这种情况不仅会出现在
制度体系不完善的发展中国家，
在市场经济秩序
良好的国家也可能出现。
影响经济风险的纯经
济因素主要包括GDP
增长率、
公债占GDP
比
率、
债务还本额占外债的比率、
汇率的波动、
债务
①
②
③
④WenleeTing，1988，ultinationalRiskAssessmentandManagement［M］，ReenwoodPress，Inc.，33.
StefanH.Robock，1971，PoliticalRisk：IdentificationandAssessment［J］，ColumbiaJournalofWorldBusiness，
Vol.6.No.4（July-August）.p.7．
李福胜：《
国家风险：
分析·
评估·
监控》，
社会科学文献出版社2006
年版。
丁伟：《
国际投资的法律管制》，
上海译文出版社1995
年版。
2012
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期（
总第2454
期）
71利息占出口额比率等。①
3.
法律风险。
我国企业在国际化经营中
面临所在国的法律规制主要包括公司法、
证券
与期货法、
刑法、
知识产权法、
反垄断法、
税法、
遗迹保护法、
环境保护法、
劳工保护法、
外国投
资法等。
由于所在国法律与我国法律规定有所
不同，
甚至还不是一个法律体系，
有的国家法律
本身不够健全，
或者法律条文时常修改，
而我国
企业对当地法律不够了解或对法律约束不够重
视，
导致企业可能无形中触犯对方法律，
遭遇投
资或经营挫折，
从而形成“
走出去”
面临的法律风险。
4.
市场风险。
企业“走出去”
面临的市场风
险一是国际市场的供需关系发生变化，
若不能及
时了解和把握，
企业在海外投资和国际化经营战
略决策上容易发生失误；
二是由于技术更新带来
的产品生命周期变化，
影响“走出去”企业的产品市场；
三是国际炒家对大宗商品、
期货、
股票等
领域的投机行为，
使我国企业在“
走出去”
过程
中面临着不可控的成本波动。
5.
同业竞争风险。
随着“
走出去”
的中国企
业不断增加，
国际市场上在同一个招标项目中
“
碰头”
的中国企业也越来越多，
企业不仅面临
着国外同行的竞争，
还不得不与国内同行进行残
酷的较量。
为得到项目互相倾轧、
同室操戈的现
象越来越多，
甚至有企业不惜使用商业贿赂、
泄
露商业机密等违法手段，
其结果往往是外国竞争
对手坐收渔翁之利，
造成巨大的成本损失和声誉
影响。
为减少内部消耗所浪费的资源和成本，
急
需政府出面进行内部协调，
打造公平、
有序的同
业竞争环境。
（
二）
内部风险。
内部风险主要是指企业“
走出去”
过程中因内部因素引起的经营风险，
主要依靠内部力量进
行控制或规避。
包括战略风险、
整合风险、
人力
资源风险、
资金风险、
运营风险、
技术风险等。
内部风险主要包括以下几类：
1.
战略风险。
在“
走出去”
的过程中，
企业
内部发生战略决策风险的几率较高。
一是在战
略选择上出现偏差，
与公司既定战略不匹配，
未
能发挥主业和专业优势。
二是战略布局不平衡，
以低端市场为主，
在中高端市场业务占有量较
小，
未形成高中低端区域市场的平衡分布。
三是
顶不住机会诱惑，
盲目进入陌生或短板业务领
域，
甚至发生违规操作。
四是为“
走出去”
而“
走
出去”，
将“
走出去”
作为企业发展的最终目标，
而不是实现发展目标的途径。
2.
整合风险。
企业走向国际市场面临着多
方面的整合风险。
首先是管理整合风险，
在管理
理念、
管理模式、
组织架构等方面要进行适应国
际化需求的全方位整合。
其次是文化融合风险，
既包括国家层面意识形态、
民族、
宗教、
文化、
思
维习惯等方面的融合，
也有企业层面的企业文
化、
组织文化、
企业社会责任等方面的融合。
再
次是资源整合风险，
既有企业外部的国内外政
策、
区域资源、
社会关系整合，
也有企业内部的战
略、
资金、
人力等资源的整合。
3.
人力资源风险。
人力资源是第一资源，
企业要想在海外拓展市场，
保证项目履约率，
提
高企业竞争力，
人才是最重要的因素之一。
制约
企业“
走出去”
的人力资源风险主要表现在两个
方面：
一是本国人才不适应国际化经营需求。
由
于过去国内环境、
体制所限，
我国企业外语、
专业
和商务方面均强的复合型人才稀缺，
人才团队结
构不尽合理，
缺乏具有国际视野的领军人物；
二
是国际人才的引进和使用偏低，
外籍员工难以融
①柳玉平：《
论对外贸易信用风险评估》，
复旦大学2002
年硕士论文。
